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界面新聞編輯 | 張慧
近期一直沉寂的光伏行業(yè)，被龍頭隆基綠能(601012.SH)的業(yè)績說明會(huì)“攪得”熱鬧了起來。電池技術(shù)再次成為業(yè)內(nèi)討論熱點(diǎn)。
“隆基已有一個(gè)非常明確的觀點(diǎn)，接下來的5-6年，BC類電池會(huì)是晶硅電池的絕對主流，包括雙面和單面電池?！痹谧蛉盏臉I(yè)績會(huì)上，隆基綠能董事長鐘寶申在回答電池技術(shù)選擇問題時(shí)表示，因此隆基接下來的計(jì)劃投資項(xiàng)目將全部采用BC類技術(shù)。
這一論斷立刻引爆了市場。近兩年來，隨著P型電池效率接近極限，N型技術(shù)脫穎而出，主要包括TOPCon、異質(zhì)結(jié)（HJT）、BC技術(shù)等。相較之下，TOPCon、HJT產(chǎn)業(yè)化的熱度更高，且TOPCon的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程更快，大量新增產(chǎn)能都押注了TOPCon技術(shù)。
隆基綠能此前未對未來光伏電池路線選擇作出過明確表態(tài)，一出手便選擇了當(dāng)前的“非主流技術(shù)”，同時(shí)否定了TOPCon的未來趨勢，因此引發(fā)市場熱議。
BC電池是什么？
BC類電池（back contact）全稱為背接觸電池，是一種平臺型結(jié)構(gòu)，能與多種路線結(jié)合。
在界面新聞獲得的一份采訪紀(jì)要中，上海交通大學(xué)太陽能研究所所長、上海市太陽能學(xué)會(huì)名譽(yù)理事長沈文忠教授日前表示，傳統(tǒng)PERC電池、以及目前非常火的TOPCon、異質(zhì)結(jié)、疊層電池等常規(guī)結(jié)構(gòu)，電池的正背面都分布著柵線，需要兩面導(dǎo)通，但BC類電池的兩種柵線均在背面，即使用BC類電池的組件正面無柵線遮擋。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，BC結(jié)構(gòu)電池由于美觀，在分布式光伏上的優(yōu)勢更為突出。
回溯歷史，上世紀(jì)70年代，美國斯坦福大學(xué)教授創(chuàng)立的SunPower公司，提出叉指式BC結(jié)構(gòu)，取名為IBC，并在80-90年代開始產(chǎn)業(yè)化道路。2014年，SunPower公司IBC電池的年產(chǎn)能達(dá)1.2 GW，包括年產(chǎn)能100 MW的第三代高效IBC電池生產(chǎn)線。
據(jù)沈文忠介紹，BC技術(shù)理論上可以疊加各種電池技術(shù)，比如說PERC、TOPCon、異質(zhì)結(jié)、疊層電池等。
例如，異質(zhì)結(jié)和IBC電池相結(jié)合的HBC電池（Heterojunction Back Contact， 異質(zhì)結(jié)背接觸電池）、TOPCon和IBC相結(jié)合而成的TBC電池等。
TOPCon、異質(zhì)結(jié)、BC技術(shù)各有優(yōu)缺點(diǎn)。據(jù)界面新聞了解，TOPCon電池可兼容PERC電池的制程，可以基于PERC產(chǎn)線進(jìn)行改造升級，極大降低了設(shè)備的投資成本和折舊成本，這助推TOPCon在此輪N型化浪潮中率先脫穎而出。但缺點(diǎn)是量產(chǎn)效率提升空間或相對較小，目前還有工藝路線之爭等。同時(shí)，由于當(dāng)前入局者眾多，競爭已十分激烈。
業(yè)內(nèi)一直有聲音認(rèn)為，TOPCon是過渡技術(shù)。鐘寶申在此次業(yè)績說明會(huì)上表示，TOPCon和傳統(tǒng)PERC電池相比，效率提升幅度太小，行業(yè)技術(shù)方面高度同質(zhì)化，容易出現(xiàn)未賺錢就過剩的現(xiàn)象，且現(xiàn)在已經(jīng)有這種苗頭。
