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百億險(xiǎn)企隊(duì)列，或添新人。信泰人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“信泰人壽”）最新公告，擬增發(fā)52.04億新股，每股認(rèn)購價(jià)格約1.8元/股，由物產(chǎn)中大（600704.SH）等4家新入股東認(rèn)購，增資金額93.73億元，信泰人壽注冊資本或由50億元增至102.04億元。
近年來，信泰人壽股權(quán)頻現(xiàn)調(diào)整，在2022年第二季度償付能力報(bào)告中現(xiàn)身的股東，已有7家在至今約一年時(shí)間中悄然離場，同時(shí)，存款保險(xiǎn)基金和保險(xiǎn)保障基金則入局各自拿下信泰人壽34%股權(quán)。若此次增資獲批，信泰人壽股權(quán)結(jié)構(gòu)，將進(jìn)一步重塑。
4家“浙江籍”國資股東斥資近百億入局
根據(jù)公告，信泰人壽在召開的2023年第二次臨時(shí)股東大會(huì)上審議通過了《關(guān)于變更注冊資本及修訂公司章程的議案》，同意公司增發(fā)新股52.04億股，每股認(rèn)購價(jià)格為1.8011元/股，公司注冊資本將由50億元變更為102.04億元。這也就意味著，信泰人壽此次新增注冊資本52.04億元，增資金額為93.73億元，此次新增注冊資本全部由4家新增股東認(rèn)購。
其中，物產(chǎn)中大增資金額60.65億元，增資后持股比例達(dá)到33%，逼近第一大股東持股頂格線。杭州城投資本集團(tuán)有限公司出資16.54億元，持股比例9%。杭州蕭山環(huán)境集團(tuán)有限公司和杭州蕭山錢江世紀(jì)城股權(quán)投資有限責(zé)任公司分別出資10.29億元、6.25億元，對應(yīng)持股比例分別為5.6%、3.4%。
據(jù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)了解，信泰人壽此次增資擴(kuò)股是在監(jiān)管指導(dǎo)下進(jìn)行。引入的4家新股東，也均為具有實(shí)力的國資企業(yè)。
其中，將躍升為信泰人壽第一大股東的物產(chǎn)中大，為浙江省政府直屬的特大型國有上市公司，是國內(nèi)領(lǐng)先的大宗商品供應(yīng)鏈集成服務(wù)商，其主營業(yè)務(wù)包括智慧供應(yīng)鏈集成服務(wù)、金融服務(wù)和高端制造，連續(xù)13年位列世界500強(qiáng)。
在金融服務(wù)板塊，物產(chǎn)中大著力打造綜合金融協(xié)同發(fā)展新模式，2022年公司金融服務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入113.01億元，同比增長14.10%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額10.2億元，旗下金融機(jī)構(gòu)包括物產(chǎn)中大期貨、物產(chǎn)中大財(cái)務(wù)、物產(chǎn)中大融租等。
對于增資入股信泰人壽，物產(chǎn)中大表示，將有助于進(jìn)一步優(yōu)化公司的金融產(chǎn)業(yè)布局，推動(dòng)保險(xiǎn)資金跨周期、低成本優(yōu)勢與公司養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的緊密結(jié)合，探索時(shí)間“養(yǎng)老+保險(xiǎn)”的業(yè)務(wù)模式，助力共富養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，在符合監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，推動(dòng)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)與公司智慧供應(yīng)鏈集成服務(wù)及新興產(chǎn)業(yè)投資融合發(fā)展，穩(wěn)步提升公司金融服務(wù)的核心競爭力。
部分股東對增資議案表現(xiàn)“消極”
成立于2007年5月的信泰人壽，注冊于浙江杭州，也是浙江省首家法人壽險(xiǎn)公司。在物產(chǎn)中大對信泰人壽的盡調(diào)結(jié)果中顯示，信泰人壽主營傳統(tǒng)壽險(xiǎn)、分紅壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等壽險(xiǎn)產(chǎn)品，業(yè)務(wù)渠道以銀保渠道為主，經(jīng)代和個(gè)險(xiǎn)渠道為輔。目前擁有3家子公司、18家分公司、79家中心支公司及下屬分支機(jī)構(gòu)、162家四級(jí)機(jī)構(gòu)，基本覆蓋經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對活躍、保險(xiǎn)深度較高的保費(fèi)大省。截至2023年6月底，信泰人壽資產(chǎn)總額2217.75億元，負(fù)債總額2200.16億元，投資資產(chǎn)規(guī)模約2000億元。
