界面新聞記者 | 黃華

界面新聞編輯 | 謝欣

8月31日，迪安診斷發(fā)布半年報。數(shù)據(jù)顯示，該公司于期內(nèi)實現(xiàn)營收68.42億元，同比下滑36.37%；實現(xiàn)歸母凈利潤4.53億元，同比下滑75.89%；實現(xiàn)扣非凈利潤3.32億元，同比下滑82.32%。

與前述數(shù)據(jù)對比的是新冠時期內(nèi)，迪安診斷快速增長的營收和凈利潤。在2022年上半年內(nèi)，該公司的新冠核酸檢測收入達(dá)到47.48億元。同一時期，公司營收107.5億元。而在當(dāng)前，這樣的收入規(guī)模顯然難以復(fù)制。在今年一季度，該公司的業(yè)績數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了明顯的下滑。

另外，迪安診斷的應(yīng)收賬款依舊居高不下。截至今年上半年，該公司的應(yīng)收賬款為96.65億元，占總資產(chǎn)的48.86%。這一組數(shù)據(jù)與去年同期基本持平。

迪安診斷的應(yīng)收賬款是投資者目前高度關(guān)注的問題。針對這一事項，該公司在7月17日于互動平臺表示，企業(yè)常規(guī)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款一直在正常的回款滾動周期；與新冠檢測有關(guān)的應(yīng)收賬款，也在有序回款中，部分省份在二季度實現(xiàn)了全部回款；上半年整體回款情況達(dá)到了公司預(yù)期目標(biāo)，經(jīng)營性現(xiàn)金流實現(xiàn)正向流入。

中報顯示，迪安診斷今年上半年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2785萬元。去年同期，這一數(shù)據(jù)為-5.7億元。

過去四年中，迪安診斷在吸收新冠紅利之后迅速成長。2019-2022年期間，其營收為84.53億元、106.5億元、130.8億元、202.8億元；歸母凈利潤為3.47億元、8.03億元、11.63億元、14.34億元。這也使得該公司現(xiàn)階段在營利數(shù)據(jù)上出現(xiàn)了大幅下跌的現(xiàn)象。

迪安診斷是一家體外診斷產(chǎn)品及醫(yī)學(xué)檢測服務(wù)供應(yīng)商，該公司的經(jīng)營業(yè)績也長期由產(chǎn)品收入和檢測服務(wù)收入兩部分組成。

產(chǎn)品方面，迪安診斷有自產(chǎn)產(chǎn)品和代理產(chǎn)品兩部分，自產(chǎn)產(chǎn)品囊括分子診斷、病理診斷、質(zhì)譜診斷三類，代理產(chǎn)品包括羅氏診斷、希森美康、法國梅里埃等品牌產(chǎn)品。具體到收入層面，今年上半年，企業(yè)產(chǎn)品業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入43.43 億元，同比下降8.38%。其中，自產(chǎn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入2.29億元，剔除應(yīng)急業(yè)務(wù)后同比增長50.65%；渠道產(chǎn)品業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入41.14億元，同比增長7.1%。

如果從產(chǎn)品占比看，渠道產(chǎn)品業(yè)務(wù)是迪安診斷近年營收中的最大貢獻(xiàn)者。據(jù)企業(yè)2022年度年報提示，渠道產(chǎn)品來自該公司擁有的國內(nèi)外1000余種IVD品牌產(chǎn)品代理權(quán)。2022年，公司渠道產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入78.65億元。

這也意味著，即使是在新冠核酸檢測年收入達(dá)80億元的特殊年份里，渠道產(chǎn)品依舊占據(jù)迪安診斷當(dāng)期業(yè)績近四成。由此可見，雖然該公司靠著新冠核酸檢測名聲大噪，也已“以第三方診斷服務(wù)為核心業(yè)務(wù)”自居，但它現(xiàn)階段其實是一家IVD產(chǎn)品代理商。從迪安診斷的發(fā)展軌跡觀測，該公司是在2016年之后，業(yè)績比重已經(jīng)由依靠銷售服務(wù)向銷售產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。

