文｜時代周報 金子莘
編輯｜魏瓊
基金代銷市場競爭正走向白熱化，又有2家機構宣布暫停公募基金代銷業(yè)務，但也有機構正加大步伐搶占市場份額，三方代銷業(yè)務“卷”出新局勢。
近日，南京途?；痄N售有限公司（以下簡稱“途?；稹保┰诠娞柶脚_“途牛小喇叭”宣布，因公司業(yè)務發(fā)展和調整，將于2023年9月初停止基金產(chǎn)品的銷售業(yè)務。同一天，另一家基金代銷機構鳳凰金信（?？冢┗痄N售有限公司（以下簡稱“鳳凰金信”）也同步暫停了該業(yè)務。廣發(fā)基金、招商基金等頭部公募基金也隨即發(fā)布公告，將終止鳳凰金信辦理旗下基金相關銷售業(yè)務。
事實上，今年多家基金公司停止合作的三方代銷機構均為中小機構，部分是由于其業(yè)務違規(guī)，被監(jiān)管處罰，但也有不少機構是主動暫停代銷業(yè)務。據(jù)時代周報記者不完全統(tǒng)計，今年來已有約40家三方代銷機構與公募基金“散伙”。
但也有機構逆勢布局，私募排排網(wǎng)成員深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司（以下簡稱“排排網(wǎng)基金”）今年8月已推出0.001折申購費買基金的活動。排排網(wǎng)基金工作人員告訴時代周報記者，“我們現(xiàn)在已經(jīng)在加大公募基金代銷業(yè)務推進力度?！?/p>
“退”與“進 ”
三方代銷市場尾部機構正加速“出清”，排排網(wǎng)基金搶灘布局公募代銷市場。
回歸主業(yè)或成為不少復合型平臺暫停基金代銷業(yè)務的重要原因。途牛基金在停止基金產(chǎn)品銷售業(yè)務說明中提到，今年以來，旅游行業(yè)迎來全面復蘇的發(fā)展機遇。經(jīng)內部充分調研和討論，途牛當前最核心的工作是緊跟行業(yè)復蘇的步伐，抓住行業(yè)發(fā)展窗口期，服務更多出游用戶。
途?；鸪闪⒂?014年12月10日，經(jīng)營范圍為公募基金及其他金融理財產(chǎn)品銷售，主要依托母公司途牛的在線旅游平臺和會員客戶資源，通過數(shù)字互聯(lián)網(wǎng)技術，為客戶提供專業(yè)、便捷、安全的場景化理財服務方案。
該份說明還對當前存量基金的調整方案進行說明。如客戶希望繼續(xù)持有基金產(chǎn)品，可由基金公司繼續(xù)為客戶提供專業(yè)服務?；鸸緯c客戶聯(lián)系，協(xié)助辦理基金份額轉托管業(yè)務。如客戶不計劃保留持有基金產(chǎn)品，可通過途牛旅游APP或“途牛金服”微信公眾號上的相應功能，贖回所持基金份額。
目前，途?；鹋c景順長城基金、華安基金、金鷹基金等12家基金公司仍有存量基金份額需轉托管，與匯添富基金仍有直銷產(chǎn)品“途牛寶”（貨幣基金全額寶）正持續(xù)進行客戶遷移。
基金公司端也紛紛公告與以上兩家基金代銷機構終止合作。招商基金9月5日公告，自當日起終止與途?；鹪诨痄N售業(yè)務上的合作，包括基金認購、申購、定期定額投資及轉換等業(yè)務。大成基金9月6日公告，為維護投資者利益，與鳳凰金信協(xié)商一致，終止與其在基金銷售業(yè)務上的合作。
一位公募渠道人士向時代周報記者表示，“中小代銷機構的新增份額并不多，停止和部分機構合作也是考慮到提升業(yè)務運作效率，但目前也有部分機構主動停止代銷，這個行業(yè)競爭也很大，小機構生存能力有限?！彼€表示，之前一些代銷機構出現(xiàn)違規(guī)行為，對客戶體驗也有影響，現(xiàn)在選擇代銷機構會更謹慎。
事實上，基金代銷機構間的競爭一直未停止。8月開始，私募投資頭部平臺私募排排網(wǎng)旗下排排網(wǎng)基金加速布局公募基金代銷業(yè)務，更是推出了極低購買費率為擴大市場占有率。
記者在私募排排網(wǎng)APP“熱銷公募”菜單下發(fā)現(xiàn)，推薦首頁的金元順安優(yōu)質精選靈活配置混合的購買費率為0.00015%，截至9月8日收盤，該基金今年來回報為23.00%，日累計購買限額為100萬元，對于一只平衡混合型基金來說，該購買費率可以說是相當優(yōu)惠。
