文|天下網(wǎng)商

北京時間11月16日晚，阿里巴巴公布2024財年第二財季財報。財報顯示，該季度營收2247.9億元，同比增長9%，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長18%。淘天集團用戶策略見效，季度買家數(shù)與訂單量均實現(xiàn)增長。云智能集團收入質(zhì)量提升，盈利能力優(yōu)化，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長44%至14.09億元；全球化出海持續(xù)推進，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入增長53%，菜鳥集團收入同比增長25%。

線下復(fù)蘇帶動了用戶需求，本地生活集團收入同比增長16%，大文娛集團收入同比增長11%。與此同時，夸克、閑魚日均活躍用戶數(shù)（DAU）顯著增長。

拆分后，各個板塊都顯示出了新的增長活力，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團和菜鳥的收入和增長尤其強勁，本地生活和大文娛的虧損也實現(xiàn)了收窄。

經(jīng)歷了組織變革、業(yè)務(wù)分拆、管理層履新之后，阿里巴巴集團財報又披露了拆分后的三個重要新變化：

鑒于多方面不確定性因素，不再推進云智能集團的完全分拆，同時，阿里巴巴將堅決加大對阿里云的持續(xù)戰(zhàn)略投入，確保阿里云專注于“AI+云計算”發(fā)展戰(zhàn)略；

盒馬鮮生的首次公開募股計劃已暫停，正在評估市場情況。

阿里首批戰(zhàn)略級創(chuàng)新業(yè)務(wù)——1688、閑魚、釘釘、夸克——未來將以獨立子公司方式運營。

今年5月，淘天集團公布“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動”三大戰(zhàn)略，這場自我變革之下，成效幾何？

財報顯示，Q2淘寶天貓用戶數(shù)、交易買家數(shù)、訂單量持續(xù)增長，用戶規(guī)模、用戶質(zhì)量、商家規(guī)模、市場規(guī)模等優(yōu)勢進一步擴大。

二季度淘寶APP用戶數(shù)和交易買家數(shù)同步增長。據(jù)高盛中國互聯(lián)網(wǎng)月度報告，淘寶DAU已連續(xù)8個月增長，9月增幅達6%。據(jù)Questmobile，2023年10月24日雙11預(yù)售當(dāng)天，淘寶APP活躍用戶數(shù)達5.07億，DAU同比增幅超5%。

從商家規(guī)模來看，至10月底的新財年內(nèi)，淘寶天貓新開店鋪累積已超341萬，10月參與私域運營的活躍商家規(guī)模，相比3月增幅達100%。雙11期間，周主動運營商家數(shù)同比增長150%，日均廣告付費商家數(shù)同比兩位數(shù)增長。

今年雙11全周期，累計為商家?guī)硇略鰰T規(guī)模超1億，全平臺商家會員規(guī)模同比增長近30％。88VIP規(guī)模在雙11突破3200萬，成交同比兩位數(shù)增長。

財報發(fā)布后，在阿里巴巴財報電話會中，阿里巴巴集團CEO吳泳銘強調(diào)：“推動行業(yè)發(fā)展的動力將是以AI為代表的科技驅(qū)動力，因此，我們將阿里集團面向未來十年的重要優(yōu)先級明確為三個方向：一是技術(shù)驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)平臺業(yè)務(wù)，二是AI驅(qū)動的科技業(yè)務(wù)，三是全球化的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。”

分業(yè)務(wù)板塊來看，未來各自的發(fā)展策略、發(fā)展目標是什么，如何把握市場機遇？

吳泳銘表示介紹，具體而言，在未來三年，淘天集團將進一步明確淘寶、天貓的業(yè)務(wù)優(yōu)先級，通過萬能的淘寶為用戶提供海量豐富的商品和服務(wù)，服務(wù)供給；其次發(fā)力消費分級與價格力，堅定的執(zhí)行價格力策略。在用戶的價值取舍上，淘寶將會堅持互聯(lián)網(wǎng)消費平臺的定位，將用戶購買頻次作為平臺經(jīng)營的最關(guān)鍵目標。

在云計算業(yè)務(wù)方面，阿里將堅持做好兩件事，一是打造AI時代最開放的運營，為全行業(yè)提供穩(wěn)定高效的AI基礎(chǔ)設(shè)施，支持各行各業(yè)智能化的轉(zhuǎn)型；二是創(chuàng)建開放繁榮的AI生態(tài)。

海外數(shù)字商業(yè)集團將明確三個方向：一、建設(shè)全球領(lǐng)先的數(shù)字化供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)；二、建設(shè)全球領(lǐng)先的AI加海外數(shù)字零售技術(shù)；三、未來幾年要在重點新興區(qū)域市場獲得突破。

面向未來三年，菜鳥將持續(xù)專注于拓展全球的智能化物流網(wǎng)絡(luò)，其核心策略是加快全球智能物流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，加大物流科技投入；在國內(nèi)要堅持走差異化的道路，輸出科技能力，為品牌商家和消費者提供高品質(zhì)、多平臺、全渠道的供應(yīng)鏈和物流解決方案。

“24年來，在PC和移動互聯(lián)網(wǎng)時代，阿里有成功，也有失敗，有經(jīng)驗，也有教訓(xùn)，今天，我們走到了以AI為代表的新科技時代的開端，阿里巴巴正在開啟一段嶄新的創(chuàng)業(yè)歷程，并為全力投入科技變革做好了充分準備。”吳泳銘說。

