文｜華爾街科技眼 侯煜
編輯｜羅卿
11月16日晚，阿里巴巴(BABA.NYSE；09988.HK)發(fā)布2023年第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，這是新任CEO吳泳銘上任后的首份季報(bào)。橫向?qū)Ρ葋?lái)看，京東商城營(yíng)收增長(zhǎng)只有1.7%相比，阿里的增幅還算可觀：營(yíng)收達(dá)到9%，營(yíng)業(yè)收入和調(diào)整后息稅前利潤(rùn)（EBIT）分別增長(zhǎng)34%和18%。
不過(guò)和“還不錯(cuò)”的財(cái)報(bào)同時(shí)出現(xiàn)的是接二連三的利空，曾經(jīng)公告許諾的云業(yè)務(wù)要完全分拆的計(jì)劃擱置、盒馬上市的進(jìn)程也擱置。消息一出，阿里市值一夜之間蒸發(fā)1400多億元。
第二天創(chuàng)始人馬云更是火上澆油，馬云家族將出售1000萬(wàn)股阿里股票，價(jià)值約7.9億美元（約57億元）。馬云辦公室特別強(qiáng)調(diào)稱(chēng)：此次披露的出售計(jì)劃是一個(gè)遠(yuǎn)期規(guī)劃，目前并未實(shí)際減持。馬云堅(jiān)定看好阿里，當(dāng)前股價(jià)遠(yuǎn)低于阿里實(shí)際價(jià)值，仍會(huì)堅(jiān)定持有阿里股票。
暫且不探討馬云的表態(tài)是否會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)大的現(xiàn)實(shí)扭曲力，管理界更關(guān)注阿里組織架構(gòu)的調(diào)整和大中臺(tái)戰(zhàn)略，被推倒后是否還會(huì)重來(lái)。
六大業(yè)務(wù)旱澇不均
截至2023年9月30日止，阿里集團(tuán)當(dāng)季收入為人民幣2247.90億元（308.10億美元）；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為人民幣335.84億元（46.03億美元）。阿里首席財(cái)務(wù)官徐宏用“穩(wěn)健”這個(gè)詞來(lái)形容本季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)。不過(guò)各個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)的增長(zhǎng)性還是有明顯差異。六大業(yè)務(wù)集團(tuán)的具體業(yè)績(jī)?nèi)缦拢?/p>
淘天集團(tuán)收入 976.5億元，同比增長(zhǎng) 4%，淘天交易額（GMV）輕微下滑，用戶(hù)數(shù)、交易買(mǎi)家數(shù)和訂單量均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；
云智能集團(tuán)收入276.48億元，同比增長(zhǎng)2%，本季度公有云產(chǎn)品及服務(wù)收入增長(zhǎng)，帶動(dòng)盈利能力的優(yōu)化；
阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)（AIDC）收入 245.1 億元，同比增長(zhǎng) 53%，Lazada，速賣(mài)通、Trendyol等國(guó)際零售級(jí)批發(fā)平臺(tái)的整體訂單同比增長(zhǎng)約28%；
菜鳥(niǎo)集團(tuán)收入228.23億元，同比增長(zhǎng)25%，主要由跨境物流履約解決方案收入帶動(dòng)；
本地生活收入155.6 億元，同比增長(zhǎng) 16%，由餓了么和高德業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)所帶動(dòng)；
大文娛集團(tuán)的收入為57.79億元，同比增長(zhǎng)11%，主要由大麥網(wǎng)與阿里影業(yè)的線(xiàn)下娛樂(lè)業(yè)務(wù)、優(yōu)酷訂閱收入增長(zhǎng)所帶動(dòng)，部分被優(yōu)酷廣告收入下降所抵銷(xiāo)。
