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一人借1萬三季度賺3.2億,嘉銀科技獲客成本高還是低?

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一人借1萬三季度賺3.2億,嘉銀科技獲客成本高還是低?

30天壞賬率1.16%,整體資產質量有所好轉。

文|獨角金融 張黎明

編輯|付影

過去十年,互聯網金融行業(yè)完成了去蕪存菁,邁向規(guī)范化發(fā)展階段。在互聯網金融行業(yè)的重要開拓者共同推動下,小額、分散、無抵押的互聯網貸款受到廣泛認可,發(fā)展空間也由此打開。11月22日晚間,嘉銀金科發(fā)布了其2023年第三季度未經審計的財務報告,在第三季度中,無論是促成交易金額,還是營收、凈利,嘉銀金科均有一定幅度的同比增長,同時公司還對外宣布品牌名稱正式升級為“嘉銀科技”。

但獨角金融發(fā)現,嘉銀科技在第三季度壞賬率卻有所提升,特別是海外市場貸款量增加后,“無法收回的應收款項、合同資產、應收貸款”較去年同期均有所提升。

01 第三季度獲客成本提高,重復借款率上升至71.5%

財報顯示,嘉銀科技第三季度促成交易金額達約242億元,同比增長62.4%;實現營業(yè)收入約14.66億元,同比增長64.0%;實現凈利潤約3.24億元,同比增長30.6%。重復借款率從2022年同期的63.8%上升至71.5%。平均借款金額達10972元,同比增長8%。

嘉銀科技在此次財報中還披露了今年第二次股息派發(fā)的計劃和相關安排。對于流通中的普通股,該公司預計將支付每股0.10美元、折合每ADS 0.40美元的現金股息。有關這次股息發(fā)放的具體時間安排及其他相關細節(jié),將在后續(xù)的信息披露公告中陸續(xù)宣布。

從收入構成來看,貸款便利服務收入為人民幣9.365億元(1.284億美元),較2022年同期增長18.1%。

這一增長主要是由于公司機構融資合作伙伴的貸款發(fā)放量增加。其他收入為人民幣5.298億元(7260萬美元),而2022年同期為人民幣1.014億元。增加的主要原因是來自金融擔保服務的擔保收入增加。從運營成本來看,第三季度,貸款和服務費用為人民幣5.443億元(7460萬美元),而2022年同期為人民幣1.484億元,主要是由于貸款發(fā)放量和與金融擔保服務相關的費用增加。未收回應收款項、合同資產、應收貸款及其他備付金為人民幣850萬元(合120萬美元),較2022年同期增長44.1%,主要原因是海外市場貸款額增加。第三季度,銷售和營銷費用為人民幣4.08億元(5590萬美元),較2022年同期增長26.1%,主要是由于借款人獲取費用的增加。一般和行政費用為人民幣5320萬元(730萬美元),較2022年同期增長3.5%,主要是由于員工薪酬和相關福利支出的增加。研發(fā)費用為人民幣7050萬元(970萬美元),較2022年同期增長25.0%,主要是由于研發(fā)部門員工人數增加導致員工薪酬增加。

每股基本凈利潤和攤薄后凈利潤均為1.51元人民幣(0.21美元),而2022年第三季度為1.15元人民幣。每股ADS的基本凈利潤和攤薄凈利潤均為6.03元人民幣(0.83美元),而2022年第三季度為4.60元人民幣。截至2023年9月30日,嘉銀科技的現金及現金等價物為人民幣1.803億元(合2470萬美元),而截至2023年6月30日為人民幣2.889億元。

嘉銀科技公司預計,其2023年第四季度的貸款便利化額將達到約人民幣200億元。這一預測反映了公司對市場和經營狀況的當前和初步看法,這些看法可能會發(fā)生變化。

02 30天壞賬率1.16%,整體資產質量有所好轉

獨角金融發(fā)現,營收、凈利及“促成交易金額”等重要數據均有所增長背后,嘉銀科技隱憂仍在,其中之一便是壞賬率。

嘉銀科技1-30天逾期率 數據來源:財報

三季報顯示,截至9月30日,公司30天壞賬逾期率達到1.16%,該數據相比6月末、3月末均有所提升。

和同行相比,Vintage逾期率方面(又稱為靜態(tài)(池)逾期率,計算邏輯是取特定一段時期(Vintage)的信貸資產放款金額作為分母,然后選取需要監(jiān)控的某一賬齡(month on book)作為分母,兩者相比得出數據)表現也不盡如人意。

