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規(guī)模持續(xù)縮水,F(xiàn)OF爆發(fā)生存危機(jī),中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040清盤風(fēng)險(xiǎn)迫近

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規(guī)模持續(xù)縮水,F(xiàn)OF爆發(fā)生存危機(jī),中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040清盤風(fēng)險(xiǎn)迫近

FOF清盤潮來(lái)襲。

文|新經(jīng)濟(jì)e線

11月7日,中銀基金披露關(guān)于中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告稱,根據(jù)有關(guān)規(guī)定,中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040可能出現(xiàn)觸發(fā)《基金合同》終止的情形。

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉,該基金《基金合同》“第五部分基金備案”規(guī)定:“基金合同生效滿3年之日,若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元,基金合同應(yīng)當(dāng)終止,且不得通過召開基金持有人大會(huì)的方式延續(xù)。若屆時(shí)的法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定發(fā)生變化,上述終止規(guī)定被取消、更改或補(bǔ)充,則本基金可以參照屆時(shí)有效的法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定執(zhí)行?!?/p>

若截至2023年11月9日日終,該基金的基金資產(chǎn)凈值低于2億元人民幣,則觸發(fā)上述《基金合同》約定的終止情形,《基金合同》自動(dòng)終止,基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同等規(guī)定對(duì)本基金進(jìn)行清算,無(wú)需召開基金份額持有人大會(huì)。

來(lái)源:基金公告

公開資料表明,中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040成立于2020年11月10日,基金募集規(guī)模為2357.41萬(wàn)元(含公司認(rèn)購(gòu)的1000萬(wàn)元以及內(nèi)部員工認(rèn)購(gòu)的10萬(wàn)元在內(nèi))。從基金業(yè)績(jī)回報(bào)來(lái)看,經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)近三年時(shí)間的運(yùn)作,基金單位凈值仍停留在面值以下。截至今年三季度末,基金份額凈值僅0.9089元。期末基金份額總額為2697.71萬(wàn)份,對(duì)應(yīng)資產(chǎn)凈值約2451.82萬(wàn)元。

新經(jīng)濟(jì)e線注意到,公募FOF在2021年創(chuàng)下年度階段新高之后,最近來(lái)兩年規(guī)模已持續(xù)縮水。截至今年三季度末,F(xiàn)OF數(shù)量從去年年末的379只增加到471只,但合計(jì)規(guī)模卻從1927億元下降至1677.87億元,環(huán)比縮水249.13億元,縮水率超過一成。早在2021年的高峰期,全年240只FOF產(chǎn)品累計(jì)資產(chǎn)凈值曾突破2000億元,高達(dá)2222.41億元。

FOF爆發(fā)生存危機(jī)

新經(jīng)濟(jì)e線調(diào)查發(fā)現(xiàn),一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)在于,今年來(lái)在各家基金管理人在加大布局產(chǎn)品的同時(shí),存續(xù)FOF的生存危機(jī)卻已爆發(fā)。究其原因,三年前為了保成立,部分公募FOF產(chǎn)品采取了發(fā)起式基金的方式設(shè)立。盡管成立門檻較低,但三年之后卻面臨存續(xù)規(guī)模能否達(dá)到2億元的生存門檻。一旦不能滿足這一條件,到頭來(lái)還是難以避免清盤的命運(yùn)。

Wind統(tǒng)計(jì)表明,截至2023年11月7日,年內(nèi)宣告清盤的FOF產(chǎn)品合計(jì)就有10只,其中多達(dá)7只為發(fā)起式FOF產(chǎn)品。

來(lái)源:基金公告

10月28日,長(zhǎng)城基金旗下長(zhǎng)城恒泰養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)發(fā)布基金合同終止與基金財(cái)產(chǎn)清算的公告稱,基金《基金合同》生效日為2020年10月27日,《基金合同》生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)日為2023年10月27日。截至2023年10月27日日終,基金的基金資產(chǎn)凈值低于兩億元,已觸發(fā)《基金合同》中約定的基金合同終止事由,基金將根據(jù)《基金合同》的約定進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算并終止《基金合同》,無(wú)需召開基金份額持有人大會(huì)?;鹱詈笠粋€(gè)運(yùn)作日為2023年10月27日,自2023年10月28日起,基金進(jìn)入清算期。

