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“既要又要”,“存款特種兵”們又有了新發(fā)現(xiàn)

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“既要又要”,“存款特種兵”們又有了新發(fā)現(xiàn)

0.1%的變化,都可能是普通人身上的一座山。

圖片來源:界面新聞 匡達(dá)

文|顯微故事 葉佳琪

編輯|萬芳

存款利率又開始下調(diào)了,有些人慶幸自己趕在了下調(diào)之前搞定了大額存單。

有證券媒體統(tǒng)計(jì),11月以來,包括廣東、廣西、新疆等全國多地農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行密集下調(diào)3個(gè)月至5年期不等的定期存款利率甚至活期存款利率。

4%的長期定期存款利率的銀行越來越少了。

在利率下調(diào)之前,有不少人已嗅到趨勢(shì),甚至不惜跨區(qū)存款,只為了趕在中小鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行跟進(jìn)國有行利率下調(diào)之前,能把存款存到利率最高的銀行——哪怕有些銀行,他們甚至聽都沒聽過。

如今人們比以往更渴望能守住“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。在A股、樓市、股票基金都很艱難時(shí),銀行存款反而成了最讓都市人安心的港灣。

但與此同時(shí),又有一波人嗅到了短債的商機(jī)。

相比動(dòng)輒三年至五年的固定存款,短債的申贖靈活,甚至有可能得到比貨幣基金更高的收益,也成為了一些人存放備用金的不二之選。

本期顯微故事講述的是一群執(zhí)著于尋找穩(wěn)健理財(cái)?shù)摹按婵钐胤N兵”,他們?yōu)榱藢ふ曳€(wěn)定、保本的存款,不惜跨區(qū)開戶,只為了爭取多0.1%的利息。也有些人既要穩(wěn)定,又希望靈活,最終尋找各種短債產(chǎn)品,盡可能讓資產(chǎn)安全,增加收益。

無論是哪種選擇,他們都在盡力地在最不確定的環(huán)境里尋找一份微小的可能性。以下是關(guān)于他們的真實(shí)故事:

01 一邊搞錢,一邊忙著存錢

“特種兵”們又出動(dòng)了,這次他們瞄準(zhǔn)的是存款利率。

9月初,多家國有銀行、股份制銀行相繼發(fā)布公告,宣布下調(diào)定期存款利率。國有大行中,中國銀行1至5年的定期存款年利率在1.55%至2.25%左右,農(nóng)行、建行、中國銀行等,3至5年定期存款利率也都在1.8%至2.65%左右徘徊。

相比之下,一些中小城市的“冷門銀行”存款利率相對(duì)可觀。

家住湖北武漢的管女士為了能盡可能地保障存款利息,分別把家中的存款分散在國有行和某地方銀行中,該地方銀行2023年5年定期存款利率能達(dá)到3.90%,“算是目前存款利率比較高的銀行了”。

為了趕在存款利率下調(diào)前,盡量找到利率較高的銀行存到錢。管女士還督促女兒從上海跑到北京某銀行開戶,“那邊存款利率能有個(gè)3.6%,能多一點(diǎn)是一點(diǎn)”。

圖 | 管女士把備用金分在不同的銀行里

在各大社交平臺(tái),“哪里還有4%存款利率的銀行”一度成了年輕人反復(fù)點(diǎn)擊的熱搜話題。

在小紅書中,有個(gè)網(wǎng)友甚至為各大銀行的定期存款利率制作了詳細(xì)的表格,其中顯示個(gè)別銀行等還能勉強(qiáng)維持在4.05%至4%左右的利率。

“現(xiàn)在據(jù)說到處都是坑,與其把錢留在手里不小心花完或者貶值,不如躲到定期里才是最安全的”,其中一位網(wǎng)友表示。

然而,“特種兵”們一邊求穩(wěn)定存款“保平安”,一邊又不甘于靈活備用金就靜靜地躺在手里,總在尋找一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控,收益相對(duì)存款較高的投資產(chǎn)品。

同樣是9月,黃金市場也引來了一度高潮。在這次的購買狂潮中,也出現(xiàn)了一群不再滿足購買傳統(tǒng)黃金飾品,而熱衷于攢“金豆豆”的年輕人。

作為幾乎無制作工藝的黃金,金豆豆的零售價(jià)格近乎于黃金原料的價(jià)格,每顆1克左右重的金豆豆價(jià)格隨金價(jià)波動(dòng),“也就是平常買一件衣服、吃一頓飯的價(jià)位,攢金豆作為一種投資還是蠻好的?!?/p>

圖 | 網(wǎng)友們曬出自己攢的金豆豆

根據(jù)《2022年中國黃金首飾行業(yè)洞察報(bào)告》,從2016年到2021年,年輕人購置黃金的比例從16%增長至59%,在金店消費(fèi)群體中,25歲至35歲的顧客占比也已經(jīng)超過七成。

無論是定期存款還是保值較高的黃金,都不難看出如今都市人在投資上的焦慮——當(dāng)對(duì)未來形勢(shì)不確定時(shí),寧愿犧牲一定流動(dòng)性,盡可能求穩(wěn),求相對(duì)收益的最大化。

這種投資上的盲目和焦慮,并沒有隨著年齡的增長而減緩,反而愈演愈烈。

那些拖家?guī)Э?,在樓市最高點(diǎn)“站崗”買房的中年人,在經(jīng)歷了過往三年和樓市近乎停滯的大環(huán)境下,更不敢再給自己增加多一分的風(fēng)險(xiǎn)。