分拆和上市計(jì)劃擱置
阿里云放棄完全分拆，盒馬暫緩上市的計(jì)劃。這離之前宣布單飛的消息僅僅兩個(gè)月的時(shí)間。
今年3月，阿里巴巴進(jìn)行了成立以來(lái)的最大規(guī)模組織變革，即 “1+6+N”：1個(gè)集團(tuán)、6個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)和 N 個(gè)業(yè)務(wù)公司。6個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)分別是云智能集團(tuán)、淘天集團(tuán)、本地生活集團(tuán)、菜鳥(niǎo)集團(tuán)、國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)、大文娛集團(tuán)等六大業(yè)務(wù)集團(tuán)，旨在讓組織變敏捷、讓決策鏈路變短、讓響應(yīng)變快。
“1+6+N”組織調(diào)整是阿里巴巴“24年來(lái)最重要的一次組織變革”，六大業(yè)務(wù)集團(tuán)及業(yè)務(wù)公司可以獨(dú)立融資或獨(dú)立上市，意味著阿里的整體估值將得到大幅提升。（詳情見(jiàn)：阿里：虧損業(yè)務(wù)不再由淘寶和天貓兜底）
時(shí)任阿里巴巴董事會(huì)主席兼CEO張勇表示，條件成熟一個(gè)，上市一個(gè)。希望阿里巴巴未來(lái)能夠長(zhǎng)出若干個(gè)上市公司，過(guò)幾年繼續(xù)“生兒育女”，長(zhǎng)出更多上市公司。
對(duì)于不再分拆云業(yè)務(wù)的原因，吳泳銘解釋道：“美國(guó)近期擴(kuò)大對(duì)先進(jìn)計(jì)算芯片出口的限制，給云智能集團(tuán)的前景帶來(lái)不確定性。”另外，集團(tuán)主席蔡崇信在電話(huà)會(huì)議上提及：“希望通過(guò)投資顯現(xiàn)云的價(jià)值，特別是在新形勢(shì)下由AI驅(qū)動(dòng)的云計(jì)算業(yè)務(wù)需要更多投資支持?！?/p>
盒馬方面，作為國(guó)內(nèi)生鮮零售的龍頭，最初是被認(rèn)為將是阿里重大變革后首個(gè)上市的業(yè)務(wù)公司。然而從今年9月開(kāi)始，坊間就開(kāi)始流傳盒馬推遲在香港市場(chǎng)的IPO。個(gè)中緣由，主要是今年大環(huán)境不佳，整個(gè)消費(fèi)市場(chǎng)低迷，盒馬估值已降至40億美元，遠(yuǎn)低于去年的60億至100億美元。
大中臺(tái)的價(jià)值功過(guò)幾何？
此時(shí)撤銷(xiāo)既定分拆和上市計(jì)劃，暴露了阿里集團(tuán)對(duì)“分權(quán)”和“集權(quán)”的搖擺。
先來(lái)看張勇時(shí)代的組織架構(gòu)，2015年5月，張勇接任阿里集團(tuán)首席執(zhí)行官，開(kāi)始了阿里的“逍遙子”時(shí)代。在2019年9月辭去集團(tuán)董事局主席，徹底淡出阿里管理層。張勇時(shí)期的阿里，發(fā)展重點(diǎn)是搭建“大中臺(tái)+小中臺(tái)”，旨在通過(guò)構(gòu)建一個(gè)共享的、標(biāo)準(zhǔn)化且可復(fù)用的平臺(tái)，來(lái)支撐上層多樣化的業(yè)務(wù)需求。
中臺(tái)的核心價(jià)值就是，避免各業(yè)務(wù)重復(fù)建設(shè)，讓新業(yè)務(wù)可以站在前人的肩膀上去落地。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，阿里旗下的聚劃算、盒馬鮮生都是通過(guò)中臺(tái)快速搭建，過(guò)去阿里積累的商品交易、用戶(hù)、貨品庫(kù)存、支付等能力，新業(yè)務(wù)同樣適用。阿里僅用了一個(gè)半月，就上線(xiàn)了團(tuán)購(gòu)平臺(tái)聚劃算，其他同類(lèi)平臺(tái)可能需要投入數(shù)倍時(shí)間。實(shí)際上，中臺(tái)要體現(xiàn)高效性，就要求其迭代速度要跟得上業(yè)務(wù)、組織的發(fā)展速度。
