文 | 時(shí)代財(cái)經(jīng)App 周立
編輯 | 高秋榕
跨界并購屢戰(zhàn)屢敗的大妖股*ST園城(600766.SH),迎來了神秘的接盤方。
11月20日晚間,*ST園城公告稱,公司控股股東、實(shí)控人徐誠東11月18日與天津天機(jī)同升科技有限公司(下稱“天津天機(jī)”)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書。徐誠東擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式,出讓所持公司11%的股份,轉(zhuǎn)讓價(jià)格約每股14.35元,合計(jì)3.54億元。
公告顯示,股份轉(zhuǎn)讓的受讓方天津天機(jī)經(jīng)營范圍為技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)服務(wù)、數(shù)據(jù)處理服務(wù)等。而其控股股東天津沃商同創(chuàng)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“天津沃商”)的營業(yè)范圍同樣也有技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)等。
上述交易完成后,公司控股股東、實(shí)控人將由徐誠東變更為王煥成。公司表示,本次交易不觸及要約收購,亦未構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
*ST園城11月21日復(fù)牌當(dāng)天便在集合競價(jià)階段觸及漲停,然而在開盤后的10分鐘內(nèi)股價(jià)跳水一度跌停,隨后震蕩回升,收于15.10元/股,跌幅0.07%;11月22日*ST園城喜提漲停板,收于15.86元/股,而在停牌之前,*ST園城股價(jià)早已異動(dòng),一度斬獲四個(gè)漲停板。11月23日,*ST園城收漲4.98%,報(bào)16.65元/股。
值得注意的是,天津天機(jī)及其控股股東均成立于2023年11月中上旬,成立未滿一個(gè)月,未實(shí)際開展業(yè)務(wù),無財(cái)務(wù)報(bào)表??粗?ST園城的王煥成到底是何許人也?
從電力工程師跨界到數(shù)據(jù)算力行業(yè)
公開資料顯示,1980年出生的王煥成,在2002年到2015年間先后在山東銀寶固耐特子午胎有限公司、山東魯麗集團(tuán)熱電廠、山東壽光魯清石化有限公司擔(dān)任電力工程師,2015年9月轉(zhuǎn)身跳槽到企商在線(北京)數(shù)據(jù)技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“企商在線”),做起了基建經(jīng)理。
企商在線官網(wǎng)顯示,其創(chuàng)立于2003年,是國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)算融合服務(wù)商,中國最早從事互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營的公司之一,而“AI算力服務(wù)”“云服務(wù)”“數(shù)據(jù)中心服務(wù)”是企商在線主要聚焦的三大核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
從化工行業(yè)跨到數(shù)據(jù)算力行業(yè),恰逢企商在線改制欲在新三板掛牌,王煥成事業(yè)喜提開門紅。
2016年8月13日,在企商在線從有限公司變更為股份有限公司時(shí),股份公司第一屆董事會(huì)成員確定,在原本董事會(huì)成員的基礎(chǔ)上,增加了于宗波和王煥成,任期均為三年。
根據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說明書,于宗波成為董事之前,已是企商在線的副總經(jīng)理,間接持有0.03%股權(quán),在入職企商在線之前曾任職中國惠普有限公司北方區(qū)銷售總經(jīng)理。
而王煥成則是入職不滿一年的新人,在有100名員工的企商在線中脫穎而出,“百里挑一”成為董事;而在當(dāng)年年初,入職不到半年的他還獲得2015年度企商新人獎(jiǎng)。
圖源:企商在線官方微信公眾號(hào)
不過,天眼查顯示,2017年5月19日,王煥成不再是企商在線董事。盡管如此,王煥成依舊在公司發(fā)光發(fā)熱,截至2023年11月,王煥成在企商在線歷任過IDC產(chǎn)品經(jīng)理、云計(jì)算產(chǎn)品總監(jiān)、云計(jì)算產(chǎn)品總工程師等職務(wù)。
除此之外,王煥成還在多家網(wǎng)絡(luò)科技公司任職。如,2019年4月至今,任光子云(北京)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(以下簡稱“光子云”)監(jiān)事;2023年3月至今,任中科天機(jī)安全(北京)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司(以下簡稱“中科天機(jī)”)董事、經(jīng)理。
而上述公司與企商在線有著千絲萬縷的關(guān)系。其中,光子云成立于2019年4月,為企商在線全資子公司;中科天機(jī)是企商在線的參股子公司,其法定代表人王新征也是企商在線實(shí)控人??梢哉f,王煥成八年多的青春全奉獻(xiàn)在企商在線及其子公司。
11月22日,時(shí)代財(cái)經(jīng)致電企商在線欲與王煥成取得聯(lián)系時(shí),對方表示王煥成已離職,但具體時(shí)間不明。
與王煥成風(fēng)光的事業(yè)相比,企商在線的新三板掛牌進(jìn)度停留在2017年1月的《關(guān)于企商在線掛牌申請文件反饋意見的回復(fù)》,隨后再無公告更新。
圖源:Choice
值得注意的是,*ST園城2023年半年報(bào)中披露,公司主要從事鋼材、煤炭、燃料油等貿(mào)易業(yè)務(wù),而王煥成本身的履歷與上市公司業(yè)務(wù)相關(guān)性并不強(qiáng)。若王煥成真的成為*ST園城新實(shí)控人,是否會(huì)帶領(lǐng)上市公司跨界到數(shù)據(jù)算力?
