界面新聞記者 | 韓宇航

近日多家銀行理財公司發(fā)布公告稱，根據(jù)客戶需求上調(diào)了部分理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。

部分產(chǎn)品在上調(diào)之后規(guī)模超過了百億元，例如，上銀理財發(fā)布公告，將“凈享利”系列開放式理財產(chǎn)品規(guī)模上限調(diào)整至200億元，根據(jù)產(chǎn)品說明書調(diào)整之前該產(chǎn)品的規(guī)模上限只有95億元。

這些產(chǎn)品之中多數(shù)為固收類產(chǎn)品。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的研究，自今年9月以來，理財公司共發(fā)布超過200條規(guī)模上限調(diào)整公告。其中約57%的產(chǎn)品為每日可申贖的產(chǎn)品；13.8%的產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品，其中不少產(chǎn)品均以存單存款策略為主。

普益標(biāo)準(zhǔn)分析指出，此前股市持續(xù)低迷，權(quán)益類投資風(fēng)險較高。相對而言固收類理財收益相對平穩(wěn)，相對風(fēng)險更低，受到投資者歡迎。產(chǎn)品公告中的“客戶需求”也是緣自于此。

近年，境內(nèi)外環(huán)境日趨復(fù)雜，投資者避險需求大漲，理財產(chǎn)品的“低風(fēng)險”標(biāo)簽顯得更加誘人。剛剛公布的銀行三季報也印證著這一趨勢。

從銀行理財披露的三季報來看，多家銀行在產(chǎn)品的資產(chǎn)配置上“穩(wěn)”字當(dāng)頭，主打“低波穩(wěn)健”策略，豐富低波產(chǎn)品貨架布局。包含招商銀行、浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行在內(nèi)的多家銀行APP端都設(shè)置了諸如“穩(wěn)健低波”、“低波理財”、“穩(wěn)健低波動”的分類。有的銀行則是對部分產(chǎn)品打上了“低波”標(biāo)簽以提醒投資者。

11月10日，由普益標(biāo)準(zhǔn)主辦，浦銀理財聯(lián)合主辦，西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所提供學(xué)術(shù)支持的“第十二屆普益標(biāo)準(zhǔn)財富論壇”上，各位銀行理財專業(yè)人士也圍繞這一趨勢和理財公司的產(chǎn)品體系建設(shè)展開了討論。

光大理財副總經(jīng)理李永鋒總結(jié)了今年投資者對于理財產(chǎn)品的三種期待，即低波動性、強穩(wěn)健性和高確定性。興銀理財副總裁章杉杉也認(rèn)同了投資者投資偏好的合理性，并指出：理財公司首先是一個服務(wù)提供者，為客戶提供需要的服務(wù)，客戶有需求才會有產(chǎn)品。市場波動導(dǎo)致客戶偏向于選擇低波動穩(wěn)健產(chǎn)品，這是一個正常的市場信息反饋的過程。

關(guān)于低波穩(wěn)健類產(chǎn)品備受青睞對于銀行理財產(chǎn)品體系的建設(shè)的影響，平安理財首席產(chǎn)品官劉凱指出，影響主要有三方面：

一是現(xiàn)金類產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)有所增加，現(xiàn)金類產(chǎn)品作為唯一的可以按照全攤余成本法來估值的品類，有條件為客戶提供更有優(yōu)勢的收益體驗。

二是日開型和最短持有期的低波固收產(chǎn)品也同樣大幅度增加，這類產(chǎn)品兼顧流動性、回撤和收益性，在債市有利的環(huán)境下，具有極強的生命力。

三是封閉固收取代定開固收，成為中長期限固收產(chǎn)品的發(fā)行主力。

但同時章杉杉也指出，今年由于市場因素，銀行理財主要的產(chǎn)品特征是低波性質(zhì)，并不是放棄高波動資產(chǎn)。銀行理財公司自身有能力多線作戰(zhàn)，滿足不同客戶的需求。

“為滿足不同理財客群的不同需要，理財?shù)漠a(chǎn)品體系應(yīng)當(dāng)更加層次化，不同產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征應(yīng)更加清晰化，理財公司通過與商業(yè)銀行渠道的密切協(xié)作，持續(xù)對客戶進(jìn)行分層分群服務(wù)”，光大理財李永鋒指出。