據(jù)悉,長(zhǎng)城恒泰養(yǎng)老2040最初募集規(guī)模約2495.71萬(wàn)元,募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)218戶。10月25日,該基金發(fā)布的2023年三季度報(bào)顯示,報(bào)告期末基金份額總額約2752.11萬(wàn)份,基金資產(chǎn)凈值為2734.99萬(wàn)元。同樣,經(jīng)過近三年時(shí)間過后,基金凈值仍在面值以下,期末基金份額凈值0.9938元。

報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名基金投資明細(xì)情況表明,長(zhǎng)城恒泰養(yǎng)老2040前十大重倉(cāng)基金以ETF產(chǎn)品為主,多達(dá)九席。其中,海富通中證短融ETF、國(guó)泰納斯達(dá)克100(QDII-ETF)、易中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50(QDII-ETF)等前三大重倉(cāng)基金占基金資產(chǎn)凈值的比例均超過一成,分別達(dá)15.28%、12.83%、12.40%。該基金持倉(cāng)比例最低的為廣發(fā)中債1-3年農(nóng)發(fā)債指數(shù)A,也是前十大重倉(cāng)基金中唯一的一只非ETF產(chǎn)品,占基金資產(chǎn)凈值的比例約2.21%。

就在今年10月,博時(shí)金福安一年持有混合(FOF)和中加安瑞平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年等2只發(fā)起式FOF也相繼披露了清算報(bào)告。

10月25日,博時(shí)金福安一年持有混合(FOF)正式發(fā)布了清算報(bào)告。基金基金合同生效日為2020年9月7日,基金合同生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)日為2023年9月7日。經(jīng)確認(rèn),截至2023年9月7日,基金資產(chǎn)凈值低于兩億元,已觸發(fā)基金合同中約定的基金終止條款?;鹱?023年9月8日起,進(jìn)入清算程序。

最初,博時(shí)金福安一年持有混合(FOF)募集份額為22181.97萬(wàn)份,截至最后運(yùn)作日基金份額總額約6911.92萬(wàn)份。其中,A類基金份額凈值0.9732元,基金份額6901.53萬(wàn)份;C類基金份額凈值0.9615元,基金份額10.38萬(wàn)份。

另?yè)?jù)中加安瑞平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年于10月18日披露的清算報(bào)告稱,基金合同于2020年8月27日生效,募集規(guī)模為1001.1萬(wàn)份,基金最后運(yùn)作日為2023年8月27日。截至最后運(yùn)作日基金份額總額1020.77萬(wàn)份,基金份額凈值僅為人民幣0.9422元。

截至11月7日,在今年來(lái)宣告清盤的10只FOF中,除了以上3只外,大成興享養(yǎng)老三年持有、嘉合永泰優(yōu)選三個(gè)月、摩根錦程積極成長(zhǎng)養(yǎng)老目標(biāo)五年、泰達(dá)養(yǎng)老2040三年等4只產(chǎn)品均為發(fā)起式FOF,僅鵬華聚合多資產(chǎn)、長(zhǎng)信穩(wěn)利資產(chǎn)配置一年、中融量化精選等3只產(chǎn)品為普通FOF產(chǎn)品。

首發(fā)規(guī)模大幅下降

此外,新經(jīng)濟(jì)e線注意到,盡管今年來(lái)FOF發(fā)行數(shù)量仍處于相對(duì)高位,但首發(fā)規(guī)模卻出現(xiàn)大幅下降。Wind統(tǒng)計(jì)表明,按成立日期統(tǒng)計(jì),截至11月7日,年內(nèi)新成立FOF數(shù)量達(dá)101只,合計(jì)募集規(guī)模大幅下降至221.59億份,較去年同期的395.09億份,同比降幅超過四成,達(dá)43.91%。而平均發(fā)行份額更是僅錄得2.19億份,這一數(shù)字已創(chuàng)下2017年以來(lái)的新低。

