界面新聞?dòng)浾撸軙猿?/p>

10月26日，由界面新聞主辦的2023 REAL科技大會(huì)在京舉行。在討論“新能源賽道如何長(zhǎng)期押注”的圓桌對(duì)話環(huán)節(jié)，來(lái)自多家投資機(jī)構(gòu)的嘉賓就新能源賽道的未來(lái)趨勢(shì)、投資策略和機(jī)會(huì)等話題進(jìn)行了探討。

新能源賽道覆蓋的公司十分廣泛，如何在產(chǎn)業(yè)鏈中找到投資機(jī)會(huì)也成為近兩年被熱議的話題。在眾多領(lǐng)域中，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)成為最火熱的投資賽道之一。

對(duì)于如何選擇儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的公司進(jìn)行投資，光速光合合伙人蔡偉表示，他們判斷的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)是最終產(chǎn)品與市場(chǎng)的匹配度，其次是看產(chǎn)品路線，再是研發(fā)和制造。

朝希資本管理合伙人惠亨玉的觀點(diǎn)是，未來(lái)傳統(tǒng)能源向新能源的轉(zhuǎn)化，必須是一次能源和二次能源的結(jié)合，因此需要考慮經(jīng)濟(jì)性和安全性。從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)說(shuō)，他們看中的維度包括重視投資成本和供電成本。

事實(shí)上，隨著雙碳新能源受到的關(guān)注越來(lái)越多，包括儲(chǔ)能、新能源車在內(nèi)的各個(gè)領(lǐng)域都出現(xiàn)了內(nèi)卷局面。激烈的競(jìng)爭(zhēng)不僅體現(xiàn)在產(chǎn)能上，價(jià)格和市場(chǎng)也成為重要的比拼因素。

在此背景下，“出海”成為新能源行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)之一。昆仲資本投資副總裁陳希表示，這兩年伴隨國(guó)家“一帶一路”的推進(jìn)，很多新能源企業(yè)把目光投向海外。

對(duì)于海外市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，蔡偉認(rèn)為出海的本質(zhì)在于國(guó)內(nèi)的成本和產(chǎn)品性都在“卷”，而在海外有更好的價(jià)格和毛利。

但他同樣表示，這當(dāng)中存在很多挑戰(zhàn)，其中之一就是專利問(wèn)題。此外，政策和選擇好的本地化合作伙伴也是需要考量的因素。

“新能源天生就是個(gè)出海的行業(yè)，不光國(guó)內(nèi)卷，國(guó)外也一樣卷?！备唛刨Y本董事總經(jīng)理辛旺則直截了當(dāng)?shù)刂赋觯Ｍ鈫蝺r(jià)和電力市場(chǎng)成熟的背后是成熟的商業(yè)模式，所以才能有很好的創(chuàng)新和回報(bào)，而中國(guó)的儲(chǔ)能今天確實(shí)比較卷。

他還提出，海外市場(chǎng)的一大優(yōu)勢(shì)在于，公司能夠找到可以深耕的國(guó)家，哪怕只有幾個(gè)，體量也能做得不錯(cuò)。

對(duì)于新能源企業(yè)出海可能遇到的挑戰(zhàn)，惠亨玉認(rèn)為，新能源企業(yè)需要從管理認(rèn)知和戰(zhàn)略上做好協(xié)同和準(zhǔn)備。與此同時(shí)，企業(yè)出海也會(huì)在環(huán)保方面面臨挑戰(zhàn)。他建議大家“抱團(tuán)出?！保ㄔO(shè)好的生態(tài)，爭(zhēng)取在當(dāng)?shù)芈涞厣?，把成本消化掉，同時(shí)通過(guò)消化成本，將新能源的管理和技術(shù)提升到一個(gè)新的高度。

當(dāng)然，新能源賽道之所以“長(zhǎng)”，正是因?yàn)樾袠I(yè)的技術(shù)需要長(zhǎng)期鞏固，商業(yè)化和產(chǎn)生回報(bào)的速度也相對(duì)較慢。基于此，機(jī)構(gòu)如何管理投資節(jié)奏、滿足投資人背后戰(zhàn)略方的回報(bào)訴求，也是一個(gè)不可避免的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

針對(duì)這一點(diǎn)，辛旺分享了一個(gè)策略邏輯。他認(rèn)為，在新能源賽道里，有一類公司相對(duì)放量比較快。“例如產(chǎn)業(yè)鏈里有一些技術(shù)迭代，上游企業(yè)供應(yīng)商有新技術(shù)的扶持，在拐點(diǎn)到來(lái)的時(shí)刻，投資機(jī)構(gòu)如何在合適的時(shí)間進(jìn)入？這是一個(gè)比較好的投資策略?！?/p>

“第一是選賽道?！被莺嘤窠o出的解答是，在選出賽道之后，找到相關(guān)的企業(yè)就會(huì)相對(duì)容易。而他認(rèn)為，找企業(yè)也是雙方互相測(cè)試、互相調(diào)查的過(guò)程，如果企業(yè)和機(jī)構(gòu)相匹配，就是他們要投的企業(yè)?？傮w來(lái)說(shuō)，他們偏好在賽道拐點(diǎn)來(lái)臨之前，做一些中早期的投資。