文|趣解商業(yè) 文暉
“數(shù)量居國內(nèi)量販零食連鎖業(yè)第一”——近日，《湖南日報(bào)》報(bào)道了這樣一個(gè)消息。
這家品牌名為“零食很忙”的企業(yè)成立于2017年，用時(shí)6年，就“悄無聲息”地開出了4000家連鎖門店?；蛟S是因?yàn)樗且患移鸩接陂L沙，主要在湖南、湖北、江西、貴州、廣西、廣東等地拓展門店的品牌，所以很多北方城市的消費(fèi)者對它感覺并沒有那么熟悉。
圖片來源：零食很忙官網(wǎng)
實(shí)際上，零食很忙等量販零食的門店早已遍地開花，且還在以“攻城掠地”之勢爭搶著這一火熱的市場。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年3月，全國開店20家以上的量販零食品牌就有超過40個(gè)，門店總數(shù)接近1.5萬家；未來全國量販零食門店有可能達(dá)到8萬家，甚至突破10萬家。
截至今年8月，連鎖門店數(shù)量超過千家的量販零食品牌，就有湖南的零食很忙、零食優(yōu)選、愛零食，江西的趙一鳴零食，四川的零食有鳴，江蘇的好想來，福建的糖巢零食等。
它們共同構(gòu)成了量販零食這個(gè)擁擠的賽道，并且為了搶占行業(yè)先機(jī)，以“量販?zhǔn)健钡乃悸吩诏偪耖_店。
01 量販零食，門店也“量販”
前不久，《羊城晚報(bào)》就報(bào)道了這樣一個(gè)有意思的現(xiàn)象：記者在廣州番禺橋興大道上看到，同一側(cè)的沿街店鋪上，五家店面里有著三家量販零食門店。三家量販零食無一例外，都打著“價(jià)格便宜”“品類齊全”的名號(hào)，吸引消費(fèi)者入內(nèi)。
而這樣“同樣配方，同樣味道”的量販零食連鎖店，不僅在廣州如雨后春筍般生根，在其他省市也在不斷高速增長。
據(jù)零食很忙公共關(guān)系經(jīng)理易禮鈞介紹，2023年，零食很忙在短短四個(gè)月時(shí)間內(nèi)，就新增了1000家門店，并在今年5月份進(jìn)駐武漢，目前湖北門店數(shù)量已超800家，是全國門店數(shù)量增長最快的省份。
據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2023-2024年中國休閑食品產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及消費(fèi)行為數(shù)據(jù)研究報(bào)告》顯示，從2010年到2022年中國休閑食品行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長，從4100億元增長至11654億元，預(yù)計(jì)2027年中國休閑食品行業(yè)市場規(guī)模達(dá)12378億元。
圖片來源：艾媒咨詢
在此背景下，零食行業(yè)各大玩家都在不斷刷新著自己“跑馬圈地”的記錄。如在2015年創(chuàng)立于江西的趙一鳴零食，近年來也發(fā)展迅猛。2023年2月，該品牌完成A輪融資1.5億元，當(dāng)時(shí)的門店數(shù)量還是900家，而截至目前，趙一鳴零食在全國的門店總數(shù)已突破3000家。七八個(gè)月開店上2000家的速度，著實(shí)非常令人驚訝。
另一頭，賽道中的“老玩家”好想來，自從加入萬辰集團(tuán)后，布局也在不斷提速。這家企業(yè)2011年成立于江蘇，隨后的十年間一直在緩步積累成長，2019年時(shí)企業(yè)門店還只有100家。直到2022年，該品牌開放加盟，門店數(shù)量快速突破了1200家，成為江蘇地區(qū)規(guī)模最大的量販零食品牌。