自2017年以來(lái),按年度發(fā)行規(guī)模從高到低進(jìn)行統(tǒng)計(jì),2021年為年度最高,全年新成立FOF募集規(guī)模曾突破千億份,高達(dá)1194.86億份。按全年新成立FOF數(shù)量94只計(jì)算,平均發(fā)行份額高達(dá)12.71億份,僅次于2017年27.73億份的平均發(fā)行份額。2022年居次,全年募集規(guī)模合計(jì)為426.96億份,年內(nèi)新成立產(chǎn)品139只,為迄今首發(fā)產(chǎn)品數(shù)量最多的一年,但平均發(fā)行份額卻大幅下降至3.07億份,為年度第二低的年份。

截至今年前10月,按月度發(fā)行規(guī)模進(jìn)行排序,僅5月的首發(fā)規(guī)模超過50億份,為年內(nèi)募集份額最多的一個(gè)月。當(dāng)月,新成立FOF平均發(fā)行份額約3.18億元。今年2月,當(dāng)月FOF募集規(guī)模也接近50億份,為48.92億份,該月平均發(fā)行份額達(dá)4.89億份,為年度最高。今年3月和8月募集規(guī)模均超過20億份,分別為20.59億份和23.79億份。最低的當(dāng)屬今年1月,當(dāng)月FOF募集規(guī)模僅有3.86億份,平均發(fā)行份額低至0.48億份。其余月份中,每月募集份額也都在20億份以下。

具體到單只產(chǎn)品的話,在年內(nèi)新成立的101只FOF中,募集規(guī)模超過10億份僅有4只(份額合并計(jì)算),分別為南方浩穩(wěn)優(yōu)選9個(gè)月持有、鵬華易誠(chéng)積極3個(gè)月持有、興證全球優(yōu)選積極三個(gè)月持有、南方浩祥3個(gè)月持有,各募集了25.27億份、12.90億份、10.76億份、10.10億份。

而募集份額在5億份以上至10億份以下的也僅有4只,分別是易方達(dá)穩(wěn)健騰享六個(gè)月持有、華夏聚銳優(yōu)選三個(gè)月持有、易方達(dá)優(yōu)選星匯六個(gè)月持有、東方紅欣和積極3個(gè)月持有,其募集規(guī)模分別達(dá)9.08億份、7.89億份、7.48億份、6.98億份。

與此同時(shí),今年來(lái)多達(dá)50只FOF募集規(guī)模均不到一億份,占比約一半。其中,共計(jì)有27只FOF募集規(guī)模更是低于2000萬(wàn)份,占比近三成。如募集規(guī)模最低的英大延福養(yǎng)老2055三年持有、英大延福養(yǎng)老目標(biāo)2050三年持有、英大延福養(yǎng)老2060三年持有、英大延福養(yǎng)老2035三年持有等4只產(chǎn)品分別僅有約1000萬(wàn)份。

同樣,其申購(gòu)贖回情況也表明,今年來(lái)FOF整體面臨凈贖回的態(tài)勢(shì)。即使凈申購(gòu)規(guī)??壳暗腇OF,產(chǎn)品的凈申購(gòu)額普遍在3億元以下。如今年三季度,單只基金凈申購(gòu)金額最高值估算為5.98億元,為金鷹穩(wěn)進(jìn)配置六個(gè)月持有;其他基金凈申購(gòu)額普遍在三億元以下;同時(shí),部分基金的凈申購(gòu)額源于Y份額的申購(gòu),如華夏養(yǎng)老2040三年、興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年等。

不僅如此,大多數(shù)FOF頭部管理人的規(guī)模都有縮水。截至今年三季度末,F(xiàn)OF合計(jì)規(guī)模排名前15家管理人中,交銀施羅德基金、興證全球基金等管理人規(guī)模下降最為顯著,第三季單季規(guī)模分別縮水25.2億元和18.77億元。值得關(guān)注的是,規(guī)模的縮水并不完全與管理人的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相關(guān),有基金管理人旗下固收+、平衡型FOF整體維持正收益,但今年三季度規(guī)模仍出現(xiàn)下降。

截至今年三季度末,按全部管理規(guī)模從大到小排序,前十大FOF管理人分別為興證全球基金、交銀施羅德基金、易方達(dá)基金、南方基金、匯添富基金、廣發(fā)基金、華夏基金、中歐基金、民生加銀基金、浦銀安盛基金。其中,前四家管理規(guī)模均超過百億元,合計(jì)達(dá)617.2億元,占比接近四成。