相比于PERC和TOPCon，異質(zhì)結(jié)技術(shù)的工藝步驟少、雙面率高、容易實(shí)現(xiàn)薄片化，同時(shí)更為適合做鈣鈦礦技術(shù)疊層等，未來效率提升空間也大。但是，該類電池使用的銀漿和靶材等耗材成本高，加之入局者不及TOPCon多，降本速度較慢。
“因?yàn)榻饘贃啪€會(huì)遮掉一部分太陽，所以BC電池技術(shù)效率會(huì)相對更高?！鄙蛭闹冶硎?，同時(shí)因?yàn)檎鏇]有柵線，BC電池更為美觀，更適合分布式光伏，但這種電池制造的難度挑戰(zhàn)更大，對硅片質(zhì)量要求更高。
沈文忠稱，此前BC電池一直發(fā)展不起來，很大程度上是因?yàn)镾unPower公司使用的電池結(jié)構(gòu)光刻工藝成本非常高，導(dǎo)致普及應(yīng)用受限。
“隨著國內(nèi)企業(yè)的快速發(fā)展，有效解決了工藝問題，BC電池市場前景可期?！鄙蛭闹艺J(rèn)為。
去年11月，隆基綠能已推出面向分布式市場的HPBC技術(shù)產(chǎn)品，后決定投建年產(chǎn)30 GW的HPBC電池產(chǎn)能。
HPBC全稱復(fù)合鈍化背接觸電池，即P型TOPCon技術(shù)以及IBC技術(shù)的融合結(jié)果。隆基綠能選擇P型與BC技術(shù)融合，很大程度上或因?yàn)槠鋼碛袕?qiáng)大的P型硅片產(chǎn)能。
沈文忠表示，BC結(jié)構(gòu)可以和各種電池技術(shù)結(jié)合。未來更高效的電池技術(shù)，一定是鈣鈦礦+異質(zhì)結(jié)+BC結(jié)構(gòu)的發(fā)展模式。
隆基為何押注？
隆基綠能在BC電池上大下功夫，看似出乎意料，但在情理之中。
根據(jù)當(dāng)前各企業(yè)的布局，隆基綠能在TOPCon和異質(zhì)結(jié)路線上已經(jīng)失去了先機(jī)，只能做“追隨者”。如果想繼續(xù)維持頭部地位，隆基確實(shí)需要新故事。
過去兩年多，光伏行業(yè)圍繞電池技術(shù)展開了諸多研究和討論，新型光伏電池加速迭代。
在這一輪競爭中，頭部企業(yè)中的晶科能源(688223.SH)率先出馬，在諸多企業(yè)還在搖擺不定的時(shí)期，就堅(jiān)定地看好TOPCon技術(shù)，并迅速進(jìn)入量產(chǎn)階段。
晶科能源的決定引發(fā)龍頭效應(yīng)，加之TOPCon的成本優(yōu)勢，使其成了企業(yè)們的最優(yōu)選擇。無論是眾多“跨界者”還是龍頭企業(yè)，大多選擇了TOPCon技術(shù)進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。
根據(jù)InfoLink預(yù)計(jì)，到2023年底，TOPCon名義產(chǎn)能將增加至近500 GW。
但也有像華晟新能源、東方日升(300118.SZ)等少數(shù)企業(yè)，更看好異質(zhì)結(jié)的效率等優(yōu)勢，從而選擇異質(zhì)結(jié)路線。
在這樣的行業(yè)背景下，被譽(yù)為“光伏茅”的行業(yè)老大隆基綠能卻遲遲未作表態(tài)，只是一直對外聲稱對多種技術(shù)路線均有布局。從今年的各種公開場合，該公司高管頻頻表達(dá)“TOPCon是過渡性產(chǎn)品”的觀點(diǎn)。
今年2月，隆基綠能突然宣布，其30 GW鄂爾多斯電池項(xiàng)目將采取N型技術(shù)中的TOPCon技術(shù)。當(dāng)時(shí)隆基綠能對界面新聞稱，其選擇了在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)推出TOPCon產(chǎn)品。
