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險資舉牌有望再添一筆。近日，無錫華光環(huán)保能源集團股份有限公司（華光環(huán)能，600475.SH）公告，為優(yōu)化國資布局結構，控股股東無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團）有限公司（以下簡稱“國聯(lián)集團”）擬將所持不超過25%股權協(xié)議出讓。其中，紫金財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“紫金財險”）出資3.94億元攬入華光環(huán)能總股本的5%；中國國有企業(yè)結構調(diào)整基金二期有限公司（以下簡稱“國調(diào)基金二期”）受讓總股本的14.62%。
從標的華光環(huán)能當前業(yè)績，以及其所處環(huán)保行業(yè)的政策利好背景來看，均符合險資投資的偏好。投資周期適配的特性、拓展投資業(yè)務布局的需要、支持實體經(jīng)濟的動力，正推動險資加速向環(huán)保能源等符合國家戰(zhàn)略方向的領域傾斜。
引入戰(zhàn)略資源
具體來看華光環(huán)能此次股權調(diào)整。據(jù)藍鯨財經(jīng)了解，華光環(huán)能此筆股權變動，推進已逾一年時間。2022年8月，華光環(huán)能公告，接控股股東國聯(lián)集團通知，為進一步深化國有企業(yè)改革，優(yōu)化國資布局結構，為公司未來發(fā)展引入戰(zhàn)略資源，進一步優(yōu)化公司股權結構，推動公司持續(xù)發(fā)展，國聯(lián)集團擬通過公開征集受讓方方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓國聯(lián)集團持有的不高于華光環(huán)能2.36億股股份，占華光環(huán)能總股本不高于25%，轉(zhuǎn)讓價格不低于8.7元/股。
今年11月13日，國聯(lián)集團確定國調(diào)基金二期、紫金財險為公開征集轉(zhuǎn)讓的受讓方，分別受讓國聯(lián)集團持有華光環(huán)能13793萬股、4719.47萬股股份，對應總股本的14.62%、5%。
（華光環(huán)能股權變動情況）
期間，今年6月1日，華光環(huán)能完成2022年度權益分派，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.35元。根據(jù)相關約定和受讓方報價，最終轉(zhuǎn)讓價格確定為8.35元/股，股權受讓價款總計15.46億元，國調(diào)基金二期、紫金財險分別出資11.52億元、3.94億元。
若股權順利轉(zhuǎn)讓，國聯(lián)集團持有華光環(huán)能52.63%股權，仍為華光環(huán)能控股股東和實控人，國調(diào)基金二期、紫金財險分列第二、第三大股東。公告透露，紫金財險未來12個月內(nèi)暫無繼續(xù)增持華光環(huán)能股份的意愿，標的股份自交割日起鎖定36個月。值得關注的是，在完成標的股份交割后，險資舉牌有望再添一筆。
“此次交易將為公司引入重要的戰(zhàn)略股東，新進股東方在金融領域、能源領域的資源及投資布局，可促成上市公司產(chǎn)業(yè)合作與協(xié)同，并為公司業(yè)務擴張?zhí)峁┵Y金支持，有利于提升公司競爭力，提高盈利能力和投資價值”，華光環(huán)能強調(diào)道，“本次權益變動系根據(jù)紫金保險發(fā)展戰(zhàn)略考慮，基于對華光環(huán)能未來發(fā)展前景及投資價值的認可，以拓展自身的投資業(yè)務布局。”
據(jù)藍鯨財經(jīng)了解，成立于1958年的華光環(huán)能，2003年在上交所掛牌上市，2017年6月完成重大資產(chǎn)重組。股權方面，華光環(huán)能目前總股本5.59億股，由國聯(lián)集團持股72.25%，無錫國聯(lián)金融投資集團有限公司持股1.24%，其余股東持股比例在1%以下。
從主營業(yè)務來看，華光環(huán)能主要圍繞環(huán)保與能源兩大領域開展設計咨詢、設備制造、工程建設、運營管理、投資等一體化業(yè)務，逐步形成包括鍋爐制造等在內(nèi)的常規(guī)能源板塊、包括地熱開發(fā)與運營、光伏電站工程等在內(nèi)的新能源板塊，包括污泥處置、煙氣治理、生活垃圾處置等在內(nèi)的市政環(huán)保板塊以及對外投資板塊。
