文|趕碳號
9月20日，跨界光伏者——賽福天發(fā)布公告，簽下電池片銷售大單！
從今年11月到明年底，賽福天將向光伏黑馬——一道新能供應(yīng)單晶N型TOPCon電池片1.68億片。趕碳號按照InfoLink的同類產(chǎn)品0.73元/W的最新市場價、每片8.15W進(jìn)行測算，該筆訂單約合1.37GW，總金額更是高達(dá)整整10個億！
特別值得一提的是，目前賽福天還并沒有TOPCon電池產(chǎn)能，該公司也從來沒有對外披露過其正在建設(shè)中的TOPCon電池的轉(zhuǎn)換效率、良率等關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)。
在這種情況下，一道新能敢于簽下10億大單，是因?yàn)橐坏佬履軐τ贜型TOPCon電池實(shí)在太饑渴、一道自己的30GW電池產(chǎn)能已經(jīng)無法供應(yīng)自己的30GW組件呢？還是因?yàn)檫@個跨界光伏的新玩家——賽福天實(shí)力的確非常強(qiáng)大，足可逆天？
另外，趕碳號還發(fā)現(xiàn)，除一道新能外，對賽福天沒有誕生的電池產(chǎn)生強(qiáng)烈需求的，還有協(xié)鑫集成、晉能、華耀等一眾光伏企業(yè)。
賽福天10億電池大單的背后，這家公司究竟有著怎樣獨(dú)特的魔力與魅力？在其TOPCon電池尚未下線的情況下，大企業(yè)們?yōu)楹稳绱朔判模踔炼疾恍枰囉?，就爭相排?duì)采購？
01、從公司注冊到電池投產(chǎn)，只要一個月？
賽福天之前是做鋼絲繩+建筑設(shè)計(jì)生意的。這家市值不過30多億的小公司，在去年12月才開始跨界光伏，主要動作有兩個：
第一，合資成立賽福天新能源。
2022年12月23日，賽福天全資子公司蘇州賽福天投資管理有限公司（“賽福天投資”）擬與蘇州禾鑫新能源有限公司（“禾鑫新能源”）共同投資設(shè)立合資公司。該合資公司——蘇州賽福天新能源技術(shù)有限公司（“賽福天新能源”）注冊資本為2億元。其中，賽福天投資認(rèn)繳出資1.02億元，占注冊資本的51%；禾鑫新能源認(rèn)繳出資9800萬元，占注冊資本的49%。
第二，收購光伏在建工程。
今年6月，賽福天新能源收購南京美達(dá)倫100%股份，從而間接持有安徽美達(dá)倫51%的股份。
安徽美達(dá)倫有一個在建工程——安徽明光一期5GW的N型TOPCon電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)在今年四季度投產(chǎn)。
從時間上看，賽福天從開始跨界光伏到現(xiàn)在，才不過9個月時間。但是賽福天可謂“成績斐然”。賽福天2023年中報(bào)披露: “2023年上半年光伏電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入5.73億元?！?/p>
那么，賽福天的光伏電池的產(chǎn)能究竟有多少，又是從哪里來的呢？
2023年中報(bào)披露：“2023年年初完成徐州PERC電池項(xiàng)目順利投產(chǎn)，電池出貨量快速增長?！?/p>
公司日常公告則披露：“ 2023年1月份正式接收訂單并排產(chǎn)，報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)能爬坡，業(yè)績逐漸釋放。”
賽福天在接待投資者調(diào)研時表示：“公司作為光伏電池片行業(yè)的新兵，上半年2GW的PERC電池片產(chǎn)線目前運(yùn)行狀況良好?！?/p>
這些公開信息只能證明：賽福天有2GW的PERC產(chǎn)能，并在今年1月份投產(chǎn)。
今年1月份，賽福天的新能源板塊只有剛成立1個月的新公司——蘇州賽福天新能源。光伏電池片的產(chǎn)能應(yīng)該在這家公司。
常識上，電池片的建設(shè)周期約為9個月，快的也要半年時間，只用1個月時間就能完成投建，在理論上是不可能的。
投資者自然也關(guān)注到了上述問題，數(shù)次在上證e互動提問。但是，賽福天都無法給出合理解釋，僅在回復(fù)中提到今年1月31日曾購買捷佳偉創(chuàng)的設(shè)備。然而，從時間節(jié)點(diǎn)上看也比較奇怪——在賽福天1月31日對捷佳偉創(chuàng)采購設(shè)備之前，公司的PERC電池就已經(jīng)投產(chǎn)了。
來自上證e互動平臺
那么，有沒有可能，是賽福天的合作方以實(shí)物資產(chǎn)（電池片在建工程）作為出資呢？應(yīng)該也不是。
公告曾明確披露，合資公司的兩個股東均以貨幣形式出資。
賽福天對投資者答非所問，給外界的一種感覺就是，一直在刻意隱瞞光伏電池產(chǎn)能的獲取過程。
在公開新聞報(bào)道中，亦沒有賽福天2GW的PERC產(chǎn)能環(huán)評、開建、投產(chǎn)等任何信息。