對此,時(shí)代財(cái)經(jīng)致電*ST園城證券部,相關(guān)工作人員表示,“股權(quán)轉(zhuǎn)讓是大股東和交易對手方的個(gè)人行為,上市公司只是履行信披義務(wù),具體未來的事情我們這邊不清楚?!?/p>
*ST園城的詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書里提到,截至報(bào)告書簽署之日,天津天機(jī)在未來12個(gè)月內(nèi)沒有改變上市公司主營業(yè)務(wù)或者對上市公司主營業(yè)務(wù)做出重大調(diào)整計(jì)劃,也沒有對上市公司或其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行出售、合并、與他人合資或合作的計(jì)劃,或上市公司擬購買或置換資產(chǎn)的重組計(jì)劃。
不過,天津天機(jī)亦提到,不排除為了改善上市公司經(jīng)營、提升上市公司質(zhì)量,幫助上市公司引入新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。
長期跟蹤并購領(lǐng)域的第三方研究機(jī)構(gòu)并購優(yōu)塾的資深顧問劉坤對時(shí)代財(cái)經(jīng)介紹,從目前股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來看,該案例大概率會(huì)往借殼的方向發(fā)展,因?yàn)橹挥薪铓ぶ笸鲜泄狙b資產(chǎn),或者大幅改善原公司經(jīng)營情況,才能讓新任實(shí)控人實(shí)現(xiàn)收益。與此同時(shí),目前IPO監(jiān)管趨嚴(yán),若企業(yè)要上市,會(huì)更多地尋求并購和借殼的方式。
同時(shí),劉坤還提到,接盤的公司采用的操作架構(gòu)(有限責(zé)任公司上層放有限合伙,再上層是自然人和科技公司)在企業(yè)領(lǐng)域比較普遍,該架構(gòu)一是方便頂層控制人掌握公司控制權(quán)和業(yè)務(wù)方向;二是在掌握控制權(quán)同時(shí),架構(gòu)也比較靈活,上層的股東變更,對底層公司的影響相對小一些。其認(rèn)為,對于未來的關(guān)注焦點(diǎn),還是在于新任實(shí)控人會(huì)給公司經(jīng)營帶來什么潛在的變化,這一點(diǎn)需要后續(xù)密切跟蹤。
時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到,作為成立不到一個(gè)月的公司,天津天機(jī)收購股權(quán)的資金來源和履約能力受到監(jiān)管的質(zhì)疑,在*ST園城宣布擬變更控制權(quán)當(dāng)天,上交所便火速下發(fā)問詢函,要求其補(bǔ)充披露交易對方情況、天津天機(jī)的實(shí)控人認(rèn)定以及上市公司控制權(quán)的穩(wěn)定性等情況。
員工僅有13人,多次跨界未果
事實(shí)上,由于主營業(yè)務(wù)羸弱,自2020年以來,*ST園城一直在為“保殼”而戰(zhàn),先后跨界環(huán)保、白酒、新能源新材料領(lǐng)域。
2020年3月,當(dāng)時(shí)還未戴帽的園城黃金稱擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買泉州建設(shè)持有的津彤源34%股權(quán)、購買曹建山持有的潤祥錦華100%股權(quán)及張勝利持有的能昭環(huán)保100%股權(quán)。本次交易完成后,園城黃金將合計(jì)持有津彤源100%股權(quán),但因津彤源的經(jīng)營業(yè)績未達(dá)到預(yù)期等原因,上述重大資產(chǎn)重組在4個(gè)月后終止。園城黃金跨界環(huán)保宣告失敗。
隨后園城黃金重新出發(fā),在2020年9月擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購貴州茅臺(tái)鎮(zhèn)圣窖酒業(yè)股份有限公司(簡稱“圣窖酒業(yè)”)100%股權(quán)。當(dāng)時(shí)證券部相關(guān)工作人員曾對時(shí)代財(cái)經(jīng)表示看好白酒企業(yè)的前景,但僅過了兩個(gè)月便再度宣告終止。
接連的跨界失敗并沒有打倒園城黃金,反而讓其越挫越勇,開始邁向新的市場熱點(diǎn)——新能源、新材料。
2021年7月園城黃金發(fā)布第三次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的提示公告,稱擬收購主營電子基板研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的浙江元集新材料有限公司100%股權(quán),然而當(dāng)年10月園城黃金便按下了“暫停鍵”。
2022年5月,園城黃金還曾簽訂《重組意向協(xié)議》,擬通過增資方式取得江西科宇新能源技術(shù)有限公司51%股權(quán),而當(dāng)時(shí)江西科宇經(jīng)營范圍為電池制造、電池銷售、充電樁銷售等,成立時(shí)間不足一年。但此后便無新的進(jìn)展公告。
2023年2月,園城黃金公告稱擬以平價(jià)增資的方式,以人民幣2603萬元取得江西豐錦鋰能有限公司(下稱“豐錦鋰能”)51%的股權(quán)。然而,今年10月園城黃金便決定以61萬元的“白菜價(jià)”,將其所持的豐錦鋰能股權(quán)“清空式”轉(zhuǎn)讓給北京梧桐金鳳投資管理有限公司。
三年時(shí)間,多次籌劃跨界轉(zhuǎn)型未果,讓本就沒有業(yè)績“主心骨”的園城黃金業(yè)績在退市邊緣徘徊。
定期報(bào)告顯示,2020年~2022年,*ST園城的營收分別為2622.78萬元、22503.14萬元、9238.39萬元;歸母凈利潤分別為-1542.57萬元、297.48萬元、-123.10萬元。也因2022年歸母凈利潤為負(fù)且營業(yè)收入低于人民幣1億元,園城黃金股票簡稱自2023年5月5日起變更為*ST園城。
與此同時(shí),上市公司員工人數(shù)也有所減少,從2020年的18人減少至2022年的13人,除了銷售人員數(shù)量維持不變,其余崗位員工均縮減,其中生產(chǎn)人員已歸零。