文|華夏能源網(wǎng) 蔣波
編輯|楊亦 王東
風電場項目不香了？華夏能源網(wǎng)（公眾號hxny3060）注意到，半個月以來，多家風電企業(yè)陸續(xù)出清風電場資產(chǎn)。
11月13日，太原重工（SH：600169）發(fā)布公告稱，擬以14.79億元的價格，將旗下全資子公司百色能裕100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至集團公司太重集團。百色能裕的風電場項目分布在山西、山東、內(nèi)蒙古、黑龍江等省，以陸上風電為主，最早并網(wǎng)時間為2014年，總裝機容量在635MW以上，合同總金額近50億元。
不止太原重工一家。11月7日，遠大智能公告擬以4015萬元對價轉(zhuǎn)賣全資子公司沈陽新能源；11月15日，中船科技擬以不低于2.12億元價格轉(zhuǎn)讓全資孫公司盛壽公司，兩家風電廠商擬“轉(zhuǎn)賣”的公司主要資產(chǎn)，均為風電場項目。
不謀而合的選擇背后，是風電場業(yè)務(wù)整體正面臨多重困境。
業(yè)績壓力下的無奈選擇
太原重工設(shè)立于1998年，前身為太原重型機器廠，始建于1950年，是新中國自行設(shè)計建造的第一座重型機械制造企業(yè)，現(xiàn)已成為國內(nèi)著名的風電零部件制造龍頭。此后，太原重工又把業(yè)務(wù)延伸到了風電場開發(fā)、運營領(lǐng)域，成為山西全省唯一一家集風資源開發(fā)、設(shè)備設(shè)計制造、EPC總承包、風場運營、后市場運維服務(wù)為一體的綜合性風電產(chǎn)業(yè)服務(wù)商。
本次風電場資產(chǎn)的受讓方，是對太原重工占股33.58%的集團公司“太重集團”，后者業(yè)務(wù)也包括風電場運營業(yè)務(wù)。
關(guān)于轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原因，太原重工表示一方面是“聚焦主責主業(yè)”，另一方面則提及業(yè)績壓力。公告中稱，“風場建設(shè)、運營業(yè)務(wù)投資和運維成本較高，盈利能力較弱，對公司的業(yè)績形成一定壓力?！?/p>
據(jù)太原重工今年10月末發(fā)布的三季度業(yè)績報，1-9月公司營業(yè)收入66.5億元，小幅增長8.56%；歸母凈利潤1.04億元，同比增加10.62%；但其扣非后歸母凈利潤顯示虧損3870萬元，比去年同期下降了204%。
這一凈利潤數(shù)據(jù)異常，主要受此前另一筆資產(chǎn)出售影響，導致太原重工前三季度大幅虧損。
此前，太原重工曾分兩次向太重集團出售旗下另一資產(chǎn)——太重（天津）濱海重型機械有限公司（以下簡稱“太重濱?！保┖嫌?00%股權(quán)，分別在2021年6月及今年6月兩次完成轉(zhuǎn)讓。也就是說，出于業(yè)務(wù)重組、改善盈利的原因，太原重工今年內(nèi)已經(jīng)先后兩次出售旗下重資產(chǎn)業(yè)務(wù)了。
華夏能源網(wǎng)（公眾號hxny3060）注意到，今年前三季，風電整機商們的日子都不好過。今年以來，隨著陸上、海上風電進入平價時代后風電招標價格的持續(xù)走低，以及在一段時間內(nèi)招標量下滑，今年前三季度，風電產(chǎn)業(yè)鏈上的多數(shù)企業(yè)業(yè)績均不樂觀。
五大風電上市整機商在半年報中開始出現(xiàn)整體增收不增利、甚至陷入虧損的問題。到今年9月，五家風電上市公司前三季度合計凈利潤，全部下滑。（參見華夏能源網(wǎng)此前報道《整體利潤承壓！解析五大風電上市整機商三季度報》）
年關(guān)將至，風電企業(yè)“甩賣”風電項目，也是考慮增厚今年的全年業(yè)績。對上市風企來說，如何扭轉(zhuǎn)不利局面成了當務(wù)之急，賣資產(chǎn)是最簡單、直接的做法。
