文丨財聯(lián)社
國聯(lián)資管和華安資管雙雙獲批的消息再成市場關(guān)注點，券商資管子擴容加速，且待批者加快籌謀。截至目前，仍有多家券商排隊申請設(shè)立資管子公司，包括中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券、國信證券、東興證券、國海證券等。年內(nèi)誰將是勝出者，行業(yè)拭目以待。
獨立的資管牌照無論對于管理的獨立性，還是業(yè)務(wù)的拓展方面都大有裨益，這也是券商對資管子的布局趨之若鶩的重要原因。
9月8日，根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)披露，證監(jiān)會批復(fù)了國聯(lián)資管和華安資管的設(shè)立。國聯(lián)資管注冊地青島市，注冊資本10億元；華安資管注冊地合肥市，注冊資本為6億元。據(jù)悉，國聯(lián)證券和華安證券要在半年內(nèi)完成相應(yīng)的工商變更登記，才可向證監(jiān)會申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。
截至目前，全市場券商資管已擴容至28家，今年共有3家獲批（包括長城資管）。中金公司、中信建投、國信證券等券商仍在排隊申請。有券商資管人士告訴財聯(lián)社記者，在公募基金和大型券商資管的夾擊下，券商資管會重點發(fā)展REITs、ETF、養(yǎng)老FOF等產(chǎn)品線。
國聯(lián)證券有望繼財富管理業(yè)務(wù)之后，在資產(chǎn)管理領(lǐng)域發(fā)力布局。國聯(lián)證券董事長、總裁葛小波曾表示，大資管行業(yè)要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，離不開資產(chǎn)管理和財富管理的緊密銜接。二者形成合力，才能讓客戶既有長期性，又有配置性，還能有充分的獲得感。
未來業(yè)務(wù)布局和發(fā)展機遇方面，國聯(lián)證券在半年報中特別提到了養(yǎng)老金市場、居民財富再配置、定制化服務(wù)升級等機遇。華安證券則表示要把握信托機構(gòu)轉(zhuǎn)型機遇，積極發(fā)力產(chǎn)品投資顧問業(yè)務(wù)。
國聯(lián)資管、華安資管雙雙獲批
根據(jù)證監(jiān)會公告，證監(jiān)會核準(zhǔn)國聯(lián)證券、華安證券通過設(shè)立國聯(lián)資管、華安資管從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
國聯(lián)資管注冊地為山東省青島市，注冊資本為10億元，全部由國聯(lián)證券現(xiàn)金出資。華安資管注冊地為安徽省合肥市，注冊資本為6億元，同樣全部由華安證券現(xiàn)金出資。
國聯(lián)資管注冊地選在青島市，而母公司國聯(lián)證券的注冊地是江蘇無錫。據(jù)財聯(lián)社記者了解，選擇青島，主要系青島市打造財富管理名片，吸引了不少券商分公司、資產(chǎn)管理公司、家族辦公室等落地青島。
也有券商資管的注冊地與集團(tuán)注冊地不在同一地。比如銀河證券全資子公司銀河金匯、渤海證券全資子公司渤海匯金的注冊地都選在深圳；甬興資管注冊地在上海，母公司甬興證券注冊地是寧波；而山西證券注冊地在太原，但山證資管注冊地是上海。以上券商都將資管子公司設(shè)在超一線城市。
伴隨著資管子公司的設(shè)立，這兩家券商母公司減少證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。證監(jiān)會表示，兩家券商要做好證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)清理和移交工作，平穩(wěn)處理現(xiàn)有客戶相關(guān)事項。
在批復(fù)下達(dá)之前，國聯(lián)資管和華安資管已在進(jìn)行籌備組建工作。證監(jiān)會在批復(fù)中還提到，國聯(lián)證券、華安證券要完成資管子公司的組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監(jiān)事，聘任高級管理人員。
據(jù)悉，本批復(fù)下發(fā)之日起6個月內(nèi)，國聯(lián)證券和華安證券要完成工商變更登記，國聯(lián)資管、華安資管要完成工商設(shè)立登記工作。自換領(lǐng)或取得營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，方可向證監(jiān)會申請換發(fā)或申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證，否則不得以資管子公司名義對外開展業(yè)務(wù)。這也意味著，資管子公司對外展業(yè)的時間有可能是半年后。
