文｜華夏能源網(wǎng)
今年以來，風(fēng)電整機招標(biāo)價格持續(xù)走低讓行業(yè)人很揪心，整機廠商還有沒有錢賺成為人們關(guān)注的話題。
隨著半年報披露期的結(jié)束，金風(fēng)科技（SZ：002202）、明陽智能（SH：601615）、運達(dá)股份（SZ：300772）、電氣風(fēng)電（SH：688660）和三一重能（SH：688349）五大上市風(fēng)電整機商半年業(yè)績?nèi)砍鰻t，這個問題的答案也隨之揭曉。
華夏能源網(wǎng)注意到，今年上半年，金風(fēng)科技、明陽智能營收超百億，但營收有所增長的僅有金風(fēng)科技和運達(dá)股份，其他家出現(xiàn)不同程度的下滑。在陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電“搶裝潮”均已結(jié)束的情況下，行業(yè)整體沒有出現(xiàn)斷崖式下跌，已屬難能可貴的了。
在凈利潤方面，各家基本都實現(xiàn)盈利，盈利超十億的僅有金風(fēng)科技一家。但利潤同比基本都在下滑，僅有三一重能實現(xiàn)了利潤增長，增幅為2.38%。面對行業(yè)不利環(huán)境，各家企業(yè)的成本控制能力就顯出差別了。
業(yè)績承壓，毛利率下滑是主因
早在2022年年底，風(fēng)電行業(yè)人士普遍認(rèn)為，2023年是風(fēng)電大年。今年上半年，風(fēng)電裝機也確實有所增長。
國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國可再生能源新增裝機1.09億千瓦，同比增長98.3%。其中，風(fēng)電裝機容量約3.9億千瓦，同比增長13.7%。風(fēng)電新增并網(wǎng)容量2299萬千瓦，其中陸上風(fēng)電2189萬千瓦，海上風(fēng)電110萬千瓦。
裝機量的增長，按理說各整機廠商營收應(yīng)該是水漲船高，但實際營收增長的是少數(shù)。
金風(fēng)科技營收增幅最高。今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入190億元，同比增長14.03%。其中，風(fēng)力發(fā)電機組及零部件銷售收入為127.41億元，同比增加17.65%；對外銷售機組容量達(dá)到5783.70MW，同比上升41.55%。
在營收方面，運達(dá)股份是另外一家實現(xiàn)正增長的。上半年公司營業(yè)收入約70.35億元，同比增加3.82%，其中，風(fēng)機銷售營業(yè)收入63.50億元；新增風(fēng)機訂單超9.38MW，同比增長135.39%，新增訂單和在手訂單均創(chuàng)歷史；實現(xiàn)對外銷售容量3.40GW，同比上升34.96%。
之所以整體市場裝機量增長，企業(yè)營收卻不理想，主要原因在于價格不行。
自去年以來，風(fēng)電機組招標(biāo)價格便不斷下滑，尤其到了今年2-4月份，招標(biāo)價格下滑更是嚴(yán)重，陸上風(fēng)機中標(biāo)價格曾一度低于1500元/kW。今年上半年，國內(nèi)陸上風(fēng)機投標(biāo)均價（不含塔筒）已降至約1800元/kW，同比減少30%；海上風(fēng)機單價由 2021年搶裝期的6500元/kW以上，降至4000元/kW左右的水平，同比減少38%。
風(fēng)電價格的持續(xù)下滑，更對風(fēng)電整機商的利潤率造成明顯殺傷。
明陽智能表示，今年上半年，公司風(fēng)電機組及相關(guān)配件銷售毛利率同比下降3.52個百分點；金風(fēng)科技半年報顯示，公司風(fēng)力發(fā)電機組及零部件銷售的毛利率較去年同期下滑了8.95%。同樣，其他風(fēng)電整機商也基本如此。
毛利率的下滑，直接拖累了各公司的凈利潤。三一重能，成為了唯一的例外。
