文|獨(dú)角金融 姚悅
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繼年初迎來新董事長，廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“順德農(nóng)商行”）又將迎新任行長。
11月20日，順德農(nóng)商行發(fā)布的公告顯示，因工作調(diào)動，該行現(xiàn)任行長張珩、副行長宗穎辭去全部職務(wù)，副行長陳晨華代為履行行長職責(zé)。期限自董事會審議通過之日起，至新任行長正式履職之日止。
除了行長外，在最新的順德農(nóng)商行15名董事候選人中，還有一處比較引人注意的則是，1976年出生的佛山市金融工作局原局長王磊已出現(xiàn)在名單中，資料顯示其已經(jīng)出任順德農(nóng)商行黨委副書記，而該職務(wù)此前一直由張珩擔(dān)任。
至此，順德農(nóng)商行新的領(lǐng)導(dǎo)班子已經(jīng)形成。
當(dāng)前，農(nóng)商行業(yè)績普遍承壓，A股銀行IPO審批節(jié)奏放緩。高管變陣后，已經(jīng)IPO排隊(duì)四年的順德農(nóng)商行，能否成粵首家A股農(nóng)商行，回報(bào)美的等一眾股東們的期望？
1、高管生變
資料顯示，王磊經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，曾任人民銀行廣州分行增城支行行長，后擔(dān)任佛山市金融工作局局長。2021年12月，王磊出任佛山市人民政府副秘書長。
“王磊創(chuàng)新意識較強(qiáng)，容易接受新事物，在佛山金融工作局工作期間展現(xiàn)了金融專業(yè)方面的特點(diǎn)，口碑較好?！睋?jù)“財(cái)聯(lián)社”，多位與王磊共事的廣東省和佛山監(jiān)管部門人士表示。
11月13日，王磊在出席一場簽約儀式時(shí)，正式以順德農(nóng)商行黨委副書記的身份。
3月上旬，順德農(nóng)商行原董事長姚真勇辭任，此后由李宜心代為履行董事長職責(zé)。9月1日，該行正式選舉李宜心就任該行董事長。
對于“換帥”的原因，根據(jù)順德農(nóng)商行公告，“按照監(jiān)管部門有關(guān)主要負(fù)責(zé)人任職年限回避制度要求”。根據(jù)銀保監(jiān)會2019年12月發(fā)布的《關(guān)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)員工履職回避工作的指導(dǎo)意見》對關(guān)鍵人員和重要崗位員工輪崗要求，其中輪崗期限原則上不得超過7年。
隨著A股上市銀行三季報(bào)披露收官，多數(shù)擬上市銀行也公布了前三季度業(yè)績。從營收、凈利潤指標(biāo)看，農(nóng)商行普遍面臨業(yè)績承壓的情況。
作為目前候場IPO隊(duì)伍中規(guī)模最大的農(nóng)商行，截至三季度末，順德農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4434.39億元，同比增長1.03%。前三季度該行營業(yè)收入和凈利潤分別為63.19億元、25.40億元，同比分別下降8.75%、10.04%。
值得注意的是，近些年銀行業(yè)績下降，我國銀行凈息差持續(xù)收窄是一大重要因素。
根據(jù)國家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，截至2023年上半年末，我國商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)跌至1.74%，比2022年底降低17個基點(diǎn)，比2021年末降低34個基點(diǎn)。其原因是多樣的，如國家讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策號召、LPR的持續(xù)下調(diào)、市場利率走低、貸款置換等，這些因素都對凈息差有著不同程度的影響。
據(jù)招股書披露，2020年至2023年上半年，順德農(nóng)商行吸收存款余額分別為2482.19億元、2661.05億元、3065.87億元、3164.62億元，2020至2022年年均復(fù)合增長率為11.14%。
貸款業(yè)務(wù)方面，2020年至2023年上半年，發(fā)放貸款和墊款總額分別為 1863.83億元、2059.52億元、2284.31億元、2400.93億元，2020至2022年年均復(fù)合增長率為10.71%。
順德農(nóng)商行中小微企業(yè)貸款占比較高。2020年至2023上半年，中小微企業(yè)貸款占企業(yè)貸款的比重分別為 86.98%、88.37%、90.15%、89.14%。
順德農(nóng)商行表示，相對于大型企業(yè)而言，中小微企業(yè)的規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、財(cái)務(wù)信息的透明度較低。如果本行不能有效控制中小微企業(yè)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，可能會導(dǎo)致不良貸款規(guī)模、不良貸款率增加。
聯(lián)合資信出具的最新評級報(bào)告認(rèn)為，佛山市順德區(qū)地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)，為順德農(nóng)商銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供良好的外部環(huán)境，此外，順德農(nóng)商銀行存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模在順德本地市場占比較高，存貸款余額在當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)同業(yè)中排名均為首位，市場競爭力較強(qiáng)。不過，近年來，順德農(nóng)商銀行凈息差持續(xù)收窄，與同業(yè)平均水平基本持平，對其未來盈利增長帶來一定壓力。
