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除央行持續(xù)購(gòu)金外,還有哪些因素?cái)噭?dòng)今年黃金市場(chǎng)?

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除央行持續(xù)購(gòu)金外,還有哪些因素?cái)噭?dòng)今年黃金市場(chǎng)?

巴以沖突等突發(fā)性政治因素帶來的避險(xiǎn)情緒,給金價(jià)提供了巨大支撐。

圖片來源:界面圖庫(kù)

界面新聞?dòng)浾?| 王勇

“全球央行持續(xù)強(qiáng)勁購(gòu)金態(tài)勢(shì),為黃金需求提供助力?!?/p>

11月1日,世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布三季度《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》(下稱報(bào)告)顯示。

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,三季度全球黃金需求(不含場(chǎng)外交易)為1147噸,比五年平均水平高出8%。其中,全球央行凈購(gòu)黃金337噸,為有史以來第三高的季度凈購(gòu)金量,未能打破去年三季度的最高紀(jì)錄。

今年前三季度,全球央行購(gòu)金需求已達(dá)800噸,同比增加14%,創(chuàng)下了協(xié)會(huì)有該項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來的最新紀(jì)錄。

這支撐了今年國(guó)際金價(jià)。10月27日,國(guó)際金價(jià)一度突破2000美元/盎司大關(guān)。

世界黃金協(xié)會(huì)中國(guó)區(qū)CEO王立新在報(bào)告發(fā)布會(huì)上表示,在市場(chǎng)存在不確定性,尤其是地緣政治不確定性的情況下,央行黃金儲(chǔ)備增加是必然的。

據(jù)他預(yù)測(cè),今年全球央行黃金儲(chǔ)備有可能接近甚至超過去年的央行增儲(chǔ)紀(jì)錄。

自去年11月起,中國(guó)官方黃金儲(chǔ)備持續(xù)增長(zhǎng)
圖表來源:世界黃金協(xié)會(huì)

從各國(guó)增儲(chǔ)規(guī)模看,中國(guó)人民銀行排名第一,其次是新加坡、土耳其、印度等央行。

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,中國(guó)官方黃金儲(chǔ)備已達(dá)2192噸,三季度累計(jì)增儲(chǔ)78噸。

自去年11月中國(guó)時(shí)隔38個(gè)月首次宣布增儲(chǔ)黃金起,中國(guó)官方黃金儲(chǔ)備已連續(xù)11個(gè)月增加,到今年9月中國(guó)央行已增儲(chǔ)黃金243噸。以美元計(jì),黃金在中國(guó)外匯儲(chǔ)備中的占比為4%,持平歷史高點(diǎn)。

市場(chǎng)對(duì)黃金需求一般分為投資需求、工業(yè)需求和金飾制作需求。其中,投資需求包括金條、金幣,黃金ETF類產(chǎn)品,以及各國(guó)央行的儲(chǔ)備等。

今年以來,國(guó)內(nèi)金飾以及金條、金幣等黃金投資需求表現(xiàn)也尤為活躍,也推漲了國(guó)內(nèi)金價(jià)。

10月30日,滬金報(bào)482.34元/克,創(chuàng)歷史新高。

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,國(guó)內(nèi)金飾總需求達(dá)481噸,同比增長(zhǎng)8%。其中,三季度國(guó)內(nèi)金飾需求為154噸,同比下降6%,但較二季度環(huán)比回升16%。

“在國(guó)內(nèi)金價(jià)飆升的情況下,這一表現(xiàn)實(shí)屬不易,”王立新認(rèn)為,較高的基數(shù)和金價(jià)上漲是導(dǎo)致金飾需求同比小幅下降的原因,季節(jié)性因素和二季度的需求疲軟則促成了三季度的環(huán)比增長(zhǎng)。

上述報(bào)告指出,2023年前三季度中國(guó)GDP同比增長(zhǎng)5.2%,這成為國(guó)內(nèi)金飾需求復(fù)蘇的重要驅(qū)動(dòng)力。在消費(fèi)者儲(chǔ)蓄意愿接近歷史新高、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)表現(xiàn)不佳的背景下,金飾的金融價(jià)值和保值屬性得到重視,為需求提供了進(jìn)一步的支持。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,今年前三季度以黃金為主的金銀珠寶類零售總額同比增長(zhǎng)12%,領(lǐng)跑其他品類,超過服裝鞋帽及煙酒等品類。

前三季度,黃金零售總額同比增幅超過其他品類
圖表來源:世界黃金協(xié)會(huì)

由于金價(jià)上漲等因素,四季度國(guó)內(nèi)金飾消費(fèi)仍有變數(shù)。

報(bào)告指出,一方面四季度通常是婚慶高峰期,疊加節(jié)假日和各種購(gòu)物節(jié),有望為金飾需求提供支撐;另一方面由于國(guó)內(nèi)金價(jià)上漲,加之旅游火爆限制了消費(fèi)者預(yù)算,國(guó)慶黃金周假期的金飾銷量不及預(yù)期。

此外,2024年春節(jié)時(shí)間較晚,可能會(huì)將傳統(tǒng)的黃金銷售旺季推遲到2024年1月,從而限制四季度金飾需求的增長(zhǎng)。

