界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕

因拿不回信托貸款，近期，金谷信托通過司法拍賣，被動(dòng)當(dāng)上了上市公司*ST凱撒（000796.SZ）的第二大股東。

11月3日，*ST凱撒發(fā)布《簡式權(quán)益變動(dòng)書》，控股股東凱撒世嘉旅游管理顧問股份有限公司（下稱：凱撒世嘉）持有的9300萬股*ST凱撒股份被執(zhí)行抵償給金谷信托后，金谷信托持有*ST凱撒股權(quán)占比升至11.58%，晉升后者第二大股東。

而控股股東凱撒世嘉及其他一致行動(dòng)人合計(jì)持有的*ST凱撒股票在被抵償后僅剩7749萬股，占*ST凱撒總股本的9.65%。

追溯事情起因，2020年11月13日，*ST凱撒召開第九屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議，審議通過了《向中國金谷國際信托有限責(zé)任公司申請(qǐng)信托貸款的議案》。*ST凱撒向中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司海南省分公司委托金谷信托設(shè)立的單一資金信托申請(qǐng)不超過3.5億元的紓困信托貸款，期限為36個(gè)月，款項(xiàng)用于“17凱撒03”債券的回售兌付工作。

針對(duì)上述貸款，*ST凱撒控股股東凱撒世嘉以其持有的*ST凱撒股票提供場外質(zhì)押擔(dān)保，經(jīng)多次追加股票后，質(zhì)押擔(dān)保股票數(shù)量累計(jì)為9300萬股。

2023年8月1日，*ST凱撒收到金谷信托的《貸款提前到期通知書》，因公司觸及債務(wù)提前到期的相關(guān)條款，金谷信托宣布貸款合同項(xiàng)下貸款本息于2023年7月27日提前到期，要求公司歸還貸款合同項(xiàng)下未償還債務(wù)，即債務(wù)本金3.5億元及貸款利息、違約金等。

10月19日，凱撒世嘉持有的9300萬股*ST凱撒股份被海南省三亞城郊法院掛上阿里巴巴司法拍賣平臺(tái)進(jìn)行公開拍賣，但于10月20日流拍。三亞市城郊法院遂將凱撒世嘉持有的上述9300萬股股票執(zhí)行給了金谷信托所有，用以抵償被執(zhí)行人凱撒世嘉對(duì)申請(qǐng)執(zhí)行人金谷信托所負(fù)債務(wù)3.79億元。

抵債價(jià)格為上述股票第一次拍賣價(jià)格3.79億元（該價(jià)格為2023年9月18日前20個(gè)交易日收盤價(jià)的均價(jià)每股4.07元，乘以股數(shù)9300萬股），并經(jīng)金谷信托于2023年10月26日出具的書面材料同意。

金谷信托出具的承諾函顯示，上述抵債部分對(duì)應(yīng)的債權(quán)，金谷信托將不會(huì)再向上市公司主張清償，但不排除未來12個(gè)月內(nèi)在合法合規(guī)且不違背相關(guān)規(guī)則和承諾的前提下，選擇合適的時(shí)機(jī)減持或增持上市公司股份。

截至11月7日收盤，*ST凱撒股價(jià)報(bào)收3.86元/股。

此外，*ST凱撒當(dāng)前還面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，且正處于破產(chǎn)重整階段，存在因重整失敗被人民法院宣告破產(chǎn)，繼而被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

金谷信托若后期采取減持操作，最終能拿回多少信托貸款尚未可知。

而眼下，金谷信托與另一退市房企四川藍(lán)光發(fā)展股份有限公司（下稱：藍(lán)光發(fā)展）還有一筆超16億元的金融借款糾結(jié)也亟待解決。

10月18日，藍(lán)光發(fā)展發(fā)布《四川藍(lán)光發(fā)展股份有限公司涉及重大訴訟的公告》，近期，藍(lán)光發(fā)展新增訴訟案件26項(xiàng)，涉案金額累計(jì)34.43億元。其中，最大一筆既為與金谷信托的這筆16.71億元的金融借款合同糾紛。

公告顯示，藍(lán)光發(fā)展連同其他20位被告于2023年8月30日收到金谷信托作為原告提起的起訴狀，金谷信托請(qǐng)求法院判令被告一（成都浦興商貿(mào)有限責(zé)任公司）向金谷信托給付債券本金15.28億元及利息1.24億元以及逾期違約金，藍(lán)光發(fā)展作為被告四，承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

涉案金額合計(jì)16.71億元，案件受理法院為北京金融法院，目前處于一審待開庭階段。

作為四大AMC之一的中國信達(dá)（1359.HK）旗下重要信托子公司，中國信達(dá)持有金谷信托93.75％股權(quán)，為絕對(duì)控股股東。

2022年，金谷信托實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.86億元（母公司報(bào)表，下同），凈利潤1.34億元，同比分別增長19.19%和13.09%。

從信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，金谷信托在房地產(chǎn)板塊投資相對(duì)克制，近三年投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金占比已降至6%左右，而在2017年到2019年，投向房地產(chǎn)業(yè)務(wù)尚的信托資金占比則均在10%之上。

但在自營板塊業(yè)務(wù)上，近幾年，金谷信托卻加大了房地產(chǎn)板塊投資。截至2022年末，公司投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的自營資金已達(dá)20.83億元，占比34.88%，為僅次于金融機(jī)構(gòu)的第二大自營資金投放領(lǐng)域。

信托專家廖鶴凱向界面新聞?dòng)浾叻治?，金谷信托在自營板塊上加大房地產(chǎn)領(lǐng)域布局或與母公司中國信達(dá)主業(yè)從事不良資產(chǎn)處置有關(guān)。房地產(chǎn)領(lǐng)域?yàn)榻陙聿涣假Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)地帶之一，金谷信托與中國信達(dá)可以圍繞不良資產(chǎn)主業(yè)形成業(yè)務(wù)協(xié)同，參與問題企業(yè)的救助、資產(chǎn)剝離與盤活。

“具體還要看資產(chǎn)情況和交易結(jié)構(gòu)的情況，房地產(chǎn)也不是完全不可做的業(yè)務(wù)。”在廖鶴凱看來。

2022年報(bào)披露，截至2022年末，金谷信托不良率1.78%，較期初下降了4.84個(gè)百分點(diǎn)，為近五年最低水平。

但企查查方面還顯示，截至目前，金谷信托涉及的司法案件已達(dá)594件，其中，56.9%的案件身份為原告，14.48%的案件案由為金融借款合同糾紛。作為原告的涉案金額已累計(jì)達(dá)到39.91億元。