排排網(wǎng)基金向時代周報記者表示，此次的讓利優(yōu)惠，是公募排排網(wǎng)在響應證監(jiān)會7月8日發(fā)布的公募基金行業(yè)費率改革工作方案。將監(jiān)管引導推動與行業(yè)主動相結合，逐步建立健全適合我國國情市情、與我國公募基金行業(yè)發(fā)展階段相適應的費率制度，有助于促進行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調一致。
排排網(wǎng)基金在8月4日的公眾號文章中表示，此次優(yōu)惠活動申購費降至0.001折（部分基金除外），10萬以內，只需0.1元申購費；100萬以內，只需1元申購費（以基金原始費率1%為例），降低申購費有助于提高投資者的投資回報。公募排排網(wǎng)當前通過降低申購費，使得投資者可以將更多的資金投入到實際的投資中，有助于提高其投資回報。
頭部業(yè)績分化，螞蟻基金稱霸
三方代銷業(yè)務與公募基金業(yè)務類似，頭部效應非常明顯，但從今年上半年的數(shù)據(jù)來看，頭部機構業(yè)績也有分化。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的逐步發(fā)展壯大，獨立基金銷售機構在公募基金保有中的角色越來越重要，份額占比也逐步提升。
中基協(xié)公布的自2015年-2019年各渠道公募基金銷售保有規(guī)模占比顯示，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司直銷占比整體趨勢均下滑，但獨立基金銷售機構占比則逐年上升，2019年，獨立基金銷售機構的基金銷售保有規(guī)模占比已經(jīng)高達11.03%，超過券商銷售保有的占比。
圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會
但從比例來看，基金公司直銷與商業(yè)銀行仍然是占比最高的渠道。截至2023年二季度，基金銷售機構公募基金銷售保有規(guī)模前十有兩家獨立基金銷售機構（以股票+混合公募基金保有規(guī)模排名），分別是：螞蟻基金和天天基金。
螞蟻基金非貨幣市場公募基金保有規(guī)模全市場最高，達12667億元，主要由其明星產(chǎn)品“余額寶”貢獻。值得注意的是，螞蟻基金的非貨保有超過了保有規(guī)模第一名招商銀行（600036.SH）。從獨立基金銷售機構的保有數(shù)據(jù)來看，頭部依舊穩(wěn)固。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，截至今年二季度末，22家獨立基金銷售機構保有2.96萬億元非貨幣市場公募基金，前三名螞蟻基金、天天基金和騰安基金合計保有約2.09萬億，占比超過七成，頭部優(yōu)勢明顯。
但作為上榜前十的兩家獨立基金銷售機構，螞蟻基金和天天基金業(yè)績分化明顯，螞蟻基金營收利潤雙升，天天基金則雙降。
2023年上半年，螞蟻基金營收63億元，同比增長18%，凈利潤為2.97億元，同比增長高達258.28%；在震蕩環(huán)境下業(yè)績表現(xiàn)十分亮眼。但作為互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財富網(wǎng)的旗下基金平臺天天基金，業(yè)績則略顯疲弱。天天基金今年上半年實現(xiàn)營收20.14億元，凈利潤0.52億元，同比下滑8.74%、49.02%，凈利潤近腰斬。
從公募基金公司的人員分配上來看，也體現(xiàn)出三方代銷機構的話語權逐步提升。某公募基金電商人士告訴時代周報記者，“現(xiàn)在基金公司電商部門擴員明顯，電商人員增加比例超過傳統(tǒng)渠道部門，現(xiàn)在螞蟻基金、天天基金等平臺都是重點平臺，未來隨著互聯(lián)網(wǎng)逐步深入，電商的重要性仍有可能持續(xù)走高?！?/p>