巴以沖突大規(guī)模升級(jí)一個(gè)多月以來(lái)，和平的曙光仍未出現(xiàn)。11月13日，以色列第一夫人米歇爾·赫爾佐格透露，其子作為以色列地面行動(dòng)部隊(duì)一員已在戰(zhàn)斗中失聯(lián)。

隨著雙方?jīng)_突呈現(xiàn)出長(zhǎng)期化的苗頭，以色列作為全球供應(yīng)鏈重要一環(huán)和中東地區(qū)的重要節(jié)點(diǎn)，軍事沖突對(duì)該國(guó)的影響正通過(guò)全球貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)和大宗商品市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面沖擊。

芯片、化肥、藥品：以色列沖擊全球供應(yīng)

根據(jù)聯(lián)合國(guó)商品貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)，以色列的主要出口產(chǎn)品包括電子元器件、貴金屬、醫(yī)藥品、機(jī)械制品、化工產(chǎn)品等。這其中全球可替代性較弱的芯片、鉀肥和藥品等以色列強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)業(yè)對(duì)全球供應(yīng)鏈的沖擊最大。

擁有近200家芯片企業(yè)和30余個(gè)芯片研發(fā)中心的以色列在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中扮演著重要角色，包括英特爾、英偉達(dá)、蘋果、三星、谷歌、博世在內(nèi)的幾乎所有芯片大廠均在以色列設(shè)立生產(chǎn)基地或研發(fā)中心。

作為以色列雇傭員工數(shù)量最多的私人部門，英特爾擁有1.28萬(wàn)名以色列員工，并在海法市設(shè)有研發(fā)中心，在迦特鎮(zhèn)運(yùn)營(yíng)著一座7納米級(jí)的Fab 28芯片工廠，另一座5納米級(jí)的Fab 38芯片工廠也正在建設(shè)中。

此外，被英特爾收購(gòu)的以色列自動(dòng)駕駛公司Mobileye也是該細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的三大供應(yīng)商之一。另一家同樣被英特爾收購(gòu)的以色列芯片代工企業(yè)高塔半導(dǎo)體（Tower Semiconductor）則擁有5萬(wàn)片圓晶的月產(chǎn)能，為全球第七大圓晶代工廠，主要聚焦于提供模擬和混合信號(hào)半導(dǎo)體組件。

英特爾在2022年為以色列貢獻(xiàn)了87億美元的出口額，相當(dāng)于以色列GDP的1.75%。其中英特爾研發(fā)中心所在的海法市距離黎巴嫩邊境僅40分鐘車程，以色列國(guó)防軍與黎巴嫩真主黨自沖突升級(jí)以來(lái)一直在邊境地帶進(jìn)行交火。而Fab 28芯片工廠所在的迦特鎮(zhèn)更是距離加沙地帶僅30分鐘車程。

Mobileye與高塔半導(dǎo)體對(duì)于歐洲汽車產(chǎn)業(yè)鏈至關(guān)重要，尤其是與Mobileye曾經(jīng)達(dá)成深度合作的寶馬集團(tuán)在最糟糕的情況下可能面臨停工停產(chǎn)的窘境。

除英特爾以外，借助人工智能風(fēng)口實(shí)現(xiàn)彎道超車的英偉達(dá)也在以色列設(shè)立了除美國(guó)本土之外的全球第二大研發(fā)中心。該公司在以色列近3300名的雇員相當(dāng)于全球員工數(shù)量的12%。

英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛此前在一份內(nèi)部郵件中就提及，已有近400名以色列員工被征召入伍。此前被哈馬斯綁架為人質(zhì)的Avinatan Or就被證實(shí)為英偉達(dá)員工。原定于10月15日開幕、在以色列特拉維夫舉行的人工智能峰會(huì)也被主辦方英偉達(dá)宣布取消。

在半導(dǎo)體之外，以色列也是全球鉀肥出口大國(guó)。尤其是擁有死海礦產(chǎn)和內(nèi)蓋夫沙漠磷礦石獨(dú)家開采權(quán)的以色列化工集團(tuán)是世界第六大鉀肥生產(chǎn)商，也是泛歐洲區(qū)域內(nèi)的第二大鉀肥生產(chǎn)商和第一大磷肥生產(chǎn)商。

以色列全國(guó)則擁有約400萬(wàn)噸的鉀肥年產(chǎn)能，相當(dāng)于全球鉀肥市場(chǎng)的8%，若將區(qū)域內(nèi)的另一家鉀肥巨頭約旦鉀肥公司納入計(jì)算，則該區(qū)域650萬(wàn)噸的鉀肥年產(chǎn)能占到了全球12%的產(chǎn)能，足以對(duì)全球化肥市場(chǎng)造成巨大沖擊。

