文|投資界PEdaily

從一起公告說起——

不久前，中芯集成發(fā)布公告正式官宣，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)朋友圈投資設(shè)立了芯聯(lián)動(dòng)力，專注于車規(guī)級(jí)碳化硅（SiC）制造及模組封裝。而透過豪華的創(chuàng)始股東名單，一個(gè)隱秘身影浮現(xiàn)——

立訊精密家族辦公室立翎基金。

中基協(xié)官網(wǎng)公示信息顯示，立翎基金機(jī)構(gòu)類型為：私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，注冊(cè)地在江蘇省，辦公地點(diǎn)則在深圳。換言之，立訊精密成立了一個(gè)家族辦公室，開始活躍于創(chuàng)投江湖。

這背后離不開一位潮汕女掌門——王來春。出身貧寒，高考失利，早年她便來到深圳打工，忙碌在工廠流水線上。上世紀(jì)90年代，工人離職創(chuàng)業(yè)潮興起，王來春創(chuàng)立了立訊精密，傳奇人生啟幕。如今立訊精密一年凈賺超90億元，背后的王來春家族也實(shí)現(xiàn)了龐大的財(cái)富積累。

如此財(cái)富如何傳承？設(shè)立家族辦公室無疑是諸多企業(yè)家們的選擇之一?；蛟S如此，我們才看到了立翎基金出現(xiàn)的身影。

潮汕最牛女掌門，白手起家，干出2300億市值

立訊精密的創(chuàng)富故事，始于王來春。

1967年出生在廣東汕頭澄海區(qū)，王來春上面還有兩位哥哥，家庭條件并不富裕。勤工儉學(xué)，王來春的成長(zhǎng)歲月歷經(jīng)磨練，卻在高考那年以13分的落差遺憾與大學(xué)失之交臂。

她選擇放棄復(fù)讀，轉(zhuǎn)身南下來到深圳打工。那是1984年，正值改革開放初期，深圳一派欣欣向榮。王來春進(jìn)入日本三洋位于蛇口工業(yè)區(qū)的工廠，開始了打工生活。

“這是當(dāng)時(shí)深圳第一家現(xiàn)代化的大型企業(yè)。當(dāng)初，我只是一個(gè)農(nóng)村出來的黃毛丫頭。進(jìn)入三洋后，我第一次見識(shí)到現(xiàn)代化的企業(yè)管理以及現(xiàn)代化的電子制造業(yè)，心里非常興奮?！倍嗄旰螅鮼泶涸谝淮卧L談中回憶。

后來的故事大家都知道了——伴隨著工廠青年創(chuàng)業(yè)潮，王來春在兄長(zhǎng)王來勝的資金支持下，也在深圳開廠，開啟了代工女王的崛起之路。

站穩(wěn)腳跟后，王來春漸漸意識(shí)到，只做代工并非長(zhǎng)久之計(jì)，唯有技術(shù)才能帶來可持續(xù)發(fā)展。2004年，王來春率隊(duì)成立立訊精密工業(yè)股份有限公司，決定獨(dú)立開發(fā)自有客戶并自主研發(fā)產(chǎn)品，逐步向高端產(chǎn)品線邁進(jìn)，并通過并購(gòu)等資本運(yùn)作完成對(duì)上游產(chǎn)業(yè)鏈的整合，一步步占領(lǐng)行業(yè)龍頭位置。

2010年，立訊精密在深圳證券交易所成功掛牌上市。第二年，蘋果新CEO上任，試圖擴(kuò)充供應(yīng)商隊(duì)伍以應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，立訊精密成功入蘋果供應(yīng)鏈，從iPhone和Macbook連接器電纜的制造，再到成為AirPods的整機(jī)制造商，王來春團(tuán)隊(duì)一步步與蘋果生態(tài)牢牢綁定。

一路高歌猛進(jìn)，立訊精密也被稱為“果鏈一哥”，有著驚人的賺錢能力——2022年，立訊精密營(yíng)收2140.28億元，同比增長(zhǎng)39.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)91.63億元，同比增長(zhǎng)29.60%。而其市值也從不到百億，一度飆漲至超2300億元。