比如2020年一季度所放貸款,經過一年時間后,逾期率維持在7%以上;而2023年一季度所放貸款,逾期率雖有所下降,但M6+逾期率也維持在0.5%—1%之間。

嘉銀科技Vintage逾期率(M3+) 數據來源:財報

作為對比,奇富科技2020年一季度所放貸款,經過一年時間后逾期率表現維持在3%以下;而2023年一季度所放貸款,M6+逾期率也維持在0.5%以下。

奇富科技Vintage逾期率(M6+) 數據來源:財報

嘉銀科技表示,受宏觀經濟緩慢恢復和部分不確定因素的影響,我們觀察到信貸市場這個階段風險波動還是比較明顯的,資產狀況和風險管理也成為了同業(yè)討論的關鍵議題。一些風險的早期指標有所波動,也體現出借款人對于后續(xù)市場不確定性的消極情緒。

對此,嘉銀科技已經采取了一系列相關舉措,包括獲客端和頭部平臺聯合建模,提升用戶甄別及篩選效率,將風險管理前置。風控團隊不斷優(yōu)化、迭代風控模型和收緊風控策略。反欺詐團隊利用 AI 大模型攔截高風險申請等等,為應對不斷變化的市場環(huán)境做了充足的準備。

嘉銀科技表示,需要特別提醒的是,每個公司針對風險數據的計算方式和披露口徑不盡相同,針對的客戶群體更是存在明顯差異。風控方面我們將秉承著審慎運營、精細化管理的理念,堅持長期、健康、可持續(xù)的發(fā)展。

獨角金融注意到,公司31—60天逾期率、61—90天逾期率有所下降。

03 布局海外業(yè)務,還需把控風險

嘉銀科技逾期率有所提升,或是因其海外業(yè)務擴大后,無法把控資產質量風險所致。公司在三季報中表示:“無法收回的應收款項、合同資產、應收貸款及其他備抵為人民幣850萬元(120萬美元),較2022年同期增長44.1%,主要由于來自海外市場的貸款量增加。”

嘉銀科技稱,這里所說的費用項目,其實是將“開展海外業(yè)務所要面對的欠款回收、匯率風險、計提和當地市場的宏觀環(huán)境波動”等種種因素都囊括進去的綜合考量。此處的“無法回收”并不特指“已經無法回收的欠款”。

嘉銀科技表示,需要進一步指出的是,計提的增加一方面是海外業(yè)務快速起量,業(yè)務規(guī)模不斷擴大,同時有去年同期基數較低的因素:“海外業(yè)務是公司國際化的重要戰(zhàn)略,我們將持續(xù)擴大規(guī)模、優(yōu)化盈利模式,尋找潛在的拓展機會?!?/p>

根據“資本邦”此前報道,嘉銀科技正是國內較早進軍海外市場的金融科技公司之一。截至2022年初,嘉銀科技在拉美、非洲等地區(qū)取得了初步的成果,其中墨西哥市場的布局時間較早,業(yè)務體系成熟,盈利能力穩(wěn)定,在當地市場中名列前茅。

在2023年一季度財報中,嘉銀科技還提到,通過增加對印尼地區(qū)的投入,繼續(xù)在當地市場探索業(yè)務契機;尼日利亞地區(qū)業(yè)務的放款規(guī)模和收入水平均有大幅提升,已經具備一定規(guī)模,并為公司未來在非洲市場進一步拓展目標夯實基礎。

對于公司下一階段的發(fā)展,嘉銀科技彼時表示,未來在尼日利亞市場進一步開展多元化獲客模式,減少對單一獲客渠道依賴,持續(xù)優(yōu)化獲客效率,專注于提高業(yè)務的盈利能力、創(chuàng)新合作模式、加速產品研發(fā)和在當地市場的滲透。時至今日,嘉銀科技還在招聘海外投放經理。