此外，以色列也是全球最重要的仿制藥生產(chǎn)國(guó)之一，年出口規(guī)模近20億美元。該國(guó)的梯瓦制藥就是全球最大仿制藥制造商。

全球貿(mào)易成本正迅速上升

需要指出的是，雖然巴以沖突正在進(jìn)一步侵蝕本已十分脆弱的全球供應(yīng)鏈，正如國(guó)際貿(mào)易組織總干事伊維拉所指出的，“全球的不確定性已經(jīng)限制了貿(mào)易增長(zhǎng)，以色列與哈馬斯之間突然爆發(fā)的戰(zhàn)爭(zhēng)將加劇這一情況”，但是全球供應(yīng)鏈預(yù)計(jì)并不會(huì)出現(xiàn)新冠疫情期間斷裂的極端情況。

一方面，以色列較小的經(jīng)濟(jì)體量對(duì)全球市場(chǎng)沖擊有限。即便是以色列最重要的出口產(chǎn)品——半導(dǎo)體在全球芯片市場(chǎng)的銷售份額占比也僅為3%。加拿大豐業(yè)銀行分析師Ben Isaacson此前的報(bào)告顯示，即便鉀肥出口樞紐阿什杜德港受到影響，也僅威脅全球3%的鉀肥供應(yīng)。S&P Global的數(shù)據(jù)也顯示，以色列藥品僅占美國(guó)藥品總進(jìn)口量的1.1%和歐盟藥品總進(jìn)口量的0.8%。

另一方面，新冠疫情期間被西方各國(guó)擺上政治議題的供應(yīng)鏈重塑問(wèn)題，也確實(shí)對(duì)緩沖巴以沖突帶來(lái)的影響起到了部分作用。例如2023年至今以色列供應(yīng)商占?xì)W盟芯片處理器總進(jìn)口的14%，但在《歐盟芯片法案》的推動(dòng)下，歐盟境內(nèi)的企業(yè)在過(guò)去兩年內(nèi)均增加了庫(kù)存量并多元化供應(yīng)鏈。以本應(yīng)受到Mobileye供應(yīng)沖擊的寶馬為例，該集團(tuán)已經(jīng)將新一代自動(dòng)駕駛系統(tǒng)合作伙伴選為高通，擺脫了對(duì)Mobileye的單方面依賴。至于寶馬其他車規(guī)級(jí)芯片供應(yīng)，該集團(tuán)早在2021年底就引入了德國(guó)本土企業(yè)Inova Semiconductors和在德國(guó)設(shè)廠的格芯作為新芯片供應(yīng)商。

尤其是新冠疫情期間供應(yīng)鏈斷裂問(wèn)題引發(fā)的全球需求不振，更成為了平衡此次供應(yīng)鏈波動(dòng)的積極因素之一。例如2022年俄烏沖突爆發(fā)之后，這兩大化肥生產(chǎn)大國(guó)在全球供應(yīng)鏈中的短暫缺位一度使得全球各種化肥價(jià)格飆升，尿素價(jià)格甚至一度突破1000美元/噸。受價(jià)格波動(dòng)影響，全球鉀肥需求當(dāng)年下跌7%，荷蘭Rabobank預(yù)計(jì)今年增長(zhǎng)3%，且在2025年之前無(wú)法恢復(fù)至俄烏沖突前水平。隨著俄羅斯和白俄羅斯鉀肥出口恢復(fù)，東歐產(chǎn)能填補(bǔ)以色列的缺口已足夠富余。

不過(guò)，巴以沖突并未撕裂全球供應(yīng)鏈并不代表供應(yīng)鏈未受到影響。

即便以色列的鉀肥出口樞紐阿什杜德港和特拉維夫的本-古里安國(guó)際機(jī)場(chǎng)并未關(guān)停，但貿(mào)易成本正在迅速上升卻無(wú)法避免。

其中距離加沙地帶邊境僅10公里的阿什凱隆港在10月10日就遭到了哈馬斯導(dǎo)彈襲擊，在短暫關(guān)停之后該港的吞吐量急劇下降，目前僅有約20艘船只?？吭摳邸Ｖ劣诟鼮橹匾陌⑹捕诺赂?，也面臨著航運(yùn)成本劇增的挑戰(zhàn)。

以色列海岸線的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)由來(lái)已久，并被保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期劃定為高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，航運(yùn)公司均需要額外繳納戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)保費(fèi)?？紤]到巴以沖突升級(jí)的規(guī)模和性質(zhì)，保險(xiǎn)市場(chǎng)預(yù)計(jì)費(fèi)率將大幅上漲。