隨后，好想來給自己再“點(diǎn)一把火”，直接在同年底加入了擁有零食零售背景的上市集團(tuán)——萬辰集團(tuán)（300972）。直至今年9月，萬辰集團(tuán)將旗下的來優(yōu)品、好想來、吖嘀吖嘀、陸小饞四大品牌正式合并，合并后的統(tǒng)一品牌為“好想來品牌零食”。
數(shù)據(jù)顯示，今年1月-8月，萬辰集團(tuán)的四大品牌新開門店數(shù)有2000多家；截至9月底，萬辰門店總數(shù)已達(dá)3700余家。
為什么把四個(gè)品牌合并？萬辰的答案是為了爭當(dāng)賽道頭部?！拔覀兿Ｍ?，在量販零食這樣一個(gè)高速發(fā)展的賽道，首先占據(jù)消費(fèi)者心智當(dāng)中的全國性頭部品牌的位置，而要占據(jù)這個(gè)獨(dú)一無二的位置，最先要做的就是把各品牌的勢能合并在一起。”萬辰集團(tuán)實(shí)控人王澤寧近日在其品牌活動(dòng)中說道。
最近，這一賽道開始更卷了。不僅新興量販零食店忙著擴(kuò)店，傳統(tǒng)休閑零食巨頭良品鋪?zhàn)?、三只松鼠等也開始“躬身入局”。
9月，良品鋪?zhàn)樱?03719）在武漢市開出全國最大的門店——經(jīng)開永旺“零食王國店”。據(jù)了解，零食王國店擁有超千平米的店面空間以及3000多款SKU，匯聚了良品鋪?zhàn)又髌放?、旗下子品牌和孵化的零食連鎖品牌等產(chǎn)品。
另一邊，早在6月，三只松鼠（300783）自有品牌社區(qū)零食店——“三只松鼠國民零食店”首店就已開張。據(jù)悉，這批零食店主打下沉市場、量販模式，分布在安徽、江蘇兩地，首批自營店共10家。
02 玩家殺手锏：“重金”入局，低價(jià)“販賣”
量販零食行業(yè)爆發(fā)式增長，背后離不開資本的推動(dòng)。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，2021年5月，零食連鎖品牌“零食很忙”完成2.4億元（人民幣，以下未標(biāo)注則同）A輪融資，由紅杉中國與高榕資本聯(lián)合領(lǐng)投。今年2月，零食品牌“趙一鳴零食”完成由黑蟻資本領(lǐng)投、良品鋪?zhàn)痈兜?.5億元A輪融資；5月，零食量販連鎖品牌“零食有鳴”，也完成由新希望旗下昇望基金領(lǐng)投的B+輪融資。
圖片來源：天眼查
可見，目前進(jìn)入量販零食賽道的還都是很具有實(shí)力的機(jī)構(gòu)。但零食這份“非主流”的生意，為什么得到了這么多資本方的青睞？
黑蟻資本的說法是，“從長遠(yuǎn)來看，零食集合店的發(fā)展享受著三大基礎(chǔ)性紅利：性價(jià)比消費(fèi)趨勢、城鎮(zhèn)化與鄉(xiāng)村振興、流量分化與分銷體系重建”，他們認(rèn)為，零食集合店可以在下沉市場，作為奶茶、炸雞、漢堡等業(yè)態(tài)的一種補(bǔ)充。
但實(shí)際的情況是，資本方更看重的應(yīng)該還是投資量販零食能否獲利。例如，零食很忙從成立至今只有一筆融資，但它并沒有像許多咖啡、茶飲連鎖品牌一樣入不敷出。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年零食很忙全國門店零售營業(yè)額達(dá)64.45億，同比增長139.7%，新增的營收中大部分來自2022年新開的1200家門店。