從投資角度看,避險(xiǎn)情緒的升溫帶動(dòng)了黃金投資的熱度。

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年三季度中國(guó)金條與金幣總需求升至82噸,在2022年三季度的高基數(shù)上仍同比增長(zhǎng)了16%,季環(huán)比則飆升66%。

“這是自2018年以來最強(qiáng)勁的三季度表現(xiàn),遠(yuǎn)高于64噸的五年均值以及61噸的十年平均值?!蓖趿⑿卤硎?。

從全球情況來看,三季度黃金投資需求為157噸,同比增長(zhǎng)56%,但與五年平均水平的315噸相比仍顯疲軟。其中,金條和金幣投資為296噸;全球黃金ETF流出139噸。

黃金ETF,是指大部分基金財(cái)產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行投資,緊密跟蹤黃金價(jià)格,并在證券交易所上市的開放式基金。

王立新表示,三季度黃金ETF在西方表現(xiàn)是凈流出,主要因美國(guó)國(guó)債收益率提高,西方市場(chǎng)把短期黃金ETF賣出,放在了其他回報(bào)更高的金融產(chǎn)品上;相比之下,中國(guó)黃金ETF仍是凈流入。

三季度,中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF流入約45億元人民幣(約合6.11億美元),這是自2020年三季度以來的最高流入。

報(bào)告認(rèn)為,這主要有三方面原因,一是國(guó)內(nèi)金價(jià)在三季度大部分時(shí)間內(nèi)保持高漲勢(shì)頭,吸引了投資者的注意力;二是在股市疲軟和人民幣波動(dòng)增加之際,投資者的避險(xiǎn)需求上升;三是黃金ETF發(fā)行方適時(shí)加大了宣傳力度。

針對(duì)未來影響黃金市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素,王立新對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆?strong>從美國(guó)貨幣政策走向和形勢(shì)看,年底之前產(chǎn)生重大變化的可能性比較低;在美元貨幣政策影響權(quán)重減低的同時(shí),巴以沖突等突發(fā)性重要地區(qū)的地緣政治因素帶來的避險(xiǎn)情緒,給金價(jià)提供了巨大支撐。

截至北京時(shí)間11月1日下午4時(shí),COMEX黃金即紐約金報(bào)價(jià)1985.8美元/盎司(約合人民幣467.36元/克),從上周的2000美元/盎司以上的高位有所回落。

截至11月1日收盤,滬金下跌0.38%,報(bào)收477.18元/克,較從10月30日的年內(nèi)高點(diǎn)482.34元/克回落。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

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除央行持續(xù)購(gòu)金外,還有哪些因素?cái)噭?dòng)今年黃金市場(chǎng)?

巴以沖突等突發(fā)性政治因素帶來的避險(xiǎn)情緒,給金價(jià)提供了巨大支撐。

圖片來源:界面圖庫(kù)

界面新聞?dòng)浾?| 王勇

“全球央行持續(xù)強(qiáng)勁購(gòu)金態(tài)勢(shì),為黃金需求提供助力?!?/p>

11月1日,世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布三季度《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》(下稱報(bào)告)顯示。

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,三季度全球黃金需求(不含場(chǎng)外交易)為1147噸,比五年平均水平高出8%。其中,全球央行凈購(gòu)黃金337噸,為有史以來第三高的季度凈購(gòu)金量,未能打破去年三季度的最高紀(jì)錄。

今年前三季度,全球央行購(gòu)金需求已達(dá)800噸,同比增加14%,創(chuàng)下了協(xié)會(huì)有該項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來的最新紀(jì)錄。

這支撐了今年國(guó)際金價(jià)。10月27日,國(guó)際金價(jià)一度突破2000美元/盎司大關(guān)。

世界黃金協(xié)會(huì)中國(guó)區(qū)CEO王立新在報(bào)告發(fā)布會(huì)上表示,在市場(chǎng)存在不確定性,尤其是地緣政治不確定性的情況下,央行黃金儲(chǔ)備增加是必然的。

據(jù)他預(yù)測(cè),今年全球央行黃金儲(chǔ)備有可能接近甚至超過去年的央行增儲(chǔ)紀(jì)錄。

自去年11月起,中國(guó)官方黃金儲(chǔ)備持續(xù)增長(zhǎng)
圖表來源:世界黃金協(xié)會(huì)

從各國(guó)增儲(chǔ)規(guī)???,中國(guó)人民銀行排名第一,其次是新加坡、土耳其、印度等央行。

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至三季度末,中國(guó)官方黃金儲(chǔ)備已達(dá)2192噸,三季度累計(jì)增儲(chǔ)78噸。

自去年11月中國(guó)時(shí)隔38個(gè)月首次宣布增儲(chǔ)黃金起,中國(guó)官方黃金儲(chǔ)備已連續(xù)11個(gè)月增加,到今年9月中國(guó)央行已增儲(chǔ)黃金243噸。以美元計(jì),黃金在中國(guó)外匯儲(chǔ)備中的占比為4%,持平歷史高點(diǎn)。

