文|新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)
2022年11月，原二手電商平臺(tái)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)集團(tuán)（北京轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)精神科技有限責(zé)任公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)”）舉辦了品牌升級(jí)發(fā)布會(huì)，宣布轉(zhuǎn)型成為一家循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)公司，并打出了“二手拯救世界”的口號(hào)。
一年后，我們卻看到越來(lái)越多關(guān)于循環(huán)經(jīng)濟(jì)公司轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)金融變現(xiàn)的消息。因金融的特殊性和敏感性，缺乏金融牌照的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)主要走助貸路線，部分業(yè)務(wù)游走在合規(guī)邊緣：除了為多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的貸款產(chǎn)品導(dǎo)流外，其貸款超市涉嫌為無(wú)牌平臺(tái)導(dǎo)流，自營(yíng)的租機(jī)業(yè)務(wù)“趣租機(jī)”也多次陷入“高利貸”爭(zhēng)議。
如今，面對(duì)循環(huán)經(jīng)歷和二手電商行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)格局，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)能靠金融自救嗎？
01 金融變現(xiàn)，合規(guī)邊緣
轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)靠金融變現(xiàn)，并不是新鮮事。
在消費(fèi)金融成為互聯(lián)網(wǎng)電商標(biāo)配的時(shí)代，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在2019年左右上線了分期商城，為購(gòu)買(mǎi)手機(jī)的用戶提供分期付款服務(wù)。
2021年，據(jù)消金界報(bào)道，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在招聘網(wǎng)站上發(fā)布分期商城產(chǎn)品經(jīng)理、高級(jí)信貸產(chǎn)品經(jīng)理等金融相關(guān)職務(wù)，金融服務(wù)也低調(diào)升級(jí)為“發(fā)條分期”和“發(fā)條借錢(qián)”。
此外，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)還上線了貸款超市，為有錢(qián)花、攜程金融、樂(lè)享借、好享借等平臺(tái)提供導(dǎo)流服務(wù)。導(dǎo)流頁(yè)面顯示，樂(lè)享借最高額度20萬(wàn)，年化利率在15%-33%，好享借則為10萬(wàn)和30%-36%。
同時(shí)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)還為鵬元征信旗下的天下信用進(jìn)行導(dǎo)流，用戶支付X元（想知道具體費(fèi)用，請(qǐng)關(guān)注“消金界”，后臺(tái)回復(fù)“天下信用”），即可查看個(gè)人信用報(bào)告。
但2021年，鵬元征信因“未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自從事個(gè)人征信業(yè)務(wù)活動(dòng)”等被央行合計(jì)罰沒(méi)接近2000萬(wàn)元，成為全國(guó)首個(gè)因擅自從事個(gè)人征信業(yè)務(wù)被處罰的征信機(jī)構(gòu)。天下信用所提供的服務(wù)處在合規(guī)邊緣，如今該業(yè)務(wù)已經(jīng)下線。
這兩年，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的金融業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容。
新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)今日在轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)APP內(nèi)發(fā)現(xiàn)，目前轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的金融服務(wù)包含發(fā)條借錢(qián)：?jiǎn)卫?.2%起，合作三家助貸平臺(tái)；發(fā)條分期，最高額度5萬(wàn)，單利7.2%起，合作兩家頭部助貸機(jī)構(gòu)。
此外，還包含借錢(qián)優(yōu)選服務(wù)，即貸款超市，合作平臺(tái)包括速貸、天美貸、招聯(lián)好期待、易鑫車(chē)來(lái)財(cái)、融360貸款、新網(wǎng)銀行車(chē)主貸（抵押貸）、好會(huì)借。
但轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)導(dǎo)流的這些平臺(tái)，有些本身是助貸平臺(tái)或貸款超市，不具備放款資質(zhì)，會(huì)將用戶進(jìn)一步推送到更多平臺(tái)處放款。打開(kāi)頁(yè)面后，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)會(huì)提醒即將進(jìn)入第三方貸款產(chǎn)品頁(yè)面，提示“任何貸款需要繳納會(huì)員費(fèi)的均為詐騙。本平臺(tái)不會(huì)以任何名義指點(diǎn)您下載任何貸款A(yù)PP”。
以好會(huì)借為例，年利率最高達(dá)到36%（遠(yuǎn)高于持牌金融機(jī)構(gòu)24%的利率），借款期限3-36個(gè)月。據(jù)相關(guān)用戶服務(wù)協(xié)議，好會(huì)借運(yùn)營(yíng)方為北京人品科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“人品科技”）及國(guó)投萬(wàn)通（北京）金融服務(wù)外包有限公司。