“會下金蛋的雞”不靈了
風電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中，風電場業(yè)務(wù)被稱為“會下金蛋的雞”，是能夠持續(xù)帶來收益的環(huán)節(jié)，一度被當成風電整機企業(yè)的第二業(yè)績增長曲線。
實際上，風電場也確實增厚了企業(yè)業(yè)績。以金風科技（SZ：002202）為例，截止到今年6月底，其風電場開發(fā)業(yè)余已占到總營收的17.62%，毛利率也遠高于其他板塊，成為業(yè)績增長的重要來源；明陽智能（SH：601615）近年來也擴大了風電場開發(fā)、運營業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)顯示，截止到今年6月底，公司風電場發(fā)電業(yè)務(wù)營收占比已達到7.89%，而在2022年底，該數(shù)據(jù)為4.34%。
那么，風電場業(yè)務(wù)如今為何被廠商們拋棄？核心還是風電場的盈利困境。
風電場的經(jīng)營效益，與項目投資、發(fā)電量、電價以及運維管理等因素密不可分。目前，在風電市場發(fā)展成熟、競爭充分的狀況下，項目投資和管理費用差別不大，發(fā)電量、電價等成為影響風電場效益的重要因素。
最關(guān)鍵的電價因素，由于競爭配置的政策落地，上網(wǎng)電價近三年來大幅走低，讓很多風電場開發(fā)變成了“賠錢賺吆喝”的買賣。
按照國家能源局的要求，從2019年起，新增核準的集中式陸上風電項目和海上風電項目就全部通過競爭方式配置和確定上網(wǎng)電價。在競爭性配置的評分規(guī)則中，滿分100分，申報電價比重不得低于40%，電價權(quán)重占比很高。
在有國補的時代，競爭配置電價的影響不大，因為電價水平都比較可觀。2022年起，國家財政不再補貼海上風電，風電正式邁入市場化競價時代，競爭配置的威力顯現(xiàn)，電價瞬間從此前的0.75元/度、0.85元/度水平跌至0.2-0.3元/度左右。
例如，今年3月31日，杭州灣海上風電項目競爭配置結(jié)果公布，四個項目的中標電價為0.207—0.236元/千瓦時。0.207元/千瓦時的上網(wǎng)電價，僅為上海市的煤電基準價0.4155元/千瓦時的一半。2022年8月，福建連江一海上風電項目，某風電開發(fā)商甚至還報出了0.19元/千瓦時的超低價。在如此低價下，風電場業(yè)務(wù)如何盈利？
風電上網(wǎng)電價大幅走低，開發(fā)難度、開發(fā)成本卻在加大，這成為了風電場業(yè)務(wù)被放棄的另外一個重要原因。
另一家出清風電場項目的遠大智能，應(yīng)該很懂這里面的酸甜苦辣。
遠大智能是沈陽遠大集團下屬核心支柱產(chǎn)業(yè)之一，是集研發(fā)、制造、銷售、安裝和維保于一體的現(xiàn)代化專業(yè)電梯企業(yè)。2018年，遠大智能收購主營風力發(fā)電機組研發(fā)制造的企業(yè)沈陽新能源，并雄心勃勃地提出“產(chǎn)品銷售策略由原來的只提供發(fā)電設(shè)備產(chǎn)品拓展至風力發(fā)電項目”，并表示要“積極與各地政府推進新的風力發(fā)電項目開發(fā)”。
5年過去了，當初的美好愿望敗給了現(xiàn)實。11月8日，遠大智能發(fā)布公告稱，公司以4015萬元的價格轉(zhuǎn)讓旗下子公司沈陽新能源100%股權(quán)。遠大智能稱，“由于項目準入門檻高、項目審批嚴格、審批時間長，導致沈陽新能源近年來盈利能力較弱?！睘榇?，不得不將該公司及相關(guān)的風電項目轉(zhuǎn)讓。
電價競配壓力大，項目開發(fā)難度加大、成本走高，風電場業(yè)務(wù)已經(jīng)不香了。面對更加艱難的市場環(huán)境，如何以精細化運營來保住已經(jīng)很微薄的利潤，成為擺在風電開發(fā)企業(yè)眼前的重要課題。