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存款利率多次調(diào)降后,為何銀行存款成本率不降反升?

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存款利率多次調(diào)降后,為何銀行存款成本率不降反升?

2023年上半年,42家A股上市銀行存款平均成本率均值為2.18%,較2022年底上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來源:人民視覺

記者 王玉

存款成本是銀行最主要的資金成本,2022年以來,人民幣存款利率經(jīng)歷了5次集中下調(diào),但上市銀行發(fā)布的2023年半年報(bào)顯示,存款平均成本率不降反升。

Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2023年上半年,42家A股上市銀行存款平均成本率均值為2.18%,較2022年底上升0.01個(gè)百分點(diǎn),較2021年底上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。

分析師指出,造成存款平均成本率上升的主要原因有兩個(gè),一是定期存款占比提高,二是企業(yè)活期存款平均成本率上行,兩者均使得商業(yè)銀行下調(diào)存款利率降成本的努力打了折扣。

央行公布的“存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表”數(shù)據(jù)顯示,截至今年6月,境內(nèi)住戶定期存款和非金融企業(yè)定期存款之和占境內(nèi)存款比例為53.1%,較去年6月上升2.8個(gè)百分點(diǎn)。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青對(duì)界面新聞表示,很多儲(chǔ)戶為了避免存款利率下調(diào)影響利息收入,實(shí)施了活期轉(zhuǎn)定期操作?!翱梢钥吹?,這段時(shí)間個(gè)人定期存款,特別是一些較長(zhǎng)期限的個(gè)人定期存款占比較快上升,這使得銀行的平均成本率沒有走低。”他說。

他還指出,在個(gè)人活期存款占比下降后,銀行為了保持基本的活期存款規(guī)模,加大了企業(yè)活期存款比重,這會(huì)帶動(dòng)企業(yè)活期存款平均成本率上升。

值得注意的是,和定期存款相比,商業(yè)銀行對(duì)活期存款利率的調(diào)整頻率與幅度均較小。以中國(guó)工商銀行為例,目前,該行活期存款掛牌利率為0.2%,和去年6月相比下調(diào)了0.1個(gè)百分點(diǎn);而一年期、二年期、三年期定期存款利率分別下調(diào)了0.2、0.4和0.55個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)界面新聞考察的15家上市銀行數(shù)據(jù)(包括6家國(guó)有銀行、9家股份制銀行),今年上半年,多數(shù)銀行個(gè)人活期存款平均成本率較去年同期走低,而企業(yè)活期存款平均成本率比去年同期提升。

 

因此,有分析師認(rèn)為,下一步,企業(yè)活期存款利率可能會(huì)成為存款利率下調(diào)的重點(diǎn)“照顧”對(duì)象。

德邦證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘆哲在研究報(bào)告中指出,未來存款利率繼續(xù)下調(diào)的空間或?qū)⒏厍捌诮捣^小的活期存款??紤]到個(gè)人活期存款平均成本率已經(jīng)降低到0.27%,距離0%只有27個(gè)基點(diǎn),幾乎不存在進(jìn)一步下降的空間,因此若再有存款利率下調(diào),公司活期存款或?qū)⑹侵饕较颉?/p>

從定期存款來看,在經(jīng)歷了數(shù)輪存款利率下調(diào)后,15家上市銀行中,除交通銀行外,個(gè)人定期存款平均成本率均有所下降,但企業(yè)定期存款平均成本率普遍走高。

王青表示,企業(yè)定期存款成本率本身應(yīng)低于個(gè)人定期存款成本率,但下調(diào)個(gè)人定期存款利率在一定程度上會(huì)導(dǎo)致個(gè)人定期存款流失,一些銀行可能會(huì)略微上調(diào)企業(yè)定期存款利率,吸引企業(yè)定期存款來彌補(bǔ)個(gè)人定期存款流失的部分。

中國(guó)銀行研究院研究員梁斯補(bǔ)充道,和個(gè)人客戶相比,企業(yè)資金實(shí)力要強(qiáng)大得多,因此,企業(yè)客戶在通知存款、協(xié)議存款等存款品種上有較強(qiáng)的議價(jià)能力。

中泰證券固定收益分析師肖雨在研究報(bào)告中指出,在金融支持實(shí)體背景下,貸款利率持續(xù)壓降,銀行凈息差也壓縮至歷史上極低的水平,從維持銀行正常經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度,存款利率有必要持續(xù)壓降。

“近期監(jiān)管部門就存量(房貸)個(gè)人按揭利率調(diào)整頻繁表態(tài),貸款端利率下調(diào)預(yù)計(jì)將倒逼銀行進(jìn)一步調(diào)降存款利率?!彼Q。

王青也表示,從央行本次存量房貸利率下調(diào)來看,由于首套房貸是整體存量房貸的主要部分,因此政策力度很大。按照通知規(guī)定,估計(jì)平均利率降幅會(huì)在50到60個(gè)基點(diǎn)上下。對(duì)于銀行在利息方面的損失,將主要通過下調(diào)存款利率的方式部分彌補(bǔ)。

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存款利率多次調(diào)降后,為何銀行存款成本率不降反升?

