記者 杜萌
距離“中秋國(guó)慶”超級(jí)長(zhǎng)假越來(lái)越近，為了提前鎖定假期的收益，一些資金正在醞釀“搬家”。為了保證現(xiàn)有投資者的利益，控制基金規(guī)模，不少基金發(fā)布公告稱(chēng)即將限購(gòu)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，9月18日以來(lái)，共有61只基金限購(gòu)，其中有27只基金暫停申購(gòu)。從投資類(lèi)型來(lái)看，債券型基金有37只，混合型基金有16只，貨幣市場(chǎng)型基金4只，國(guó)際QDII基金有3只，股票型基金有1只。
以華夏純債A為例，該基金宣布自21日起將單賬戶(hù)單基金的限購(gòu)金額控制在100萬(wàn)元。公告稱(chēng)，此舉是為了保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人的利益，加強(qiáng)基金投資運(yùn)作的穩(wěn)定性。公開(kāi)資料顯示，截至9月22日，該基金今年以來(lái)回報(bào)率為2.79%，規(guī)模也從一季度末的26.91億元增加至55.24億元。
南華價(jià)值啟航純債則直接暫停了申購(gòu)?；鸾衲暌詠?lái)回報(bào)率為1.46%，規(guī)模從去年年末的0.72億元增加至今年二季度末的35.22億元。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)的大額買(mǎi)入是規(guī)模保證的主要原因。截至二季度末，該基金機(jī)構(gòu)持有者的占比已經(jīng)達(dá)到了97.88%。
不過(guò)，也有基金是因?yàn)橥耸卸鴷和Ａ松曩?gòu)。9月21日，惠升惠新靈活配置稱(chēng)已經(jīng)連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，按照《基金合同》約定的程序進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算。
除了已經(jīng)公告限購(gòu)的基金外，也有一部分貨幣市場(chǎng)型基金已經(jīng)預(yù)告將于27日暫停申購(gòu)。以余額寶為例，如果在9月27日下午15:00之前轉(zhuǎn)入，那么9月28日即可計(jì)算收益。而如果在9月27日15:00之后轉(zhuǎn)入，那么將在10月9日計(jì)算收益；若在9月28日15:00后轉(zhuǎn)入，將在10月10日才可以計(jì)算收益。
值得注意的是，今年債市一路長(zhǎng)牛的趨勢(shì)近期出現(xiàn)了扭轉(zhuǎn)。截至9月21日收盤(pán)，9月以來(lái)，10年期國(guó)債期貨已累計(jì)下跌了0.68%。
9月20日，銀華基金發(fā)布公告稱(chēng)，銀華華貿(mào)因9月19日發(fā)生大額贖回，將提高本基金D類(lèi)份額凈值精度至小數(shù)點(diǎn)后8位，小數(shù)點(diǎn)后第9位四舍五入。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月以來(lái)，共有36只債券基金公告稱(chēng)遭遇大額贖回，為保護(hù)持有人利益而調(diào)整凈值精度。
對(duì)此，華夏基金表示，8月以來(lái)中國(guó)人民銀行超預(yù)期“降息”，同時(shí)政策“組合拳”密集落地，尤其是以一線(xiàn)城市“認(rèn)房不認(rèn)貸”為代表的房地產(chǎn)政策超預(yù)期，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯抬升，疊加資金面趨緊，使得短期債券市場(chǎng)面臨擾動(dòng)。
那么債券基金的凈值是否會(huì)出現(xiàn)大幅回撤？華夏基金表示，市場(chǎng)的調(diào)整不可避免，但短債基金普遍回撤較小、凈值恢復(fù)時(shí)間較快，疊加專(zhuān)業(yè)基金經(jīng)理的靈活操作，即便面臨短期調(diào)整，凈值仍有望“填坑”并續(xù)創(chuàng)新高。
美東時(shí)間9月20日，美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議維持政策利率水平不變，符合市場(chǎng)預(yù)期，但會(huì)后聲明及新發(fā)布的點(diǎn)陣圖顯示年內(nèi)仍有加息可能，暗示利率水平將更高且更久。
摩根資產(chǎn)管理預(yù)計(jì)，債券收益率在短期內(nèi)將進(jìn)一步上行并帶動(dòng)美元強(qiáng)勢(shì)，亞洲市場(chǎng)或隨美股承壓；然而，高企的利率水平最終會(huì)給經(jīng)濟(jì)降溫，導(dǎo)致收益率下降。因此，我們認(rèn)為在未來(lái)6-12個(gè)月內(nèi)，長(zhǎng)久期仍是正確的策略。這不僅包括長(zhǎng)期政府債券或投資級(jí)公司債券，也包括了在未來(lái)利率水平下降時(shí)表現(xiàn)良好的資產(chǎn)，成長(zhǎng)股和科技股或有估值重新修復(fù)的機(jī)會(huì)。