文｜雷報 段輕
編輯｜努爾哈哈赤
近日，北美四大頭部玩具公司美泰、孩之寶、Funko、Spin Master相繼發(fā)布了2023年第三季度財報。據(jù)此獲悉，在經(jīng)歷了上半年北美玩具市場整體的頹勢后，2023年Q3，美泰、Spin Master實現(xiàn)盈利，業(yè)績回暖；孩之寶、Funko業(yè)績依舊不容樂觀，呈持續(xù)虧損。
具體來看，美泰Q3實現(xiàn)凈收入19.19億美元，較去年同期增長9%；凈利潤1.46億美元，同比下滑50%，但相比上半年的持續(xù)虧損，業(yè)績已經(jīng)有明顯回暖。
Spin Master第三季度實現(xiàn)凈銷售額7.10億美元，較去年同期增長了13.8%；凈利潤1.55億美元，同比增長9.9%，相比2023年上半年凈利潤大幅下滑80%的情況，盈利情況實現(xiàn)了可觀的提振。
持續(xù)虧損的兩家，孩之寶Q3實現(xiàn)凈收入15.03億美元，較去年同期下滑了10.3%；凈虧損達1.70億美元，去年同期的凈利潤1.29億美元。Funko實現(xiàn)凈銷售額3.13億美元，和上一年同期相比減少14.4%；凈虧損0.16億美元，上年同期的凈利潤為0.11億美元。
美泰：“芭比”收入6億美元，影視化是老IP的“回春丹”
具體來看，美泰旗下的產(chǎn)品分為四大類，分別為【娃娃類產(chǎn)品】、【汽車玩具類產(chǎn)品】、【面向嬰幼兒和學齡前兒童產(chǎn)品】以及【可動人偶、建筑套裝、游戲和其他類產(chǎn)品】。
第三季度，【娃娃類產(chǎn)品】總銷售額為8.84億美元，與去年同期相比增長27％，增長是由芭比娃娃、迪士尼公主、迪士尼冰雪奇緣以及怪物高中的增長推動的（此前雷報曾報道過，2022年年初，美泰與迪士尼簽署協(xié)議拿下了迪士尼公主及冰雪奇緣系列的全球授權(quán)）。
【汽車玩具類產(chǎn)品】總銷售額為5.18億美元，增長18％，主要是由于風火輪的增長。
【面向嬰幼兒和學齡前兒童產(chǎn)品】下降了2％，主要是由于托馬斯和他的朋友銷售額的下降。
【可動人偶、建筑套裝、游戲和其他類產(chǎn)品】總銷售額為3.58億美元，同比下降19％，主要是由于異形系列的下降（與2022年影院上映有關(guān)）。
按地區(qū)劃分，上半年，美泰在北美、EMEA（歐洲、中東與非洲）的收入持續(xù)下滑，亞太和拉美地區(qū)則穩(wěn)定增長。到了Q3，美泰表現(xiàn)出全線增長的趨勢，北美、EMEA、亞太和拉美地區(qū)的收入分別同比增長了10%、3%、18%、14%。
按品牌劃分，美泰的三大旗艦品牌中，“芭比”一掃上半年收入減少的頹勢，Q3銷售額大漲16%，為美泰創(chuàng)造了6.05億美元的收入；風火輪銷售額同比增長了22%至4.55億美元，費雪-普萊斯銷售額為3.17億美元，與去年同期基本持平。
雷報對美泰上半年整體業(yè)績做過報道：【美泰半年虧7930萬美元，《芭比》成上周末北美票房冠軍，但美泰業(yè)績依舊不振｜雷報】
可以說，第三季度，在北美玩具行業(yè)持續(xù)蕭條的情況下，“芭比”救了美泰，而帶給“芭比”IP又一次青春的，是《芭比》電影。
《芭比》電影于7月21日上映，準確切中時下火熱的女性主義概念，在全球斬獲14.41億美元票房，超越《哈利波特》，成為華納歷史上票房最高的電影，也成了今年的票房冠軍。
