界面新聞記者 | 韓宇航

個人養(yǎng)老金制度已落地一年，距離中國理財網發(fā)布首批個人養(yǎng)老金理財產品名單也過去半年有余。

2023年2月10日，中國理財網發(fā)布首批個人養(yǎng)老金理財產品名單，首先發(fā)售的的工銀理財、農銀理財和中郵理財的7支產品。這也標志著個人養(yǎng)老金投資者可正式通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買理財產品。至此，“儲蓄、理財、保險、公募”四大類別個人養(yǎng)老金產品均已亮相。

從最開始的7只產品穩(wěn)步擴容，根據中國理財網的數據，目前市場上已有19只產品，來自工銀理財、農銀理財、中郵理財、中銀理財和貝萊德建信理財。

19只產品全部為公募類凈值型開放式產品，從產品類型來看，3只產品為混合類產品，其余16只為固定收益類產品。從風險等級來看，7只為中風險產品，其余12支產品均為中低風險產品。從份額方式來看，工銀理財首發(fā)的4支產品是個人養(yǎng)老金賬戶專屬，其余15支產品均設計成單獨份額發(fā)行，除工銀理財的兩只產品用“B份額”區(qū)分，其余均以“L份額”區(qū)分發(fā)行。

目前19只個人養(yǎng)老金理財收益均為正。11月8日，界面新聞記者查詢中國理財網查詢發(fā)現，截至當日，全市場19只養(yǎng)老金理財產品的累計凈值均大于1。

其中，工銀理財·“鑫得利”固定收益類理財產品(2018年32期)的產品凈值已達1.1965。另一只工銀理財的產品工銀理財·“鑫得利”量化策略聯(lián)動固定收益類理財產品（2018年第4期）的凈值表現也不俗。這兩只產品是工銀理財第二批新增的兩只產品，與其他為個人養(yǎng)老金理財新發(fā)的產品不同，這兩只產品存續(xù)產品，針對個人養(yǎng)老金理財產品設置了專屬B類份額。

根據wind數據，截止至11月8日，全市場19只養(yǎng)老金理財產品中，今年以來全部實現正收益。上述19只產品成立以來收益率在0.25%-6.05%之間。業(yè)績排名第一的產品是由農銀理財推出的“農銀同心·靈動360天L”，成立以來收益率達6.03%；緊隨其后的是中銀理財旗下的兩款產品：中銀理財“?！保?年）最短持有期固收增強理財產品和中銀理財“?！保?8個月）最短持有期固收增強理財產品，收益率分別約為3.18%、3.19%。

從各家理財公司的情況來看，四家理財公司業(yè)績分化較為明顯，其中中銀理財的業(yè)績相對最佳，平均成立以來收益率達2.78%，工銀理財作為最早起步個人養(yǎng)老金理財業(yè)務的公司反而略顯平淡，平均成立以來收益率今為2.06%。

根據wind數據，目前市場上19只個人養(yǎng)老金理財的管理費加托管費在0.02%-0.42%之間。低于市場上大部分的養(yǎng)老金基金的管理費。

今年銀行理財掀起了一波降費熱潮，主要針對新發(fā)型產品和公司特色產品。由于個人養(yǎng)老金理財大多為新發(fā)產品，所以多數養(yǎng)老金理財產品參與到了這場“內卷”之中：農銀理財“農銀順心·靈動”720天混合類人民幣理財產品和農銀理財“農銀同心·靈動”360天科技創(chuàng)新人民幣理財產品兩只產品的固定管理費和銷售服務費上都有費率優(yōu)惠。工銀理財的多只養(yǎng)老金理財產品采取了免收固定管理費或銷售服務費的方式進行優(yōu)惠。

從開閘至今，個人養(yǎng)老金理財產品交出了一份不錯的答卷，相對于普通養(yǎng)老理財，普益標準研究也指出，個人養(yǎng)老金理財產品在普通養(yǎng)老理財產品“長期、穩(wěn)健、普惠”的基礎上，還在業(yè)績比較基準、費率結構、稅收政策、風險保障機制、信息披露方面有一定優(yōu)勢。

但后期發(fā)展的挑戰(zhàn)也不容忽視，資深金融政策監(jiān)管專家周毅欽指出了個人養(yǎng)老金理財產品未來發(fā)展可能存在的困境：如果設計成開放產品，產品設計的難度陡降，但是從產品層面和養(yǎng)老目標基金相比就很接近，相當于放棄了原有的優(yōu)勢；如果是封閉式產品，就加大了產品設計難度。