根據(jù)天眼查，人品科技成立于2016年，是一家以從事科技推廣和應(yīng)用服務(wù)業(yè)為主的企業(yè)，旗下沒(méi)有任何金融相關(guān)牌照。
速貸（即“閃錢(qián)借款”）同樣如此。其宣傳最高可借20萬(wàn)，日利率為0.025%，運(yùn)營(yíng)方為山西安易信互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安易信小貸”）。
天眼查顯示，安易信小貸成立于2017年，實(shí)繳資本2億元，經(jīng)營(yíng)范圍包含“開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)”等。不過(guò)，2億元的實(shí)繳資本金，目前并不滿足《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》中關(guān)于經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的最低門(mén)檻（即10億元實(shí)繳資本）。
在該公司的軟件著作權(quán)中，包含閃錢(qián)、滿分借、貸款花等14個(gè)貸款類(lèi)APP。而閃錢(qián)的定位是貸款信息聚合平臺(tái)，即貸款超市。
在筆者退出閃錢(qián)借款時(shí)，頁(yè)面顯示其嵌套了大量合作對(duì)象，包括快易貸、信業(yè)幫、有信、好會(huì)借、51車(chē)信貸等平臺(tái)，很多又是貸款超市。也就是說(shuō)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)將用戶導(dǎo)流到貸款超市，用戶信息又被層層轉(zhuǎn)包給更多嵌套其中的借款平臺(tái)，除了增加隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)，也可能會(huì)推高借款人的利率成本。
值得一提的是，直到目前轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)旗下也沒(méi)有任何金融相關(guān)牌照。
02 手機(jī)租賃，實(shí)為借貸
除了助貸業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)還在上線了自營(yíng)的免押租機(jī)產(chǎn)品“趣租機(jī)”，模式為“以租代購(gòu)+到期送”。根據(jù)介紹，趣租機(jī)是轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)集團(tuán)傾力打造的一個(gè)電子設(shè)備租賃服務(wù)，為全國(guó)各地的消費(fèi)人群提供優(yōu)質(zhì)的3C數(shù)碼租賃服務(wù)。
但這項(xiàng)業(yè)務(wù)本質(zhì)還是一種消費(fèi)分期貸款買(mǎi)手機(jī)的服務(wù)，只是換了個(gè)外衣。
筆者嘗試在趣租機(jī)上租一款99成新的“iPhone 14 pro 國(guó)行 暗紫色 128G”，分24個(gè)月支付，到期寄送。頁(yè)面顯示月租金398元，首期優(yōu)惠60元需支付338元，即最終拿到這部手機(jī)需要支付9492元。
而在轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的二手機(jī)售賣(mài)頁(yè)面（上圖右側(cè)），筆者篩選“99新iPhone 14 pro 128G”并以價(jià)格排序，暗紫色最高售價(jià)為6668元，最低為金色同款則售價(jià)6008元，目前轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)還提供了滿3899元減160元的服務(wù)，實(shí)際到手價(jià)更低。而Apple產(chǎn)品京東自營(yíng)旗艦店顯示，這款全新機(jī)的售價(jià)為7799元，目前無(wú)優(yōu)惠。
因此，若按照租機(jī)費(fèi)用9492元和購(gòu)入價(jià)6668元計(jì)算，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)趣租機(jī)兩年的利息占本金的42.35%；以6008元計(jì)算，則高達(dá)57.99%；以京東7799元的價(jià)格計(jì)算，則為21.71%。
而據(jù)此前開(kāi)甲財(cái)經(jīng)9月份的報(bào)道，趣租機(jī)上租賃一款99新iPhone 14 Pro Max的綜合年化成本高達(dá)39.05%或55.29%。
除了利息較高，選擇租機(jī)之后，用戶還要一鍵同意趣租機(jī)的大量隱私條款，并承擔(dān)違約責(zé)任。此外，還要授權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)查詢用戶征信、委托扣款、以及非在校學(xué)生承諾書(shū)。轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)還會(huì)在用戶預(yù)期后進(jìn)行催收。
若提前還機(jī)，用戶需要支付違約金，上限為（總租金和買(mǎi)斷金）的13%，可能會(huì)再次提高用戶租機(jī)成本。
此外，在租賃產(chǎn)品保修以及退回方面，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在合同中也進(jìn)行了大量規(guī)定。但轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的二手機(jī)雖然是正品二手，但并不保證為原裝，電池等配件可能會(huì)被更換，因此用戶可能會(huì)買(mǎi)到翻新機(jī)等機(jī)型。
同樣，在上述協(xié)議中，新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)旗下任何金融公司的身影。
因此，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)趣租機(jī)也遭到了用戶頻繁投訴。黑貓投訴上有70多條投訴指向趣租機(jī)，內(nèi)容包括泄露隱私、不良催收、涉嫌變相“高利貸”等等。
