界面新聞記者 | 馮雨晨

員工因高價買入員工持股計(jì)劃股票“跪求”還本，“防水茅”東方雨虹（002271.SZ）繼董秘“喊冤”后再成焦點(diǎn)。

近日，一位自稱東方雨虹的離職員工發(fā)帖稱：當(dāng)初找親戚借錢、銀行消費(fèi)貸加上借唄，買了100萬（元）公司股票，如今離職1年仍無法拿回本金。雖然簽了放棄收益的聲明，可以退還本金，但過去半年多了還未收到分毫。

該帖矛頭直指東方雨虹2021年的員工持股計(jì)劃。一位東方雨虹離職員工還向界面新聞記者透露，當(dāng)時公司部門領(lǐng)導(dǎo)還曾給壓力讓員工買員工持股計(jì)劃股票，不少員工向銀行貸款購買，現(xiàn)在有的員工還在還銀行利息。界面新聞記者向東方雨虹致函致電了解核實(shí)，截至發(fā)稿，東方雨虹未回復(fù)。

讓員工貸款買員工持股計(jì)劃股票？

2021年3月，東方雨虹在股價正值上升期時推出2021年員工持股計(jì)劃，董事長李衛(wèi)國承諾：如果年化收益率低于8%，李衛(wèi)國為此次參與的員工資金提供托底保證。

截至2021年6月23日，員工持股計(jì)劃證券賬戶累計(jì)購買公司股票4947.17萬股，成交均價為55.78元/股，最終參與對象為1411人。

一位不愿具名的東方雨虹前員工向界面新聞記者透露了關(guān)于員工持股計(jì)劃的更多信息。“當(dāng)時公司有施壓要求員工購買股票，如果沒錢可以向銀行貸款，公司內(nèi)部還公告了銀行群的二維碼，員工參與這個持股計(jì)劃之前公司讓銀行對接進(jìn)群。”

“很多同事當(dāng)時都是貸款買的，現(xiàn)在有同事還在還利息”該前員工稱。11月15日，界面新聞記者多次向東方雨虹致函和致電了解是否知情員工貸款買股票之事，截至發(fā)稿，東方雨虹未回復(fù)。

值得注意的是，上述員工持股計(jì)劃加了融資杠桿。原本員工持股計(jì)劃的自籌資金總額為13.77億元，因通過資管計(jì)劃增加了融資杠桿，最終成交總金額翻了一倍為27.3億元。

同樣在2021年，東方雨虹還推出了授予價格最高的一期股權(quán)激勵計(jì)劃。2021年4月26日，東方雨虹向4136名激勵對象授予5175.55萬份股票期權(quán)，行權(quán)價格為48.99元/份，后授予價格經(jīng)過幾次調(diào)整依舊為48元/份左右。結(jié)合當(dāng)時2020年年底東方雨虹總員工9919人，當(dāng)時近一半員工都參與了該股權(quán)激勵計(jì)劃。

界面新聞記者注意到，該股票期權(quán)激勵計(jì)劃第一個行權(quán)期時不滿足行權(quán)資格的人數(shù)比例高達(dá)42%。據(jù)披露，只有3294名激勵對象滿足行權(quán)條件，實(shí)際可行權(quán)912.5945萬份股票期權(quán)。公告給出的理由是，有1737名激勵對象因離職、2021年度個人績效考核未達(dá)標(biāo)或未完全達(dá)標(biāo)等情形不得行權(quán)，公司將這部分股票予以注銷。

一位有股權(quán)激勵計(jì)劃經(jīng)驗(yàn)的上市公司董秘辦人士對記者介紹，高達(dá)40%的比例是挺高的，一般有個5%至10%都算正常。

實(shí)控人能否兜底？

截至目前，上述2021年員工持股計(jì)劃鎖定期已滿，但存續(xù)期為60個月尚未結(jié)束，自公司公告最后一筆標(biāo)的股票過戶至員工持股計(jì)劃名下之日起計(jì)算。

獲得2021年股票期權(quán)激勵的員工也有眾多未行權(quán)。2023年4月，東方雨虹披露的公告中顯示，2021年股票期權(quán)激勵計(jì)劃中有2860名激勵對象持有的801萬份股票期權(quán)尚未行權(quán)，有518名激勵對象離職也不得行權(quán)。

從今年第三季報(bào)可見，員工持股計(jì)劃開始減持，持股數(shù)量已經(jīng)減少1129.6萬股至3817.569萬股，占公司總股本1.52%。結(jié)合東方雨虹股價最新報(bào)收23.5元/股，買了該員工持股計(jì)劃的員工本金痛遭“腰斬”。

或是感受到壓力，11月13日晚間，東方雨虹公告稱，擬以不低于3億元且不超過6億元的資金總額回購公司股份，回購價格不超過人民幣32元/股，用于后期實(shí)施員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵。

而在同日披露的前十大股東名冊中，已經(jīng)不見員工持股計(jì)劃身影，第十大股東為向錦明，持有2216.93萬股，這說明員工持股計(jì)劃再次“割肉”至少1600萬股。