2023年前3季度，華光環(huán)能營業(yè)收入77億元，同比增長27.39%，歸屬于上市公司股東凈利潤5.15億元，同比增長3.52%?；久抗墒杖?.5543元/股，總資產(chǎn)211.3億元，較上年末增長22.25%、
中信證券在研報中指出，華光環(huán)能三季度單季營收44.7%的漲幅，主要是由于公司通過收購熱電聯(lián)產(chǎn)公司增擴業(yè)績，光伏電站也有較大貢獻，同時雙碳轉(zhuǎn)型方面，火改和電解槽的研發(fā)與市場推進蹄疾步穩(wěn)，業(yè)績具有長期成長性。
11月15日收盤，華光環(huán)能報10.03元/股，較年初8.49元/股開盤價漲幅約18%。
險資青睞綠色領域
此次華光環(huán)能引入的兩家新股東，國調(diào)基金二期成立于2021年8月，注冊資本737.5億元，實控人為國務院國資委，由中國誠通控股集團有限公司、無錫太湖產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金（有限合伙）、中國移動通信集團有限公司、中鐵資本有限公司等共同持股，以私募基金從事股權投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動。
據(jù)了解，國調(diào)基金二期重點投向關系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)、關鍵領域和重大專項任務，特別是綠色低碳、新一代信息技術、高端制造、現(xiàn)代服務、生物產(chǎn)業(yè)和新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
紫金財險是江蘇省財政廳直接管理的省級國有金融機構，正廳級單位，其股東中，共有11家為江蘇省屬國企，合計持股比例41.75%。
今年10月，紫金財險剛剛完成重要人事變動，原董事長李明耀因組織安排辭任，保險業(yè)老將陳加明出任董事長。陳加明作為曾參與紫金財險籌備的“老人”，在紫金財險已履職15年。同時，江蘇省常州市副市長桓恒被任命為紫金財險總裁。新任將帥剛一上任，即有投資大動作落地。
成立于2009年5月的紫金財險，注冊資本60億元，2012年起逐步實現(xiàn)盈利，近三年凈利潤分別為1.5億元、3.2億元和5.5億元，2022年保費規(guī)模也突破百億。
在此背景下，出資3.94億元受讓華光環(huán)能5%股權，對于紫金財險而言，戰(zhàn)略投資意義明確。
“環(huán)保、能源一直是政策支持的行業(yè)”，一位保險機構投資部門相關負責人向藍鯨財經(jīng)分析道，“《關于全面推進美麗中國建設的意見》《國家碳達峰試點建設方案》等一系列文件，持續(xù)強調(diào)深入推進污染防治攻堅、綠色轉(zhuǎn)型等目標，有望利好環(huán)保、能源等相關綠色產(chǎn)業(yè)”。
環(huán)保能源領域，也是險資的長期關注重點。藍鯨財經(jīng)注意到，僅今年以來，險資在綠色環(huán)保、能源等領域已有大手筆不少布局。今年3月，中國太保舉牌光大環(huán)境（0257.HK），后者主營業(yè)務包括垃圾發(fā)電及協(xié)同處理、生物質(zhì)綜合利用、危廢及固廢處置、新能源、環(huán)境修復等。中國人壽旗下國壽資產(chǎn)發(fā)起設立的“中國人壽-中核1號股權投資計劃”，出資20.53億元戰(zhàn)略入局中核匯能，后者為中核集團旗下非核清潔能源產(chǎn)業(yè)開發(fā)、建設、運營平臺。
此外，中國平安、光大永明人壽、民生人壽、新華保險、中信保誠人壽等多家險企均通過債券投資計劃、資管產(chǎn)品等輸送資金至綠色能源、環(huán)?；ǖ认嚓P領域。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，保險資金債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展登記（注冊）規(guī)模近1.2萬億元，相比2020年，年均增速近50%。
“從險資投資角度來說，作為長期資金與綠色能源及相關基建、技術轉(zhuǎn)型等長期投資具有高度適配性”，前述保險機構資管部門相關人士補充道，“投資綠色能源領域，也是險資支持實體經(jīng)濟、響應綠色投資的表現(xiàn)”。
同時，“通過聚焦綠色投資，可以有效地突破優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)所面臨的供給不足困境，緩解保險資金面臨的收益率下降和波動的挑戰(zhàn)”，在業(yè)內(nèi)人士看來，聚焦于當前投資環(huán)境，綠色投資也是為險資收益護航的優(yōu)選領域之一。