實(shí)際上，不僅是趣租機(jī)，今年市場(chǎng)上涌現(xiàn)大量租機(jī)平臺(tái)，行業(yè)魚(yú)龍混雜，藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)、揚(yáng)子晚報(bào)等媒體相繼發(fā)布租機(jī)相關(guān)調(diào)查報(bào)道，多家平臺(tái)涉嫌變相高利貸、捆綁保險(xiǎn)、向?qū)W生放貸等違規(guī)行為引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
而對(duì)于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)來(lái)說(shuō)，依托天然的垂直電商場(chǎng)景和海量用戶，確實(shí)具有開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的天然條件。但相比于一手電商平臺(tái)，主打二手電商、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)相對(duì)低頻，客戶單價(jià)天花板有限，且用戶習(xí)慣的養(yǎng)成也是一大問(wèn)題。
再加上金融合規(guī)運(yùn)營(yíng)、持牌上崗成為業(yè)內(nèi)共識(shí)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在此背景下無(wú)牌游走并不是好事。對(duì)于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)來(lái)說(shuō)，如何獲取所需牌照，并做好金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和用戶教育，是未來(lái)要解決的問(wèn)題。
03 兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，積極自救
作為二手電商巨頭，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)成立以來(lái)經(jīng)歷了起起落落。
2015年底，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)由58同城旗下的二手頻道，轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)立APP正式上線。2017年，北京轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)精神科技有限責(zé)任公司成立，法定代表人為58同城創(chuàng)始人姚勁波。
2018年7月，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)迎來(lái)歷史性機(jī)遇，成為微信服務(wù)九宮格的一員。2020年5月6日，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)又與找靚機(jī)合并，合并后估值高達(dá)18億美元。
在這些大動(dòng)作背后，資本起了很大助力。天眼查顯示，2017年-2021年，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)完成5輪融資，投資方包含騰訊、小米、順為、大灣區(qū)共同家園發(fā)展基金、青樾基金，而重要的合作方騰訊，更是轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)最初兩輪的投資人。
截止目前，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)第一大股東為58同城系公司，持股74.1%，第二大股東為騰訊系公司，持股24.7%，董事長(zhǎng)、CEO黃煒持股1.2%。
但2020年前后，受疫情等因素影響，國(guó)內(nèi)二手電商遭遇重創(chuàng)。
網(wǎng)金社發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年二手電商行業(yè)交易規(guī)模增長(zhǎng)率高達(dá)669.49%，此后從2017年至2020年增速分別為168.23%、78.91%、53.2%、19.19%，整體大幅下滑。此外，二手奢侈品電商寺庫(kù)賣(mài)身給趣店，2021年又低調(diào)退市，資本市場(chǎng)對(duì)該賽道的熱度趨冷。
在轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)這邊，數(shù)據(jù)下滑也十分明顯。《2021年Q2移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)——行業(yè)數(shù)據(jù)研究報(bào)告》顯示，2021年Q2，閑魚(yú)月活躍用戶數(shù)上升至1.3億，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)則僅為1448.6萬(wàn)，差距近十倍。而在2019年11月，易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)月活為3474萬(wàn)人，相對(duì)下滑近六成。
而作為與閑魚(yú)、愛(ài)回收齊名三大交易平臺(tái)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為何跌落？
首先是，相比于前兩者背靠京東和阿里，58系的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)缺乏電商基因和供應(yīng)鏈布局。此外，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)這些年業(yè)務(wù)上兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，從C2C到C2B2C，先后推出了有書(shū)、切克、采貨俠，還涉足下門(mén)店、自建供應(yīng)鏈；在品類(lèi)上，既要押注手機(jī)和3C，又要兼顧全品類(lèi)，搖擺之下難以在用戶眼中形成品牌差異化記憶，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)也不斷的轉(zhuǎn)換中打造出核心競(jìng)爭(zhēng)力。
