文丨財(cái)聯(lián)社
國(guó)聯(lián)資管和華安資管雙雙獲批的消息再成市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)，券商資管子擴(kuò)容加速，且待批者加快籌謀。截至目前，仍有多家券商排隊(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司，包括中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券、國(guó)信證券、東興證券、國(guó)海證券等。年內(nèi)誰(shuí)將是勝出者，行業(yè)拭目以待。
獨(dú)立的資管牌照無(wú)論對(duì)于管理的獨(dú)立性，還是業(yè)務(wù)的拓展方面都大有裨益，這也是券商對(duì)資管子的布局趨之若鶩的重要原因。
9月8日，根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，證監(jiān)會(huì)批復(fù)了國(guó)聯(lián)資管和華安資管的設(shè)立。國(guó)聯(lián)資管注冊(cè)地青島市，注冊(cè)資本10億元；華安資管注冊(cè)地合肥市，注冊(cè)資本為6億元。據(jù)悉，國(guó)聯(lián)證券和華安證券要在半年內(nèi)完成相應(yīng)的工商變更登記，才可向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。
截至目前，全市場(chǎng)券商資管已擴(kuò)容至28家，今年共有3家獲批（包括長(zhǎng)城資管）。中金公司、中信建投、國(guó)信證券等券商仍在排隊(duì)申請(qǐng)。有券商資管人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，在公募基金和大型券商資管的夾擊下，券商資管會(huì)重點(diǎn)發(fā)展REITs、ETF、養(yǎng)老FOF等產(chǎn)品線。
國(guó)聯(lián)證券有望繼財(cái)富管理業(yè)務(wù)之后，在資產(chǎn)管理領(lǐng)域發(fā)力布局。國(guó)聯(lián)證券董事長(zhǎng)、總裁葛小波曾表示，大資管行業(yè)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，離不開(kāi)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理的緊密銜接。二者形成合力，才能讓客戶既有長(zhǎng)期性，又有配置性，還能有充分的獲得感。
未來(lái)業(yè)務(wù)布局和發(fā)展機(jī)遇方面，國(guó)聯(lián)證券在半年報(bào)中特別提到了養(yǎng)老金市場(chǎng)、居民財(cái)富再配置、定制化服務(wù)升級(jí)等機(jī)遇。華安證券則表示要把握信托機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型機(jī)遇，積極發(fā)力產(chǎn)品投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)。
國(guó)聯(lián)資管、華安資管雙雙獲批
根據(jù)證監(jiān)會(huì)公告，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)國(guó)聯(lián)證券、華安證券通過(guò)設(shè)立國(guó)聯(lián)資管、華安資管從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
國(guó)聯(lián)資管注冊(cè)地為山東省青島市，注冊(cè)資本為10億元，全部由國(guó)聯(lián)證券現(xiàn)金出資。華安資管注冊(cè)地為安徽省合肥市，注冊(cè)資本為6億元，同樣全部由華安證券現(xiàn)金出資。
國(guó)聯(lián)資管注冊(cè)地選在青島市，而母公司國(guó)聯(lián)證券的注冊(cè)地是江蘇無(wú)錫。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者了解，選擇青島，主要系青島市打造財(cái)富管理名片，吸引了不少券商分公司、資產(chǎn)管理公司、家族辦公室等落地青島。
也有券商資管的注冊(cè)地與集團(tuán)注冊(cè)地不在同一地。比如銀河證券全資子公司銀河金匯、渤海證券全資子公司渤海匯金的注冊(cè)地都選在深圳；甬興資管注冊(cè)地在上海，母公司甬興證券注冊(cè)地是寧波；而山西證券注冊(cè)地在太原，但山證資管注冊(cè)地是上海。以上券商都將資管子公司設(shè)在超一線城市。
伴隨著資管子公司的設(shè)立，這兩家券商母公司減少證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。證監(jiān)會(huì)表示，兩家券商要做好證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)清理和移交工作，平穩(wěn)處理現(xiàn)有客戶相關(guān)事項(xiàng)。
在批復(fù)下達(dá)之前，國(guó)聯(lián)資管和華安資管已在進(jìn)行籌備組建工作。證監(jiān)會(huì)在批復(fù)中還提到，國(guó)聯(lián)證券、華安證券要完成資管子公司的組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監(jiān)事，聘任高級(jí)管理人員。
據(jù)悉，本批復(fù)下發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)，國(guó)聯(lián)證券和華安證券要完成工商變更登記，國(guó)聯(lián)資管、華安資管要完成工商設(shè)立登記工作。自換領(lǐng)或取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)，方可向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)或申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證，否則不得以資管子公司名義對(duì)外開(kāi)展業(yè)務(wù)。這也意味著，資管子公司對(duì)外展業(yè)的時(shí)間有可能是半年后。