自沖突大規(guī)模升級(jí)以來(lái)，保險(xiǎn)的額外溢價(jià)已經(jīng)增加了十倍有余，達(dá)到船舶價(jià)值的0.15-0.2%左右，而今年早些時(shí)候的溢價(jià)還僅為船舶價(jià)值的0.0125%。目前在阿什杜德港?？恐拇话ò湍民R型至Feedermax型的集裝箱船以及巴拿馬型散貨船，其中最高報(bào)價(jià)估計(jì)達(dá)2000元美元。值得一提的是，4萬(wàn)噸級(jí)的m/v ROJEN號(hào)散貨船目前也在阿什杜德港，該船曾在俄烏沖突期間于烏克蘭切爾諾莫斯克港被俄軍扣留，后在黑海糧食協(xié)議框架下被釋放。

另一個(gè)較為極端的例子則是浮式生產(chǎn)儲(chǔ)油卸油船（FPSO）ENERGEAN POWER號(hào)。該船距離海岸線90公里，雖較為遠(yuǎn)離加沙地帶，但考慮到該船的戰(zhàn)略重要性，其保額高達(dá)10億美元。

此外根據(jù)慣例，航運(yùn)公司有權(quán)利對(duì)所有滯留在港口的出境箱和入境箱收取滯期費(fèi)。雖然地中海航運(yùn)和馬士基兩大巨頭已宣布取消滯期費(fèi)至11月8日，但以以色列貨運(yùn)公司Zim為代表的部分運(yùn)輸公司開始收取每標(biāo)準(zhǔn)集裝箱50至100美元的戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)附加費(fèi)。

被擱置的印歐經(jīng)濟(jì)走廊夢(mèng)

巴以沖突除了在技術(shù)層面加劇了全球貿(mào)易的成本之外，也被外界視為加速去全球化趨勢(shì)的潛在的新風(fēng)險(xiǎn)。例如富國(guó)銀行的國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brendan McKenna就表示，巴以沖突可能成為去全球化的又一個(gè)催化劑，盡管其程度仍難以確定。

McKenna認(rèn)為，如果中東局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)，可能會(huì)導(dǎo)致中東地區(qū)以及其他一些主要經(jīng)濟(jì)體之間出現(xiàn)更大的分裂。例如明確支持以色列的美國(guó)與其他大國(guó)存在的分歧可能進(jìn)一步加深。

巴以沖突在國(guó)際貿(mào)易層面的一個(gè)重要犧牲者是印度。

作為2023年G20印度主場(chǎng)外交的主要成果之一，印度、美國(guó)、阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、法國(guó)、德國(guó)、意大利和歐盟政府在9月的G20期間簽署了諒解備忘錄，就設(shè)立印度-中東-歐洲經(jīng)濟(jì)走廊（IMEEC）達(dá)成一致。該經(jīng)濟(jì)走廊旨在通過(guò)促進(jìn)亞洲、波斯灣和歐洲之間的互聯(lián)互通和經(jīng)濟(jì)一體化來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但普遍被視為美國(guó)和印度對(duì)“一帶一路”倡議的回應(yīng)。

由于規(guī)劃中將以色列海法港列為了印度產(chǎn)品進(jìn)入歐洲的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，因此也被視為各方企圖挑戰(zhàn)蘇伊士運(yùn)河貿(mào)易地位的一次嘗試。

印度總理莫迪曾將IMEEC描述為“未來(lái)百年內(nèi)世界貿(mào)易的基礎(chǔ)”，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡也表示“這個(gè)歷史上最大的合作項(xiàng)目將改變以色列和中東的面貌，并造福全世界”。

考慮到沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋均為IMEEC成員國(guó)，隨著以色列目前加大在加沙地帶的攻勢(shì)，這兩個(gè)中東國(guó)家?guī)谉o(wú)可能在如今這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)與以色列開展項(xiàng)目合作，這也意味著IMEEC短期內(nèi)將陷入停滯。

正如印度HDFC銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mayank Jha所說(shuō)，“每當(dāng)考慮這種規(guī)模的項(xiàng)目時(shí)，都要考慮到中東緊張局勢(shì)，我確信它會(huì)被推遲，并會(huì)產(chǎn)生一些影響。”印度BR Ambedkar經(jīng)濟(jì)學(xué)院的NR Bhanumurthy也認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)走廊的成功取決于以色列和沙特阿拉伯之間關(guān)系的改善，但隨著特拉維夫和加沙方面的沖突升級(jí)，這一項(xiàng)目的未來(lái)將很嚴(yán)峻。