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又有2只產(chǎn)品清盤,長盛基金換帥能否挽救“迷你基”之憂?

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又有2只產(chǎn)品清盤,長盛基金換帥能否挽救“迷你基”之憂?

從“老十家”掉隊,長盛基金的業(yè)績困局如何解?

圖片來源:界面新聞 匡達

文|獨角金融 高遠山

在“老十家”公募機構中,成立于20世紀90年代末期的長盛基金管理有限公司(下稱“長盛基金”),一直很少出現(xiàn)在公眾視野中。不過,最近因產(chǎn)品清盤、高管上任,讓這家公募引起關注。

在連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元后,9月19日,長盛均衡回報混合A/C被清盤。除此之外,獨角金融梳理發(fā)現(xiàn),今年以來,長盛基金已經(jīng)有4只產(chǎn)品未躲過清盤的命運。

當基金規(guī)模偏小,產(chǎn)品清盤風險就難以避免。在長盛基金121只產(chǎn)品中,還有33只“迷你基”,占總產(chǎn)品數(shù)量的比例為27.27%。接下來這些“迷你基”將何去何從,是擺在新高管面前的一大挑戰(zhàn)。

01 成立8個月就清盤,前十大重倉股全換

2023年1月17日成立的長盛均衡回報混合A/C,截至清盤前的9月18日,僅成立8個月。9月19日起,產(chǎn)品進入清算程序?;仡櫘a(chǎn)品此前規(guī)模,上半年末,該產(chǎn)品資產(chǎn)凈值還在1.9億元。不到三個月的時間,規(guī)模下降已經(jīng)不足5000萬元。

成立之初,長盛均衡回報混合A/C以凈資產(chǎn)4.14億元,成就了其產(chǎn)品生涯的巔峰,但這樣的規(guī)模在成立之后便迅速隕落,就在運作三個月后,即4月6日的公告中披露,該基金資產(chǎn)凈值連續(xù)30個工作日低于5000萬元,可能有清盤風險。雖然在二季度規(guī)模扭頭朝上,但下半年又掉頭向下,最終未能改變被清盤的命運。

長盛基金對長盛均衡回報混合是寄予了厚望的。從投研團隊看,該產(chǎn)品由“老將”王寧管理。王寧有25年之久的證券從業(yè)經(jīng)歷,2005年8月加入長盛基金后,先后任職基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、權益投資部總監(jiān)、總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理等。

在加入該公司前,王寧曾在華夏基金擔任基金經(jīng)理。無論是華夏基金還是長盛基金,從成立時間看都是老牌公募。由此可見,王寧具備豐富的投研經(jīng)驗。

對于未來的展望,在上半年在產(chǎn)品報告中也給出了方向,“積極根據(jù)后疫情時代的產(chǎn)業(yè)結構變化,尋找成長價值中性價比表較高的品種作為組合配置品種,努力為持有提供持續(xù)穩(wěn)定的組合回報”。

而大規(guī)模調(diào)倉換股也加快了這只產(chǎn)品快速清盤的走向。

截至清盤前,長盛均衡回報的前十大重倉股合計占比5%。從二季度前十大重倉股看,該產(chǎn)品配置了中遠海科、建設銀行、中國交建、國電電力、廣州酒家、大秦鐵路、雙匯發(fā)展、同仁堂、青島啤酒、三峽能源,持倉占比均為0.05%。

與一季度前十大重倉股對比發(fā)現(xiàn),二季度該產(chǎn)品持有的前十只股票全部進行了更換,調(diào)倉換股速度不可謂不快。

圖源:天天基金網(wǎng)

從半年報數(shù)據(jù)看,長盛均衡回報混合以個人投資者為主,其中A類產(chǎn)品個人投資者持有份額占比100%,C類產(chǎn)品個人投資者持有份額1.6億份,占比88.26%,機構投資者占比11.74%。

即便長盛均衡回報混合已經(jīng)清盤,但近6個月C類產(chǎn)品收益率漲幅為1.64%,高于同類平均的-9.62%,成立以來收益率為2.28%。由此可以肯定的是,從成立開始一直到清盤前,持有該產(chǎn)品的基民并不虧錢。而業(yè)績表現(xiàn)好的主要原因是,上半年押重了人工智能、中特估值等結構性成長價值品種,保證了正收益水平。

盡管收益比較理想,遺憾的是,基金規(guī)模卻沒有同步增長,最終只能以清盤告終。

02 年內(nèi)4只產(chǎn)品離場,還有33只“迷你基”怎么辦?