在某投放平臺中,公司對海外投放經理開出了37.5—60萬元的年薪。該崗位任職集團海外事業(yè)部,負責各金融產品在Facebook、Google、Twitter、Tiktok等主流平臺上的廣告投放策略的制定、實施、維護及調優(yōu);定期調研海外市場投放趨勢及競品投放策略,輸出分析文檔,提供市場洞察及各類優(yōu)化測試方案。要求“有類金融產品投放經驗優(yōu)先考慮,具備較好的英語聽說讀寫能力”等。

布局海外的金融科技公司當然不止嘉銀科技,同樣在印尼的,還有Easycash(洋錢罐)、WeLab(匯立集團)等。信也科技于2019年開始布局國際化業(yè)務,其中印尼市場貢獻了大部分江山。截至今年年中,信也科技在印尼的整體交易規(guī)??梢耘诺绞袌銮叭?。

根據信也科技2023年一季度財報,報告期內國際業(yè)務收入為4.47億元人民幣,同比增長165.9%,占當季公司總收入的14.7%。在印尼業(yè)務中,由當地金融機構融資的交易額占比已從2021年同期的10%上升至2022年四季度的63%。

嘉銀科技表示,通過橫向比較,目前嘉銀科技在當地的資產質量與同行相比,處于較優(yōu)水平:

“作為海外市場的參與方,我們更關注的是在當地業(yè)務的整體盈利性,而壞賬率只是其中一個指標,并且這個指標受當地市場環(huán)境、宏觀經濟政策等多項重要因素影響。我們作為當地市場的參與方,無法從公司運營的角度出發(fā),讓當地資產質量出現根本性的轉變。

依靠海外業(yè)務業(yè)績大幅增長嘉銀科技,未來對增加海外市場的盈利性還是有一定的優(yōu)化考慮的,比如公司會考慮拉長整體的借款期間或者提高件均,這樣一方面可以攤薄前期的獲客成本,另一方面也會增加用戶的粘性。你看好嘉銀科技海外市場嗎?評論區(qū)聊聊吧。

本文為轉載內容,授權事宜請聯系原著作權人。

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一人借1萬三季度賺3.2億,嘉銀科技獲客成本高還是低?

30天壞賬率1.16%,整體資產質量有所好轉。

文|獨角金融 張黎明

編輯|付影

過去十年,互聯網金融行業(yè)完成了去蕪存菁,邁向規(guī)范化發(fā)展階段。在互聯網金融行業(yè)的重要開拓者共同推動下,小額、分散、無抵押的互聯網貸款受到廣泛認可,發(fā)展空間也由此打開。11月22日晚間,嘉銀金科發(fā)布了其2023年第三季度未經審計的財務報告,在第三季度中,無論是促成交易金額,還是營收、凈利,嘉銀金科均有一定幅度的同比增長,同時公司還對外宣布品牌名稱正式升級為“嘉銀科技”。

但獨角金融發(fā)現,嘉銀科技在第三季度壞賬率卻有所提升,特別是海外市場貸款量增加后,“無法收回的應收款項、合同資產、應收貸款”較去年同期均有所提升。

01 第三季度獲客成本提高,重復借款率上升至71.5%

財報顯示,嘉銀科技第三季度促成交易金額達約242億元,同比增長62.4%;實現營業(yè)收入約14.66億元,同比增長64.0%;實現凈利潤約3.24億元,同比增長30.6%。重復借款率從2022年同期的63.8%上升至71.5%。平均借款金額達10972元,同比增長8%。

嘉銀科技在此次財報中還披露了今年第二次股息派發(fā)的計劃和相關安排。對于流通中的普通股,該公司預計將支付每股0.10美元、折合每ADS 0.40美元的現金股息。有關這次股息發(fā)放的具體時間安排及其他相關細節(jié),將在后續(xù)的信息披露公告中陸續(xù)宣布。

