記者 紀(jì)瑤

近日，國(guó)聯(lián)基金發(fā)布公告，旗下5只基金下調(diào)管理費(fèi)。

具體來看，國(guó)聯(lián)景惠混合、國(guó)聯(lián)景盛一年持有混合、國(guó)聯(lián)景瑞一年持有混合、國(guó)聯(lián)景頤6個(gè)月持有混合，管理費(fèi)率均由0.80%下調(diào)至0.60%；混合二級(jí)債基產(chǎn)品國(guó)聯(lián)融慧雙欣一年定開債券的管理費(fèi)率由0.60%下調(diào)至0.40%。

此外，還調(diào)整了國(guó)聯(lián)景惠混合A類份額的申購(gòu)費(fèi)，降幅在50%及以上。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前全市場(chǎng)偏債混合、二級(jí)債基的平均管理費(fèi)率分別為0.76%、0.59%。經(jīng)過本次下調(diào)，國(guó)聯(lián)基金的5只產(chǎn)品管理費(fèi)率已低于平均水平。

上述5只基金中，3只基金年內(nèi)取得收益。國(guó)聯(lián)融慧雙欣一年定開業(yè)績(jī)最佳，年內(nèi)收益率為2.81%，成立以來收益率為8.61%。國(guó)聯(lián)景頤6個(gè)月持有和國(guó)聯(lián)景瑞一年持有年內(nèi)收益不佳，分別虧損了3.83%、2.25%，國(guó)聯(lián)景頤6個(gè)月持有成立以來收益率虧損最高，為-6.14%。

規(guī)模方面，僅一只國(guó)聯(lián)景盛一年持有規(guī)模超10億元，其余規(guī)模較小，均在2億左右。上述5只基金規(guī)模合計(jì)近20億元。截至最新，國(guó)聯(lián)基金旗下債基規(guī)模達(dá)702.28億元，占比66.53%。旗下規(guī)模比較大的債基——國(guó)聯(lián)睿嘉39個(gè)月定開和國(guó)聯(lián)聚優(yōu)一年定開規(guī)模均在80億元左右?？梢?，本次降費(fèi)所涉及產(chǎn)品的合計(jì)規(guī)模相對(duì)不大。

此外，上述基金的持有人結(jié)構(gòu)是以個(gè)人投資者為主。以國(guó)聯(lián)景盛一年持有為例，自2021年起個(gè)人投資者持有比例在97%左右，2023年年中數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人投資者持有比例為100%。

據(jù)國(guó)海證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，二季度，存量“固收+”基金凈申購(gòu)規(guī)模290.11億元，為2022年以來首次回正，但仍處于近四年來的較低位置。截至2023年二季度末，公募固收類基金總規(guī)模為8.89萬億元，規(guī)模、份額均再創(chuàng)新高。

7月8日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排以來，各體量的基金公司持續(xù)推進(jìn)基金費(fèi)率改革工作。

7月8日當(dāng)日，包括廣發(fā)基金、興證全球基金等多家頭部公募基金機(jī)構(gòu)公告旗下權(quán)益存量產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別降至1.2%、0.2%以下。隨后，又有多家機(jī)構(gòu)加入降費(fèi)隊(duì)伍，還有機(jī)構(gòu)擴(kuò)充了降費(fèi)產(chǎn)品。9月5日，易方達(dá)基金發(fā)布了關(guān)于調(diào)低易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金費(fèi)率，屬于首次降低被動(dòng)指數(shù)型基金費(fèi)率。至此，權(quán)益類基金、ETF產(chǎn)品及“固收+”基金均下調(diào)了管理費(fèi)率。

另一方面，8月26日，證監(jiān)會(huì)批復(fù)的20只首批浮動(dòng)費(fèi)率基金產(chǎn)品中，已有2只與業(yè)績(jī)掛鉤浮動(dòng)費(fèi)率基金和1只與持有期掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率基金宣布即將發(fā)行。交銀施羅德基金率先宣布交銀瑞元三年定開將于10月中旬發(fā)行，富國(guó)基金管理的富國(guó)遠(yuǎn)見精選三年定開，將于9月28日率先發(fā)行。景順長(zhǎng)城管理的與持有期掛鉤的景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合將于10月11、12日發(fā)行。

前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，“固收+”類基金降費(fèi)主要也是為了響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，通過降費(fèi)讓利于民。此前，主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品管理費(fèi)率普遍下調(diào)，且下調(diào)幅度較大。其他產(chǎn)品類型，由于收費(fèi)結(jié)構(gòu)不同，不同公司不同產(chǎn)品有不同的降費(fèi)方式。整體來看，費(fèi)率是下調(diào)的，屬于是讓利于民的表現(xiàn)。

華寶證券認(rèn)為，如果降費(fèi)成為常態(tài)，業(yè)績(jī)提升對(duì)基金公司更加重要，這也對(duì)投研能力提出了更高的要求，基金公司不斷提升投研能力和主動(dòng)管理能力才是未來行業(yè)趨勢(shì)。