伴隨著這兩家資管子的加入，全市場券商資管子公司擴容至28家，分別是：東證資管、財通資管、廣發(fā)資管、華泰資管、國泰君安資管、中泰資管、招商資管、海通資管、浙商資管、長江資管、德邦資管、銀河金匯、渤海匯金、東證融匯、光大資管、興證資管、安信資管、天風(fēng)資管、國盛資管、甬興資管、山證資管、國金資管、申萬宏源資管、萬聯(lián)資管、中信資管、長城資管、國聯(lián)資管和華安資管。
今年僅有長城證券等3家券商資管獲批設(shè)立。截至目前，仍有多家券商排隊申請設(shè)立資管子公司，包括中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券、國信證券、東興證券、國海證券等等。
國聯(lián)證券讓“資產(chǎn)管理和財富管理形成合力”
根據(jù)半年報，截至2023年6月末，國聯(lián)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金規(guī)模1114.33億元，同比增長7.18%。今年上半年，國聯(lián)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入8001.66萬元，同比增長9.33%，占總營收的比重為4.4%。
從產(chǎn)品來看，規(guī)模居前主要是單一資管計劃和專項資管計劃。截至2023年6月末，國聯(lián)證券單一資產(chǎn)管理計劃共149個，資產(chǎn)規(guī)模523.15億元；專項資產(chǎn)管理計劃49個，資產(chǎn)規(guī)模359.34億元。此外，公募基金(含大集合)4個，資產(chǎn)規(guī)模65.37億元;集合資產(chǎn)管理計劃73個，資產(chǎn)規(guī)模166.47億元。
國聯(lián)證券在半年報中特別提到了養(yǎng)老金市場、居民財富再配置、定制化服務(wù)升級等機遇，將夯實自身在固收、固收+、FOF配置、權(quán)益及衍生品、ABS等五大領(lǐng)域的主動管理能力。
越來越多券商加速資管子公司的落子，如何業(yè)務(wù)突圍？有券商資管人士告訴記者，“我們壓力還是很大的，未來可能從ETF、養(yǎng)老FOF、REITs等產(chǎn)品著手布局。”
國聯(lián)證券董事長、總裁葛小波上個月曾公開表示，大資管行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要三大要素和一個基礎(chǔ)。其中的“一大基礎(chǔ)”主要是指客戶基礎(chǔ)，這要求資產(chǎn)管理和財富管理形成緊密銜接，二者形成合力，才能讓客戶既有長期性，又有配置性，還能有充分的獲得感。
目前，國聯(lián)證券在財富管理領(lǐng)域上已取得一定成績，包括首批獲批試點基金投顧業(yè)務(wù)。截至6月末，國聯(lián)證券基金投顧業(yè)務(wù)簽約總戶數(shù)28.18萬戶，授權(quán)賬戶資產(chǎn)規(guī)模69.65億元，較年初略有增長。
華安證券上半年資管凈收入超2億
今年上半年，華安證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費及傭金凈收入2.26億元，位居行業(yè)第14位;主動管理產(chǎn)品規(guī)模超570億元，較上年末增長3.89%。其中，75%公募集合資產(chǎn)管理計劃投資收益位居市場同類前5%位次，超50%私募集合產(chǎn)品位居前三分之一位次。
華安證券表示，公司一方面推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道拓展，同時做好風(fēng)險管控及產(chǎn)品流動性管理。另一方面，加強業(yè)務(wù)協(xié)同，協(xié)助分支機構(gòu)拓展機構(gòu)客戶，助力落地多家實體企業(yè)資產(chǎn)管理項目；把握信托機構(gòu)轉(zhuǎn)型機遇，積極發(fā)力產(chǎn)品投資顧問業(yè)務(wù)。
財聯(lián)社記者注意到，伴隨著通道業(yè)務(wù)的難以持續(xù)，以及信托三分類重磅改革出爐，信托行業(yè)正面臨重要轉(zhuǎn)型，包括通過家族辦公室等方式切入財富管理業(yè)務(wù)。
據(jù)悉，信托三分類改革將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益/慈善信托三大類25個業(yè)務(wù)品種。家族信托和家庭服務(wù)信托明確歸于資產(chǎn)服務(wù)信托的大類，這讓家族信托首次“名正言順”。
家族信托將是一個萬億級市場。中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長連平表示，中國經(jīng)濟(jì)的騰飛式增長造就了一大批本土高凈值人群和華人家族。未來20年內(nèi)將有49萬億財富傳承給下一代，未來30年內(nèi)將有92萬億財富傳承給下一代。