對此，美泰董事長兼首席執(zhí)行官Ynon Kreiz也直言，“我們的（第三季度）業(yè)績得益于《芭比》電影的成功，這部電影已成為一種全球文化現(xiàn)象，標志著美泰的重要里程碑?！?/p>
同時，他將Q3的強勁表現(xiàn)歸功于對“IP驅(qū)動的玩具業(yè)務和擴大娛樂產(chǎn)品的戰(zhàn)略”的成功執(zhí)行。
可以說，《芭比》是美泰在IP影視化方面的翻身之戰(zhàn)。
作為美泰最知名的IP，十年前，芭比的銷量就開始逐漸下滑，并在2012年至2014年銷量銳減20%；幾年后，美泰整體開始走向虧損，2019年更是巨虧2.14億美元。
同為全球玩具巨頭，樂高、孩之寶在IP影視化方面接連成功，同時帶動了玩具銷量，讓老牌玩具企業(yè)“重回青春”，相比之下，美泰直到董事長兼首席執(zhí)行官Ynon Kreiz上任的2018年，才開始正式提出娛樂化戰(zhàn)略，并且指名道姓，要“重振芭比”。
如今，《芭比》里程碑式的成功，不光給“芭比”IP收入帶來了一次顯著提振，也給美泰的IP戰(zhàn)略注入了一劑強心針。
據(jù)悉，美泰一共有14個項目即將進行影視化改編，目前包括《Hot Wheels風火輪》《口袋波莉》《馬特·梅森少校》《搖滾機器人》《叉骨》《火柴盒》等項目，合作了包括華納影業(yè)、環(huán)球影業(yè)、米高梅、SKY DANCE在內(nèi)的不同制片廠，同時，《宇宙巨人希曼》電影在Netflix接盤后也在持續(xù)推進。
Spin Master：游戲和娛樂均呈雙位數(shù)增長，“多元化”推動業(yè)績
Spin Master旗下?lián)碛小锻敉絷犃⒋蠊Α贰侗琛返纫幌盗兄鸌P以及由DC影業(yè)所授予的特許經(jīng)營權(quán)（授權(quán)包括《蝙蝠俠》《超人》等作品）。
按地區(qū)劃分，Spin Master的“主戰(zhàn)場”是北美，其次是歐洲地區(qū)，兩大地區(qū)在Q3貢獻了超過8成的收入，全球其他地區(qū)則總計貢獻14.7%的營收。
第三季度，Spin Master的利潤和收入好于預期，因為其數(shù)字游戲和娛樂部門推動了增長。
按部門劃分，Spin Master的娛樂業(yè)務的收入增長了71.4%，數(shù)字游戲業(yè)務增長了30.9%，玩具游戲業(yè)務增長了8.9%。而從今年1月至9月的情況來看，玩具業(yè)務整體下降了15.4%，部分抵消了娛樂業(yè)務54.0%和數(shù)字游戲業(yè)務5.8%的增長。
對于Q3的亮眼業(yè)績，Spin Master全球總裁兼首席執(zhí)行官Max Rangel稱贊了該公司的多元化平臺，表示是該平臺幫助數(shù)字游戲和娛樂業(yè)增長了兩位數(shù)。
據(jù)悉，10月中旬，Spin Master宣布以9.5億美元現(xiàn)金收購了美國玩具制造商Melissa&Doug，這也是Spin Master公司歷史上金額最高的收購案。此次收購進一步擴大了Spin Master玩具系列，并使其收入基礎(chǔ)多樣化。
Spin Master表示，此次收購增加了Melissa&Doug提供的開放式、創(chuàng)造性和發(fā)展性木制玩具，從而使其在幼兒玩具方面具有互補性。
Spin Master旗下業(yè)務及品牌發(fā)展史
孩之寶：今年已虧4.27億美元，萬智牌、博德之門3表現(xiàn)亮眼
反過來，孩之寶的日子就很不好過了。
