文/吳治邦
8月29日晚間，聆達(dá)股份(300125.SZ)對(duì)外披露稱(chēng)，公司關(guān)注到中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)（王正育）》（〔2023〕59號(hào)），公司原實(shí)控人、董事長(zhǎng)王正育因信息披露違法行為、限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券行為、短線交易行為被處以了3320萬(wàn)元的罰款。
從所呈現(xiàn)出的細(xì)節(jié)來(lái)看，王正育從2016年即開(kāi)始通過(guò)“王正育”華福證券賬戶(hù)和“王某榮”華福證券賬戶(hù)買(mǎi)入并持有“聆達(dá)股份”。此后，更是通過(guò)配資中介獲得證券賬戶(hù)來(lái)買(mǎi)賣(mài)聆達(dá)股份，在累計(jì)持股數(shù)量超5%后，在并未未按規(guī)定履行報(bào)告、披露義務(wù)的情況下，仍然繼續(xù)交易股票。需要指出的是，在2020年7月13日，聆達(dá)股份發(fā)布實(shí)際控制人變更公告，顯示王正育通過(guò)持有杭州光恒昱股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)98%的合伙份額，成為公司實(shí)際控制人。
在王正育成為聆達(dá)股份實(shí)控人、董事長(zhǎng)前的交易行為還可以認(rèn)為是一般性違規(guī)行為，而在其入主聆達(dá)股份后的違規(guī)性質(zhì)則需要結(jié)合聆達(dá)股份的各項(xiàng)資本運(yùn)作，重新審視。
第一是王正育有無(wú)利用控制上市公司的身份地位來(lái)一二級(jí)聯(lián)動(dòng)炒股獲利，第二是上市公司其他董高監(jiān)有無(wú)配合王正育違規(guī)交易獲利。
時(shí)間拉回至2020年7月，聆達(dá)股份的股價(jià)自2022年6月起，已經(jīng)從底部出現(xiàn)了一波上漲，在2022年7月5日晚間披露易主的利好消息，公司股價(jià)在7月6日跳空高開(kāi)，此后更是一路上漲，2020年6月10日-8月25日區(qū)間內(nèi)漲幅達(dá)47.68%。而按照行政處罰決定書(shū)的說(shuō)法，在2020年4月1日，王正育已經(jīng)持有達(dá)到聆達(dá)股份總股本的5.10%。作為王正育而言，自然知道上市公司即將易主的信息，但在此之前卻潛伏買(mǎi)入，利好兌現(xiàn)后賣(mài)出股票，此種行為由是否涉嫌內(nèi)幕交易？
再看2020年8月24日早間的資產(chǎn)收購(gòu)公告，聆達(dá)股份收購(gòu)熱門(mén)的太陽(yáng)能電池資產(chǎn)，交易金額高達(dá)2.8億元。不過(guò)，從二級(jí)市場(chǎng)上來(lái)看，聆達(dá)股份卻上演了高臺(tái)跳水的走勢(shì)，當(dāng)天股價(jià)大跌7.11%。此后在9月9日、9月10日兩個(gè)交易日分別大跌17.43%、9.29%，這讓人不由得懷疑是否存在著內(nèi)幕資金利好套現(xiàn)的嫌疑。聆達(dá)股份在此期間披露的自查報(bào)告顯示，王正育在2020年6月便已不再持股。不過(guò)，結(jié)合本次行政處罰決定書(shū)來(lái)看，王正育實(shí)際控制的賬戶(hù)2020年6月后仍在交易聆達(dá)股份。相當(dāng)于王正育控制的聆達(dá)股份一邊釋放利好消息，而王正育另方面在二級(jí)市場(chǎng)交易著股票，此種行為無(wú)疑有內(nèi)幕交易的行為。
同樣的在2020年12月21日，聆達(dá)股份再次披露了一則定增12億元投資5.0GW 高效電池片（TOPCon）項(xiàng)目的信息，聆達(dá)股份在二級(jí)市場(chǎng)上同樣呈現(xiàn)出高開(kāi)低走的走勢(shì)；在2021年9月6日晚間，聆達(dá)股份披露了與南方電網(wǎng)綜合能源股份有限公司戰(zhàn)略合作協(xié)議，同樣上演了高開(kāi)低走；2021年11月10日，聆達(dá)股份的股價(jià)提前大漲9.75%，公司在2021年11月11日早間披露了與湖南紅太陽(yáng)新能源科技有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議的公告，聆達(dá)股份在2021年11月11日再次上演了高開(kāi)低走。
上述信息來(lái)看，聆達(dá)股份在王正育控制期間，多次出現(xiàn)利好消息發(fā)布前提前上漲，利好發(fā)布后高開(kāi)低走，此種情形無(wú)疑不由得讓外界懷疑存在著內(nèi)幕交易。更為關(guān)鍵的是，結(jié)合本次公布的行政處罰決定書(shū)，王正育在此期間控制多個(gè)配資賬戶(hù)參與著公司的股票交易，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)關(guān)注王正育是否存在著內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)的行為。從聆達(dá)股份的角度來(lái)說(shuō)，公司信息披露是否被王正育控制著配合二級(jí)市場(chǎng)交易。
聆達(dá)股份在8月29日晚間披露的公告來(lái)看，王正育如有短線交易獲利的情形，將會(huì)要求王正育上繳給上市公司。個(gè)人認(rèn)為，王正育的收益絕非短線交易那么簡(jiǎn)單，應(yīng)當(dāng)關(guān)注其是否有利用上市公司信披優(yōu)勢(shì)來(lái)操縱證券市場(chǎng)。