界面新聞記者 | 胡振明
10月17日晚間，中交地產(chǎn)（000736.SZ）公告稱，擬發(fā)行不超43億元公司債券，期限不超過5年，所募集的資金擬用于償還到期公司債務(wù)、補充流動資金等相關(guān)用途。
中交地產(chǎn)稱，這是為了進一步改善債務(wù)結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道、滿足公司資金需求，在符合有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的前提下，結(jié)合目前債券市場和公司的資金需求情況，擬發(fā)行公司債券。
10月17日，中交地產(chǎn)已經(jīng)召開第九屆董事會第二十八次會議審議通過了《關(guān)于公司符合發(fā)行公司債券條件的議案》、《關(guān)于發(fā)行公司債券方案的議案》、《關(guān)于提請股東大會授權(quán)董事會全權(quán)辦理本次發(fā)行公司債券全部事宜的議案》。
根據(jù)中交地產(chǎn)披露的公司債券發(fā)行方案，本次發(fā)行公司債券不向公司股東優(yōu)先配售，擬公開或非公開的方式發(fā)行公司債券，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣43億元（含43億元），具體發(fā)行規(guī)模、是否分期發(fā)行及分期方式提請股東大會授權(quán)董事會根據(jù)公司資金需求情況和發(fā)行時市場情況，在前述范圍內(nèi)確定。
中交地產(chǎn)本次發(fā)行公司債券的期限不超過5年（含5年），具體發(fā)行期限將根據(jù)公司的資金需求及市場情況確定，可以是單一期限品種，也可以是多種期限品種的組合。
雖然已經(jīng)計劃發(fā)行公司債券融資，但中交地產(chǎn)似乎并不十分明確所募資金的具體投資項目，而僅表示，本次債券募集的資金擬用于償還到期公司債務(wù)、補充流動資金、項目建設(shè)或運營，或證監(jiān)會、交易所核準的用途等法律法規(guī)允許的用途；即募集資金的具體用途提請股東大會授權(quán)董事會及董事會授權(quán)人士根據(jù)公司的具體情況確定。
本次公司債券由控股股東中交房地產(chǎn)集團有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。同時，中交地產(chǎn)還表示，其最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息，而且不存在債務(wù)違約的情況（即中交地產(chǎn)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)不存在違約或者延遲支付本息且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的事實）。
本次發(fā)行公司債券，或許是中交地產(chǎn)未雨綢繆的一次發(fā)債，畢竟其賬上目前還有百億現(xiàn)金。
最新財報（2023年半年報）顯示，截至6月30日，中交地產(chǎn)有貨幣資金154.77億元，和年初（即2022年年末）的104.82億元相比，現(xiàn)金規(guī)模增長了近50億元。除了1067億元的存貨之外，中交地產(chǎn)的流動資產(chǎn)就屬貨幣資金最多。
在報表各項目之中，合同負債從年初的277.84億元增加到6月30日的337.02億元，增長59.18億元，這或許跟賬上的貨幣資金出現(xiàn)幾十億元增長相關(guān)。
值得注意的是，中交地產(chǎn)的短期借款25.33億元相比于年初增長了5.07億元，長期借款196.48億元相比于年初的209.85億元而減少了13.37億元，一增一減，銀行借款規(guī)模的變化與總資產(chǎn)1411.12億元相比顯得并不大。
不過，截至6月30日，中交地產(chǎn)的短期借款與長期借款合計高達221.81億元，這樣的貸款規(guī)模不可小覷。2020年至2022年各年末，這兩項金額合計分別為271.03億元、295.13億元和230.11億元，均在200億元以上，最高的時候接近300億元。
如此規(guī)模的銀行借款再加上數(shù)十億的應(yīng)付債券，2020年至2022年各年度，中交地產(chǎn)的利息費用分別為11.09億元、9.82億元和7.61億元，呈現(xiàn)為下降的趨勢，不過，相比于同期營業(yè)利潤，相當于后者的75.75%、64.99%和37.99%，較大的比例則顯示利息費用對中交地產(chǎn)營業(yè)利潤有較大的“侵蝕”作用。2023年上半年，中交地產(chǎn)的利息費用為3.94億元，同期營業(yè)利潤為-3.31億元（虧損）。
就在本次發(fā)行公司債券方案披露前，截至2023年6月30日，中交地產(chǎn)的應(yīng)付債券為72.82億元，相比于年初的25.92億元有大幅增長。根據(jù)公告，中交地產(chǎn)于2022年獲準公開發(fā)行不超過30億元公司債券，目前已發(fā)行了三期，2023年3月第一期發(fā)行10億元，2023年4月第二期發(fā)行7億元，2023年7月第三期發(fā)行7億元，合計已經(jīng)發(fā)行了24億元。
不僅如此，2023年9月，中交地產(chǎn)還披露了《中交地產(chǎn)股份有限公司向特定對象發(fā)行股票募集說明書》等公告。這些公告顯示，中交地產(chǎn)擬向不超過35名（含本數(shù)）特定對象發(fā)行不超過20863.01萬股，募集的資金總額不超過35億元。其中，控股股東擬以現(xiàn)金方式認購不低于該次實際發(fā)行數(shù)量的30%且不高于50%，其余股份由其他發(fā)行對象以現(xiàn)金方式認購。