在公募行業(yè)高質量發(fā)展環(huán)境下,處置旗下“迷你基”已成為各家基金公司的緊迫任務,對于一些始終做不大或者不再具備布局價值的“迷你基”,清盤也成為處置的重要手段之一。

今年,長盛基金清盤的產(chǎn)品總計有4只。除了長盛均衡回報混合,同一天被清盤的產(chǎn)品還有2015年6月16日成立的長盛中證金融地產(chǎn)指數(shù)(LOF)。

截至2023年9月18日,長盛中證金融地產(chǎn)指數(shù)(LOF)已連續(xù)60個工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元。根據(jù)公告,該只基金的最后運作日為2023年9月25日,自2023年9月26日起,進入基金財產(chǎn)清算程序。目前,該產(chǎn)品的規(guī)模僅剩下0.38億元,成立來收益率為-0.2%。

再往前梳理,3月18日,長盛滬港深優(yōu)勢精選也被清盤,而在清盤的產(chǎn)品中,也有成立僅半年左右的產(chǎn)品。2022年9月6日成立的長盛精選行動輪動混合A/C,4月4日發(fā)布了清算公告,這也意味著這只成立僅半年多時間的次新基金正式宣告清盤。

在長盛精選行業(yè)輪動合同生效時,其募集的規(guī)模約2.73億元,到了2022年四季度末其規(guī)模僅剩下0.24億元,與成立之初相比,規(guī)模驟降91.2%。

該產(chǎn)品的基金經(jīng)理代毅,也是一名老將。2010年7月加入長盛基金,曾任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等職務。在長盛精選行業(yè)輪動宣告清盤后,其在管基金僅剩下長盛城鎮(zhèn)化主題混合和長盛國企改革主題兩只基金,合計管理規(guī)模約5.1億元。

長盛城鎮(zhèn)化主題混合A在2013年11月成立之初,其規(guī)模一度站上了20.12億元的巔峰,雖然在2013年的上半年末,規(guī)模下降,但也未低于13億元。2014年9月開始,產(chǎn)品規(guī)模突然降至5.96億元,此后持續(xù)下滑,2017年9月末,產(chǎn)品規(guī)模僅維持在1億元的水平。

代毅2018年6月5日接管長盛城鎮(zhèn)化主題A,自其接管以來,該產(chǎn)品規(guī)模一直沒有起色,從2019年末開始,這只產(chǎn)品一直在“迷你基”的警戒線徘徊,截至6月末,產(chǎn)品規(guī)模為5100萬元。

獨角金融梳理發(fā)現(xiàn),截至9月20日,在長盛基金121只產(chǎn)品中,還有33只“迷你基”,占總產(chǎn)品數(shù)量的比例為27.27%。在公募行業(yè)競爭加劇、市場震蕩之下,那些業(yè)績堪憂的產(chǎn)品走向“迷你基”的風險會進一步增加,步入清盤可能也只是時間問題。

對于基金管理人而言,在行業(yè)競爭空前激烈時,數(shù)量偏多、缺乏業(yè)績與特色的產(chǎn)品自然會被邊緣化。如何為投資者設計有競爭力的產(chǎn)品,以此提高規(guī)模與業(yè)績,也考驗管理者與投研團隊的智慧與能力。

03 從“老十家”掉隊,新任董事長、總經(jīng)理能否扭轉?

