界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕

繼今年7月份遞交合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)后，11月10日，財(cái)通證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱：財(cái)通資管）收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見。

意見指出，一、證監(jiān)會(huì)關(guān)注到，根據(jù)公司QDII業(yè)務(wù)相關(guān)制度，在投資決策與授權(quán)、投資執(zhí)行流程、投資風(fēng)險(xiǎn)控制等方面僅涉及投資決策委員會(huì)、國(guó)際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理等環(huán)節(jié)，未涉及QDII業(yè)務(wù)投資負(fù)責(zé)人（擬任國(guó)際業(yè)務(wù)部部門副總經(jīng)理)，請(qǐng)補(bǔ)充完善上述QDII業(yè)務(wù)投資負(fù)責(zé)人在QDII業(yè)務(wù)各項(xiàng)流程中的具體職責(zé)情況（若涉及)。

二、請(qǐng)結(jié)合公司通過(guò)滬港通、深港通等渠道開展境外投資（如涉及，包括但不限于產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品業(yè)績(jī)等)、境外投資研究人員儲(chǔ)備等情況，進(jìn)一步論證公司開展QDII業(yè)務(wù)的能力。

三、根據(jù)反饋材料，財(cái)通資管僅提及公司各類產(chǎn)品業(yè)績(jī)，請(qǐng)補(bǔ)充提供公司各類產(chǎn)品規(guī)模及占比情況等，進(jìn)一步論證“現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理狀況應(yīng)當(dāng)保持良好”條件。

四、請(qǐng)公司說(shuō)明目前私募資管業(yè)務(wù)完成整改情況。

合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors，簡(jiǎn)稱QDII），是指符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)募集資金，運(yùn)用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

我國(guó)QDII制度于2006年創(chuàng)立，QDII制度框架下，各類境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)取得QDII資格后，再向國(guó)家外匯局申請(qǐng)QDII額度，獲得批準(zhǔn)后發(fā)行QDII產(chǎn)品，QDII產(chǎn)品的投資領(lǐng)域則需要遵守各自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。

從國(guó)家外匯管理局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，已有186家機(jī)構(gòu)獲批QDII業(yè)務(wù)資格，累計(jì)獲批額度1655.19億美元。其中，證券基金類機(jī)構(gòu)共74家，合計(jì)額度為905.5億美元，為機(jī)構(gòu)獲批數(shù)量最大，也是獲批規(guī)模最大的分支。

此外，銀行機(jī)構(gòu)共有39家，合計(jì)額度270.3億美元；保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)有49家，額度389.23億美元；信托類機(jī)構(gòu)有24家，額度為90.16億美元。

據(jù)界面新聞梳理，74家證券基金類機(jī)構(gòu)中，截至目前，已有11家券商及10家券商資管擁有此業(yè)務(wù)資格。廣發(fā)資管獲批額度最高，達(dá)18.1億美元，此外，國(guó)泰君安資管、中信證券和國(guó)信證券獲批額度也分別超10億美元，分別為14.8億美元、12.8億美元和12.1億美元。

從額度獲批時(shí)間看，今年以來(lái)，國(guó)家外匯管理局在額度審批上提速，9家券商/券商資管均于今年拿到新批額度。且除中信證券外，三家額度過(guò)10億的機(jī)構(gòu)均為年內(nèi)新增。

與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也在積極推進(jìn)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入申請(qǐng)。據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已相繼接收了4家基金公司的QDII業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)材料，核準(zhǔn)3家基金公司準(zhǔn)入該業(yè)務(wù)，并對(duì)2家公募管理人的QDII資格申請(qǐng)做出反饋意見。

而財(cái)通資管為上述7家機(jī)構(gòu)中，唯一一家券商資管機(jī)構(gòu)。

華南某券商資管資深人士向界面新聞?dòng)浾弑硎?，QDII業(yè)務(wù)資格主體包括證券及基金公司、商業(yè)銀行、信托、保險(xiǎn)及保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)四類，不同類型機(jī)構(gòu)分別對(duì)應(yīng)不同業(yè)態(tài)QDII產(chǎn)品。

此外，也有分析人士指出，現(xiàn)階段的QDII項(xiàng)目中，基金QDII發(fā)揮了重大作用，其中又以公募基金形式存在居多，但私募QDII產(chǎn)品也正在強(qiáng)勢(shì)發(fā)展。

以公募QDII為例，據(jù)中信證券最新研報(bào)統(tǒng)計(jì)，合并各類份額后，截至2023年三季度末，QDII基金總數(shù)量為262只，總規(guī)模為3886億元，同比增長(zhǎng)42.37%，環(huán)比增長(zhǎng)7.68%。其中股票型基金的規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)8.30%；美國(guó)股票、中國(guó)香港股票標(biāo)簽QDII基金的規(guī)模漲幅居前。

“現(xiàn)階段很多QDII產(chǎn)品都在提前對(duì)美元債進(jìn)行布局。后期美聯(lián)儲(chǔ)一旦打開降息，美債利率將僅進(jìn)入下行通道，美元債價(jià)格將隨之上漲。”此次受訪的券商資管業(yè)內(nèi)人士分析。