從收入構成來看,貸款便利服務收入為人民幣9.365億元(1.284億美元),較2022年同期增長18.1%。

這一增長主要是由于公司機構融資合作伙伴的貸款發(fā)放量增加。其他收入為人民幣5.298億元(7260萬美元),而2022年同期為人民幣1.014億元。增加的主要原因是來自金融擔保服務的擔保收入增加。從運營成本來看,第三季度,貸款和服務費用為人民幣5.443億元(7460萬美元),而2022年同期為人民幣1.484億元,主要是由于貸款發(fā)放量和與金融擔保服務相關的費用增加。未收回應收款項、合同資產、應收貸款及其他備付金為人民幣850萬元(合120萬美元),較2022年同期增長44.1%,主要原因是海外市場貸款額增加。第三季度,銷售和營銷費用為人民幣4.08億元(5590萬美元),較2022年同期增長26.1%,主要是由于借款人獲取費用的增加。一般和行政費用為人民幣5320萬元(730萬美元),較2022年同期增長3.5%,主要是由于員工薪酬和相關福利支出的增加。研發(fā)費用為人民幣7050萬元(970萬美元),較2022年同期增長25.0%,主要是由于研發(fā)部門員工人數增加導致員工薪酬增加。

每股基本凈利潤和攤薄后凈利潤均為1.51元人民幣(0.21美元),而2022年第三季度為1.15元人民幣。每股ADS的基本凈利潤和攤薄凈利潤均為6.03元人民幣(0.83美元),而2022年第三季度為4.60元人民幣。截至2023年9月30日,嘉銀科技的現金及現金等價物為人民幣1.803億元(合2470萬美元),而截至2023年6月30日為人民幣2.889億元。

嘉銀科技公司預計,其2023年第四季度的貸款便利化額將達到約人民幣200億元。這一預測反映了公司對市場和經營狀況的當前和初步看法,這些看法可能會發(fā)生變化。

02 30天壞賬率1.16%,整體資產質量有所好轉

獨角金融發(fā)現,營收、凈利及“促成交易金額”等重要數據均有所增長背后,嘉銀科技隱憂仍在,其中之一便是壞賬率。

嘉銀科技1-30天逾期率 數據來源:財報

三季報顯示,截至9月30日,公司30天壞賬逾期率達到1.16%,該數據相比6月末、3月末均有所提升。

和同行相比,Vintage逾期率方面(又稱為靜態(tài)(池)逾期率,計算邏輯是取特定一段時期(Vintage)的信貸資產放款金額作為分母,然后選取需要監(jiān)控的某一賬齡(month on book)作為分母,兩者相比得出數據)表現也不盡如人意。

比如2020年一季度所放貸款,經過一年時間后,逾期率維持在7%以上;而2023年一季度所放貸款,逾期率雖有所下降,但M6+逾期率也維持在0.5%—1%之間。

嘉銀科技Vintage逾期率(M3+) 數據來源:財報

作為對比,奇富科技2020年一季度所放貸款,經過一年時間后逾期率表現維持在3%以下;而2023年一季度所放貸款,M6+逾期率也維持在0.5%以下。

奇富科技Vintage逾期率(M6+) 數據來源:財報

嘉銀科技表示,受宏觀經濟緩慢恢復和部分不確定因素的影響,我們觀察到信貸市場這個階段風險波動還是比較明顯的,資產狀況和風險管理也成為了同業(yè)討論的關鍵議題。一些風險的早期指標有所波動,也體現出借款人對于后續(xù)市場不確定性的消極情緒。

對此,嘉銀科技已經采取了一系列相關舉措,包括獲客端和頭部平臺聯合建模,提升用戶甄別及篩選效率,將風險管理前置。風控團隊不斷優(yōu)化、迭代風控模型和收緊風控策略。反欺詐團隊利用 AI 大模型攔截高風險申請等等,為應對不斷變化的市場環(huán)境做了充足的準備。

嘉銀科技表示,需要特別提醒的是,每個公司針對風險數據的計算方式和披露口徑不盡相同,針對的客戶群體更是存在明顯差異。風控方面我們將秉承著審慎運營、精細化管理的理念,堅持長期、健康、可持續(xù)的發(fā)展。