1998年,公募基金剛剛萌芽,1999年4月,長盛基金誕生,由此也成為國內(nèi)首批“老十家”公募機構之一。

股東方面,國元證券為長盛基金第一大股東,持股比例達41%;新加坡星展銀行持股比例33%;安徽省信用融資擔保集團持股比例13%,安徽省投資集團持股比例13%。此外,長盛基金還下設長盛基金(香港)有限公司和長盛創(chuàng)富資產(chǎn)管理有限公司兩家全資子公司。

在公募基金江湖中,有的“前浪”長青,也有率先“吃螃蟹”者,卻未能在后來繼續(xù)“開天辟地”;有的彎道超車,卻在牛熊轉換中跌落神壇。

曾在長盛基金成立之初的基金經(jīng)理丁楹,獨立操盤20億規(guī)模資金,公司成立第二年就獲得超50%的年化收益。

但輝煌猶如曇花一現(xiàn)。2003年下半年,這位初代投資大佬告別長盛基金,轉向參與另一家公募機構中信基金的籌建。失去了這一實力干將后,長盛基金在規(guī)模上未見起色,與其他公募“老十家”的距離也越來越遠。

成立24年,長盛基金僅有730余億元的規(guī)模,從業(yè)績表現(xiàn)看,十年來公司營收基本不變,2022年營收與2012年一致,僅4.56億元。

長盛基金“掌舵人”周兵2004年10月加入公司,是公司元老級人物。2011年5月至2017年3月,周兵出任總經(jīng)理。2017年3月至2021年7月?lián)味麻L。2021年6月,周兵接替林培富,再度出任公司總經(jīng)理。

2023年3月14日,因個人原因周兵離任,同時離任的還有2021年8月正式擔任董事長的高民和。股東方國元證券前董秘胡甲履新董事長并代任總經(jīng)理。就在剛剛過去的9月初,新總經(jīng)理的接班人為湯琰。

湯琰擁有15年以上公募從業(yè)和管理經(jīng)驗。2006年6月至2008年5月期間,湯琰任中國工商銀行深圳分行高級理財經(jīng)理,2008年5月至2018年6月期間,湯琰擔任華安基金高級區(qū)域經(jīng)理、零售業(yè)務總部副總監(jiān)。2018年6月加入中金基金后,同年9月起擔任公司副總經(jīng)理,其分管市場及運營業(yè)務,主要包括銷售、產(chǎn)品、營銷、基金運營等。

管理規(guī)模上,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年二季度末,長盛基金旗下基金資產(chǎn)凈值合計達734.97億元,較年初增長15.75%;非貨規(guī)模為538.24億元,較年初增長19.28%,均處于行業(yè)1/3水平。

對于任何一家公司來說,董事長、總經(jīng)理等高管的重要性不言而喻,他們不僅決定公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略,同時也左右著公司管理運營的大方向。

長盛基金相關人士曾向《國際金融報》表示,胡總上任后,一是抓投研,繼續(xù)加強公司的投研體系建設,鞏固并提高產(chǎn)品業(yè)績;二是強化市場體系建設。通過全面提升公司能力——資產(chǎn)配置能力和服務客戶能力,來滿足客戶日益多樣化的財富管理需求。

長盛基金此前曾對外宣布,計劃在2021年-2023年補上固收類業(yè)務短板,完善對權益基金的側翼保障功能,爭取實現(xiàn)行業(yè)地位與排名的恢復性提升。

如今即將交出兩年戰(zhàn)略布局的答卷,成效到底如何?據(jù)海通證券《基金公司權益及固定收益類資產(chǎn)分類評分排行榜》顯示,截至2023年6月30日,長盛基金近兩年固定收益類資產(chǎn)業(yè)績標準分為2.19,奪同業(yè)冠軍,排名為1/141。

深耕固收領域,長盛基金實現(xiàn)了優(yōu)異業(yè)績。接下來,新的領導班子如何繼續(xù)提升投研能力、提升產(chǎn)品的業(yè)績水平,以此解決該基金公司從“老十家”里“掉隊”問題?評論區(qū)聊聊吧!