財報顯示，今年上半年三一重能實現(xiàn)凈利潤8.17億元，同比增長2.38%。具體來看，今年一季度，三一重能凈利潤為4.82億元，同比下降19.15%；第二季度，凈利潤為3.34億元，同比增長66.28%。
對于凈利潤增長的原因，三一重能表示：報告期內(nèi)，公司毛利率為24.03%，在行業(yè)交付均價普遍下降的情況下，仍保持了較好的毛利率水平。
“雙海”戰(zhàn)略，可圈可點
早在去年年初，各風(fēng)電整機商為了穩(wěn)住業(yè)績，均把“雙海（即海上和海外）”戰(zhàn)略寫入年度報告。今年上半年，在這兩個領(lǐng)域各整機廠商均取得了不小的進(jìn)展。
在國內(nèi)，電氣風(fēng)電在海上風(fēng)電市場長期居于龍頭地位，市占率在國內(nèi)長期保持第一。今年上半年，電氣風(fēng)電的海上風(fēng)電業(yè)務(wù)持續(xù)高漲。
電氣風(fēng)電表示，在海上風(fēng)電方面，公司海神平臺16+MW海上新產(chǎn)品已正式下線，該機組為全球已中標(biāo)最大單機容量、最大風(fēng)輪直徑海上風(fēng)電機組；同時，公司在深遠(yuǎn)海市場布局已走在行業(yè)前列。
值得一提的是，在今年5月，電氣風(fēng)電海上風(fēng)電累計并網(wǎng)容量已突破千萬千瓦，成為我國海上風(fēng)電一個里程碑事件。
同樣，在今年上半年，運達(dá)股份和三一重能在海上風(fēng)電市場的表現(xiàn)也較為突出，成為引人注目的“后起之秀”。
今年上半年，運達(dá)股份獲取了遼寧省大連市莊河250MW海上風(fēng)電項目，并相繼在大連太平灣、溫州洞頭兩地投資建設(shè)海上風(fēng)電總裝基地，“南北呼應(yīng)的產(chǎn)業(yè)布局初步形成”。
今年3月，三一重能在山東東營正式下線了首款海上機組產(chǎn)品，標(biāo)志著公司正式進(jìn)軍海上風(fēng)電市場。在8月31日舉行的2023年半年度業(yè)績說明會上，三一重能總經(jīng)理李強表示，目前，公司已經(jīng)開始逐步參與海上風(fēng)電項目的投標(biāo)，主要布局長江以北沿海省份，正與沿海多個省份（如山東、河北、江蘇、遼寧、廣東等）進(jìn)行洽談。
在海外風(fēng)電市場上，各風(fēng)電整機商的業(yè)績也比較亮眼。
就全球風(fēng)電市場來說，在經(jīng)歷了2022年的短期低潮后，各國快速調(diào)整的政策已為海外風(fēng)電市場未來幾年的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，尤其在海外海風(fēng)市場，GWEC預(yù)計，2025年全球海上風(fēng)電新增裝機將再創(chuàng)新高，達(dá)到25GW。這也為國內(nèi)整機廠商出海創(chuàng)造了良機。
運達(dá)股份半年報顯示，今年上半年，公司新增訂單9.38MW，其中海外市場方面，新增訂單1.05GW，同比增長412.73%。
運達(dá)股份表示，今年上半年，中標(biāo)、交付了塞爾維亞多個風(fēng)電項目，成為首個落地塞爾維亞的中國風(fēng)機品牌，實現(xiàn)了在歐洲市場的新突破。
其他幾家海外布局也有顯著進(jìn)展。今年5月，明陽智能簽約了菲律賓裝機規(guī)模最大的風(fēng)電項目，標(biāo)志著中國風(fēng)機正式進(jìn)軍菲律賓市場；三一重能則表示，今年上半年，公司中標(biāo)哈薩克斯坦98MW風(fēng)電項目，實現(xiàn)海外訂單突破。同時，三一重能還稱，2023年，公司將進(jìn)一步增加訂單獲取并逐步開始交付實現(xiàn)收入。
夯實陸上風(fēng)電、推進(jìn)海上風(fēng)電，進(jìn)一步深化海外布局，多措并舉下，各風(fēng)電整機廠商有望早日走出低谷期。