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除央行持續(xù)購金外,還有哪些因素攪動今年黃金市場?

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除央行持續(xù)購金外,還有哪些因素攪動今年黃金市場?

巴以沖突等突發(fā)性政治因素帶來的避險情緒,給金價提供了巨大支撐。

圖片來源:界面圖庫

界面新聞記者 | 王勇

“全球央行持續(xù)強勁購金態(tài)勢,為黃金需求提供助力?!?/p>

11月1日,世界黃金協(xié)會發(fā)布三季度《全球黃金需求趨勢報告》(下稱報告)顯示。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,三季度全球黃金需求(不含場外交易)為1147噸,比五年平均水平高出8%。其中,全球央行凈購黃金337噸,為有史以來第三高的季度凈購金量,未能打破去年三季度的最高紀錄。

今年前三季度,全球央行購金需求已達800噸,同比增加14%,創(chuàng)下了協(xié)會有該項數(shù)據(jù)統(tǒng)計以來的最新紀錄。

這支撐了今年國際金價。10月27日,國際金價一度突破2000美元/盎司大關(guān)。

世界黃金協(xié)會中國區(qū)CEO王立新在報告發(fā)布會上表示,在市場存在不確定性,尤其是地緣政治不確定性的情況下,央行黃金儲備增加是必然的。

據(jù)他預(yù)測,今年全球央行黃金儲備有可能接近甚至超過去年的央行增儲紀錄。

自去年11月起,中國官方黃金儲備持續(xù)增長
圖表來源:世界黃金協(xié)會

從各國增儲規(guī)模看,中國人民銀行排名第一,其次是新加坡、土耳其、印度等央行。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,中國官方黃金儲備已達2192噸,三季度累計增儲78噸。

自去年11月中國時隔38個月首次宣布增儲黃金起,中國官方黃金儲備已連續(xù)11個月增加,到今年9月中國央行已增儲黃金243噸。以美元計,黃金在中國外匯儲備中的占比為4%,持平歷史高點。

市場對黃金需求一般分為投資需求、工業(yè)需求和金飾制作需求。其中,投資需求包括金條、金幣,黃金ETF類產(chǎn)品,以及各國央行的儲備等。

今年以來,國內(nèi)金飾以及金條、金幣等黃金投資需求表現(xiàn)也尤為活躍,也推漲了國內(nèi)金價。

10月30日,滬金報482.34元/克,創(chuàng)歷史新高。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,國內(nèi)金飾總需求達481噸,同比增長8%。其中,三季度國內(nèi)金飾需求為154噸,同比下降6%,但較二季度環(huán)比回升16%。

“在國內(nèi)金價飆升的情況下,這一表現(xiàn)實屬不易,”王立新認為,較高的基數(shù)和金價上漲是導(dǎo)致金飾需求同比小幅下降的原因,季節(jié)性因素和二季度的需求疲軟則促成了三季度的環(huán)比增長。

上述報告指出,2023年前三季度中國GDP同比增長5.2%,這成為國內(nèi)金飾需求復(fù)蘇的重要驅(qū)動力。在消費者儲蓄意愿接近歷史新高、國內(nèi)資產(chǎn)表現(xiàn)不佳的背景下,金飾的金融價值和保值屬性得到重視,為需求提供了進一步的支持。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度以黃金為主的金銀珠寶類零售總額同比增長12%,領(lǐng)跑其他品類,超過服裝鞋帽及煙酒等品類。

前三季度,黃金零售總額同比增幅超過其他品類
圖表來源:世界黃金協(xié)會

由于金價上漲等因素,四季度國內(nèi)金飾消費仍有變數(shù)。

報告指出,一方面四季度通常是婚慶高峰期,疊加節(jié)假日和各種購物節(jié),有望為金飾需求提供支撐;另一方面由于國內(nèi)金價上漲,加之旅游火爆限制了消費者預(yù)算,國慶黃金周假期的金飾銷量不及預(yù)期。

此外,2024年春節(jié)時間較晚,可能會將傳統(tǒng)的黃金銷售旺季推遲到2024年1月,從而限制四季度金飾需求的增長。

從投資角度看,避險情緒的升溫帶動了黃金投資的熱度。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,今年三季度中國金條與金幣總需求升至82噸,在2022年三季度的高基數(shù)上仍同比增長了16%,季環(huán)比則飆升66%。