伴隨著這兩家資管子的加入，全市場(chǎng)券商資管子公司擴(kuò)容至28家，分別是：東證資管、財(cái)通資管、廣發(fā)資管、華泰資管、國(guó)泰君安資管、中泰資管、招商資管、海通資管、浙商資管、長(zhǎng)江資管、德邦資管、銀河金匯、渤海匯金、東證融匯、光大資管、興證資管、安信資管、天風(fēng)資管、國(guó)盛資管、甬興資管、山證資管、國(guó)金資管、申萬(wàn)宏源資管、萬(wàn)聯(lián)資管、中信資管、長(zhǎng)城資管、國(guó)聯(lián)資管和華安資管。
今年僅有長(zhǎng)城證券等3家券商資管獲批設(shè)立。截至目前，仍有多家券商排隊(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司，包括中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券、國(guó)信證券、東興證券、國(guó)海證券等等。
國(guó)聯(lián)證券讓“資產(chǎn)管理和財(cái)富管理形成合力”
根據(jù)半年報(bào)，截至2023年6月末，國(guó)聯(lián)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金規(guī)模1114.33億元，同比增長(zhǎng)7.18%。今年上半年，國(guó)聯(lián)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入8001.66萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.33%，占總營(yíng)收的比重為4.4%。
從產(chǎn)品來(lái)看，規(guī)模居前主要是單一資管計(jì)劃和專項(xiàng)資管計(jì)劃。截至2023年6月末，國(guó)聯(lián)證券單一資產(chǎn)管理計(jì)劃共149個(gè)，資產(chǎn)規(guī)模523.15億元；專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃49個(gè)，資產(chǎn)規(guī)模359.34億元。此外，公募基金(含大集合)4個(gè)，資產(chǎn)規(guī)模65.37億元;集合資產(chǎn)管理計(jì)劃73個(gè)，資產(chǎn)規(guī)模166.47億元。
國(guó)聯(lián)證券在半年報(bào)中特別提到了養(yǎng)老金市場(chǎng)、居民財(cái)富再配置、定制化服務(wù)升級(jí)等機(jī)遇，將夯實(shí)自身在固收、固收+、FOF配置、權(quán)益及衍生品、ABS等五大領(lǐng)域的主動(dòng)管理能力。
越來(lái)越多券商加速資管子公司的落子，如何業(yè)務(wù)突圍？有券商資管人士告訴記者，“我們壓力還是很大的，未來(lái)可能從ETF、養(yǎng)老FOF、REITs等產(chǎn)品著手布局?！?/p>
國(guó)聯(lián)證券董事長(zhǎng)、總裁葛小波上個(gè)月曾公開(kāi)表示，大資管行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要三大要素和一個(gè)基礎(chǔ)。其中的“一大基礎(chǔ)”主要是指客戶基礎(chǔ)，這要求資產(chǎn)管理和財(cái)富管理形成緊密銜接，二者形成合力，才能讓客戶既有長(zhǎng)期性，又有配置性，還能有充分的獲得感。
目前，國(guó)聯(lián)證券在財(cái)富管理領(lǐng)域上已取得一定成績(jī)，包括首批獲批試點(diǎn)基金投顧業(yè)務(wù)。截至6月末，國(guó)聯(lián)證券基金投顧業(yè)務(wù)簽約總戶數(shù)28.18萬(wàn)戶，授權(quán)賬戶資產(chǎn)規(guī)模69.65億元，較年初略有增長(zhǎng)。
華安證券上半年資管凈收入超2億
今年上半年，華安證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2.26億元，位居行業(yè)第14位;主動(dòng)管理產(chǎn)品規(guī)模超570億元，較上年末增長(zhǎng)3.89%。其中，75%公募集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資收益位居市場(chǎng)同類前5%位次，超50%私募集合產(chǎn)品位居前三分之一位次。
華安證券表示，公司一方面推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道拓展，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)管控及產(chǎn)品流動(dòng)性管理。另一方面，加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同，協(xié)助分支機(jī)構(gòu)拓展機(jī)構(gòu)客戶，助力落地多家實(shí)體企業(yè)資產(chǎn)管理項(xiàng)目；把握信托機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型機(jī)遇，積極發(fā)力產(chǎn)品投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，伴隨著通道業(yè)務(wù)的難以持續(xù)，以及信托三分類重磅改革出爐，信托行業(yè)正面臨重要轉(zhuǎn)型，包括通過(guò)家族辦公室等方式切入財(cái)富管理業(yè)務(wù)。
據(jù)悉，信托三分類改革將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益/慈善信托三大類25個(gè)業(yè)務(wù)品種。家族信托和家庭服務(wù)信托明確歸于資產(chǎn)服務(wù)信托的大類，這讓家族信托首次“名正言順”。
家族信托將是一個(gè)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長(zhǎng)連平表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛式增長(zhǎng)造就了一大批本土高凈值人群和華人家族。未來(lái)20年內(nèi)將有49萬(wàn)億財(cái)富傳承給下一代，未來(lái)30年內(nèi)將有92萬(wàn)億財(cái)富傳承給下一代。