文|獨角金融 韓紫竹
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東莞銀行空缺近半年的“一把手”有了著落。
10月24日，東莞銀行發(fā)布公告稱，該行審議通過了新任董事長議案，同意選舉程勁松為董事長。程勁松的任職資格尚待銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)。
同時，程勁松不再擔(dān)任該行副董事長、行長職務(wù)。在新任行長上任前，仍由程勁松臨時履行行長相關(guān)職責(zé)。
圖源：官網(wǎng)
程勁松自2014年底加入東莞銀行，已有近9個年頭，作為東莞銀行的老將，此次上任董事長之后的重要目標(biāo)自然是離不開該行的IPO計劃。從2008年首次遞交材料至今，這條A股上市之路已經(jīng)走了15年。今年9月，東莞銀行再度更新了《招股書》。
在IPO期間，東莞銀行的資產(chǎn)規(guī)模一直保持穩(wěn)定增長，其營業(yè)收入和凈利潤也均逐年上升，但規(guī)模的擴大也加大了銀行對資本金的消耗。據(jù)《招股書》顯示，截至2023年6月末，東莞銀行的兩項資本充足率均低于行業(yè)均值，面臨補充資本的壓力。
此外，股權(quán)分散之下的88筆（截至2023上半年）股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及代持公司聯(lián)系不上2名自然人股東“替簽”解除代持文件，對東莞銀行IPO存在一定的考驗。
因此，新帥上任后，能否加快東莞銀行的IPO進程，成為了業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。
01 “老將”程勁松
在東莞銀行任職近9年的程勁松，33歲時就做了副行長，在41-46歲期間，又從分行負(fù)責(zé)人升到了行長。
從中山大學(xué)行政管理碩士研究生畢業(yè)后，1992年7月程勁松到中國建設(shè)銀行東莞市分行做營業(yè)部見習(xí)行員，之后又做了人事科事員、科員、政工股股長等職位。
4年之后，程勁松去了中國建設(shè)銀行廣東省分行，歷任中國建設(shè)銀行廣東省分行人事科副主任科員，人事教育部主任科員，政工處副處長。2001年，33歲的程勁松升任為中國建設(shè)銀行東莞市分行黨委委員、副行長。
在41——46歲期間，程勁松又從中國建設(shè)銀行韶關(guān)市分行負(fù)責(zé)人升到了行長。
2014年12月程勁松加入東莞銀行。2015年開始在東莞銀行擔(dān)任行長，并連任近8年。程勁松上任行長后，東莞銀行的業(yè)績逐年增長。
據(jù)財報顯示，2016年，東莞銀行的營收為57.27億元，同比下降7.45%；凈利潤為19.07億元，同比下降0.57%。從2017年開始，東莞銀行的凈利潤有了較大起色。據(jù)財報顯示，2017年東莞銀行的凈利潤為21.31億元，同比增長11.49%，同期營收為57.55億元。
從2018年開始，東莞銀行開始了規(guī)模擴張。據(jù)財報顯示，2018年，東莞銀行營收突破70億元；2019年營收突破90億元；2022年，其營收成功突破100億元。期間該行凈利潤也一直增長，截至2022年末，東莞銀行的凈利潤為38.33億元。
截至2023年6月末，東莞銀行的營收為54.98億元，凈利潤為23.51億元，若下半年能保持住這個規(guī)模，2023全年凈利潤將步入新臺階。
02 沖刺上市15年未圓夢，有何隱情？
在東莞銀行營收規(guī)模擴大的同時，也加大了其對資本金的消耗。
據(jù)《招股書》顯示，2020年——2023年6月，東莞銀行的核心一級資本充足率分別為9.2%、8.64%、8.56%以及8.64%，與可比上市銀行（杭州銀行、長沙銀行、貴陽銀行、鄭州銀行、成都銀行、青島銀行、西安銀行）的同期均值為9.33%、9.63%、9.39%以及9.39%，均低于可比同行上市公司。
截至2023年6月末，東莞銀行的一級資本充足率為9.71%，可比上市銀行均值為10.6%。而該行的資本充足率為13.11%，略高于13.09%的同期可比上市銀行均值。