本文為轉載內(nèi)容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。

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又有2只產(chǎn)品清盤,長盛基金換帥能否挽救“迷你基”之憂?

從“老十家”掉隊,長盛基金的業(yè)績困局如何解?

圖片來源:界面新聞 匡達

文|獨角金融 高遠山

在“老十家”公募機構中,成立于20世紀90年代末期的長盛基金管理有限公司(下稱“長盛基金”),一直很少出現(xiàn)在公眾視野中。不過,最近因產(chǎn)品清盤、高管上任,讓這家公募引起關注。

在連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元后,9月19日,長盛均衡回報混合A/C被清盤。除此之外,獨角金融梳理發(fā)現(xiàn),今年以來,長盛基金已經(jīng)有4只產(chǎn)品未躲過清盤的命運。

當基金規(guī)模偏小,產(chǎn)品清盤風險就難以避免。在長盛基金121只產(chǎn)品中,還有33只“迷你基”,占總產(chǎn)品數(shù)量的比例為27.27%。接下來這些“迷你基”將何去何從,是擺在新高管面前的一大挑戰(zhàn)。

01 成立8個月就清盤,前十大重倉股全換

2023年1月17日成立的長盛均衡回報混合A/C,截至清盤前的9月18日,僅成立8個月。9月19日起,產(chǎn)品進入清算程序。回顧產(chǎn)品此前規(guī)模,上半年末,該產(chǎn)品資產(chǎn)凈值還在1.9億元。不到三個月的時間,規(guī)模下降已經(jīng)不足5000萬元。

成立之初,長盛均衡回報混合A/C以凈資產(chǎn)4.14億元,成就了其產(chǎn)品生涯的巔峰,但這樣的規(guī)模在成立之后便迅速隕落,就在運作三個月后,即4月6日的公告中披露,該基金資產(chǎn)凈值連續(xù)30個工作日低于5000萬元,可能有清盤風險。雖然在二季度規(guī)模扭頭朝上,但下半年又掉頭向下,最終未能改變被清盤的命運。

長盛基金對長盛均衡回報混合是寄予了厚望的。從投研團隊看,該產(chǎn)品由“老將”王寧管理。王寧有25年之久的證券從業(yè)經(jīng)歷,2005年8月加入長盛基金后,先后任職基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、權益投資部總監(jiān)、總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理等。

在加入該公司前,王寧曾在華夏基金擔任基金經(jīng)理。無論是華夏基金還是長盛基金,從成立時間看都是老牌公募。由此可見,王寧具備豐富的投研經(jīng)驗。

對于未來的展望,在上半年在產(chǎn)品報告中也給出了方向,“積極根據(jù)后疫情時代的產(chǎn)業(yè)結構變化,尋找成長價值中性價比表較高的品種作為組合配置品種,努力為持有提供持續(xù)穩(wěn)定的組合回報”。

而大規(guī)模調(diào)倉換股也加快了這只產(chǎn)品快速清盤的走向。

截至清盤前,長盛均衡回報的前十大重倉股合計占比5%。從二季度前十大重倉股看,該產(chǎn)品配置了中遠??啤⒔ㄔO銀行、中國交建、國電電力、廣州酒家、大秦鐵路、雙匯發(fā)展、同仁堂、青島啤酒、三峽能源,持倉占比均為0.05%。

與一季度前十大重倉股對比發(fā)現(xiàn),二季度該產(chǎn)品持有的前十只股票全部進行了更換,調(diào)倉換股速度不可謂不快。

圖源:天天基金網(wǎng)

從半年報數(shù)據(jù)看,長盛均衡回報混合以個人投資者為主,其中A類產(chǎn)品個人投資者持有份額占比100%,C類產(chǎn)品個人投資者持有份額1.6億份,占比88.26%,機構投資者占比11.74%。

即便長盛均衡回報混合已經(jīng)清盤,但近6個月C類產(chǎn)品收益率漲幅為1.64%,高于同類平均的-9.62%,成立以來收益率為2.28%。由此可以肯定的是,從成立開始一直到清盤前,持有該產(chǎn)品的基民并不虧錢。而業(yè)績表現(xiàn)好的主要原因是,上半年押重了人工智能、中特估值等結構性成長價值品種,保證了正收益水平。

盡管收益比較理想,遺憾的是,基金規(guī)模卻沒有同步增長,最終只能以清盤告終。

02 年內(nèi)4只產(chǎn)品離場,還有33只“迷你基”怎么辦?