而背后的掌門人，從當(dāng)年籍籍無名的普通“廠妹”，白手起家崛起成為今天坐擁超500億元身家的商界木蘭，為身后家族積累了巨大財(cái)富。

家辦浮現(xiàn)，二代低調(diào)掌舵，活躍在創(chuàng)投圈

如何傳承財(cái)富？立訊精密家族辦公室逐漸揭開神秘面紗。

其實(shí)早在2022年1月，立翎基金就悄悄現(xiàn)身在創(chuàng)業(yè)公司融資官宣的投資人名單之中——智能物聯(lián)網(wǎng)芯片設(shè)計(jì)公司“微納核芯”完成數(shù)千萬(wàn)元Pre-A輪融資，投資方為小米集團(tuán)和立翎基金，老股東紅杉中國(guó)和方正和生旗下北京元培基金（北京大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)化基金）繼續(xù)跟投。

立翎基金，全稱為立翎私募基金管理（江蘇）有限公司。據(jù)中基協(xié)-私募基金管理人登記辦理流程公示信息顯示，立翎基金曾于今年8月提交登記，機(jī)構(gòu)類型為“私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”，目前辦理狀態(tài)更新顯示“已反饋”。

另?yè)?jù)資料顯示，立翎基金成立于2021年11月，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元人民幣，法定代表人為易磊，占股40%，任職職務(wù)為執(zhí)行董事、總經(jīng)理；其任職執(zhí)行事務(wù)合伙人的主體公司“常熟翎聘企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）”持股10%。

易磊是誰(shuí)？王來春家族向來低調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)上零星的資料顯示，易磊系王來春之子。層層穿透易磊的股權(quán)鏈條，一個(gè)更加具體的版圖躍然眼前。

公開資料顯示，易磊名下關(guān)聯(lián)企業(yè)近20家，如在2021年11月創(chuàng)立的深圳市源瓴英諾私募創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）中，易磊持股50%。該主體在這兩年出手投資了高瑞電源、浙江華熔、鏑普材料等多個(gè)科技項(xiàng)目。

除此之外，易磊還通過出資嘉溢創(chuàng)投、嘉御資本等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的LP，間接布局半導(dǎo)體、智能制造、汽車工業(yè)等領(lǐng)域；還直接出資了柏瑞凱電子、青島矽昌、華弘智谷、智炬電子、星耀領(lǐng)航、派恩杰半導(dǎo)體等科技企業(yè)。

直到這一次，伴隨芯聯(lián)動(dòng)力的官宣，立翎基金再次浮現(xiàn)。中芯集成公告顯示，此次交易，立翎基金認(rèn)繳出資額760萬(wàn)元，持股比例1.52%。

印象中，這也是立翎基金第一次公開表達(dá)其投資邏輯。聯(lián)合創(chuàng)辦芯聯(lián)動(dòng)力，立翎基金表示，經(jīng)歷過往5年全球產(chǎn)業(yè)的攜手培育，車規(guī)級(jí)碳化硅SiC器件對(duì)硅基器件的替換在汽車電子應(yīng)用中已成確定趨勢(shì)，當(dāng)下正處在產(chǎn)業(yè)二次加速發(fā)展的關(guān)鍵階段，下個(gè)大量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)即將到來。

“芯聯(lián)動(dòng)力團(tuán)隊(duì)在該領(lǐng)域已經(jīng)積累了深厚的沉淀并取得了卓越的成績(jī)，在新的產(chǎn)業(yè)階段伊始也擁有與全球同業(yè)巨頭爭(zhēng)鋒的決心與能力。期待與公司加深產(chǎn)業(yè)與資本合作，共促三代半功率器件平臺(tái)事業(yè)發(fā)展?！?/p>

伴隨著此筆交易的完成，以立訊精密家族辦公室的身份，立翎基金或?qū)⒏用芗爻霈F(xiàn)在創(chuàng)投圈。

富豪的標(biāo)配，家族辦公室越來越火了

放眼今天的商業(yè)世界，許多企業(yè)家的私人財(cái)富已經(jīng)步入從第一代向第二代傳承的階段，為了可持續(xù)地延續(xù)財(cái)富，設(shè)立家族辦公室成為一種新潮流。