在中臺(tái)戰(zhàn)略的支撐下，張勇成為中國(guó)最繁忙的CEO，其權(quán)力無(wú)比集中，很長(zhǎng)一段時(shí)間張勇需要同時(shí)管理線(xiàn)上零售及批發(fā)、線(xiàn)下商超、物流、云計(jì)算等業(yè)務(wù)，接受超過(guò) 30 人的直接匯報(bào)。
實(shí)際上，在阿里的高速增長(zhǎng)期，隨便一種商業(yè)或組織模式，效用都會(huì)被商家和咨詢(xún)機(jī)構(gòu)放大，其他中小型商業(yè)組織更是趨之若鶩般追隨。
張勇治下的前半程與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展期重合。市場(chǎng)迎來(lái)了消費(fèi)升級(jí)，各大業(yè)務(wù)享受到經(jīng)濟(jì)上行期的紅利，包括天貓不斷破紀(jì)錄的交易額，螞蟻和菜鳥(niǎo)的高速成長(zhǎng)，以及盒馬等新業(yè)務(wù)的孵化。大中臺(tái)當(dāng)時(shí)的弊端被業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)所掩蓋。
拆了大中臺(tái)，合力哪里來(lái)？
市場(chǎng)變化通常來(lái)得讓人猝不及防。2019年底的疫情是百年難遇的“黑天鵝”事件，隨之而來(lái)的則是預(yù)期內(nèi)的消費(fèi)降級(jí)。2021年12月，阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼CEO張勇宣布，從2015年的中臺(tái)戰(zhàn)略升級(jí)為“多元化治理體系”。（詳情見(jiàn)：當(dāng)阿里巴巴變?yōu)榘⒚装停?/p>
同時(shí)，隨著字節(jié)系、拼多多和直播帶貨的崛起，阿里To C業(yè)務(wù)遭到了嚴(yán)重的沖擊。大環(huán)境不佳，讓臃腫的中臺(tái)戰(zhàn)略不再適合市場(chǎng)，阿里需要更加靈活的架構(gòu)來(lái)尋求新的創(chuàng)新和第二曲線(xiàn)增長(zhǎng)，于是便迎來(lái)了今年的重大組織架構(gòu)改革和人事變動(dòng)。其中，今年9月10日起蔡崇信接替張勇出任阿里巴巴集團(tuán)主席，吳泳銘接替張勇出任集團(tuán)CEO及云集團(tuán)CEO，而張勇則在9月10日后一并辭去了所有阿里云職務(wù)，徹底退休。
今年雙11前夕，久未參與集團(tuán)事務(wù)的馬云在非公開(kāi)會(huì)議上表示，阿里過(guò)去那些賴(lài)以成功的方法論可能都不適用了，應(yīng)該迅速改掉。他為淘天集團(tuán)指出了三個(gè)方向：回歸淘寶、回歸用戶(hù)、回歸互聯(lián)網(wǎng)。（詳情見(jiàn)：戴珊親自督戰(zhàn)的雙11，“全網(wǎng)最低價(jià)”能否落地？）
在商業(yè)世界中，一旦職業(yè)經(jīng)理人帶領(lǐng)的組織業(yè)績(jī)下滑，其賴(lài)以生存的方法論也會(huì)成為眾矢之的。創(chuàng)始人對(duì)方法論的質(zhì)疑，實(shí)際上是委婉的情緒表達(dá)，深層次的表達(dá)是對(duì)現(xiàn)有職業(yè)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的否定，推翻方法論后的下一步大概率是更換管理團(tuán)隊(duì)。
而其他四面八方的質(zhì)疑多是基于從眾心理。商界和管理行業(yè)向來(lái)都是捧高踩低。(詳情見(jiàn)：張勇退位：“風(fēng)高浪急”的零售業(yè)，不需要“和平CEO”）