什么原因造成東莞銀行面臨進一步補充資本的壓力？東莞銀行在《招股書》中回應(yīng)表示相對于上市銀行，本行的資本工具補充渠道受限，核心一級資本僅來源于留存收益，風(fēng)險資產(chǎn)的快速增長加大對資本的消耗，但本行的各級資本充足率遠高于監(jiān)管要求。
據(jù)《招股書》顯示，2020-2023上半年，東莞銀行不良資產(chǎn)率分別為1.09%、0.79%、1.1%和0.89%。另外，在2023年1月——6月期間，東莞銀行共有5筆轉(zhuǎn)讓處置不良資產(chǎn)記錄，累計評估價格為6.74億元，累計轉(zhuǎn)讓價格為6.81億元。
圖源：《招股書》
此外，東莞銀行目前沒有實控人且股權(quán)非常分散。截至2023年6月30日，該行總股本為23.42億股，股東戶數(shù)共5185戶。其中，法人股東有79戶，合計持有股份占該行總股本的76.91%，包含8戶國有股；自然人股東有5106戶，合計持股占比為23.09%。
圖源：《招股書》
值得一提的是，東莞銀行的股東確權(quán)情況存在大量未確認(rèn)持有人股份。截至6月末該行未確認(rèn)持有人股份有112戶，累計股份數(shù)量超6000萬股，占本行總股本的0.26%。這里面有106戶是未親自或委托他人辦理托管手續(xù)的自然人股東，還有6戶未親自或委托他人辦理托管手續(xù)的法人股東。
對此，東莞銀行表示，（這部分）比例相對較小，不會對本行的股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。
截至6月末，東莞銀行產(chǎn)生了88筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓，主要包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、公證繼承、離婚財產(chǎn)分割、司法拍賣等方式，其中，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的受讓方均為本行原股東，其他均為新增。
在IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜看來，東莞銀行的股權(quán)分散，可能會導(dǎo)致股東之間的利益很難達成一致，難以形成穩(wěn)定的治理結(jié)構(gòu)。同時，股權(quán)分散也會增加銀行的管理難度和成本，因為不同的股東會有不同的意見和利益訴求。
柏文喜還進一步表示，而沒有實際控制人，這種情況在許多上市的城商行和農(nóng)商行中并不罕見，對于正在進行IPO（首次公開發(fā)行）的銀行來說，實控人和股權(quán)結(jié)構(gòu)的狀態(tài)會對IPO有影響，但并不是決定性因素。這兩種情況不一定會阻礙銀行的IPO進程，實際上許多國際資本市場的投資者更傾向于投資股權(quán)分散、無實控人的公司，而行業(yè)監(jiān)管部門也希望銀行擺脫一股獨大，以避免被大股東控制，甚至規(guī)定了單一大股東的持股上限比例，因為這樣的公司通常更加民主、透明，更加注重股東的利益和內(nèi)部治理規(guī)則的建立與維護。
在東莞銀行解除與代持公司——東莞市長安創(chuàng)源商貿(mào)有限公司（下稱：“長安創(chuàng)源”）之間的股份代持之時，還出現(xiàn)了2名自然人股東聯(lián)系不上的情況（截至6月末）。
在東莞銀行成立之時，長安創(chuàng)源代177名實際出資人認(rèn)購東莞銀行的1428萬股股份。期間，被代持人通過轉(zhuǎn)讓、增持、退出等變動，將原來的177名實際出資人變成了206人。之后，長安創(chuàng)源與204名實際出資人簽署了解除代持文件。
圖源：《招股書》
此前，均瑤乳業(yè)在IPO之時，一位手握67.5萬股份、占比0.1875%股權(quán)的股東也出現(xiàn)了無法聯(lián)系的情況，這位股東既沒有出席相關(guān)股東會，也不進行表決和簽字。實際上，這位“缺席”的股東正是均瑤乳業(yè)實控人、現(xiàn)任董事長王均金的親侄女，已故創(chuàng)始人王均瑤的親女兒——王瀅瀅。