簡單算一筆賬就可以理解，“趣解商業(yè)”通過零食很忙官網(wǎng)的招商加盟內(nèi)容獲悉，加盟商除120平米店面的租金外，初期投入金額（包括裝修、門店陳設(shè)、備貨等）需要55萬元，其中規(guī)定每家門店都要繳納5萬元加盟費(fèi)，如從現(xiàn)有的3000家門店推算，零食很忙僅加盟費(fèi)就有1.5億元。
圖片來源：零食很忙官網(wǎng)
7月24日，彭博援引知情人士透露，零食很忙正在考慮首次公開募股（IPO），在中國內(nèi)地A股市場或香港上市，可能籌集1億至2億美元。而如果一旦被資本押注的量販零食品牌上市，投資機(jī)構(gòu)的獲益也將是極高的。
為了快速實(shí)現(xiàn)“資本化”，量販零食的內(nèi)部競爭更卷了，不僅從加盟商兜里掏加盟費(fèi)，更拼命地卷“低價(jià)”，以求爭得更龐大的客流和市場。
據(jù)“新消費(fèi)日報(bào)”統(tǒng)計(jì)，趙一鳴零食曾推出端午折扣疊加日常滿減，有部分趙一鳴加盟商則打出6.5或5.5折扣吸引顧客；零食有鳴、零食優(yōu)選則通過抖音團(tuán)購券滿減打折；老婆大人利用品牌成立周年慶推出“滿100減50”的促銷活動(dòng)；戴永紅通過“9.9鐘薛高”和贈(zèng)送小禮品等方式吸引顧客進(jìn)店；小新很忙推出全國門店7折活動(dòng)……
似乎品牌們自己也能意識(shí)到，價(jià)格戰(zhàn)是個(gè)惡性循環(huán)。趙一鳴零食創(chuàng)始人趙定就曾說，“打價(jià)格戰(zhàn)是一件燒錢的事情，并不能幫助公司贏得市場”，但他似乎繼而又“舉手投降”，表示“公司不會(huì)主動(dòng)通過打折來打價(jià)格戰(zhàn)，但是如果有同行打折的話，公司也會(huì)跟進(jìn)”。
03 “過量”的零食，市場還能“吃”得下嗎？
在資本助推下的發(fā)展中，“量販零食們”不僅陷入激烈的價(jià)格競爭，甚至已經(jīng)未及萬店，就提前迎來了“大洗牌”。
今年8月，零食量販頭部品牌“零食很忙”就對外官宣，對同行“恰貨鋪?zhàn)印边M(jìn)行了數(shù)千萬元的戰(zhàn)略投資，表示雙方將攜手共同開發(fā)全國市場。
圖片來源：IT桔子
對此，恰貨鋪?zhàn)臃矫姹硎?，公司在廣西市場的區(qū)域密度正是零食很忙最為看中的地方，零食很忙雖然早在兩年前就開啟了全國化布局，但重點(diǎn)市場仍在湖南、湖北、江西等區(qū)域，對廣西及西南市場的布局相對薄弱。
同一天，另一家來自湖南的零食量販品牌——“愛零食”也宣布正式控股同行業(yè)品牌“恐龍與泰迪”，之所以發(fā)起這樁并購，也是看中了后者在四川的市場。
以上兩個(gè)投資并購動(dòng)作或許還只是開局，不乏行業(yè)人士預(yù)測，量販零食行業(yè)即將迎來并購潮。愛零食創(chuàng)始人唐光亮，在今年6月的一次行業(yè)大會(huì)上就曾預(yù)測，今年年底零食量販賽道內(nèi)部將迎來一輪收并購潮，大品牌吞下小品牌、全國性品牌兼并區(qū)域品牌會(huì)時(shí)有發(fā)生。
“趣解商業(yè)”分析，之所以這樣趨勢會(huì)越來越明顯，離不開兩點(diǎn)原因。其一，量販零食頭部玩家都有侵入其他區(qū)域市場的需求，而最快的擴(kuò)張方式就是投資并購本地的小品牌；其二，這些小品牌背后缺乏資本支持，沒有“大樹”可以乘涼，確實(shí)也發(fā)展艱難。
除了并購潮，近日投資方的撤出動(dòng)作，也吸引了不少眼球。
