界面新聞記者 | 牛其昌
因未能準確預計年度業(yè)績，導致未在規(guī)定時間內發(fā)布業(yè)績預告并未對可能的“披星戴帽”進行風險警示， *ST民控（000416.SZ）近日接連收到來自深交所和青島證監(jiān)局的“罰單”。
11月3日晚間，*ST民控（民生控股股份有限公司 ，民生控股）被青島證監(jiān)局出具警示函，經(jīng)查，民生控股股份有限公司曾于2023年4月15日披露《2022年度業(yè)績預告》，預計2022年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-2880萬元。4月25日，民生控股披露《2022年年度報告》，公司2022年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-2857.55 萬元。
青島證監(jiān)局指出，上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》相關規(guī)定，公司業(yè)績預告信息披露不及時，董事長張建軍、總經(jīng)理兼財務總監(jiān)陳良棟，對上述行為承擔主要責任。根據(jù)《信披辦法》第五十二條的規(guī)定，決定對*ST民控采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。
在此之前的10月25日，深交所也曾發(fā)布對民生控股及相關當事人給予通報批評處分的決定，指出公司未按規(guī)定在會計年度結束之日起一個月內進行業(yè)績預告，未對公司股票交易可能被實施退市風險警示的風險予以提示，上述行為違反了該所《股票上市規(guī)則（2022年修訂）》。
界面新聞注意到，根據(jù)深交所《股票上市規(guī)則（2022年修訂）》第五章第一節(jié)，明確了七種需要在會計年度結束之日起一個月內，也就是1月31日之前進行預告的情形。
（一）凈利潤為負值；
（二）凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈；
（三）實現(xiàn)盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上；
（四）扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低者為負值，且扣除與主營業(yè)務無關的業(yè)務收入和不具備商業(yè)實質的收入后的營業(yè)收入低于一億元；
（五）期末凈資產(chǎn)為負值；
（六）公司股票交易因觸及本規(guī)則第9.3.1條第一款規(guī)定的情形被實施退市風險警示后的首個會計年度；
（七）本所認定的其他情形。
因此，結合民生控股來看，公司直到今年4月15日才發(fā)布業(yè)績預虧公告，違背了上述第一款和第四款規(guī)定。
對此，民生控股曾在業(yè)績預告中解釋稱，稱受宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化等多方面因素影響，報告期內公司典當收入的回款速度變慢，收入下降，投資收益下降，同時基于客觀情況的變化，公司對部分資產(chǎn)計提了減值準備，導致歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤出現(xiàn)虧損。
值得一提的是， 就在4月13日，也就是民生控股發(fā)布業(yè)績預告的前兩天，恰好有投資者在互動平臺提出“被ST”擔憂：“上市公司年報預告規(guī)定，全年業(yè)績?yōu)樨摶蚋ツ瓯仍鰷p幅達50%以上，年報不確定可能存在年報后被加*ST退市風險的需進行預告提醒風險，公司沒有預告是否認為業(yè)績變動在50%內，公司營業(yè)額大概率不可能達1億，有業(yè)績扣非后為負被加*ST退市風險，沒預告是否不存在這類風險，假如公司最后加*ST是否存在信息披露違規(guī)，能否讓投資者了解沒有預告的原因”。
彼時民生控股回應稱，“關于公司業(yè)績的情況，公司將嚴格按照上市規(guī)則的相關規(guī)定履行信息披露義務”。
由于預計2022年度凈利潤為負，且營業(yè)收入低于1億元，這一遲來的業(yè)績預虧預告直接將民生控股打入“ST”的行列，令投資者猝不及防。
火速“打臉”之后，民生控股在業(yè)績預告中進一步向投資者致歉，稱由于控股子公司民生典當部分項目在法院執(zhí)行、客戶還款等方面晚于預期，因此公司對2022年度業(yè)績情況重新測算后予以公告。對此向廣大投資者致歉，稱將對本次業(yè)績預告的原因深入分析，避免類似情況再次發(fā)生。
對此，深交所也曾于4月19日向民生控股下發(fā)關注函，要求說明報告期內典當業(yè)務收入確認政策及時點，是否與同行業(yè)可比公司及以前年度存在重大差異，以及年初未能準確預計法院執(zhí)行、客戶還款晚于預期是否具備合理性。
在經(jīng)過兩次延期回復之后， *ST民控終于在5月13日回復深交所，將未準確預計年度業(yè)績的原因歸咎于欠款回收不利，并稱判斷在當時具有合理性。
*ST民控稱，由于受宏觀環(huán)境變化等不利因素影響，民生典當部分客戶無法及時在2022年底前交納息費。于是公司通過了解法院執(zhí)行情況、與主要客戶簽訂還款計劃等方式，預測逾期客戶在2022年度財務報告批準報出日前可確認歸屬2022年度的息費約4767萬元。
根據(jù)披露，民生典當一直同法院協(xié)調客戶一與客戶二的抵押資產(chǎn)執(zhí)行情況，但受到某些客觀不利因素影響，案件執(zhí)行較慢。2023年初，上述客觀不利因素消除后，民生典當在1月份預測能在2022年度財務報告批準報出日前收回相關息費。而對于客戶三與客戶四，民生典當一直通過各種途徑催收，并分別與對方達成了補充協(xié)議。后因對方未能在補充協(xié)議約定日期付款，經(jīng)協(xié)商對方分別承諾于4月15日前付款，但截至報告期日，對方都未能付款。
在*ST民控看來，若民生典當能在財務報告批準報出日前，收到相關息費收入，則公司2022年收入預計約為6732萬元。根據(jù)年初時的收入、費用、金融資產(chǎn)公允價值、減值準備等情況，公司預計1月底前歸屬于母公司的凈利潤與去年同期相比變動幅度低于50%。也就是說，若照公司上述預測，不需要進行業(yè)績預告。
盡管*ST民控強調系根據(jù)客觀情況做出以上判斷，在當時具有合理性，但從造成的結果來看，公司仍難辭其咎。鑒于業(yè)績預告信息披露不及時，且未對公司股票交易可能被實施退市風險警示的風險予以提示，*ST民控未能逃脫監(jiān)管部門的處罰。
從二級市場來看，自4月15日業(yè)績“暴雷”以來，*ST民控股價接連兩個交易日一字跌停，并于6月2日觸及1.74元/股的年內最低點，較4月14日收盤價累計跌幅超過54%。
收到“罰單”后，*ST民控表示將吸取教訓，提高信披質量，確保所披露信息真實、準確、完整、及時、公平。