*微信號(hào):netfin888

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規(guī)模持續(xù)縮水,F(xiàn)OF爆發(fā)生存危機(jī),中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040清盤風(fēng)險(xiǎn)迫近

FOF清盤潮來(lái)襲。

文|新經(jīng)濟(jì)e線

11月7日,中銀基金披露關(guān)于中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告稱,根據(jù)有關(guān)規(guī)定,中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040可能出現(xiàn)觸發(fā)《基金合同》終止的情形。

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉,該基金《基金合同》“第五部分基金備案”規(guī)定:“基金合同生效滿3年之日,若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元,基金合同應(yīng)當(dāng)終止,且不得通過召開基金持有人大會(huì)的方式延續(xù)。若屆時(shí)的法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定發(fā)生變化,上述終止規(guī)定被取消、更改或補(bǔ)充,則本基金可以參照屆時(shí)有效的法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定執(zhí)行。”

若截至2023年11月9日日終,該基金的基金資產(chǎn)凈值低于2億元人民幣,則觸發(fā)上述《基金合同》約定的終止情形,《基金合同》自動(dòng)終止,基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同等規(guī)定對(duì)本基金進(jìn)行清算,無(wú)需召開基金份額持有人大會(huì)。

來(lái)源:基金公告

公開資料表明,中銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2040成立于2020年11月10日,基金募集規(guī)模為2357.41萬(wàn)元(含公司認(rèn)購(gòu)的1000萬(wàn)元以及內(nèi)部員工認(rèn)購(gòu)的10萬(wàn)元在內(nèi))。從基金業(yè)績(jī)回報(bào)來(lái)看,經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)近三年時(shí)間的運(yùn)作,基金單位凈值仍停留在面值以下。截至今年三季度末,基金份額凈值僅0.9089元。期末基金份額總額為2697.71萬(wàn)份,對(duì)應(yīng)資產(chǎn)凈值約2451.82萬(wàn)元。

新經(jīng)濟(jì)e線注意到,公募FOF在2021年創(chuàng)下年度階段新高之后,最近來(lái)兩年規(guī)模已持續(xù)縮水。截至今年三季度末,F(xiàn)OF數(shù)量從去年年末的379只增加到471只,但合計(jì)規(guī)模卻從1927億元下降至1677.87億元,環(huán)比縮水249.13億元,縮水率超過一成。早在2021年的高峰期,全年240只FOF產(chǎn)品累計(jì)資產(chǎn)凈值曾突破2000億元,高達(dá)2222.41億元。

FOF爆發(fā)生存危機(jī)

新經(jīng)濟(jì)e線調(diào)查發(fā)現(xiàn),一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)在于,今年來(lái)在各家基金管理人在加大布局產(chǎn)品的同時(shí),存續(xù)FOF的生存危機(jī)卻已爆發(fā)。究其原因,三年前為了保成立,部分公募FOF產(chǎn)品采取了發(fā)起式基金的方式設(shè)立。盡管成立門檻較低,但三年之后卻面臨存續(xù)規(guī)模能否達(dá)到2億元的生存門檻。一旦不能滿足這一條件,到頭來(lái)還是難以避免清盤的命運(yùn)。

Wind統(tǒng)計(jì)表明,截至2023年11月7日,年內(nèi)宣告清盤的FOF產(chǎn)品合計(jì)就有10只,其中多達(dá)7只為發(fā)起式FOF產(chǎn)品。

來(lái)源:基金公告

10月28日,長(zhǎng)城基金旗下長(zhǎng)城恒泰養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)發(fā)布基金合同終止與基金財(cái)產(chǎn)清算的公告稱,基金《基金合同》生效日為2020年10月27日,《基金合同》生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)日為2023年10月27日。截至2023年10月27日日終,基金的基金資產(chǎn)凈值低于兩億元,已觸發(fā)《基金合同》中約定的基金合同終止事由,基金將根據(jù)《基金合同》的約定進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算并終止《基金合同》,無(wú)需召開基金份額持有人大會(huì)。基金最后一個(gè)運(yùn)作日為2023年10月27日,自2023年10月28日起,基金進(jìn)入清算期。

