記者 杜萌
指數(shù)當(dāng)天發(fā)布，相關(guān)的被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品當(dāng)天就上報(bào)，公募行業(yè)再現(xiàn)歷史性事件。
10月13日， 深交所全資子公司深圳證券信息有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)深證信息）發(fā)布公告稱(chēng)，將于10月18日發(fā)布深證50指數(shù)（簡(jiǎn)稱(chēng)深證50，代碼399850）。深交所表示，積極響應(yīng)市場(chǎng)需求，圍繞創(chuàng)業(yè)板指、深證100等深市核心指數(shù)，推出創(chuàng)業(yè)板50、深證50等創(chuàng)新寬基作為有益補(bǔ)充，為市場(chǎng)提供多元化的寬基投資標(biāo)的選擇。
而就在指數(shù)發(fā)布的當(dāng)天，易方達(dá)、富國(guó)兩家頭部公募便上報(bào)了深證50交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的申請(qǐng)。
深證50指數(shù)反映了深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強(qiáng)、公司治理良好的頭部公司股價(jià)走勢(shì)，定位于創(chuàng)新型成長(zhǎng)型寬基投資標(biāo)的，突出產(chǎn)品功能。在編制方法上，有別于傳統(tǒng)寬基指數(shù)主要按照總市值選股，深證50在設(shè)置流動(dòng)性篩選、ESG負(fù)面剔除后，按照自由流通市值排名、A股市場(chǎng)中行業(yè)地位、公司治理得分等指標(biāo)，選取50只深市A股作為樣本，進(jìn)一步強(qiáng)化指數(shù)的可投資性。
深交所表示，深證50指數(shù)“優(yōu)創(chuàng)新、高成長(zhǎng)”特色鮮明，新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)突出，前三大權(quán)重行業(yè)分別為工業(yè)（21%）、信息技術(shù)（18%）和可選消費(fèi)（17%）。 深證50市值規(guī)模大、流動(dòng)性充足，具備良好的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)基礎(chǔ)。截至今年9月底，深證50總市值7.6萬(wàn)億元，自由流通市值4.2萬(wàn)億元，近一年日均成交金額658.3億元。據(jù)測(cè)算，自基日2002年12月31日至2023年9月28日，深證50年化收益為9.7%。
“行業(yè)均衡”也是深證50指數(shù)的優(yōu)勢(shì)之一，深證50指數(shù)的待選樣本包含“選取所屬三級(jí)行業(yè)排名位于A股前3的股票作為待選樣本”，可納入更多細(xì)分行業(yè)的代表性龍頭，更具行業(yè)代表性與均衡性，能較好地反映我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)變化。
深證50指數(shù)的推出，為當(dāng)前白熱化的ETF市場(chǎng)增加了優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。今年以來(lái)，隨著市場(chǎng)熱點(diǎn)的急速輪動(dòng)，投資者很難靠選股來(lái)跟上熱點(diǎn)的切換，因此ETF尤其是寬基ETF成為較好的選擇。
易方達(dá)基金表示，深證50指數(shù)巨大的市值和交易量為未來(lái)跟蹤該指數(shù)的ETF提供了足夠的容量空間和流動(dòng)性，通過(guò)深證50指數(shù)ETF一鍵配置深市核心行業(yè)龍頭，基本上可以滿(mǎn)足投資者對(duì)我國(guó)創(chuàng)新成長(zhǎng)大盤(pán)的配置需求。
“今年以來(lái)，華泰柏瑞滬深300ETF突破1000億元大關(guān)，華夏科創(chuàng)50ETF也超過(guò)了1000億份，這意味著 ETF市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定。頭部基金管理人的合計(jì)管理規(guī)模市占率穩(wěn)步提升，中小基金管理公司的進(jìn)入通道逐漸縮窄。 ”某頭部指數(shù)基金經(jīng)理表示。
該人士表示，當(dāng)前圍繞一條熱門(mén)指數(shù)，常常是多家基金公司集體性密集布局。而ETF前期需要非常大的投入，即使投入大量資源也不一定能實(shí)現(xiàn)規(guī)模的增長(zhǎng)，這也意味著中小基金公司將無(wú)緣發(fā)展ETF業(yè)務(wù)。
為了提高對(duì)投資者的吸引力，目前已經(jīng)有多家頭部基金公司調(diào)低了旗下部分ETF的費(fèi)率。具體來(lái)看，華安深證100ETF、嘉實(shí)中證500ETF、匯添富中證1000ETF等多只ETF的管理費(fèi)率只有0.15%/年，目前多數(shù)ETF的費(fèi)率為0.2%。
隨著頭部公募的ETF管理費(fèi)率進(jìn)一步降低，這些公司的先發(fā)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步鞏固，后來(lái)者更難實(shí)現(xiàn)突圍。