所謂家族辦公室，可以說是全球超級(jí)富豪的標(biāo)配，是富豪專門為管理個(gè)人財(cái)富而設(shè)立的公司，通常為富豪管理投資、慈善活動(dòng)、信托基金、日常活動(dòng)等各類事項(xiàng)。通俗來說，家族辦公室是為超級(jí)富豪提供全方位財(cái)富管理和家族服務(wù)的“大管家”，幫助完成家業(yè)傳承與家族財(cái)富的保值增值。

超高凈值家族出于家族資產(chǎn)安全、家族信息私密性的考慮，主要通過設(shè)立信托和成立家族基金的形式自行組建單一家族辦公室，來管理自身家族的財(cái)富。這也使得，他們總留給外界一副神秘印象。

相較于歐美國(guó)家古老且成熟的家辦機(jī)制，中國(guó)家族辦公室群體尚且年輕。不過近年來，國(guó)內(nèi)家辦市場(chǎng)變得越來越熱鬧了，他們熱衷于成為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的LP，隱身于VC/PE圈。

尤其香港，今年向全球伸出橄欖枝，掀起家族辦公室赴港設(shè)立潮。今年6月18日，一家內(nèi)地企業(yè)在香港開設(shè)了家族辦公室，當(dāng)天舉行了開業(yè)儀式，Office就設(shè)在了VC機(jī)構(gòu)云集的大樓里，上下樓層不乏華業(yè)天成、國(guó)科嘉和、真成投資、清新資本等內(nèi)地投資機(jī)構(gòu)。

印象深刻的還有海底撈創(chuàng)始人張勇妻子舒萍，于2019年在新加坡設(shè)立家族辦公室。而在此之前，海底撈已經(jīng)通過設(shè)立投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入創(chuàng)投圈，以LP身份出資了紅杉中國(guó)、鼎暉投資、云鋒基金、鐘鼎資本等投資機(jī)構(gòu)。

現(xiàn)阿里巴巴控股集團(tuán)董事會(huì)主席蔡崇信，2015年在香港發(fā)起設(shè)立了家族辦公室Blue Pool Capital藍(lán)池資本，彼時(shí)馬云及多位高管也曾參與其中。一份數(shù)據(jù)顯示，藍(lán)池資本2022年的資產(chǎn)規(guī)模已超500億美元。一直以來，藍(lán)池資本都十分低調(diào)，直到最近出手投資了中東版“花唄”Tabby，轟動(dòng)一時(shí)。

還有龍湖地產(chǎn)董事長(zhǎng)吳亞軍成立的雙湖資本、王健林成立的由第二代管理的PE基金；賭王何鴻燊家族、新濠國(guó)際主席兼行政總裁何猷龍的私人家族辦公室黑桃資本等等。

今年5月，字節(jié)跳動(dòng)創(chuàng)始人張一鳴在香港成立了一家名為Cool River Venture的個(gè)人投資基金，引發(fā)一陣轟動(dòng)，業(yè)內(nèi)中不少人猜測(cè)張一鳴有意在香港設(shè)立家族辦公室。

追溯這些富有家族辦公室的蹤跡，不難看出他們正在創(chuàng)投圈密集布局。由瑞士瑞聯(lián)與胡潤(rùn)研究院聯(lián)合發(fā)布的《2022中國(guó)式家族辦公室行業(yè)發(fā)展白皮書》報(bào)告指出，在資產(chǎn)配置方面，中國(guó)單一家族辦公室權(quán)益類資產(chǎn)平均配置比例接近58%，其中，一級(jí)市場(chǎng)的股權(quán)類資產(chǎn)占比39%。

尤其是當(dāng)下，募資處境艱難，家族辦公室成為GP拜訪的重要對(duì)象之一。不同于以往的是，一向神秘的家辦們，開始不滿足只藏于身后做LP，而是漸漸走向了臺(tái)前。

參考資料：

魏帥，中國(guó)企業(yè)家雜志，從普通廠妹到市值千億公司掌門，她的公司為何如此有狼性｜商界木蘭

福布斯，王來春：制造業(yè)40年，在有限機(jī)會(huì)中做正確抉擇