和大中臺(tái)、集權(quán)式相對(duì)的是阿米巴。實(shí)際上， 阿米巴經(jīng)營(yíng)模式”就是將整個(gè)公司分割成許多個(gè)被稱(chēng)為阿米巴的小型組織，每個(gè)小型組織都作為一個(gè)獨(dú)立的利潤(rùn)中心，按照小企業(yè)、小商店的方式進(jìn)行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。比如說(shuō)制造部門(mén)的每道工序都可以成為一個(gè)阿米巴，銷(xiāo)售部門(mén)也可以按照地區(qū)或者產(chǎn)品分割成若干個(gè)阿米巴。日本企業(yè)松下多年前就反復(fù)在大中臺(tái)和阿米巴之間艱難選擇，實(shí)際上，對(duì)于阿里巴巴這種巨型商業(yè)組織，沒(méi)有萬(wàn)用皆靈的商業(yè)模式，There is nothing in between。
公開(kāi)報(bào)道稱(chēng)，今年5月，運(yùn)行5年后，阿里的中臺(tái)被徹底分拆。
但就目前看來(lái)，阿里管理層，在集權(quán)和分權(quán)之間努力尋找平衡。吳泳銘在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上也證實(shí)了這一點(diǎn)?！拔覀冋谔剿鹘⑾鄳?yīng)的激勵(lì)體系，在業(yè)務(wù)集團(tuán)的獨(dú)立性和協(xié)同性之間著力取得平衡，實(shí)現(xiàn)發(fā)展的最大合力。”吳泳銘說(shuō)。未來(lái)阿里各業(yè)務(wù)獨(dú)立面向發(fā)展的同時(shí)，也強(qiáng)調(diào)“分而不散”。
業(yè)務(wù)獨(dú)立成長(zhǎng)性待提升
當(dāng)然，要拆分成阿米巴，甚至要獨(dú)立進(jìn)入資本市場(chǎng)，這意味著業(yè)務(wù)的完全獨(dú)立性，如果增長(zhǎng)完全依靠母公司和關(guān)聯(lián)公司輸血，那大概率會(huì)難過(guò)“業(yè)務(wù)獨(dú)立性”的考核，上市也自然無(wú)望。阿里云真的準(zhǔn)備好了嗎？答案是否定的。
首先從產(chǎn)品的穩(wěn)定性方面來(lái)評(píng)估，今年雙11過(guò)后的第一天，阿里全系產(chǎn)品發(fā)生故障，“淘寶崩了”、“咸魚(yú)崩了”、“阿里云崩了”紛紛登上熱搜。據(jù)悉，此次故障的原因便是阿里云的控制臺(tái)和API調(diào)用出現(xiàn)故障。作為中國(guó)規(guī)模最大的云廠商，阿里云一向以安全、穩(wěn)定、高效自居，這次大范圍的故障雖然已經(jīng)緊急修復(fù)，但信用度的受損恐怕短時(shí)間內(nèi)很難復(fù)原。
去年12月18日，阿里云位于香港的數(shù)據(jù)中心也因制冷故障發(fā)生宕機(jī)事故，造成多項(xiàng)服務(wù)一度無(wú)法使用，多個(gè)大客戶(hù)受到影響。根據(jù)阿里云發(fā)布的故障通報(bào)，那次服務(wù)器宕機(jī)持續(xù)超過(guò)12個(gè)小時(shí)，而且沒(méi)有完善的備用方案。事故發(fā)生大概10天后，時(shí)任阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼CEO張勇發(fā)出全員郵件宣布，張建鋒不再擔(dān)任阿里云智能總裁，張勇本人兼任阿里云智能總裁。
再談獨(dú)立性，阿里云如果不依賴(lài)內(nèi)部采購(gòu)，營(yíng)收和利潤(rùn)的盤(pán)子會(huì)不會(huì)明顯縮水？實(shí)際上，拆分消息一出，就有不少阿里云不少員工擔(dān)心，一旦按照 “1+6+N” 的變革拆分后，淘天集團(tuán)、菜鳥(niǎo)等公司原則上可以自由選擇云服務(wù)提供商，而不是必須選擇阿里云。那在目前短時(shí)期內(nèi)脫離阿里云集團(tuán)的扶持，阿里云業(yè)績(jī)是否還一樣堅(jiān)挺？不過(guò)，據(jù)公開(kāi)報(bào)道稱(chēng)吳泳銘后來(lái)在內(nèi)部明確表示，未來(lái)集團(tuán)會(huì)持續(xù)使用阿里云作為底座。
但顯然，組織架構(gòu)的分分合合、既定的分拆和上市計(jì)劃的回撤，說(shuō)明這家龐大的公司在努力摸索更合適的組織模式和在經(jīng)濟(jì)下行期渡過(guò)難關(guān)的方式。最大的不變就在一直是在變化，可能這是中國(guó)巨型商業(yè)組織的常態(tài)。