在公募行業(yè)高質量發(fā)展環(huán)境下,處置旗下“迷你基”已成為各家基金公司的緊迫任務,對于一些始終做不大或者不再具備布局價值的“迷你基”,清盤也成為處置的重要手段之一。

今年,長盛基金清盤的產(chǎn)品總計有4只。除了長盛均衡回報混合,同一天被清盤的產(chǎn)品還有2015年6月16日成立的長盛中證金融地產(chǎn)指數(shù)(LOF)。

截至2023年9月18日,長盛中證金融地產(chǎn)指數(shù)(LOF)已連續(xù)60個工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元。根據(jù)公告,該只基金的最后運作日為2023年9月25日,自2023年9月26日起,進入基金財產(chǎn)清算程序。目前,該產(chǎn)品的規(guī)模僅剩下0.38億元,成立來收益率為-0.2%。

再往前梳理,3月18日,長盛滬港深優(yōu)勢精選也被清盤,而在清盤的產(chǎn)品中,也有成立僅半年左右的產(chǎn)品。2022年9月6日成立的長盛精選行動輪動混合A/C,4月4日發(fā)布了清算公告,這也意味著這只成立僅半年多時間的次新基金正式宣告清盤。

在長盛精選行業(yè)輪動合同生效時,其募集的規(guī)模約2.73億元,到了2022年四季度末其規(guī)模僅剩下0.24億元,與成立之初相比,規(guī)模驟降91.2%。

該產(chǎn)品的基金經(jīng)理代毅,也是一名老將。2010年7月加入長盛基金,曾任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等職務。在長盛精選行業(yè)輪動宣告清盤后,其在管基金僅剩下長盛城鎮(zhèn)化主題混合和長盛國企改革主題兩只基金,合計管理規(guī)模約5.1億元。

長盛城鎮(zhèn)化主題混合A在2013年11月成立之初,其規(guī)模一度站上了20.12億元的巔峰,雖然在2013年的上半年末,規(guī)模下降,但也未低于13億元。2014年9月開始,產(chǎn)品規(guī)模突然降至5.96億元,此后持續(xù)下滑,2017年9月末,產(chǎn)品規(guī)模僅維持在1億元的水平。

代毅2018年6月5日接管長盛城鎮(zhèn)化主題A,自其接管以來,該產(chǎn)品規(guī)模一直沒有起色,從2019年末開始,這只產(chǎn)品一直在“迷你基”的警戒線徘徊,截至6月末,產(chǎn)品規(guī)模為5100萬元。

獨角金融梳理發(fā)現(xiàn),截至9月20日,在長盛基金121只產(chǎn)品中,還有33只“迷你基”,占總產(chǎn)品數(shù)量的比例為27.27%。在公募行業(yè)競爭加劇、市場震蕩之下,那些業(yè)績堪憂的產(chǎn)品走向“迷你基”的風險會進一步增加,步入清盤可能也只是時間問題。

對于基金管理人而言,在行業(yè)競爭空前激烈時,數(shù)量偏多、缺乏業(yè)績與特色的產(chǎn)品自然會被邊緣化。如何為投資者設計有競爭力的產(chǎn)品,以此提高規(guī)模與業(yè)績,也考驗管理者與投研團隊的智慧與能力。

03 從“老十家”掉隊,新任董事長、總經(jīng)理能否扭轉?

