記者 杜萌
每于寒盡覺(jué)春生，逆向布局正當(dāng)時(shí)。在頭部公募出手自購(gòu)的同時(shí)，已經(jīng)有2只浮動(dòng)費(fèi)率基金結(jié)束募集，率先交卷。
公告顯示，首只管理費(fèi)與業(yè)績(jī)掛鉤的交銀瑞元三年定開(kāi)共募集到了16.68億元。景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合首募規(guī)模為13.01億元，這是首只與持有時(shí)間掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率基金。
超過(guò)10億元的金額，在如今的發(fā)行寒冬中頗顯亮眼。這其中也有基金公司的固有資金。10月17日，交銀施羅德宣布自購(gòu)2億元交銀瑞元三年定開(kāi)；10月26日，景順長(zhǎng)城基金出資1000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)。
浮動(dòng)費(fèi)率基金成立之后，業(yè)績(jī)成為投資者最關(guān)注的問(wèn)題。界面新聞?dòng)浾吡私獾剑禄鸪闪⒑蟊氵M(jìn)入封閉建倉(cāng)期，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，封閉建倉(cāng)期可以每周披露一次凈值，一般在每周五晚間便可看到凈值。
“不過(guò)，基金經(jīng)理可能會(huì)用資金分批逐步購(gòu)買各類資產(chǎn)，所以凈值波動(dòng)可能會(huì)不明顯?！庇谢鸾?jīng)理告訴界面新聞?dòng)浾?，按照?guī)定，新基金封閉建倉(cāng)期不會(huì)超過(guò)3個(gè)月，封閉期結(jié)束后便可開(kāi)放申購(gòu)、贖回、定投等業(yè)務(wù)?！胺忾]建倉(cāng)期結(jié)束并不意味著基金建倉(cāng)完成，基金經(jīng)理仍然可以根據(jù)市場(chǎng)情況逐漸搭建倉(cāng)位，一般整個(gè)建倉(cāng)期不超過(guò)6個(gè)月。”上述人士表示。
對(duì)于景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)來(lái)說(shuō)，持有人對(duì)基金的持有時(shí)間越長(zhǎng)，管理費(fèi)率越低。
具體來(lái)看，基金根據(jù)投資人持有時(shí)間的不同，設(shè)置了A1類、A2類、A3類三類基金份額，每類份額收取不同的管理費(fèi)率，分別為1.2%、0.8%和0.6%。比如持有A1份額滿1年后自動(dòng)升級(jí)為A2份額，滿3年后自動(dòng)升級(jí)為A3份額。
如果持有期低于1年，則收取1.2%的管理費(fèi)率，但是當(dāng)持有期超過(guò)1年同時(shí)不足3年的時(shí)候，則收取0.8%的管理費(fèi)率，當(dāng)持有期超過(guò)3年之后，就直接收取0.6%的管理費(fèi)率。這類產(chǎn)品可以鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有。
而交銀瑞元三年定期開(kāi)放則設(shè)置了三年的封閉期，采取固定管理費(fèi)用加業(yè)績(jī)報(bào)酬的形式來(lái)體現(xiàn)浮動(dòng)。對(duì)于基金公司，這種模式有利于激勵(lì)基金經(jīng)理追求更好的業(yè)績(jī)，增強(qiáng)基金經(jīng)理和投資者的利益一致性。
這類基金的基礎(chǔ)管理費(fèi)率更低，同時(shí)根據(jù)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)分檔收取業(yè)績(jī)報(bào)酬，但有封頂計(jì)提比例——年化不超過(guò)1%。若封閉期內(nèi)基金不賺錢（年化收益率小于或者等于0%），則按0.5%收取年度管理費(fèi)；若封閉期內(nèi)基金年化收益率大于0%，則按1%收取年度管理費(fèi)；若封閉期內(nèi)基金年化收益率大于業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)收益率時(shí)，則按20%的計(jì)提比例計(jì)算業(yè)績(jī)報(bào)酬，而且業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提比例年化不超過(guò)1%。簡(jiǎn)而言之，該基金的管理費(fèi)率浮動(dòng)范圍為0.5%到2%，最低是0.5%，最高是2%。
本周，華夏信興回報(bào)、招商精選企業(yè)、中歐時(shí)代共贏開(kāi)始發(fā)售。匯添富積極優(yōu)選三年、富國(guó)遠(yuǎn)見(jiàn)精選三年仍在發(fā)售期。此外，還有興證全球可持續(xù)投資三年、南方前瞻共贏三年、工銀瑞信遠(yuǎn)見(jiàn)共贏等10余只新產(chǎn)品尚未敲定發(fā)行檔期。
“不是我們不想趕緊發(fā)，而是檔期很難敲定。渠道方面給的反饋是希望等到行情明顯反彈時(shí)，再進(jìn)行宣發(fā)。”有公募人士表示。
亂花漸欲迷人眼，投資者應(yīng)該如何挑選浮動(dòng)費(fèi)率基金？對(duì)此，有基金分析人士建議，不要陷入對(duì)“最低費(fèi)率”的執(zhí)著追求。
“費(fèi)率只是挑選基金的一個(gè)因素，如果基金的管理費(fèi)率低，但是并沒(méi)有賺到錢，那其實(shí)也是虧本的，因?yàn)槟憷速M(fèi)了自己的時(shí)間成本。”該人士建議投資者追溯基金經(jīng)理過(guò)往的業(yè)績(jī)，在明確基金經(jīng)理的投資能力和投資風(fēng)格后，才選擇收費(fèi)更低的產(chǎn)品。