10月17日，良品鋪?zhàn)樱?03719）公告稱，其全資子公司廣源聚億擬將所持宜春趙一鳴食品科技有限公司（以下簡稱“趙一鳴零食”）3%的股權(quán)，以總計(jì)約1.05億元的價(jià)格，轉(zhuǎn)讓給上海翼嗨企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、廈門黑逸三號(hào)境外連接創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），交易完成后廣源聚億不再持有趙一鳴零食的股權(quán)。
圖片來源：公告截圖
事實(shí)上，此時(shí)距離投資趙一鳴零食也才半年的時(shí)間。針對出售趙一鳴零食股權(quán)的原因，良品鋪?zhàn)釉诠嬷兄赋?，本次交易是基于公司自身?jīng)營發(fā)展需要，有利于公司提高資產(chǎn)運(yùn)營效率。
但“藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)”則分析認(rèn)為，從單純投資的角度來看，良品鋪?zhàn)影肽陜?nèi)售出趙一鳴零食，公司預(yù)計(jì)收獲約6000萬元的投資收益，半年時(shí)間收益率超100%，可以說賺得盆滿鍋滿。
但無論是行業(yè)內(nèi)的并購，還是投資方的撤出，似乎都預(yù)示著：量販零食瘋狂擴(kuò)張發(fā)展的步伐需要慢下來了。
鮑姆企業(yè)管理咨詢有限公司董事長鮑躍忠在接受《證券日報(bào)》采訪中就表示，量販零食店快速擴(kuò)張主要是受資本加持的影響，但今年市場壓力較大，消費(fèi)者消費(fèi)意愿不強(qiáng)，并不適合瘋狂開店，且由于這些零食店的特色化不明顯，同質(zhì)化較為嚴(yán)重，如此大規(guī)模的開店，會(huì)引起激烈的行業(yè)競爭。
在首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)教授陳立平眼中，零食賽道超速發(fā)展也是資本驅(qū)動(dòng)的結(jié)果。陳立平對自媒體“靈獸”表示：“我不看好折扣零食的發(fā)展，折扣零食實(shí)際上它是一個(gè)投資驅(qū)動(dòng)的業(yè)態(tài)擴(kuò)張。這幾年中國零售業(yè)的一個(gè)攪局者就是資本，使行業(yè)產(chǎn)生了很多的非常規(guī)的一些現(xiàn)象。實(shí)際上凡是資本介入的行業(yè)沒有一個(gè)成功的，人為制造的這些零售業(yè)態(tài)幾乎沒有成功的例子，所以零食也是一樣的”。
對于量販零食市場泡沫的產(chǎn)生，陳立平還進(jìn)一步分析說：資本的介入逼著那些企業(yè)在沒成熟的時(shí)候就迅速擴(kuò)張，但隨著門店的增多，最后這些企業(yè)將一一崩盤。
“如日本的折扣零食沒有發(fā)展起來，跟日本社會(huì)的等級(jí)制度就有很密切的關(guān)系，人們一般來說不會(huì)在街上去到折扣或者說臨期的商店去買東西。所以，零食折扣店稱不上什么賽道，我覺得企業(yè)不應(yīng)該盲目的跟隨?！?/p>
參考資料：
1.《量販零食行業(yè)擴(kuò)張?jiān)偬崴?多品牌門店規(guī)模進(jìn)一步增大》，證券日報(bào)
2.《零食集合店賽道再受關(guān)注，黑蟻資本出手投資背后，看好三大基礎(chǔ)性紅利》，證券時(shí)報(bào)
3.《咋就成了上市公司第一大客戶，“零食量販”是低價(jià)戰(zhàn)爭還是高效革命？》，每日經(jīng)濟(jì)新聞
4.《一天內(nèi)兩起并購案落地，高熱的零食量販迎來洗牌？ 》，快消FBC
5.《陳立平：不看好零食店，中國缺少面向中產(chǎn)的大型折扣綜超》，靈獸