“這是自2018年以來最強勁的三季度表現(xiàn),遠高于64噸的五年均值以及61噸的十年平均值?!蓖趿⑿卤硎?。

從全球情況來看,三季度黃金投資需求為157噸,同比增長56%,但與五年平均水平的315噸相比仍顯疲軟。其中,金條和金幣投資為296噸;全球黃金ETF流出139噸。

黃金ETF,是指大部分基金財產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進行投資,緊密跟蹤黃金價格,并在證券交易所上市的開放式基金。

王立新表示,三季度黃金ETF在西方表現(xiàn)是凈流出,主要因美國國債收益率提高,西方市場把短期黃金ETF賣出,放在了其他回報更高的金融產(chǎn)品上;相比之下,中國黃金ETF仍是凈流入。

三季度,中國市場黃金ETF流入約45億元人民幣(約合6.11億美元),這是自2020年三季度以來的最高流入。

報告認為,這主要有三方面原因,一是國內(nèi)金價在三季度大部分時間內(nèi)保持高漲勢頭,吸引了投資者的注意力;二是在股市疲軟和人民幣波動增加之際,投資者的避險需求上升;三是黃金ETF發(fā)行方適時加大了宣傳力度。

針對未來影響黃金市場的風(fēng)險因素,王立新對界面新聞記者表示,從美國貨幣政策走向和形勢看,年底之前產(chǎn)生重大變化的可能性比較低;在美元貨幣政策影響權(quán)重減低的同時,巴以沖突等突發(fā)性重要地區(qū)的地緣政治因素帶來的避險情緒,給金價提供了巨大支撐。

截至北京時間11月1日下午4時,COMEX黃金即紐約金報價1985.8美元/盎司(約合人民幣467.36元/克),從上周的2000美元/盎司以上的高位有所回落。

截至11月1日收盤,滬金下跌0.38%,報收477.18元/克,較從10月30日的年內(nèi)高點482.34元/克回落。

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除央行持續(xù)購金外,還有哪些因素攪動今年黃金市場?

巴以沖突等突發(fā)性政治因素帶來的避險情緒,給金價提供了巨大支撐。

圖片來源:界面圖庫

界面新聞記者 | 王勇

“全球央行持續(xù)強勁購金態(tài)勢,為黃金需求提供助力?!?/p>

11月1日,世界黃金協(xié)會發(fā)布三季度《全球黃金需求趨勢報告》(下稱報告)顯示。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,三季度全球黃金需求(不含場外交易)為1147噸,比五年平均水平高出8%。其中,全球央行凈購黃金337噸,為有史以來第三高的季度凈購金量,未能打破去年三季度的最高紀錄。

今年前三季度,全球央行購金需求已達800噸,同比增加14%,創(chuàng)下了協(xié)會有該項數(shù)據(jù)統(tǒng)計以來的最新紀錄。

這支撐了今年國際金價。10月27日,國際金價一度突破2000美元/盎司大關(guān)。

世界黃金協(xié)會中國區(qū)CEO王立新在報告發(fā)布會上表示,在市場存在不確定性,尤其是地緣政治不確定性的情況下,央行黃金儲備增加是必然的。

據(jù)他預(yù)測,今年全球央行黃金儲備有可能接近甚至超過去年的央行增儲紀錄。

自去年11月起,中國官方黃金儲備持續(xù)增長
圖表來源:世界黃金協(xié)會

從各國增儲規(guī)模看,中國人民銀行排名第一,其次是新加坡、土耳其、印度等央行。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,中國官方黃金儲備已達2192噸,三季度累計增儲78噸。

自去年11月中國時隔38個月首次宣布增儲黃金起,中國官方黃金儲備已連續(xù)11個月增加,到今年9月中國央行已增儲黃金243噸。以美元計,黃金在中國外匯儲備中的占比為4%,持平歷史高點。