根據(jù)雷報此前的報道【孩之寶半年虧2.57億美元，5億美元出售小豬佩奇公司影視業(yè)務｜雷報】，上半年孩之寶總的凈虧損達到2.57億美元，再加上Q3的虧損，孩之寶的前9個月已經(jīng)巨虧4.27億美元，相比去年同期4.26億美元的凈利潤，盈利情況堪稱“滑鐵盧”。
按部門劃分，孩之寶旗下業(yè)務分為【消費品】、【威世智與數(shù)字游戲】以及【娛樂】三大部門。
【消費品】、【娛樂】兩大業(yè)務收入持續(xù)減少，分別同比下滑了18%和42%，營業(yè)利潤更是分別大跌30%和超100%。其中，【消費品】收入下滑較為主要的原因就是2022年12月，迪士尼公主和迪士尼冰雪奇緣的授權(quán)到期（由美泰獲得），孩之寶產(chǎn)品的銷量下降?！緤蕵贰堪鍓K的利潤下滑主要是由于出售非核心eOne影視業(yè)務相關(guān)的待售資產(chǎn)虧損4.730億美元所致。
【威世智與數(shù)字游戲】是孩之寶重點關(guān)注的業(yè)務部門，其業(yè)績包括“威世智”品牌旗下的桌面游戲、數(shù)字游戲以及孩之寶授權(quán)的數(shù)字游戲收入?！度f智牌》、《龍與地下城》等知名IP都歸屬于這一部門下。
這也是孩之寶Q3業(yè)績報告中少數(shù)稱得上“可圈可點”的地方。第三季度，該部門收入同比增長40%，運營利潤同比增長99%。
據(jù)悉，該板塊的增長主要歸功于Q3發(fā)布的數(shù)字游戲《博德之門3》，同時，卡牌套裝的增量發(fā)行推動了威世智桌面游戲產(chǎn)品的凈收入增加，其中最著名的就是《萬智牌》（Magic The Gathering）。
從地區(qū)劃分，孩之寶消費品的細分市場上，北美、歐洲市場收入繼續(xù)下行，同時，上半年還在增長的亞太和拉丁美洲地區(qū)也開始同比減少，下半年形勢貌似更為嚴峻。
按品牌組合劃分，自2023年一季度起，孩之寶目前將其旗下業(yè)務劃分為【特許經(jīng)營品牌】、【合作伙伴品牌】、【投資組合品牌】以及【非孩之寶影視品牌】四個部分。
其中，除了【特許經(jīng)營品牌】在Q3有8%的增長，其他品牌組合的季度收入均出現(xiàn)雙位數(shù)下滑。根據(jù)Q3報告中的信息，【特許經(jīng)營品牌】的增長是得益于《萬智牌》《博德之門3》，【合作伙伴品牌】的下滑是由于迪士尼授權(quán)到期，也對應了前文相關(guān)業(yè)務收入的漲跌。
自2022年10月起，孩之寶進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，開始發(fā)展“藍圖2.0”戰(zhàn)略，強調(diào)以消費者為中心，重點投資核心品牌、釋放IP價值，并采取“卓越運營計劃”以節(jié)約成本。
但目前看來，孩之寶尚還處在轉(zhuǎn)型的“陣痛期”，其在先前預計“有所改善”的下半年業(yè)績，在Q3并沒有明顯提振，今年實現(xiàn)業(yè)績回彈的希望似乎已經(jīng)有些渺茫。
Funko：銷售額持續(xù)下滑，前9個月虧損已達1.53億美元
Funko也在努力挽回頹勢。相較于2021年，2022全年Funko的營收及凈利處于快速下滑的狀態(tài)，并一直持續(xù)到2023年Q2：【潮玩公司Funko半年虧1.37億美元，CEO辭職，“潮玩”還有出路嗎？｜雷報】
如今，第三季度的“成績單”出爐，F(xiàn)unko的銷售額依舊雙位數(shù)下滑，凈利方面，雖然Q3還在虧損，但情況比上半年好轉(zhuǎn)了不少，僅虧損0.16億美元。