一位業(yè)內(nèi)律師表示，一般來說，企業(yè)上市這種重大事項需要出席股東大會的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，由于王瀅瀅持股比例非常小，因此理論上來說不會影響上市。但由于王瀅瀅“不承諾”、“不簽字”等問題，可能會讓發(fā)審委對該公司予以特別關(guān)注，因此對于公司來說某種程度上也有一些不利影響。
和均瑤乳業(yè)不同的是，東莞銀行聯(lián)系不上的2名自然人股東股份占比極少，據(jù)《招股書》顯示，這2人分別為郭玉玲和陳潤雨，分別持股數(shù)量為2萬股以及10萬股，共累計12萬股，還有代持公司長安創(chuàng)源兜底。
針對此事，長安創(chuàng)源向東莞銀行出具了《承諾函》，承諾自本承諾出具之日自動解除與郭玉玲等兩人的股權(quán)代持關(guān)系，等聯(lián)系到兩人后長安創(chuàng)源將積極配合簽署。
此外，長安創(chuàng)源還表示，若郭玉玲等兩人對所持股數(shù)存在異議，將負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決。解除代持后，如發(fā)生糾紛、異議等情況，也會負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決。
廣科咨詢沈萌表示，代持公司僅僅是受委托代持，除非雙方的協(xié)議包括由代持公司代表真正股東，否則這個簽字并不能代表真正股東的意志。
柏文喜則認(rèn)為，由于代持公司代簽了解除代持股權(quán)協(xié)議，可能會涉及到代持公司的信譽和法律風(fēng)險。如果代持公司的信譽不佳或存在違法行為，則可能會對東莞銀行的聲譽和經(jīng)營帶來負(fù)面影響。
03 多渠道補充資本金
為了更好的補充資本，加強流轉(zhuǎn)能力，東莞銀行一直在積極發(fā)行二級資本債。
截至目前，東莞銀行二級資本債券存續(xù)規(guī)模為90億元，在2020年——2023年上半年期間，東莞銀行持有的二級資本債的賬面價值分別為11.49 億元、18.84 億元、14.44億以及19.4億元，累計64.17億元。
除此之外，為了穩(wěn)定業(yè)績吸引更多大客戶，東莞銀行也發(fā)行了不少大額同業(yè)存單。據(jù)中國外匯交易中心披露的數(shù)據(jù)顯示，東莞銀行從10月初到26日，發(fā)行了實際認(rèn)購超90億規(guī)模的大額同業(yè)存單。
圖源：中國外匯交易中心
而在《招股書》里，東莞銀行也表示，截至2023年6月30日，該行同業(yè)存單賬面價值為142.85億元，較上年末增加144.95%。
對于同業(yè)存單投資余額波動，東莞銀行進一步解釋稱，主要是本行結(jié)合利差收入需求等適當(dāng)調(diào)整投資策略及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適度建倉并加強流轉(zhuǎn)所致。
東莞銀行也在《招股書》中表示，上市擬募集的84億資金，在扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充資本金。
截至2023年6月末，東莞銀行的資產(chǎn)總額為5728.68億元，在廣東省城市商業(yè)銀行中位列第2名，和27家已上市的城農(nóng)商行相比，東莞銀行的資產(chǎn)規(guī)模僅次于蘇州銀行，并在青島銀行之上，位列第15位。
截至2023年6月末，東莞銀行的負(fù)債總額為5341.18億元，同期資產(chǎn)完全可以覆蓋負(fù)債，現(xiàn)金流也比較充足，同期現(xiàn)金以及等價物余額為101.23億元。
柏文喜表示，通過上市融資正好可以補充資本金、降低負(fù)債率、增加現(xiàn)金儲備的同時提升公司下一步的融資能力，對改善該行的基本面是有根本性作用的。
如今，東莞銀行的IPO審核仍處于新受理狀態(tài)，當(dāng)新董事長上任后，又將如何帶領(lǐng)這家城商行提高自身的“造血”能力？評論區(qū)聊聊吧。