2、背靠美的、萬和集團(tuán)，碧桂園創(chuàng)始人妹妹也持股
全國看廣東，廣東看順德。地緣優(yōu)勢，也讓順德農(nóng)商行得到了大企業(yè)的加持。
順德僅為廣東佛山市的一個區(qū)，巔峰時(shí)期卻曾包攬了全國20%左右的電器生產(chǎn)量，美的集團(tuán)（000333.SZ），廣東萬和集團(tuán)有限公司（下稱“萬和集團(tuán)”）就誕生于此地。
當(dāng)?shù)匕l(fā)達(dá)的制造業(yè)，帶動周邊租賃、商務(wù)服務(wù)業(yè)，以及房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)的快速發(fā)展，順德經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)騰飛。
根植于這塊寶地的順德農(nóng)商行是一家有著70余年歷史的農(nóng)商行。
順德農(nóng)商行前身是始建于1952年的順德農(nóng)村信用合作社。2009年12月底，順德農(nóng)商行改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，是廣東省三家首批成功改制的農(nóng)村商業(yè)銀行之一。
遍布順德地區(qū)的順德農(nóng)商行少不了一眾順德“大佬”身影，包括何亨健的美的集團(tuán)、盧氏三兄弟（盧楚鵬、盧礎(chǔ)其和盧楚?。┑娜f和集團(tuán)等，與順德農(nóng)商行有著千絲萬縷的關(guān)系。
順德農(nóng)商行完成改制的第二年，2010年，美的集團(tuán)，萬和集團(tuán)，廣東博意建筑設(shè)計(jì)院有限公司（下稱“博意建筑”）即成為其股東，后續(xù)幾年，經(jīng)過不斷增持，上述三家公司均成為持有5%以上股份的股東。
據(jù)招股書披露，截至2023年6月30日，誠順資產(chǎn)及其子公司廣東順控城網(wǎng)建設(shè)投資有限公司合計(jì)持有公司8.02%，為第一大股東；美的集團(tuán)及其子公司美的集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司，以及何劍鋒合計(jì)持股9.71%，為第二大股東；萬和集團(tuán)及其控股上市公司萬和電氣（002543.SZ）合計(jì)持股5.79%，為第三大股東。
圖源：順德農(nóng)商行招股書
前一版招股書中，“美的系”持股持股9.71%，為第一大股東。
截至2023年上半年，美的集團(tuán)在順德農(nóng)商行的存款為34.02億元，占該行存款總額1.08%。
此外，博意建筑及其實(shí)控人楊美容合計(jì)持股5.51%，為第四大股東。博意建筑原名順德市碧桂園建筑設(shè)計(jì)院有限公司，隸屬于博實(shí)樂教育（原名碧桂園教育），實(shí)控人楊美容為碧桂園（2007.HK）創(chuàng)始人楊國強(qiáng)的妹妹，現(xiàn)任董事會主席楊惠妍的姑姑。
值得注意的是，2022年9月5日，博意建筑分別將所持順德農(nóng)商行6858萬股，合計(jì)1.37億股權(quán)質(zhì)押給了佛山市地鐵集團(tuán)有限公司和佛山市交通投資集團(tuán)有限公司，占其持有順德農(nóng)商行股份的近一半。
一般來說，股權(quán)質(zhì)押是股東正常的一種融資行為，不過股權(quán)質(zhì)押也可能會導(dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動。在IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜看來，按照監(jiān)管部門的要求，一般而言銀行的股權(quán)會比較分散，單一股東很難實(shí)現(xiàn)對銀行的實(shí)際控制，因此即使出現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)變動原則上也不會波及銀行的運(yùn)營層面，除非是股權(quán)變動引發(fā)了銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略方面的改變。
3、能否成為粵首家A股農(nóng)商行？
全面注冊制改革正式落地后，主板首發(fā)、再融資、并購重組等發(fā)行上市審核工作由證監(jiān)會移交至滬深交易所。今年3月3日，順德農(nóng)商行完成了主板IPO申請“平移”工作。
當(dāng)時(shí)，與順德農(nóng)商行一同“平移”的還有廣東佛山的一家農(nóng)商行——南海農(nóng)商行。后者被視為順德農(nóng)商行重要的競爭對手。
彼時(shí)，市場對順德農(nóng)商行頗為看好。從資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤等經(jīng)營指標(biāo)來看，順德農(nóng)商行均高于南海農(nóng)商行。如果順德農(nóng)商行先一步敲鐘上市，將成為廣東省首家A股上市農(nóng)商行。
因IPO申請文件中的財(cái)務(wù)資料過期，順德農(nóng)商行IPO曾一度被中止。不過，4月21日IPO審核就恢復(fù)正常排隊(duì)。順德農(nóng)商行最新一版招股書，最新數(shù)據(jù)更新至2023年上半年。
從2019年6月26日報(bào)送IPO招股書獲受理，擬在深交所主板掛牌上市，至今，順德農(nóng)商行IPO排隊(duì)超過四年。
自2022年以來，A股銀行IPO審批節(jié)奏放緩，僅有一家于年初成功在深交所主板上市，此后擬上市銀行風(fēng)波不斷，大豐農(nóng)商行IPO被否、廈門農(nóng)商行主動撤回IPO申請等為上市頻添了多起波瀾，注冊制“換道”后，重慶三峽銀行也出現(xiàn)“掉隊(duì)”。
今年年初，也是IPO爭奪的關(guān)鍵期，在競對南海農(nóng)商行就任八年之久的“一把手”李宜心調(diào)任至順德農(nóng)商行，代為履行董事長職責(zé)。
當(dāng)新的領(lǐng)導(dǎo)班子正式上任后，順德農(nóng)商行能否率先填補(bǔ)廣東省內(nèi)農(nóng)商行在A股市場的空白？評論區(qū)聊聊吧。