據(jù)悉,長(zhǎng)城恒泰養(yǎng)老2040最初募集規(guī)模約2495.71萬(wàn)元,募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)218戶。10月25日,該基金發(fā)布的2023年三季度報(bào)顯示,報(bào)告期末基金份額總額約2752.11萬(wàn)份,基金資產(chǎn)凈值為2734.99萬(wàn)元。同樣,經(jīng)過近三年時(shí)間過后,基金凈值仍在面值以下,期末基金份額凈值0.9938元。

報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名基金投資明細(xì)情況表明,長(zhǎng)城恒泰養(yǎng)老2040前十大重倉(cāng)基金以ETF產(chǎn)品為主,多達(dá)九席。其中,海富通中證短融ETF、國(guó)泰納斯達(dá)克100(QDII-ETF)、易中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50(QDII-ETF)等前三大重倉(cāng)基金占基金資產(chǎn)凈值的比例均超過一成,分別達(dá)15.28%、12.83%、12.40%。該基金持倉(cāng)比例最低的為廣發(fā)中債1-3年農(nóng)發(fā)債指數(shù)A,也是前十大重倉(cāng)基金中唯一的一只非ETF產(chǎn)品,占基金資產(chǎn)凈值的比例約2.21%。

就在今年10月,博時(shí)金福安一年持有混合(FOF)和中加安瑞平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年等2只發(fā)起式FOF也相繼披露了清算報(bào)告。

10月25日,博時(shí)金福安一年持有混合(FOF)正式發(fā)布了清算報(bào)告。基金基金合同生效日為2020年9月7日,基金合同生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)日為2023年9月7日。經(jīng)確認(rèn),截至2023年9月7日,基金資產(chǎn)凈值低于兩億元,已觸發(fā)基金合同中約定的基金終止條款?;鹱?023年9月8日起,進(jìn)入清算程序。

最初,博時(shí)金福安一年持有混合(FOF)募集份額為22181.97萬(wàn)份,截至最后運(yùn)作日基金份額總額約6911.92萬(wàn)份。其中,A類基金份額凈值0.9732元,基金份額6901.53萬(wàn)份;C類基金份額凈值0.9615元,基金份額10.38萬(wàn)份。

另?yè)?jù)中加安瑞平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年于10月18日披露的清算報(bào)告稱,基金合同于2020年8月27日生效,募集規(guī)模為1001.1萬(wàn)份,基金最后運(yùn)作日為2023年8月27日。截至最后運(yùn)作日基金份額總額1020.77萬(wàn)份,基金份額凈值僅為人民幣0.9422元。

截至11月7日,在今年來(lái)宣告清盤的10只FOF中,除了以上3只外,大成興享養(yǎng)老三年持有、嘉合永泰優(yōu)選三個(gè)月、摩根錦程積極成長(zhǎng)養(yǎng)老目標(biāo)五年、泰達(dá)養(yǎng)老2040三年等4只產(chǎn)品均為發(fā)起式FOF,僅鵬華聚合多資產(chǎn)、長(zhǎng)信穩(wěn)利資產(chǎn)配置一年、中融量化精選等3只產(chǎn)品為普通FOF產(chǎn)品。

首發(fā)規(guī)模大幅下降

此外,新經(jīng)濟(jì)e線注意到,盡管今年來(lái)FOF發(fā)行數(shù)量仍處于相對(duì)高位,但首發(fā)規(guī)模卻出現(xiàn)大幅下降。Wind統(tǒng)計(jì)表明,按成立日期統(tǒng)計(jì),截至11月7日,年內(nèi)新成立FOF數(shù)量達(dá)101只,合計(jì)募集規(guī)模大幅下降至221.59億份,較去年同期的395.09億份,同比降幅超過四成,達(dá)43.91%。而平均發(fā)行份額更是僅錄得2.19億份,這一數(shù)字已創(chuàng)下2017年以來(lái)的新低。