市場(chǎng)對(duì)黃金需求一般分為投資需求、工業(yè)需求和金飾制作需求。其中,投資需求包括金條、金幣,黃金ETF類產(chǎn)品,以及各國(guó)央行的儲(chǔ)備等。

今年以來,國(guó)內(nèi)金飾以及金條、金幣等黃金投資需求表現(xiàn)也尤為活躍,也推漲了國(guó)內(nèi)金價(jià)。

10月30日,滬金報(bào)482.34元/克,創(chuàng)歷史新高。

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,國(guó)內(nèi)金飾總需求達(dá)481噸,同比增長(zhǎng)8%。其中,三季度國(guó)內(nèi)金飾需求為154噸,同比下降6%,但較二季度環(huán)比回升16%。

“在國(guó)內(nèi)金價(jià)飆升的情況下,這一表現(xiàn)實(shí)屬不易,”王立新認(rèn)為,較高的基數(shù)和金價(jià)上漲是導(dǎo)致金飾需求同比小幅下降的原因,季節(jié)性因素和二季度的需求疲軟則促成了三季度的環(huán)比增長(zhǎng)。

上述報(bào)告指出,2023年前三季度中國(guó)GDP同比增長(zhǎng)5.2%,這成為國(guó)內(nèi)金飾需求復(fù)蘇的重要驅(qū)動(dòng)力。在消費(fèi)者儲(chǔ)蓄意愿接近歷史新高、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)表現(xiàn)不佳的背景下,金飾的金融價(jià)值和保值屬性得到重視,為需求提供了進(jìn)一步的支持。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,今年前三季度以黃金為主的金銀珠寶類零售總額同比增長(zhǎng)12%,領(lǐng)跑其他品類,超過服裝鞋帽及煙酒等品類。

前三季度,黃金零售總額同比增幅超過其他品類
圖表來源:世界黃金協(xié)會(huì)

由于金價(jià)上漲等因素,四季度國(guó)內(nèi)金飾消費(fèi)仍有變數(shù)。

報(bào)告指出,一方面四季度通常是婚慶高峰期,疊加節(jié)假日和各種購(gòu)物節(jié),有望為金飾需求提供支撐;另一方面由于國(guó)內(nèi)金價(jià)上漲,加之旅游火爆限制了消費(fèi)者預(yù)算,國(guó)慶黃金周假期的金飾銷量不及預(yù)期。

此外,2024年春節(jié)時(shí)間較晚,可能會(huì)將傳統(tǒng)的黃金銷售旺季推遲到2024年1月,從而限制四季度金飾需求的增長(zhǎng)。

從投資角度看,避險(xiǎn)情緒的升溫帶動(dòng)了黃金投資的熱度。

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年三季度中國(guó)金條與金幣總需求升至82噸,在2022年三季度的高基數(shù)上仍同比增長(zhǎng)了16%,季環(huán)比則飆升66%。

“這是自2018年以來最強(qiáng)勁的三季度表現(xiàn),遠(yuǎn)高于64噸的五年均值以及61噸的十年平均值?!蓖趿⑿卤硎?。

從全球情況來看,三季度黃金投資需求為157噸,同比增長(zhǎng)56%,但與五年平均水平的315噸相比仍顯疲軟。其中,金條和金幣投資為296噸;全球黃金ETF流出139噸。

黃金ETF,是指大部分基金財(cái)產(chǎn)以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行投資,緊密跟蹤黃金價(jià)格,并在證券交易所上市的開放式基金。

王立新表示,三季度黃金ETF在西方表現(xiàn)是凈流出,主要因美國(guó)國(guó)債收益率提高,西方市場(chǎng)把短期黃金ETF賣出,放在了其他回報(bào)更高的金融產(chǎn)品上;相比之下,中國(guó)黃金ETF仍是凈流入。

三季度,中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF流入約45億元人民幣(約合6.11億美元),這是自2020年三季度以來的最高流入。

報(bào)告認(rèn)為,這主要有三方面原因,一是國(guó)內(nèi)金價(jià)在三季度大部分時(shí)間內(nèi)保持高漲勢(shì)頭,吸引了投資者的注意力;二是在股市疲軟和人民幣波動(dòng)增加之際,投資者的避險(xiǎn)需求上升;三是黃金ETF發(fā)行方適時(shí)加大了宣傳力度。

針對(duì)未來影響黃金市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素,王立新對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆?strong>從美國(guó)貨幣政策走向和形勢(shì)看,年底之前產(chǎn)生重大變化的可能性比較低;在美元貨幣政策影響權(quán)重減低的同時(shí),巴以沖突等突發(fā)性重要地區(qū)的地緣政治因素帶來的避險(xiǎn)情緒,給金價(jià)提供了巨大支撐。

截至北京時(shí)間11月1日下午4時(shí),COMEX黃金即紐約金報(bào)價(jià)1985.8美元/盎司(約合人民幣467.36元/克),從上周的2000美元/盎司以上的高位有所回落。

截至11月1日收盤,滬金下跌0.38%,報(bào)收477.18元/克,較從10月30日的年內(nèi)高點(diǎn)482.34元/克回落。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。