以下為11月16日晚間的財報電話會內(nèi)容，經(jīng)編輯整理：

一、堅決加大對阿里云戰(zhàn)略投入

問：（財報說）云智能集團不進行完全拆分，本來很多投資人是希望通過拆分的動作，可以獲取一些額外的投資回報，回報方面能不能展開介紹一下有什么計劃？

答：我們相信還有其他方法提升股東回報。縱觀所有的業(yè)務(wù)，從淘天到云業(yè)務(wù)，我們有很好的機會為未來的增長做投資，我們未來將從投資與可持續(xù)的角度，使用儲備現(xiàn)金來凸顯出這些業(yè)務(wù)的價值。對這些業(yè)務(wù)的基本面，我非常有信心，相信能通過進一步的投資，給予投資人更多的價值。關(guān)于股份回購計劃，我們還有非常充足的現(xiàn)金流。

問 ：云智能集團不進行完全拆分，這個計劃現(xiàn)在是暫停，還是永遠取消？隨著市場形勢變化，你們會不會重新考慮？

答：我們當(dāng)時想要做這樣的拆分，主要是想通過金融工程凸顯業(yè)務(wù)價值。那個時候業(yè)務(wù)所處的大環(huán)境是可預(yù)測的，能讓投資人看到未來的增長態(tài)勢?，F(xiàn)在環(huán)境發(fā)生了變化。我們不再通過金融工程來進行進一步的投資，而是通過增強提升它的未來增長、利潤，向投資者顯示云業(yè)務(wù)真正的價值。

二、堅定內(nèi)容化的持續(xù)投入

問：關(guān)于淘寶天貓投資計劃的最新進展，可以請管理層分享一下在哪些領(lǐng)域，我們得到了超預(yù)期的進展？在哪些領(lǐng)域，覺得其實還有進步的空間。再次加大的投資目的是為了市場份額，還是實現(xiàn)DAU和GMV的可持續(xù)增長？答：我們所有的投資其實都是圍繞戰(zhàn)略來進行的，在用戶為先上面，我們投入大量精力來進行價格力的建設(shè)，用戶的購買和復(fù)購，以及新用戶獲取上。淘寶的用戶時長、活躍用戶、購買用戶都是增長的，包括逛逛的用戶及用戶市場也都在增長，更加堅定了我們會在內(nèi)容上持續(xù)加大投入。另一方面，我們會在商家工具的AI方面投入，幫助商家在我們平臺上做生意會更簡單和更高效。我們也堅信通過AI能為消費者帶去全新的消費體驗和快樂。

問：在雙11期間，跟微信加深了合作，在微信渠道獲取的用戶的轉(zhuǎn)化率和其他渠道的用戶轉(zhuǎn)化率有什么不同呢？

答：關(guān)于雙11與微信合作效果，目前和微信的合作還非常初期，影響有限，這次合作聚焦于雙方升級三大引擎，在流量拓展方面把握視頻號的流量，提高轉(zhuǎn)化率。

問：在剛才的分享中，您提到我們有效的目標是希望把資本的回報率可以提升到兩位數(shù)的水平，那么怎么來實現(xiàn)？尤其就非核心業(yè)務(wù)而言，你們會通過哪些方式，在一定的時期內(nèi)讓他們變?yōu)橛看穑何覀兊乃械臉I(yè)務(wù)是分為核心業(yè)務(wù)和非核心業(yè)務(wù)，除此之外也有投資一些關(guān)鍵企業(yè)，利用他們來提升我們的資本回報率。在核心業(yè)務(wù)方面，我們將加大投資，投資于創(chuàng)新與增長，提升盈利，進而提升資本回報率；就非核心業(yè)務(wù)講，我們還是有機會通過貨幣化的方式來變現(xiàn)，提升我們的回報率。

三、海外數(shù)字商業(yè)：平臺+托管，跨境+本地

問：剛才介紹速賣通AliExpress Choice服務(wù)是推動業(yè)務(wù)增長的主要動能，目前已經(jīng)在哪些地區(qū)推出？對收入的貢獻占比如何？答：AliExpress Choice本身是基于阿里業(yè)務(wù)上發(fā)展出來。它并不是一個從零開始的業(yè)務(wù)。目前，我們在全球超過100個國家有這樣的業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是通過平臺的一個商業(yè)模式升級，成為平臺加了全托管而形成的混合型的業(yè)務(wù)模式。AliExpress Choice推出一年，發(fā)展非?？?，訂單占比在快速提升。這個創(chuàng)新業(yè)務(wù)還在投入期，它還是一個利潤為負的狀態(tài)，預(yù)計在未來的一段時間內(nèi)，我們還是會以這個業(yè)務(wù)增長為第一優(yōu)先級。問：我們在土耳其以及東南亞有本地電商，有跨境電商，未來這兩個業(yè)務(wù)的比例是如何分配的，未來會不會以其中的一個為主？答：關(guān)于本地跟跨境的比例，未來可能是融合的業(yè)務(wù)。我們有一些市場，可以跨境為主，有一部分以本地電商為主，我覺得這是動態(tài)的比例。從長期來看，我們會根據(jù)不同國家，不同用戶的體驗和需求來達到平衡比例。