銀河證券：軍工左側布局時機已到，建議“五維度”配置

中國銀河證券9月13日研報表示，短期看，首先，軍工行業(yè)訂單不明朗、重點型號降價、Q3業(yè)績預期偏弱等估值壓制因素基本priced in；其次，五年裝備采購計劃中期調整Q3將落地，訂單Q4或可見，并提升板塊業(yè)績改善預期，左側布局時機已到?！傲俊焙汀皟r”是下半年影響軍工板塊業(yè)績的兩個重要因子，預計板塊因“量”反彈，“價”的透明度滯后一個財報季，雖限制反彈高度，但不影響反彈時點，當前應適度積極。年初至今軍工板塊調整充分，左側布局時機已到，靜待東風再啟航，建議“五維度”配置：左側布局標的，西部超導、三角防務、紫光國微；新質新域，包括無人裝備供應商中無人機、航天電子，遠火供應商北方導航，雷達/通信/電子對抗核心供應商臻鐳科技、盟升電子，軍工信息安全供應商邦彥技術；央企改革受益標的，推薦中航電子、天奧電子、國?？萍?、航發(fā)控制和航材股份等，關注航天系；國產化受益標的，包括隆達股份、振華風光等；軍貿受益標的，包括航天南湖、航天彩虹等。