而在銷售這件事情上，迪安診斷在今年上半年也有一些突破。除了夯實四大區(qū)制、聚焦三級頭部醫(yī)院業(yè)務(wù)之外，該公司加入了9個區(qū)域疾病聯(lián)盟，進(jìn)一步增強(qiáng)了與各大醫(yī)院、科研機(jī)構(gòu)的聯(lián)系。近年來，醫(yī)療機(jī)構(gòu)有院內(nèi)提升醫(yī)學(xué)效率和降本增效需求，這其實給了迪安診斷這類具有供應(yīng)鏈優(yōu)勢的體外診斷服務(wù)供應(yīng)商以發(fā)展機(jī)遇。

不過，迪安診斷目前的主要問題還是新冠之后如何提振業(yè)績的問題。新冠疫情除了給迪安診斷帶來了短期的業(yè)績增長，也在客觀上逼迫該公司提速實驗室及其檢測團(tuán)隊建設(shè)。

2020年，迪安診斷在年報中披露，該公司在全國布局連鎖化實驗室的數(shù)量達(dá)到40家。今年上半年，這一數(shù)據(jù)增至43家。另外，迪安診斷的員工規(guī)模在新冠期間的擴(kuò)容速度有目共睹。在2019年，迪安診斷共有8794名員工，到了2022年已增至13128名。

但這也意味著，迪安診斷后續(xù)能否消化相當(dāng)數(shù)量的診斷資源和人力資源等存在不確定性。在今年半年報中，迪安診斷沒有披露最新員工數(shù)量，但表示，在六大重點工作中，“推進(jìn)組織變革的深化：優(yōu)化矩陣式組織管理模式，積極精兵簡政”是其中之一。

對于公司的人員調(diào)整和資源配置問題，8月31日，迪安診斷在回復(fù)界面新聞記者采訪時表示，為了不斷提高生產(chǎn)力、提高人效，實現(xiàn)更加高質(zhì)量發(fā)展，公司每年會進(jìn)行正常的人員調(diào)整與流動。另在2022年底，公司基于對新冠業(yè)務(wù)未來的謹(jǐn)慎性預(yù)判，對過剩的新冠設(shè)備等資產(chǎn)做了一次性的報廢處理。

不過，當(dāng)前在刨除新冠業(yè)務(wù)因素后，迪安診斷的診斷服務(wù)收入是在增長的。

中報顯示，今年上半年內(nèi)，迪安診斷的診斷服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)了營收27.27億元，剔除應(yīng)急業(yè)務(wù)后同比增長23.73%。其中，獨立醫(yī)學(xué)實驗室（ICL）實現(xiàn)營收24.78億元，剔除應(yīng)急業(yè)務(wù)后同比增長27.53%。在服務(wù)項目上，該公司期內(nèi)已經(jīng)能提供超過3300余項的醫(yī)學(xué)檢測項目，包括分子診斷、病理診斷、生化發(fā)光檢驗、免疫學(xué)檢驗、理化質(zhì)譜檢驗及其他綜合檢驗等。

同時，迪安診斷于報告期內(nèi)實現(xiàn)新增三級醫(yī)院客戶數(shù)127家，三級醫(yī)院收入占比提升至28%；特色學(xué)科產(chǎn)品也在成長，其中病原體宏基因項目同比增長189%，腫瘤早篩項目同比增長126%，神經(jīng)免疫項目同比增長119%。期內(nèi)，公司新開檢測項目321項，特檢收入實現(xiàn)11.18億元，同比增長31.53%，特檢業(yè)務(wù)收入占傳統(tǒng)診斷收入的比例已經(jīng)提升至41%。

另外，迪安診斷在8月31日回復(fù)采訪時還提及，迪安診斷的診斷服務(wù)業(yè)務(wù)增長的動力除了來自三級頭部醫(yī)院業(yè)務(wù)的突破，還有來自合作共建和精準(zhǔn)中心的業(yè)務(wù)發(fā)展。