“TOPCon的選擇是出于滿足客戶的需要。雖然隆基并不算滿意TOPCon技術(shù)。在更優(yōu)技術(shù)成熟之前，隆基不能完全停下來什么也不做?！崩钫駠赟NEC光伏展期間則對界面新聞等媒體稱。
換言之，該公司投產(chǎn)TOPCon項(xiàng)目是迫于市場需求不得不做的事情。
在上一輪行業(yè)洗牌中，隆基綠能憑借對于單晶路線的提前押注和堅(jiān)持，成為了全球組件和硅片老大。
在這一輪技術(shù)變革期，隆基的“猶豫”頻招業(yè)內(nèi)質(zhì)疑。在多場業(yè)績會(huì)或媒體采訪等中，該公司被問及是否過于保守、經(jīng)營策略是否合理等。
此外，今年新能源光伏相關(guān)企業(yè)股價(jià)連連下跌，似乎遭到了資本的拋棄。隆基自身股價(jià)從年初至今已經(jīng)跌去近四成，和歷史高點(diǎn)比下跌超六成，市值蒸發(fā)接近3000億元。
隆基綠能在此時(shí)間點(diǎn)宣布押注BC路線，為市場帶來了新的關(guān)注度。
鐘寶申在業(yè)績會(huì)上表示，預(yù)計(jì)年底公司30 GW HPBC產(chǎn)能全面達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì)月產(chǎn)能2.2 GW，即全年25 GW。
鐘寶申還透露，隆基綠能當(dāng)前研究有三大方向，一是和異質(zhì)結(jié)結(jié)合的HBC，二是以TOPCon為基礎(chǔ)而演變的路線，即N型BC產(chǎn)品，三是目前的HPBC。至于三種路線哪種有更大的優(yōu)勢，目前看各有競爭力。
鐘寶申稱，上半年隆基HPBC的產(chǎn)線已經(jīng)達(dá)到預(yù)期，正常運(yùn)營，但出貨量并不大，接近1.5 GW，主要因爬坡難度超預(yù)期。
目前，隆基HPBC主要推出兩個(gè)182版型的標(biāo)準(zhǔn)功率組件產(chǎn)品，包括590W和580W。
鐘寶申稱，隆基的HPBC主打單面產(chǎn)品，因?yàn)槠湓谖磥碇袊袌錾现鞔虻氖俏蓓敭a(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)單面優(yōu)勢，不針對雙面和地面電站。但如果把HPBC做成雙面，發(fā)電能力和TOPCon相比是等價(jià)的。
隆基綠能計(jì)劃，明年底還將推出全新的HPBC Pro版本，擁有更好地性能，在單雙面均有優(yōu)勢，面向地面電站，2025年大規(guī)模上市。
“明年HPBC的出貨目標(biāo)是，產(chǎn)出產(chǎn)品爭取全部售出，在市場上相較于TOPCon溢價(jià)1-1.5美分/W。”鐘寶申表示。
哪些公司在布局？
就在隆基綠能宣布BC電池路線的當(dāng)晚，TCL中環(huán)頗有意味地在公號上發(fā)了一篇文章《洞見行業(yè)前路，差異化技術(shù)路線助推行業(yè)發(fā)展》，暗示其布局了BC類電池技術(shù)。
其中提到，TCL中環(huán)與Maxeon前身SunPower公司自2012年便開始合作，并于2020年參股分立的Maxeon公司。Maxeon在世界各個(gè)國家和地區(qū)擁有1483項(xiàng)專利和412項(xiàng)待頒發(fā)的專利申請，并11次打破世界紀(jì)錄。
新加坡時(shí)間2023年6月1日，Maxeon公開了其使用背接觸（IBC）電池技術(shù)的全尺寸Maxeon 7組件，口徑效率測量值達(dá)到24.7%的新紀(jì)錄。
TCL中環(huán)稱，基于Maxeon公司擁有的IBC技術(shù)、疊瓦組件的知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢，將進(jìn)一步提升公司整體全球化的商業(yè)競爭優(yōu)勢。
但是，TCL中環(huán)在最新的電池?cái)U(kuò)產(chǎn)計(jì)劃中，也先選擇了TOPCon技術(shù)。