獨角金融注意到,公司31—60天逾期率、61—90天逾期率有所下降。

03 布局海外業(yè)務,還需把控風險

嘉銀科技逾期率有所提升,或是因其海外業(yè)務擴大后,無法把控資產質量風險所致。公司在三季報中表示:“無法收回的應收款項、合同資產、應收貸款及其他備抵為人民幣850萬元(120萬美元),較2022年同期增長44.1%,主要由于來自海外市場的貸款量增加。”

嘉銀科技稱,這里所說的費用項目,其實是將“開展海外業(yè)務所要面對的欠款回收、匯率風險、計提和當地市場的宏觀環(huán)境波動”等種種因素都囊括進去的綜合考量。此處的“無法回收”并不特指“已經無法回收的欠款”。

嘉銀科技表示,需要進一步指出的是,計提的增加一方面是海外業(yè)務快速起量,業(yè)務規(guī)模不斷擴大,同時有去年同期基數較低的因素:“海外業(yè)務是公司國際化的重要戰(zhàn)略,我們將持續(xù)擴大規(guī)模、優(yōu)化盈利模式,尋找潛在的拓展機會?!?/p>

根據“資本邦”此前報道,嘉銀科技正是國內較早進軍海外市場的金融科技公司之一。截至2022年初,嘉銀科技在拉美、非洲等地區(qū)取得了初步的成果,其中墨西哥市場的布局時間較早,業(yè)務體系成熟,盈利能力穩(wěn)定,在當地市場中名列前茅。

在2023年一季度財報中,嘉銀科技還提到,通過增加對印尼地區(qū)的投入,繼續(xù)在當地市場探索業(yè)務契機;尼日利亞地區(qū)業(yè)務的放款規(guī)模和收入水平均有大幅提升,已經具備一定規(guī)模,并為公司未來在非洲市場進一步拓展目標夯實基礎。

對于公司下一階段的發(fā)展,嘉銀科技彼時表示,未來在尼日利亞市場進一步開展多元化獲客模式,減少對單一獲客渠道依賴,持續(xù)優(yōu)化獲客效率,專注于提高業(yè)務的盈利能力、創(chuàng)新合作模式、加速產品研發(fā)和在當地市場的滲透。時至今日,嘉銀科技還在招聘海外投放經理。

在某投放平臺中,公司對海外投放經理開出了37.5—60萬元的年薪。該崗位任職集團海外事業(yè)部,負責各金融產品在Facebook、Google、Twitter、Tiktok等主流平臺上的廣告投放策略的制定、實施、維護及調優(yōu);定期調研海外市場投放趨勢及競品投放策略,輸出分析文檔,提供市場洞察及各類優(yōu)化測試方案。要求“有類金融產品投放經驗優(yōu)先考慮,具備較好的英語聽說讀寫能力”等。

布局海外的金融科技公司當然不止嘉銀科技,同樣在印尼的,還有Easycash(洋錢罐)、WeLab(匯立集團)等。信也科技于2019年開始布局國際化業(yè)務,其中印尼市場貢獻了大部分江山。截至今年年中,信也科技在印尼的整體交易規(guī)??梢耘诺绞袌銮叭?。

根據信也科技2023年一季度財報,報告期內國際業(yè)務收入為4.47億元人民幣,同比增長165.9%,占當季公司總收入的14.7%。在印尼業(yè)務中,由當地金融機構融資的交易額占比已從2021年同期的10%上升至2022年四季度的63%。

嘉銀科技表示,通過橫向比較,目前嘉銀科技在當地的資產質量與同行相比,處于較優(yōu)水平:

“作為海外市場的參與方,我們更關注的是在當地業(yè)務的整體盈利性,而壞賬率只是其中一個指標,并且這個指標受當地市場環(huán)境、宏觀經濟政策等多項重要因素影響。我們作為當地市場的參與方,無法從公司運營的角度出發(fā),讓當地資產質量出現根本性的轉變。

依靠海外業(yè)務業(yè)績大幅增長嘉銀科技,未來對增加海外市場的盈利性還是有一定的優(yōu)化考慮的,比如公司會考慮拉長整體的借款期間或者提高件均,這樣一方面可以攤薄前期的獲客成本,另一方面也會增加用戶的粘性。你看好嘉銀科技海外市場嗎?評論區(qū)聊聊吧。

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