據(jù)信泰人壽償付能力報(bào)告，2023年第二季度末，其核心償付能力充足率98.55%，綜合償付能力充足率116.72%。上半年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入339.6億元，同期凈虧損4.63億元。
近年來，信泰人壽股權(quán)曾出現(xiàn)動(dòng)蕩，昔日股東曾因所持股權(quán)質(zhì)押給包商銀行而被暴雷風(fēng)波波及。2021年，信泰人壽股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行大手筆調(diào)整，浙江永利實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司、浙江華升物流有限公司、利時(shí)集團(tuán)股份有限公司三家老股東退出，同時(shí)引入天津大田供應(yīng)鏈管理有限公司、遠(yuǎn)洋資本有限公司、景成新能源投資有限公司等新股東。
據(jù)2022年第三季度償付能力報(bào)告，信泰人壽當(dāng)時(shí)股東之列中包含天津大田供應(yīng)鏈管理有限公司、北京九盛資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、遠(yuǎn)洋資本有限公司、景成新能源投資有限公司、吉林省九洲能源投資有限公司等15家股東。其中天津大田供應(yīng)鏈持股9.95億股，九盛資產(chǎn)持股9.9億股，遠(yuǎn)洋資本持有7.45億股，為信泰人壽前3大股東。
此后的報(bào)告中，信泰人壽并未披露股東結(jié)構(gòu)情況，但從最新披露的增資公告中透露的股東持股情況來看，已調(diào)整為，存款保險(xiǎn)基金管理有限責(zé)任公司與中國保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司各自持股34.7%，原股東中，天津大田供應(yīng)鏈管理有限公司、遠(yuǎn)洋資本有限公司等7家股東均已退出，僅剩持股9.9億股的九盛資產(chǎn)和7家持股比例集中于0.2%-2.5%的小股東。
值得一提的是，仍在股東之列的九盛資產(chǎn)和部分“老股東”，在此次信泰人壽的增資項(xiàng)目中卻表現(xiàn)“消極”。信泰人壽表示，在審議增資議案的臨時(shí)股東大會(huì)中，出席股數(shù)為46.49億股，占總股份的92.97%，也即有持股7.03%的股東并未出席，對應(yīng)看來，或是連云港同華文化、電聯(lián)控股集團(tuán)等5家股東并未出席。
同時(shí)，對于變更注冊資本的議案，有9.9億股反對，對照股權(quán)來看，或?yàn)槌止?9.8%的九盛資產(chǎn)。若此次增資方案通過后，九盛資產(chǎn)持股比例將稀釋至9.7%，成為信泰人壽第4大股東。
此外，目前列居信泰人壽第一大股東的存款保險(xiǎn)基金和保險(xiǎn)保障基金所持股權(quán)也將分別稀釋至17%，并列信泰人壽第二大股東。
“如增資方案落地，國資股東的入局，將有利于解決信泰人壽此前股權(quán)不穩(wěn)的問題，助推公司安穩(wěn)經(jīng)營。物產(chǎn)中大將成為信泰人壽第一大股東，在戰(zhàn)略和經(jīng)營方面將掌握一定話語權(quán)”，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)分析道。
“國資主導(dǎo)，有利于增強(qiáng)信泰人壽實(shí)力和信用，在市場競爭中取得優(yōu)勢”，北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全律師向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)指出，“對于原股東而言，增資后將出現(xiàn)股權(quán)稀釋，對公司的影響力也將削弱，由此可能導(dǎo)致對增資議案的消極對待。但部分股東不參會(huì)和投反對票，只要不超過章程規(guī)定的比例，應(yīng)該不能阻止議案的通過。”
今年9月26日，物產(chǎn)中大曾公告關(guān)于參與增資入股信泰人壽的提示性公告，提及擬以自有資向信泰人壽增資不超過60.65億元。同時(shí)物產(chǎn)中大表示，公司提名董事不超過董事會(huì)成員總數(shù)的三分之一，公司對信泰人壽不構(gòu)成控制，信泰人壽不納入本公司合并報(bào)表范圍。
“本次交易涉及原股東和潛在股東較多，具體事宜尚待交易各方進(jìn)一步協(xié)商、推進(jìn)和落實(shí)，存在不確定風(fēng)險(xiǎn)”，物產(chǎn)中大也強(qiáng)調(diào)道，本次交易尚需取得浙江省國資委等主管部門的批準(zhǔn)或同意，尚需提交公司董事會(huì)審議，尚需上報(bào)國家金融監(jiān)督管理總局審批股東資質(zhì)，尚需通過國家市場監(jiān)督管理總局（或國家反壟斷局，以屆時(shí)審查機(jī)關(guān)情況確定）關(guān)于經(jīng)營者集中的審查，具有一定的不確定性。