記者 杜萌
你方唱罷我登場,在以業(yè)績?yōu)榈谝粚?dǎo)向的公募行業(yè),永遠(yuǎn)不缺被追捧的產(chǎn)品。
日前,泰信添鑫中短債因?yàn)闃I(yè)績節(jié)節(jié)走高,被稱為“畫線派”神基。該基金自2022年11月2日成立,成立至今回報率為5.16%,今年以來回報率為4.54%。
業(yè)績亮眼自然吸引了大量資金的購買。截至今年二季度末,該基金A份額的規(guī)模從去年首發(fā)的7.31億元增加至13.77億元,翻了近一倍;而C份額也從2.08億元大漲至33.12億元。
中報數(shù)據(jù)顯示,基金持有債券比例為88.56%,其中75.42%為企業(yè)短期的融資債券,13.8%為中期票據(jù)?;鸾?jīng)理李俊江表示,主要配置中短久期的信用債,通過嚴(yán)控信用風(fēng)險和久期敞口,并根據(jù)市場環(huán)境的變化優(yōu)化組合配置。
值得注意的是,A份額以機(jī)構(gòu)持有為主,占比為69.82%,個人占比為30.18%;C份額的持有者以個人為主,占比達(dá)96.97%。《基金合同》顯示,C份額不收取認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi),當(dāng)持有C份額不滿7天時,需要收取1.5%的贖回費(fèi),但當(dāng)持有時間≥7天時,則不需要收費(fèi)。
10月9日,該基金發(fā)布公告,稱為了保證穩(wěn)定運(yùn)作,將A/C份額的單日單賬戶申購額度控制在100元。也就是說,該基金也成為了“櫥窗基金”。
所謂“櫥窗基金”,是對一些業(yè)績較好、但是限購嚴(yán)格、特別是進(jìn)行小額限購基金的業(yè)內(nèi)稱謂,就如同櫥窗展示商品,看的到卻買不到,有價而不能購買。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至目前,市場有26只債券基金暫停大額申購,且單日單賬戶的限購金額在100元及其以下(同一只基金不同份額合并計算)。從產(chǎn)品類型來看,這類產(chǎn)品多為中長期純債基。
界面新聞記者了解到,多數(shù)產(chǎn)品限購的原因是為了維持基金規(guī)模,保護(hù)基金持有人利益。部分限購產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)投資者持有份額占比超九成,主要面向機(jī)構(gòu)投資者銷售。
有基金評論人士表示,作為控制產(chǎn)品規(guī)模的一種手段,“櫥窗基金”的出現(xiàn)或許有其內(nèi)在邏輯。比如,基金限購的內(nèi)在動機(jī),如果是從保護(hù)基金投資者角度出發(fā)的,那么,其存在的合理性就是可以理解的。反之,若單純以“饑餓營銷”的方式吸引投資者,那就要三思而后行了。
“櫥窗基金”數(shù)量的增加,背后是投資者對這類產(chǎn)品的“追捧”,不少“櫥窗基金”都引來眾多投資者布局,即使每天僅能布局“10元”、“100元”也樂此不疲。“開個定投貼,一周定投100元。”在小紅書等社交平臺,有個人投資者選擇了定投某櫥窗基金,“反正一個月也就500塊,看大家都說這只基金很好,我就跟著買了”。
上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這類“櫥窗基金”整體規(guī)模有限,投資者布局需要謹(jǐn)慎,不可盲目。對于那些想入手“櫥窗基金”的投資者而言,判斷一只基金產(chǎn)品的好壞、值不值得購買,還是要對擬投資產(chǎn)品進(jìn)行充分了解,搞清楚限購的原因,并要對產(chǎn)品的具體投向、風(fēng)格特點(diǎn)有清晰的認(rèn)識,不能因?yàn)椤皺淮盎稹陛^好的業(yè)績就選擇盲投。
“基金行業(yè)有一句話,叫歷史收益不代表未來收益。同時,投資者也應(yīng)當(dāng)逐步樹立成熟的資產(chǎn)配置理念,評估好持續(xù)的低額投資對自己投資組合的影響,選擇與自身風(fēng)險收益特征相匹配的產(chǎn)品,因?yàn)橹挥羞m合自己的才是最好的。”該人士表示。