2023年上半年,42家A股上市銀行存款平均成本率均值為2.18%,較2022年底上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

圖片來源:人民視覺

記者 王玉

存款成本是銀行最主要的資金成本,2022年以來,人民幣存款利率經(jīng)歷了5次集中下調(diào),但上市銀行發(fā)布的2023年半年報(bào)顯示,存款平均成本率不降反升。

Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2023年上半年,42家A股上市銀行存款平均成本率均值為2.18%,較2022年底上升0.01個(gè)百分點(diǎn),較2021年底上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。

分析師指出,造成存款平均成本率上升的主要原因有兩個(gè),一是定期存款占比提高,二是企業(yè)活期存款平均成本率上行,兩者均使得商業(yè)銀行下調(diào)存款利率降成本的努力打了折扣。

央行公布的“存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表”數(shù)據(jù)顯示,截至今年6月,境內(nèi)住戶定期存款和非金融企業(yè)定期存款之和占境內(nèi)存款比例為53.1%,較去年6月上升2.8個(gè)百分點(diǎn)。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青對(duì)界面新聞表示,很多儲(chǔ)戶為了避免存款利率下調(diào)影響利息收入,實(shí)施了活期轉(zhuǎn)定期操作。“可以看到,這段時(shí)間個(gè)人定期存款,特別是一些較長(zhǎng)期限的個(gè)人定期存款占比較快上升,這使得銀行的平均成本率沒有走低?!彼f。

他還指出,在個(gè)人活期存款占比下降后,銀行為了保持基本的活期存款規(guī)模,加大了企業(yè)活期存款比重,這會(huì)帶動(dòng)企業(yè)活期存款平均成本率上升。

值得注意的是,和定期存款相比,商業(yè)銀行對(duì)活期存款利率的調(diào)整頻率與幅度均較小。以中國(guó)工商銀行為例,目前,該行活期存款掛牌利率為0.2%,和去年6月相比下調(diào)了0.1個(gè)百分點(diǎn);而一年期、二年期、三年期定期存款利率分別下調(diào)了0.2、0.4和0.55個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)界面新聞考察的15家上市銀行數(shù)據(jù)(包括6家國(guó)有銀行、9家股份制銀行),今年上半年,多數(shù)銀行個(gè)人活期存款平均成本率較去年同期走低,而企業(yè)活期存款平均成本率比去年同期提升。

 

因此,有分析師認(rèn)為,下一步,企業(yè)活期存款利率可能會(huì)成為存款利率下調(diào)的重點(diǎn)“照顧”對(duì)象。

德邦證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘆哲在研究報(bào)告中指出,未來存款利率繼續(xù)下調(diào)的空間或?qū)⒏厍捌诮捣^小的活期存款。考慮到個(gè)人活期存款平均成本率已經(jīng)降低到0.27%,距離0%只有27個(gè)基點(diǎn),幾乎不存在進(jìn)一步下降的空間,因此若再有存款利率下調(diào),公司活期存款或?qū)⑹侵饕较颉?/p>

從定期存款來看,在經(jīng)歷了數(shù)輪存款利率下調(diào)后,15家上市銀行中,除交通銀行外,個(gè)人定期存款平均成本率均有所下降,但企業(yè)定期存款平均成本率普遍走高。

王青表示,企業(yè)定期存款成本率本身應(yīng)低于個(gè)人定期存款成本率,但下調(diào)個(gè)人定期存款利率在一定程度上會(huì)導(dǎo)致個(gè)人定期存款流失,一些銀行可能會(huì)略微上調(diào)企業(yè)定期存款利率,吸引企業(yè)定期存款來彌補(bǔ)個(gè)人定期存款流失的部分。

中國(guó)銀行研究院研究員梁斯補(bǔ)充道,和個(gè)人客戶相比,企業(yè)資金實(shí)力要強(qiáng)大得多,因此,企業(yè)客戶在通知存款、協(xié)議存款等存款品種上有較強(qiáng)的議價(jià)能力。

中泰證券固定收益分析師肖雨在研究報(bào)告中指出,在金融支持實(shí)體背景下,貸款利率持續(xù)壓降,銀行凈息差也壓縮至歷史上極低的水平,從維持銀行正常經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度,存款利率有必要持續(xù)壓降。

“近期監(jiān)管部門就存量(房貸)個(gè)人按揭利率調(diào)整頻繁表態(tài),貸款端利率下調(diào)預(yù)計(jì)將倒逼銀行進(jìn)一步調(diào)降存款利率?!彼Q。

王青也表示,從央行本次存量房貸利率下調(diào)來看,由于首套房貸是整體存量房貸的主要部分,因此政策力度很大。按照通知規(guī)定,估計(jì)平均利率降幅會(huì)在50到60個(gè)基點(diǎn)上下。對(duì)于銀行在利息方面的損失,將主要通過下調(diào)存款利率的方式部分彌補(bǔ)。

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