與此同時(shí)，其業(yè)務(wù)本身又深陷大量投訴，考驗(yàn)著用戶對(duì)平臺(tái)的信任度。截止發(fā)稿前，黑貓投訴上針對(duì)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的投訴量高達(dá)77401個(gè)，涉及產(chǎn)品質(zhì)量無(wú)保障、欺詐消費(fèi)者、售假等問(wèn)題。
除此之外，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)還因違規(guī)多次被罰。天眼查數(shù)據(jù)顯示，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)曾被行政處罰四次，被罰原因包括未取得《互聯(lián)網(wǎng)藥品信息服務(wù)資格證書(shū)》從事互聯(lián)網(wǎng)藥品醫(yī)療器械信息服務(wù)，以及未獲得著作權(quán)人許可，發(fā)行其作品等等。
也是在這兩年，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)也開(kāi)始頻繁發(fā)力金融業(yè)務(wù)，但因缺乏牌照，只能以導(dǎo)流為主。
面對(duì)二手電商風(fēng)口落幕，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)再次轉(zhuǎn)換賽道，2022年11月的發(fā)布會(huì)上，宣布轉(zhuǎn)型為循環(huán)經(jīng)濟(jì)公司。
從二手電商到循環(huán)經(jīng)濟(jì)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)似乎找到了一個(gè)新的靠譜賽道。
從政策上看，循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳生活符合國(guó)家政策導(dǎo)向。2021年，“十四五”規(guī)劃提出，要鼓勵(lì)、支持“互聯(lián)網(wǎng)+二手”模式發(fā)展，鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)引入第三方二手商品專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)商戶，同時(shí)要求明確行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范交易行為等。這對(duì)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一個(gè)大機(jī)遇。
但相對(duì)于閑魚(yú)的輕資產(chǎn)模式，轉(zhuǎn)型之后的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)模式更重。目前，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)集團(tuán)在全國(guó)設(shè)有3大質(zhì)檢中心，組建起擁有超1000名真人質(zhì)檢師。此外，還建立起“線上+線下”立體式回收體系，通過(guò)門(mén)店回收、郵寄回收和上門(mén)回收多種方式觸達(dá)用戶。
雖然轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的這些措施是為了擴(kuò)大與用戶觸達(dá)，并提高買(mǎi)賣(mài)雙方的體驗(yàn)和信任度，建立完善的二手交易體系，但也意味著成本在上升。鑒于2021年之后轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)并無(wú)新的融資進(jìn)來(lái)，重資產(chǎn)模式可以維持多久，還需要時(shí)間檢驗(yàn)。
從行業(yè)來(lái)看，除了愛(ài)回收、閑魚(yú)等老對(duì)手也轉(zhuǎn)向循環(huán)經(jīng)濟(jì)，抖音等直播電商也虎視眈眈。
今年5月23日，閑魚(yú)透露，用戶數(shù)已經(jīng)突破5億，在線商品數(shù)量超過(guò)10億件，單天活躍人數(shù)達(dá)到2500萬(wàn)以上。抖音這邊，早在2020年10月就上線了“抖音二奢好物節(jié)”；2022年，又上線了“二手好物”頻道，專(zhuān)注二手商品。
面對(duì)前后夾擊，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)選擇與抖音牽手，推出“以舊換新”服務(wù)。自10月26日起，抖音電商用戶在平臺(tái)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)手機(jī)、筆記本、耳機(jī)、手表、平板５個(gè)品類(lèi)產(chǎn)品時(shí)，均可以使用轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提供的專(zhuān)業(yè)回收服務(wù)。不過(guò)，兩者牽手究竟能為轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)帶來(lái)多少增量，還是未知數(shù)。
回望轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)這八年，雖然背靠58集團(tuán)和騰訊的流量支持，但與閑魚(yú)和愛(ài)回收背靠電商大樹(shù)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)始終力不從心。盡管如今找準(zhǔn)了循環(huán)經(jīng)濟(jì)的定位，但面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和流量困境，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的勝算仍不夠大。而金融業(yè)務(wù)雖是眾人皆知的現(xiàn)金奶牛，但究竟是良藥還是毒藥，還需轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提高對(duì)合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的關(guān)注度。