界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕
近日，中銀證券旗下中銀證券成長(zhǎng)領(lǐng)航混合第二次發(fā)布基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的提示性公告。
公告稱，截至2023年9月8日，中銀證券成長(zhǎng)領(lǐng)航混合已連續(xù)40個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。
據(jù)《基金合同》約定，《基金合同》生效后，連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)終止《基金合同》，無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
Wind披露，中銀證券成長(zhǎng)領(lǐng)航混合為中銀證券旗下偏股混合型產(chǎn)品，產(chǎn)品于2022年1月27日成立，首任基金經(jīng)理為蒲延杰，2022年12月21日新增劉先政共同打理，2023年3月18日后由劉先政開(kāi)始單獨(dú)運(yùn)營(yíng)。
基金生效合同顯示，中銀證券成長(zhǎng)領(lǐng)航混合基金募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額為2.97億元，滿足了產(chǎn)品最低募集份額（2億份）要求。但這已經(jīng)是該只基金成立之后的最高規(guī)模，成立后便不斷走低。截至2023年6月30日，中銀證券成長(zhǎng)領(lǐng)航混合基金資產(chǎn)凈值僅剩4842萬(wàn)元。
Wind顯示，中銀證券成長(zhǎng)領(lǐng)航混合在2022年二季度單季曾遭遇凈贖回1.06億份。
彼時(shí)二季報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)股市先抑后揚(yáng)，成長(zhǎng)股與超跌股迎來(lái)一波大幅反彈，基金在5月后維持90%左右的倉(cāng)位，重點(diǎn)投資新能源、有色、汽車(chē)整車(chē)以及零部件、醫(yī)藥公司等。截至2022年二季度末，中銀證券成長(zhǎng)領(lǐng)航混合A級(jí)基金份額凈值為1.1021元，報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率10.21%；同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-3.49%。
中銀證券成長(zhǎng)領(lǐng)航A今年以來(lái)收益率為-19.56%，自成立以來(lái)收益率-32.21%（截至9月11日收盤(pán)），同類排名2377/2771，低于同類平均水平，期間資產(chǎn)凈值縮小80.42%。
需關(guān)注的是，作為16家券商資管系公募管理人之一，中銀證券在管基金規(guī)模僅次于東證資管，位列第二。產(chǎn)品投資類型方面，“重債券，輕權(quán)益”的特點(diǎn)較為明顯。
目前中銀證券存續(xù)的23只權(quán)益型產(chǎn)品中，單只產(chǎn)品過(guò)5億元的僅3只，其中最大一只基金中銀證券精選行業(yè)A管理規(guī)模僅9億元，11只產(chǎn)品規(guī)模在1億元以下。
權(quán)益型產(chǎn)品規(guī)模較小的同時(shí)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為平淡。
截至9月11日，上述23只產(chǎn)品中，今年以來(lái)回報(bào)收正的僅2只，但跌幅達(dá)10%以上的則有11只，其中，中銀證券瑞益A、中銀證券優(yōu)選行業(yè)龍頭A、中銀證券科技創(chuàng)新跌幅均超30%。
權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模及業(yè)績(jī)雙不佳的背后，公司目前還面臨基金經(jīng)理“青黃不接”的局面。
以其中一只目前跌幅超10%的產(chǎn)品——中銀證券健康產(chǎn)業(yè)為例，此前該基金由中銀證券明星基金經(jīng)理白冰洋管理。
不過(guò)，隨著白冰洋今年2月份離職，其管理的這只產(chǎn)品在一二季度也遭遇了兩輪凈贖回，總贖回份額合計(jì)0.73億份。截至今年二季度末，產(chǎn)品份額僅剩1.48億份。
“對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言，會(huì)有一些投資紀(jì)律，就是遇到基金經(jīng)理變更、公司核心人員變更，就會(huì)先贖回?！庇腥藤Y管業(yè)內(nèi)人士向界面新聞?dòng)浾弑硎尽?/p>
白冰洋離職后，其原來(lái)管理的四只權(quán)益基金的則分別由四名基金經(jīng)理來(lái)單獨(dú)管理。
但四位基金經(jīng)理中，僅呂文曄一位資歷較深，在任公司經(jīng)理年限4.39年，在管基金總規(guī)模500.19億元，不過(guò)其接手的中銀證券聚瑞為權(quán)益型產(chǎn)品，規(guī)模不足1億元，其余全部為固收型產(chǎn)品。
李明蔚和張麗新在任公司經(jīng)理年限均不足1年，管理規(guī)模均不足3億元；林博程在任時(shí)間1.71年，在管規(guī)模21.95億元，也是中銀證券唯一一位管理權(quán)益性產(chǎn)品規(guī)模過(guò)20億元的基金經(jīng)理，但當(dāng)前管理的四只產(chǎn)品的任職回報(bào)均為負(fù)。
“從數(shù)據(jù)上，目前，中銀證券權(quán)益型基金的基金經(jīng)理中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不錯(cuò)的幾乎沒(méi)有，人才斷檔較為嚴(yán)重。這從側(cè)面也反應(yīng)出這家公司在某些方面存在硬傷，需要深刻反思?！庇袠I(yè)內(nèi)觀察人士向界面新聞?dòng)浾咄嘎丁?/p>