市場對黃金需求一般分為投資需求、工業(yè)需求和金飾制作需求。其中,投資需求包括金條、金幣,黃金ETF類產(chǎn)品,以及各國央行的儲備等。

今年以來,國內(nèi)金飾以及金條、金幣等黃金投資需求表現(xiàn)也尤為活躍,也推漲了國內(nèi)金價。

10月30日,滬金報482.34元/克,創(chuàng)歷史新高。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,國內(nèi)金飾總需求達481噸,同比增長8%。其中,三季度國內(nèi)金飾需求為154噸,同比下降6%,但較二季度環(huán)比回升16%。

“在國內(nèi)金價飆升的情況下,這一表現(xiàn)實屬不易,”王立新認為,較高的基數(shù)和金價上漲是導(dǎo)致金飾需求同比小幅下降的原因,季節(jié)性因素和二季度的需求疲軟則促成了三季度的環(huán)比增長。

上述報告指出,2023年前三季度中國GDP同比增長5.2%,這成為國內(nèi)金飾需求復(fù)蘇的重要驅(qū)動力。在消費者儲蓄意愿接近歷史新高、國內(nèi)資產(chǎn)表現(xiàn)不佳的背景下,金飾的金融價值和保值屬性得到重視,為需求提供了進一步的支持。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度以黃金為主的金銀珠寶類零售總額同比增長12%,領(lǐng)跑其他品類,超過服裝鞋帽及煙酒等品類。

前三季度,黃金零售總額同比增幅超過其他品類
圖表來源:世界黃金協(xié)會

由于金價上漲等因素,四季度國內(nèi)金飾消費仍有變數(shù)。

報告指出,一方面四季度通常是婚慶高峰期,疊加節(jié)假日和各種購物節(jié),有望為金飾需求提供支撐;另一方面由于國內(nèi)金價上漲,加之旅游火爆限制了消費者預(yù)算,國慶黃金周假期的金飾銷量不及預(yù)期。

此外,2024年春節(jié)時間較晚,可能會將傳統(tǒng)的黃金銷售旺季推遲到2024年1月,從而限制四季度金飾需求的增長。

從投資角度看,避險情緒的升溫帶動了黃金投資的熱度。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,今年三季度中國金條與金幣總需求升至82噸,在2022年三季度的高基數(shù)上仍同比增長了16%,季環(huán)比則飆升66%。

“這是自2018年以來最強勁的三季度表現(xiàn),遠高于64噸的五年均值以及61噸的十年平均值。”王立新表示。

從全球情況來看,三季度黃金投資需求為157噸,同比增長56%,但與五年平均水平的315噸相比仍顯疲軟。其中,金條和金幣投資為296噸;全球黃金ETF流出139噸。

黃金ETF,是指大部分基金財產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進行投資,緊密跟蹤黃金價格,并在證券交易所上市的開放式基金。

王立新表示,三季度黃金ETF在西方表現(xiàn)是凈流出,主要因美國國債收益率提高,西方市場把短期黃金ETF賣出,放在了其他回報更高的金融產(chǎn)品上;相比之下,中國黃金ETF仍是凈流入。

三季度,中國市場黃金ETF流入約45億元人民幣(約合6.11億美元),這是自2020年三季度以來的最高流入。

報告認為,這主要有三方面原因,一是國內(nèi)金價在三季度大部分時間內(nèi)保持高漲勢頭,吸引了投資者的注意力;二是在股市疲軟和人民幣波動增加之際,投資者的避險需求上升;三是黃金ETF發(fā)行方適時加大了宣傳力度。

針對未來影響黃金市場的風(fēng)險因素,王立新對界面新聞記者表示,從美國貨幣政策走向和形勢看,年底之前產(chǎn)生重大變化的可能性比較低;在美元貨幣政策影響權(quán)重減低的同時,巴以沖突等突發(fā)性重要地區(qū)的地緣政治因素帶來的避險情緒,給金價提供了巨大支撐。

截至北京時間11月1日下午4時,COMEX黃金即紐約金報價1985.8美元/盎司(約合人民幣467.36元/克),從上周的2000美元/盎司以上的高位有所回落。

截至11月1日收盤,滬金下跌0.38%,報收477.18元/克,較從10月30日的年內(nèi)高點482.34元/克回落。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。