雖然投資者不知道其中緣由，但是協(xié)鑫集成應(yīng)該是了解賽福天的真實(shí)情況的。因?yàn)樘K州賽福天新能源僅成立10天，協(xié)鑫集成就迫不及待地與其簽訂了6億元的電池片采購合同。
來自上證e互動平臺
02、賽福天，究竟何方神圣？
賽福天的主要產(chǎn)品——鋼纜
一道新能多次公開披露：2023年年底，一道將建成30GW高效電池和30GW高效組件產(chǎn)能，即，光伏電池的產(chǎn)能和組件的產(chǎn)能保持一致。一道新能和所有一體化企業(yè)一樣，自己的組件使用自己生產(chǎn)的電池，自己的電池供應(yīng)自家的組件。由此看，一道新能其實(shí)并沒有對外采購電池片的需求。
從一道新能最近的對外宣傳上看，其本身也一直以N型TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率的新領(lǐng)軍者自居。
一道新能的TOPCon電池平均量產(chǎn)效率號稱達(dá)到25.6%，最高量產(chǎn)效率更是高達(dá)26%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。今年9月，一道新能對外發(fā)布消息，其自主研發(fā)的TOPCon4.0核心技術(shù)的電池效率再創(chuàng)新高，大面積電池（面積為333.4cm2）的效率突破26.33%。該實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)創(chuàng)造了新的世界紀(jì)錄。
一道新能既然這么牛，為什么還要向外部采購1.68億片的電池呢？難道是因?yàn)橐坏佬履苌a(chǎn)的電池成本過高，向外部采購電池更便宜、更劃算？還是一道新能的組件生意實(shí)在太好，自家電池產(chǎn)能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了未來一年的需求？
更加令人費(fèi)解的是，一道新能舍棄通威、鈞達(dá)、中潤、潤陽等一眾頭部電池片企業(yè)，卻選擇了跨界光伏不久的賽福天。
賽福天董事長 范青
目前，賽福天的TOPCon電池并沒有量產(chǎn)，公司也從來沒有公開披露過公司TOPCon的電池轉(zhuǎn)換效率、量產(chǎn)效率、成本等指標(biāo)，甚至一道新能也許都沒有試用過。
但即使如此，賽福天還沒有問世的TOPCon，卻早已獲得市場認(rèn)可，甚至都有可能出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。
福天發(fā)布的CIS文章中提到，“公司將通過持續(xù)優(yōu)化內(nèi)控體系保持穩(wěn)定的經(jīng)營質(zhì)量，為防止產(chǎn)能無法滿足訂單需求的風(fēng)險，公司還同時儲備了代工廠商?！?/p>
未來萬一產(chǎn)能滿足不了客戶需求，誰會成為賽福天的代工廠呢？
根據(jù)公告整理
賽福天在對外宣傳推廣中介紹，公司的轉(zhuǎn)型光伏能夠成功，一個重要原因是合作伙伴助力?！昂腺Y公司（賽福天新能源）另49%股權(quán)由蘇州禾鑫新能源有限公司持有，合作方禾鑫正是賽福天團(tuán)隊(duì)在蘇州發(fā)掘的長期合作伙伴，以周錦峰先生為首的核心團(tuán)隊(duì)長期穩(wěn)定，普遍有著十年以上的光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)”；“禾鑫團(tuán)隊(duì)此前沉淀了多年的客戶資源均注入給了合資公司”。
其實(shí)，周錦峰控制的蘇州禾鑫也是一家新公司，注冊成立于2022年8月。周錦峰目前不是賽福天董監(jiān)高成員，因此沒有披露其簡歷。
天眼查顯示，周錦峰是多家公司的股東和高管，曾經(jīng)還擔(dān)任過彩虹永能新能源光伏科技（張家港）有限公司（成立于2021年，現(xiàn)已注銷）的董事。但是，公開資料中無法查詢到周此前曾經(jīng)在哪家頭部光伏企業(yè)工作過。
后記
跨界光伏的理由也許各不相同，但是結(jié)果卻只有兩個：要么成功，要么一地雞毛。
鈞達(dá)股份跨界成功，現(xiàn)在已由傳統(tǒng)的汽車內(nèi)飾企業(yè)，轉(zhuǎn)型成為TOPCon的領(lǐng)軍者。
而一樣跨界光伏的皇氏集團(tuán)，曾先后和中建材浚鑫、英利能源各簽訂了6GW TOPCon電池片銷售框架協(xié)議，公司股價也應(yīng)聲而起。但現(xiàn)如今，皇氏集團(tuán)的財(cái)報(bào)中，再也沒有一個“電池”的字眼出現(xiàn)。
最近一段時間，整個光伏板塊的股價跌成狗，全行業(yè)集體腰斬、膝斬比比皆是。但是，賽福天的股價卻異常堅(jiān)挺 ，不懼老股東減持，一直逆勢上漲。希望跨界光伏的賽福天，能夠成為第二個鈞達(dá)股份，而不是第二個皇氏集團(tuán)。
來自WIND; 賽福天重要股東買賣情況