和員工虧本買賣對比鮮明的是，當(dāng)時員工持股計(jì)劃購買的4947.17萬股股票中，通過二級市場連續(xù)競價交易方式購買股數(shù)為3447.17萬股，成交總金額為19.53億元，成交均價為56.65元/股；通過大宗交易受讓控股股東、實(shí)際控制人李衛(wèi)國持有的公司股票1500萬股，成交總金額為8.07億元，成交均價為53.79元/股。

如今東方雨虹股價較員工持股計(jì)劃價格跌去一半，賣出員工損失慘重更不談收益率，此前套現(xiàn)8億元的實(shí)控人能否如約兜底？

面對投資者質(zhì)疑，東方雨虹董秘張蓓回應(yīng)稱：“李總一定會按照持股計(jì)劃協(xié)議要求履行承諾?！?/span>張蓓表示，李衛(wèi)國已通過部分股票質(zhì)押的形式為員工持股計(jì)劃已提供了增信擔(dān)保，擔(dān)保物充足，無需補(bǔ)充保證金，不存在被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)，且目前沒有被平倉。李衛(wèi)國累計(jì)質(zhì)押股份占其所持公司股份比例為43.92%，質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)可控。

東方雨虹最新公告顯示，李衛(wèi)國持股數(shù)量為5.71億股，持股比例23.12%。其中，李衛(wèi)國質(zhì)押股數(shù)近日增加達(dá)2.52億股，占其所持股份的53.43%。

增持倡議后高管批量拋減持

早在2018年10月，董事長就曾發(fā)倡議員工購買公司股票并提供虧損兜底。

當(dāng)時公告顯示，董事長倡議全體員工積極買入公司股票，承諾全體員工經(jīng)公司證券部事先登記確認(rèn)擬購買數(shù)量，并在2018年10月18日至2018年11月17日期間完成凈買入東方雨虹股票，連續(xù)持有12個月以上，且持有期間連續(xù)在東方雨虹履職的，該等東方雨虹股票的收益歸員工個人所有，若該等股票產(chǎn)生的虧損，由董事長予以全額補(bǔ)償。

不過，該兜底式倡議之后，長達(dá)一年的時間里東方雨虹就再未公告任何進(jìn)展。反倒在2019年4月，副董事長許利民、董事劉斌副總裁張洪濤、副總裁王文萍、財(cái)務(wù)總監(jiān)徐瑋集中公告了一波減持計(jì)劃。

界面新聞記者注意到，兜底式增持倡議在其他上市公司中也出現(xiàn)過，有公司因?yàn)闆]有披露后續(xù)進(jìn)展還被監(jiān)管關(guān)注。

2021年5月，在中順潔柔（002511.SZ）股價攀升之際，實(shí)控人鄧穎忠發(fā)出兜底增持倡議，與東方雨虹如出一轍地表述：即在規(guī)定時間內(nèi)買入并持有一年時間的在職員工，若產(chǎn)生虧損由鄧穎忠補(bǔ)償，收益歸員工所有。

這一倡議發(fā)出之后同樣沒有后續(xù)進(jìn)展披露，但至中順潔柔11天后開啟新一輪員工持股計(jì)劃時遭到監(jiān)管問詢，質(zhì)疑其兜底式增持若無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，需進(jìn)一步說明公司連續(xù)推出員工持股計(jì)劃、兜底增持倡議的真實(shí)用意，是否存在誤導(dǎo)投資者的情形。

2019年的股權(quán)激勵計(jì)劃收益誘人

一位上市公司董秘辦人士和記者交流時提到，倡議員工買股票也不能完全怪公司，沒想到現(xiàn)在股市行情這么不好，如果股價漲上去了情況又不一樣了，也是運(yùn)氣問題。

實(shí)際上，在2021年的員工持股計(jì)劃和股權(quán)激勵計(jì)劃之前，2019年的股權(quán)激勵計(jì)劃可謂“天時地利”，收益十分誘人。

在董事長2018年兜底式倡議一年后，東方雨虹在2019年11月推出第三期股權(quán)激勵計(jì)劃，向1752名激勵對象授予共計(jì)2736.25萬股限制性股票，計(jì)劃授予價格為10.77元/股，后調(diào)整為10.47元/股。

2021年12月6日，東方雨虹公告，第三期限制性股票激勵計(jì)劃設(shè)定的第一個解除限售期解除限售條件成就。此后進(jìn)入2022年至2022年7月以前，東方雨虹股價未低于過40元/股，一度攀上50元/股。

“當(dāng)時10元左右的價格買的，50元賣的”，一位東方雨虹在職員工向界面新聞記者表示，自己曾在這筆限制性股權(quán)激勵計(jì)劃中賺到。

值得一提的是，今年6月，東方雨虹再次發(fā)布2023年限制性股票激勵計(jì)劃（草案），擬向7266位激勵對象授予8087.73萬股限制性股票，授予價格為授予價格為13.86元/股。9月，股價持續(xù)下跌的東方雨虹對該計(jì)劃進(jìn)行了調(diào)整，擬首次授予的激勵對象調(diào)整至6050人，價格調(diào)整為10.77元/股。

結(jié)合目前東方雨虹二級市場23.5元/股的價格，這樣的授予價格相較于上一期股權(quán)激勵計(jì)劃則顯得不那么激進(jìn)。截至目前，東方雨虹暫未公告進(jìn)一步進(jìn)展。