另一行業(yè)有代表性走BC電池路線的光伏企業(yè)是愛旭股份(600732.SH)。
愛旭股份擁有其自主研發(fā)的全新一代全背接觸太陽能晶硅電池ABC（All Back Contact）。該公司曾表示，其全球首創(chuàng)光伏電池?zé)o銀化技術(shù)，這解決了BC類電池低成本規(guī)?；慨a(chǎn)、雙面發(fā)電、效率提升等問題。
基于ABC電池技術(shù)，愛旭股份已設(shè)計(jì)并推出了多種款式的戶用ABC組件，包括雙玻、雙面等全系列產(chǎn)品。
上半年財(cái)報(bào)顯示，截至目前，愛旭股份珠海首期6.5 GW ABC電池項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，平均量產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率26.5%。應(yīng)用該電池技術(shù)的ABC組件，在182mm硅片尺寸下的54版型組件交付功率達(dá)到465W，72版型組件交付功率達(dá)到620W，量產(chǎn)效率可達(dá)24%。
愛旭股份稱，ABC組件在全生命周期中的發(fā)電量較同面積PERC組件提升15%以上。
“愛旭和隆基的兩種BC技術(shù)，各有特色?！庇袠I(yè)內(nèi)人士對界面新聞評價(jià)稱?！皬男噬险f，愛旭可能更高，成本上隆基或更優(yōu)。
據(jù)此人士分析，隆基綠能在P型硅片基礎(chǔ)上采用BC技術(shù)，最大的優(yōu)點(diǎn)在于背面的鋁可以跟P型硅片形成絕緣的鋁背場，用鋁漿即可實(shí)現(xiàn)電極的基礎(chǔ)。愛旭股份的BC結(jié)構(gòu)使用的是N型硅片，使用了電鍍銅技術(shù)，也沒有使用成本相對高昂的銀漿。
除了上述三家有代表性的企業(yè)外，永和智控(002795.SZ）曾在投資者互動(dòng)平臺表示，子公司普樂科技擁有N型TOPCon電池和N型IBC電池專利技術(shù)。
橫店東磁(002056.SZ)今年3月曾表示，較早參與研發(fā)P-IBC產(chǎn)品，該類產(chǎn)品與其市場定位很契合，但以目前良率還無法量產(chǎn)，后續(xù)要看良率能否有突破，如果良率無法突破，將會(huì)適度放緩。
整體看，由于技術(shù)壁壘等原因，目前市場上選擇BC路線的企業(yè)還是少數(shù)。截至目前，真正走上量產(chǎn)道路的僅隆基綠能和愛旭股份兩家。
因此業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)稱，預(yù)計(jì)短時(shí)間內(nèi)，BC類電池技術(shù)恐較難顛覆大量上馬的主流TOPCon產(chǎn)能。此外，若無法形成規(guī)模效應(yīng)，BC類電池廠商在市場上的話語權(quán)勢必處于弱勢。
據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，電池組件端的BC電池相關(guān)概念股還包括晶科能源、鈞達(dá)股份(002865.SZ)等，因?yàn)樗鼈儞碛邢嚓P(guān)技術(shù)儲(chǔ)備。
此外，設(shè)備端的BC電池相關(guān)概念股包括帝爾激光(300776.SZ)、杰普特(688025.SH)、羅博特科(300757.SZ)、英諾激光(301021.SZ)、海目星(688559.SH)等，其他輔材包括廣信材料(300537.SZ)、博菲電氣(001255.SZ)等。
受隆基綠能消息的影響，BC電池板塊近兩天持續(xù)拉漲。截至9月6日收盤，廣信材料20cm漲停，兩天大漲40%；帝爾激光漲7.92%，永和智控開盤漲停，收盤上漲2.62%；愛旭股份上漲1.88%。但隆基綠能下跌0.82%，收于27.87元/股，總市值約2113億元。