按業(yè)務劃分，F(xiàn)unko的業(yè)務分為【潮流玩具（人形玩偶）】、【loungefly（潮流服飾）】與【其它（游戲、NFT等）】三個部分。
從銷售額占比看，潮流玩具的銷售額占比有所下降，而loungefly潮流服飾、包含游戲和NFT等在內(nèi)的其他部門的占比則有所上升。但由于整體銷售額從2022年Q3的3.66億美元減少至今年Q3的3.13億美元，計算可得，實際上每個業(yè)務板塊的收入都在下降。
按地區(qū)劃分，F(xiàn)unko在主要市場美國的銷售額持續(xù)下跌，在其他國際地區(qū)的銷售額也在同比下滑，但歐洲的凈銷售額相比去年同期有所增長。
財報表示，前九個月Funko在專業(yè)零售商、大眾市場零售商和電子商務網(wǎng)站等各平臺的銷售額均有所下降，主要是由于持續(xù)的庫存減少，以及整體零售環(huán)境充滿挑戰(zhàn)所導致的。
作為一家以生產(chǎn)潮流玩具為主要業(yè)務的公司，手握眾多IP的玩具生產(chǎn)授權(quán)是Funko的核心競爭力。
Funko部分授權(quán)合作IP品牌
下半年，F(xiàn)unko在NFT產(chǎn)品方面持續(xù)推出產(chǎn)品，截至發(fā)稿日共推出了8款NFT產(chǎn)品，其中1款為自有IP，其余7款均為與知名IP合作的聯(lián)名產(chǎn)品，涉及IP分別為飛天小女警、回到未來、華納兄弟（100周年）、侏羅紀公園、宇宙小子、超能戰(zhàn)士、怪奇物語。目前Funko總計已推出48款NFT產(chǎn)品。
今年早些時候，F(xiàn)unko實施了一項運營改善和成本削減計劃，該計劃一旦完成，預計每年將節(jié)省1.55億至1.85億美元的成本，并且在半年報發(fā)布后表示，“我們在削減成本計劃的關(guān)鍵要素方面已經(jīng)提前完成了?！蓖瑫r，F(xiàn)unko還實施了一項計劃，其中包括另一輪降低成本的舉措，以及進一步裁員約12%-13%，即180個職位。
據(jù)悉，F(xiàn)unko正在重塑公司，將精力和資源集中在Funko的核心產(chǎn)品上，為此，公司正在實施一項戰(zhàn)略性計劃，以減少產(chǎn)品線的數(shù)量和業(yè)務復雜性。
對于業(yè)績情況，臨時首席執(zhí)行官Michael Lunsford預計Funko的財務業(yè)績將在2024年出現(xiàn)反彈，“部分原因是我們的改善工作，以及Pop! Yourself（3D打印人偶業(yè)務）的推出給我們的毛利率和成本結(jié)構(gòu)帶來全年效益，并對我們的批發(fā)客戶的銷售恢復更加正常的狀態(tài)?！?/p>
總的來說，對于如何促進業(yè)績回暖，美泰、Spin Master給出了不同的答案。美泰通過“影視化”等IP娛樂戰(zhàn)略，讓老牌IP煥發(fā)新的生命力，進一步帶動玩具銷售；Spin Master則不局限于玩具業(yè)務，而是通過其他業(yè)務的發(fā)展，使自身的收入基礎(chǔ)更加“多元化”，從而提高收入。
孩之寶、Funko這兩家持續(xù)虧損的公司，采取的策略無外乎是“降本增效”，即通過減少非核心業(yè)務或產(chǎn)品線來削減成本，并集中資源在核心業(yè)務上。但目前來看，相應措施對這兩家玩具公司的業(yè)績還沒有出現(xiàn)可觀的提振，究竟是否有效，還需要觀望后續(xù)年報的具體情況。