文|鋅刻度 陳鄧新
編輯|黎文婕
光伏的價(jià)格戰(zhàn)，還在持續(xù)。
上月，華電集團(tuán)的光伏組件集采，最低投標(biāo)價(jià)為0.9933元/W，歷史上首次價(jià)格破“1”，到了2023年11月1日，國(guó)家能源集團(tuán)2023年度光伏組件集采中，最低價(jià)為0.971元/W，再創(chuàng)歷史新低。
這意味著，破“1”從個(gè)例走向趨勢(shì)。
價(jià)格戰(zhàn)之下，光伏行業(yè)將何去何從？硅料、硅片、電池、組件卷上天，逆變器或成行業(yè)的最小阻力？逆變器賽道，又是誰(shuí)主沉??？
產(chǎn)能過(guò)剩，價(jià)格戰(zhàn)或愈演愈烈
光伏組件，可謂冰火兩重天。
一方面，邁入2023年之后，價(jià)格不是在下降，就是在下降的路上，從年初的1.8元/W，跌至年中的1.3元/W，到了第四季度，直接低于“1”了，令人唏噓不已。
另外一方面，企業(yè)的日子不算差，2023上半年光伏板塊上市公司的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為7463.58億元，同比增長(zhǎng)32%；凈利潤(rùn)合計(jì)為835.99億元，同比增長(zhǎng)35%。
具體來(lái)看，光伏組件企業(yè)晶科能源、天合光能、阿特斯的凈利潤(rùn)增速分別為324.58%、178.88%、321.75%，遠(yuǎn)高于行業(yè)增速，即使到了第三季度，這三家的凈利潤(rùn)增速有所下滑，但也均超過(guò)100%。
之所以如此，與行業(yè)利潤(rùn)流向有莫大的關(guān)系。
硅料、硅片、電池、組件被譽(yù)為光伏的主產(chǎn)業(yè)鏈，多年以來(lái)上述環(huán)節(jié)的利潤(rùn)分配往往不均，之前行業(yè)利潤(rùn)聚集于硅料，隨著硅料產(chǎn)能持續(xù)釋放，硅料企業(yè)的凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，組件企業(yè)的錢包鼓了起來(lái)。
盡管如此，組件企業(yè)依然不能高枕無(wú)憂。
華夏能源網(wǎng)表示：“光伏組件產(chǎn)能過(guò)剩疊加上半年企業(yè)出貨不及預(yù)期，為完成全年出貨指標(biāo)，企業(yè)不得不大打價(jià)格戰(zhàn)。隨著競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，組件價(jià)格短期內(nèi)或很難回調(diào)。因此，組件企業(yè)的利潤(rùn)空間恐將越來(lái)越小，極有可能引發(fā)新一輪的行業(yè)洗牌。”
換而言之，隨著光伏的主產(chǎn)業(yè)鏈上下游密集擴(kuò)產(chǎn)，整體產(chǎn)能過(guò)剩或在所難免。
“財(cái)聯(lián)社”表示：“隨著硅料因供應(yīng)過(guò)剩價(jià)格大跌后，光伏主材的四大環(huán)節(jié)利潤(rùn)分配已經(jīng)從過(guò)去的階段性不平衡，轉(zhuǎn)向了全面薄利的時(shí)代。在產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的‘內(nèi)卷’中，價(jià)格戰(zhàn)極有可能長(zhǎng)期存在?！?/p>
如此一來(lái)，主產(chǎn)業(yè)鏈或出現(xiàn)全輸?shù)木置妗?/p>
畢竟，產(chǎn)能過(guò)剩之下，硅料、硅片、電池、組件的價(jià)格戰(zhàn)打到最后，很有可能漁翁得利，為更下游的企業(yè)打工，為他人做了嫁衣。
光伏逆變器，“護(hù)城河”更寬
可以漁翁得利的，除了終端用戶之外，唯有逆變器了。
據(jù)百度百科顯示，逆變器是一種將直流電轉(zhuǎn)變成交流電的轉(zhuǎn)換器，常見(jiàn)于光伏、儲(chǔ)能、電視機(jī)等應(yīng)用場(chǎng)景，其中光伏逆變器連接的組件與電網(wǎng)，肩負(fù)著光伏系統(tǒng)的交直流電轉(zhuǎn)換、并離網(wǎng)切換、功率大小控制等功能。
“芯鋰話”表示：“光伏逆變器并不只是承擔(dān)直流變交流這個(gè)簡(jiǎn)單功能。實(shí)際上，目前光伏逆變器的核心功能是跟蹤光伏組件陣列的最大輸出功率，將其能量以最小的變換損耗、最佳的電能質(zhì)量饋入電網(wǎng)?！?/p>
通俗易懂地說(shuō)，逆變器相當(dāng)于光伏系統(tǒng)的“智慧大腦”。
一名業(yè)內(nèi)人士告訴鋅刻度：“光伏逆變器對(duì)硅料、組件等價(jià)格波動(dòng)不敏感，只與下游的實(shí)際裝機(jī)量保持正相關(guān)?！?/p>
當(dāng)下，光伏裝機(jī)量蒸蒸日上。
據(jù)國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)顯示，2023年1月至8月，光伏新增規(guī)模為113.16GW，同比增長(zhǎng)154.46%，月均新增規(guī)模為14.145GW，以此推算全年新增保護(hù)性規(guī)模預(yù)計(jì)為169.74GW。