自2017年以來(lái),按年度發(fā)行規(guī)模從高到低進(jìn)行統(tǒng)計(jì),2021年為年度最高,全年新成立FOF募集規(guī)模曾突破千億份,高達(dá)1194.86億份。按全年新成立FOF數(shù)量94只計(jì)算,平均發(fā)行份額高達(dá)12.71億份,僅次于2017年27.73億份的平均發(fā)行份額。2022年居次,全年募集規(guī)模合計(jì)為426.96億份,年內(nèi)新成立產(chǎn)品139只,為迄今首發(fā)產(chǎn)品數(shù)量最多的一年,但平均發(fā)行份額卻大幅下降至3.07億份,為年度第二低的年份。

截至今年前10月,按月度發(fā)行規(guī)模進(jìn)行排序,僅5月的首發(fā)規(guī)模超過50億份,為年內(nèi)募集份額最多的一個(gè)月。當(dāng)月,新成立FOF平均發(fā)行份額約3.18億元。今年2月,當(dāng)月FOF募集規(guī)模也接近50億份,為48.92億份,該月平均發(fā)行份額達(dá)4.89億份,為年度最高。今年3月和8月募集規(guī)模均超過20億份,分別為20.59億份和23.79億份。最低的當(dāng)屬今年1月,當(dāng)月FOF募集規(guī)模僅有3.86億份,平均發(fā)行份額低至0.48億份。其余月份中,每月募集份額也都在20億份以下。

具體到單只產(chǎn)品的話,在年內(nèi)新成立的101只FOF中,募集規(guī)模超過10億份僅有4只(份額合并計(jì)算),分別為南方浩穩(wěn)優(yōu)選9個(gè)月持有、鵬華易誠(chéng)積極3個(gè)月持有、興證全球優(yōu)選積極三個(gè)月持有、南方浩祥3個(gè)月持有,各募集了25.27億份、12.90億份、10.76億份、10.10億份。

而募集份額在5億份以上至10億份以下的也僅有4只,分別是易方達(dá)穩(wěn)健騰享六個(gè)月持有、華夏聚銳優(yōu)選三個(gè)月持有、易方達(dá)優(yōu)選星匯六個(gè)月持有、東方紅欣和積極3個(gè)月持有,其募集規(guī)模分別達(dá)9.08億份、7.89億份、7.48億份、6.98億份。

與此同時(shí),今年來(lái)多達(dá)50只FOF募集規(guī)模均不到一億份,占比約一半。其中,共計(jì)有27只FOF募集規(guī)模更是低于2000萬(wàn)份,占比近三成。如募集規(guī)模最低的英大延福養(yǎng)老2055三年持有、英大延福養(yǎng)老目標(biāo)2050三年持有、英大延福養(yǎng)老2060三年持有、英大延福養(yǎng)老2035三年持有等4只產(chǎn)品分別僅有約1000萬(wàn)份。

同樣,其申購(gòu)贖回情況也表明,今年來(lái)FOF整體面臨凈贖回的態(tài)勢(shì)。即使凈申購(gòu)規(guī)??壳暗腇OF,產(chǎn)品的凈申購(gòu)額普遍在3億元以下。如今年三季度,單只基金凈申購(gòu)金額最高值估算為5.98億元,為金鷹穩(wěn)進(jìn)配置六個(gè)月持有;其他基金凈申購(gòu)額普遍在三億元以下;同時(shí),部分基金的凈申購(gòu)額源于Y份額的申購(gòu),如華夏養(yǎng)老2040三年、興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年等。

不僅如此,大多數(shù)FOF頭部管理人的規(guī)模都有縮水。截至今年三季度末,F(xiàn)OF合計(jì)規(guī)模排名前15家管理人中,交銀施羅德基金、興證全球基金等管理人規(guī)模下降最為顯著,第三季單季規(guī)模分別縮水25.2億元和18.77億元。值得關(guān)注的是,規(guī)模的縮水并不完全與管理人的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相關(guān),有基金管理人旗下固收+、平衡型FOF整體維持正收益,但今年三季度規(guī)模仍出現(xiàn)下降。

截至今年三季度末,按全部管理規(guī)模從大到小排序,前十大FOF管理人分別為興證全球基金、交銀施羅德基金、易方達(dá)基金、南方基金、匯添富基金、廣發(fā)基金、華夏基金、中歐基金、民生加銀基金、浦銀安盛基金。其中,前四家管理規(guī)模均超過百億元,合計(jì)達(dá)617.2億元,占比接近四成。

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