1998年,公募基金剛剛萌芽,1999年4月,長盛基金誕生,由此也成為國內(nèi)首批“老十家”公募機構之一。

股東方面,國元證券為長盛基金第一大股東,持股比例達41%;新加坡星展銀行持股比例33%;安徽省信用融資擔保集團持股比例13%,安徽省投資集團持股比例13%。此外,長盛基金還下設長盛基金(香港)有限公司和長盛創(chuàng)富資產(chǎn)管理有限公司兩家全資子公司。

在公募基金江湖中,有的“前浪”長青,也有率先“吃螃蟹”者,卻未能在后來繼續(xù)“開天辟地”;有的彎道超車,卻在牛熊轉換中跌落神壇。

曾在長盛基金成立之初的基金經(jīng)理丁楹,獨立操盤20億規(guī)模資金,公司成立第二年就獲得超50%的年化收益。

但輝煌猶如曇花一現(xiàn)。2003年下半年,這位初代投資大佬告別長盛基金,轉向參與另一家公募機構中信基金的籌建。失去了這一實力干將后,長盛基金在規(guī)模上未見起色,與其他公募“老十家”的距離也越來越遠。

成立24年,長盛基金僅有730余億元的規(guī)模,從業(yè)績表現(xiàn)看,十年來公司營收基本不變,2022年營收與2012年一致,僅4.56億元。

長盛基金“掌舵人”周兵2004年10月加入公司,是公司元老級人物。2011年5月至2017年3月,周兵出任總經(jīng)理。2017年3月至2021年7月?lián)味麻L。2021年6月,周兵接替林培富,再度出任公司總經(jīng)理。

2023年3月14日,因個人原因周兵離任,同時離任的還有2021年8月正式擔任董事長的高民和。股東方國元證券前董秘胡甲履新董事長并代任總經(jīng)理。就在剛剛過去的9月初,新總經(jīng)理的接班人為湯琰。

湯琰擁有15年以上公募從業(yè)和管理經(jīng)驗。2006年6月至2008年5月期間,湯琰任中國工商銀行深圳分行高級理財經(jīng)理,2008年5月至2018年6月期間,湯琰擔任華安基金高級區(qū)域經(jīng)理、零售業(yè)務總部副總監(jiān)。2018年6月加入中金基金后,同年9月起擔任公司副總經(jīng)理,其分管市場及運營業(yè)務,主要包括銷售、產(chǎn)品、營銷、基金運營等。

管理規(guī)模上,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年二季度末,長盛基金旗下基金資產(chǎn)凈值合計達734.97億元,較年初增長15.75%;非貨規(guī)模為538.24億元,較年初增長19.28%,均處于行業(yè)1/3水平。

對于任何一家公司來說,董事長、總經(jīng)理等高管的重要性不言而喻,他們不僅決定公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略,同時也左右著公司管理運營的大方向。

長盛基金相關人士曾向《國際金融報》表示,胡總上任后,一是抓投研,繼續(xù)加強公司的投研體系建設,鞏固并提高產(chǎn)品業(yè)績;二是強化市場體系建設。通過全面提升公司能力——資產(chǎn)配置能力和服務客戶能力,來滿足客戶日益多樣化的財富管理需求。

長盛基金此前曾對外宣布,計劃在2021年-2023年補上固收類業(yè)務短板,完善對權益基金的側翼保障功能,爭取實現(xiàn)行業(yè)地位與排名的恢復性提升。

如今即將交出兩年戰(zhàn)略布局的答卷,成效到底如何?據(jù)海通證券《基金公司權益及固定收益類資產(chǎn)分類評分排行榜》顯示,截至2023年6月30日,長盛基金近兩年固定收益類資產(chǎn)業(yè)績標準分為2.19,奪同業(yè)冠軍,排名為1/141。

深耕固收領域,長盛基金實現(xiàn)了優(yōu)異業(yè)績。接下來,新的領導班子如何繼續(xù)提升投研能力、提升產(chǎn)品的業(yè)績水平,以此解決該基金公司從“老十家”里“掉隊”問題?評論區(qū)聊聊吧!

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