上述業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，光伏逆變器對(duì)可靠性、保護(hù)性、穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)性的要求頗高，從而抬高了行業(yè)的壁壘，容易打造差異化競(jìng)爭(zhēng)力。
多年之前，光伏逆變器這個(gè)細(xì)分賽道被外企把持。
來(lái)自德國(guó)的SMA、KACO，來(lái)自美國(guó)的Power One、Satcon以及奧地利的Fronius，聯(lián)手把持著光伏逆變器市場(chǎng)，并沒(méi)有中國(guó)相關(guān)企業(yè)的多少聲音。
直到華為下場(chǎng)，才有了不一樣的變化。
2009年，華為切入光伏賽道，一出手瞄準(zhǔn)的就是被譽(yù)為產(chǎn)業(yè)鏈“皇冠”的光伏逆變器，彼時(shí)行業(yè)的主流是集中式逆變器，而華為押注的是串式逆變器，通過(guò)優(yōu)化成本、降低故障率、智能監(jiān)測(cè)、高效運(yùn)維等手段，一舉將串式逆變器推到了C位。
一言蔽之，華為將串式逆變器帶入平價(jià)時(shí)代。
從此，光伏逆變器變天了：在華為的帶領(lǐng)之下，中國(guó)品牌全面起勢(shì)，不但在國(guó)內(nèi)完成了平替，更是在海外一路披荊斬棘，打得舊勢(shì)力節(jié)節(jié)敗退，到了2015年華為的出貨量超越了行業(yè)締造者SMA，成為了行業(yè)“一哥”，這個(gè)頭銜伴隨至今。
事實(shí)上，光伏逆變器Top 10，中國(guó)眼下占據(jù)了八席，成為行業(yè)當(dāng)之無(wú)愧的中堅(jiān)力量。
一名私募人士告訴鋅刻度：“逆變器是光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值最高的環(huán)節(jié)，也是非標(biāo)屬性較為突出的環(huán)節(jié)，因而更為看重品牌效應(yīng)，多數(shù)大客戶只認(rèn)大品牌，也愿意承受更大的溢價(jià)，所以光伏逆變器的‘護(hù)城河’較四大主材更寬，抗跌的能力也更強(qiáng)?！?/p>
內(nèi)卷加劇，光儲(chǔ)一體成為突圍方向
需要注意的是，雖然光伏逆變器的壁壘較高，但競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。
光伏逆變器的頭部玩家，憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)帶來(lái)的品牌美譽(yù)，市場(chǎng)份額逐年擴(kuò)張，呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的勢(shì)態(tài)。
譬如，2022年華為光伏逆變器出貨量同比增長(zhǎng)83%，全球份額高達(dá)29%，而2021年的全球市場(chǎng)份額為21%。
與之對(duì)應(yīng)的是，中小玩家的日子并不好過(guò)。
譬如，截至2023年6月30日，昱能科技、錦浪科技、禾邁股份的存貨分別為16.99億元、25.95億元、8.18億元，同比分別增長(zhǎng)411.48%、49.07%、154.93%；現(xiàn)金流分別為-7.58億元、-1.02億元、-1446萬(wàn)元，同比分別減少1339.13%、134.86%、108.68%。
此背景下，光伏逆變器的內(nèi)卷也在加劇。
盡管光伏逆變器的內(nèi)卷不如四大主材，但價(jià)格博弈也肉眼可見(jiàn)。
據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，集中式逆變器價(jià)格從2014年的0.28元/W降至2021 年的0.11元/W左右，組串式逆變器價(jià)格降幅更大，從2014年的0.54元/W 至0.17元/W。
這么一來(lái)，玩家們紛紛求變，光儲(chǔ)一體化成為行業(yè)的共識(shí)。
光伏之外，儲(chǔ)能也需要用到交流直流變換，更為重要的是從光伏賽道跨界儲(chǔ)能賽道不存在技術(shù)難題，甚至更有優(yōu)勢(shì)。
因此，光伏逆變器的頭部玩家，也是儲(chǔ)能的重要玩家。
更為關(guān)鍵的是，跨界并不僅僅局限于變流，而是熱衷于提供儲(chǔ)能設(shè)備及系統(tǒng)解決方案，渴望吃下更大的蛋糕。
以華為為例，針對(duì)不同國(guó)家地區(qū)電網(wǎng)存在的如寬頻振蕩、暫態(tài)過(guò)電壓、電能劣質(zhì)轉(zhuǎn)換、孤島光儲(chǔ)供電穩(wěn)定性等問(wèn)題，華為研發(fā)了包括電壓穩(wěn)定重構(gòu)技術(shù)、頻率穩(wěn)定重構(gòu)技術(shù)、100%電力電子系統(tǒng)故障穿越技術(shù)、大批量黑啟動(dòng)技術(shù)在內(nèi)的多項(xiàng)核心技術(shù)，走光儲(chǔ)融合的路線。
總而言之，光伏雖然還是一個(gè)高景氣賽道，但隨著入局的玩家越來(lái)越多，加碼越來(lái)越重，“吃肉”變得越來(lái)越困難，如何走出困境考驗(yàn)著行業(yè)的智慧。
畢竟，價(jià)格戰(zhàn)下無(wú)贏家。