界面新聞記者 | 陳慧東
“鋼鐵并購大王”張志祥入局的消息既出，*ST西鋼（600117.SH）11月8日開盤微漲0.32%，10時16分許觸及漲停，后續(xù)震蕩打開漲停板，截止收盤最終漲4.79%，報3.28元/股。
消息面上，*ST西鋼11月7日公告稱，目前公司重整計劃已獲法院批準(zhǔn)，待重整計劃執(zhí)行完畢后，上市公司控股股東將由西寧特殊鋼集團有限責(zé)任公司變更為天津建龍鋼鐵實業(yè)有限公司（以下簡稱“天津建龍”），公司實際控制人將由青海省政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“青海省國資委”）變更為張志祥。
根據(jù)重整計劃，本次重整完成后，建龍集團將利用自身及合作伙伴在經(jīng)營、產(chǎn)業(yè)、資金、資本運作等方面的優(yōu)勢，協(xié)助*ST西鋼（整合優(yōu)化資源配置，改善經(jīng)營管理，提升企業(yè)經(jīng)營效率，恢復(fù)西寧特鋼自有產(chǎn)能規(guī)模并實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，最終實現(xiàn)業(yè)務(wù)升級、經(jīng)營提效、資產(chǎn)增值。
擬采取的經(jīng)營措施包括全面復(fù)產(chǎn)滿產(chǎn)（降低采購成本、生產(chǎn)成本等）；管理重塑，法人治理結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化；將旗下優(yōu)質(zhì)特鋼資產(chǎn)重組置入*ST西鋼；構(gòu)建鋼材加工、零部件制造、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)等鋼鐵配套產(chǎn)業(yè)集群；恢復(fù)企業(yè)經(jīng)營信用體系，提升員工薪資福利等。
目前市場對于天津建龍及其背后的建龍集團此次接手*ST西鋼頗為看好。不僅因為建龍集團曾參與重組多家陷入經(jīng)營困境的鋼企，*ST西鋼本身作為大國企獲地方政府支持，也是很重要的原因。
有著第二大民營鋼企之稱的建龍集團成立于1998年，有鋼鐵民企“并購?fù)酢敝Q。曾在2015年重組了山西海鑫鋼鐵，2017年重組遼寧國企北滿特鋼，2018年重整了破產(chǎn)的黑龍江最大鋼企西林鋼鐵集團；2020年山西省呂梁市文水縣政府將當(dāng)?shù)氐暮Ｍ撹F委托給建龍集團經(jīng)營；2021年12月，建龍集團又參股本鋼集團5%股份。
建龍集團實控人張志祥稱，建龍集團計劃到2025年，實現(xiàn)控股和自有產(chǎn)能5000萬噸、參股產(chǎn)能5000萬噸的規(guī)模目標(biāo)。
在鋼鐵行業(yè)普遍虧損的2022年，建龍集團全年實現(xiàn)營收2212億元，比2021年減少超過260億元，利潤總額31億元，比2021年減少超過50億元。另外，2022年建龍集團員工總數(shù)為60000人，相比于2021年的超62000人，已經(jīng)減少2000多人。
*ST西鋼是我國西部地區(qū)最大的資源型特殊鋼生產(chǎn)基地。公司于1997年登陸A股市場，目前已形成年產(chǎn)鋼160萬噸、鋼材200萬噸的綜合生產(chǎn)能力，是集“鋼鐵制造、焦化生產(chǎn)、地產(chǎn)開發(fā)”三大產(chǎn)業(yè)板塊為一體的綜合開發(fā)型鋼鐵企業(yè)。
連年巨虧，今年5月，*ST西鋼正式“戴帽”。
*ST西鋼目前陷入經(jīng)營困境，2015年、2018年、2021年、2022年、今年前三季度，公司分別虧損16.19億、20.46億、11.47億、11.51億、11.66億元。除了營收規(guī)模萎縮，公司固定成本及能源成本也在上升。
業(yè)內(nèi)人士分析稱，*ST西鋼虧損原因主要包括以下幾方面：一方面，整體鋼企受大環(huán)境的影響虧損；另一方面，鋼企地處西北，產(chǎn)品地域運輸受限難以打開市場；最后，企業(yè)為轉(zhuǎn)型升級進行借債發(fā)展，債務(wù)負擔(dān)較大。
- 據(jù)統(tǒng)計，2022年，95家重點民營鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入32322.31億元，同比下降5.83%；實現(xiàn)利潤308億元，同比下降85%，下降幅度低于全國鋼鐵行業(yè)9.1個百分點。
今年6月底，*ST西鋼發(fā)布公司關(guān)于新增部分債務(wù)逾期的公告顯示，其子公司西藏博利由于流動資金緊張，出現(xiàn)部分債務(wù)未能如期償還情形。公司新增逾期債務(wù)本金或凈額約1.45億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)（絕對值）的16.91%。
據(jù)披露，截至6月27日，*ST西鋼逾期債務(wù)本金或凈額累計約4.02億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)（絕對值）的46.88%。
今年三季報顯示，截至報告期末，*ST西鋼賬面上的貨幣資金余額為1.3億元，較年初減少89.46%，流動負債合計122.25億元。