沒買房的家庭則手握資金,對(duì)樓市依然不敢樂觀。

在深圳體制內(nèi)工作、今年33歲的喬琳娜做了一個(gè)艱難的決定,“暫時(shí)不考慮買房了,結(jié)婚生娃都可以先租房解決”。

她算了一筆賬,如果在市中心買一個(gè)較好的兩室一廳,起碼要首付200萬才能拿到入場券。兩室一廳的總價(jià)起碼在600萬左右,也就是還要承擔(dān)400萬左右的貸款。按現(xiàn)在的貸款利率來算,至少每年需要支付10萬元左右的利息。

如果這5年都只租房,租金大概在每年8萬元左右,大概需要支付40萬的房租。

“200萬首付如果存銀行五年,至少能拿到200萬*2.5%=25萬的利息,但如果拿去買房,則反虧50萬利息”。

考慮到樓市接下來大概率不可能暴漲,喬琳娜寧愿把買房的錢改成大額存單存在銀行,然后平時(shí)租房解決生活問題。

今年的中國居民存款數(shù)據(jù)也可以說明如今大部分都市人的投資心態(tài)。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù),截止2023年10月,人民幣存款余額281.65萬億元,同比增長10.5%。

相比之下,截止2023年6月30日收盤,A股總市值93.42萬億。很顯然,A股早已不再是一個(gè)散戶化的市場,老百姓們的“賭性”也沒有那么強(qiáng)了。

無論是年輕人還是中年人,他們依然手握不少存款,想尋找一個(gè)低波動(dòng)、有收益的產(chǎn)品。

只是經(jīng)過過往十年,他們比以往更擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn),更希望穩(wěn)中求勝。

02 0.1%的變化,都可能是普通人身上的一座山

從“能用杠桿就用杠桿”到“能保本就保本”的投資觀念變化,前后可能也就不到十年時(shí)間。

今年35歲的張婕身上的故事,或許最能體現(xiàn)都市人投資觀念變化的原因。

張婕2013年研究生畢業(yè)后來到北京工作,當(dāng)時(shí)適逢北京樓市正一路飆升。張婕剛畢業(yè),月薪只有6000元左右時(shí),通州房價(jià)正在風(fēng)口,可她手里“沒有子彈”,錯(cuò)過了最好的時(shí)間,只能眼睜睜看著通州限購,再無機(jī)會(huì)入局。

再后來,隨著張婕的工作經(jīng)驗(yàn)增加,薪資也逐步走到1.5萬元左右,可有限的存款依然很難讓她在北京上車。最終,她只能在2017年貸款買入總價(jià)100多萬的商住兩用房。

“畢竟是北京,商住也大部分年輕北漂的跳板”,張婕心想,“如果自己不住了,也能賣給不符合住宅購房要求,又想要低價(jià)買北京房產(chǎn)的年輕人”。

但沒想到,就在網(wǎng)簽后一個(gè)月,2017年3月26日,北京市住建委發(fā)布新政,調(diào)控對(duì)象直指不限購、不限貸聞名的“商住房”。

一時(shí)之間,占據(jù)了北京新房市場半邊天的商住房徹底啞火,從新政前一年67673套的成交直接斷崖式下跌至新政后一年的3366套。

現(xiàn)如今,這套商住房成了“燙手的山芋”,購入140萬總價(jià)的房子,鏈家中介告訴張婕,現(xiàn)在著急出手的話,只能賣到87萬。

圖 | 張婕購買的商住房,入手時(shí)均價(jià)2.5萬元/平方米,如今降到1.8萬元/平方米

除了房產(chǎn)吃癟,股票市場、基金市場,張婕也連連受挫。

2014年,A股正逢牛市行情,在杠桿的加持下發(fā)展地如火如荼,行情加速上行,代表成長股的中證500指數(shù)上升幅度最高達(dá)到119%。

次年,張婕就在招商證券開了戶,把一部分存款放到A股,沒想到剛?cè)胧芯驮庥銮Ч上碌?/p>

一開始張婕不信邪,還覺得跌了要繼續(xù)買入,好在后期漲回來時(shí)降低成本價(jià)。沒想到,時(shí)間來到2016年,由于市場持續(xù)下跌,市場首次開啟熔斷機(jī)制。

張婕信心和一眾A股股民一樣信心大挫。

圖 | 2015年股災(zāi)的K線圖

再往后,張婕知道自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好其實(shí)是偏穩(wěn)健的,便再也不碰那些所謂收益大的資產(chǎn)投資產(chǎn)品,只敢把錢零散地放在儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)和余額寶、銀行里的月月寶等收益較低,但靈活性較高的保本理財(cái)產(chǎn)品里。

但張婕不知道的是,在她身上所發(fā)生的一切,并不僅僅是她“個(gè)人運(yùn)氣不好”而已。

在2008年剛剛結(jié)束金融危機(jī)后,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)確實(shí)一切都在向好發(fā)展,2009年GDP兩位數(shù)增長。

2010年地產(chǎn)行業(yè)迎來調(diào)控大年,資金緊張的房地產(chǎn)公司用10%以上的融資成本向信托公司借錢,信托公司又通過銀信合作發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品。

當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格高歌猛進(jìn)時(shí),各種理財(cái)產(chǎn)品背后的出資人,往往確實(shí)能順勢(shì)得到不少的收益。

但經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度不可能一直保持在高歌猛進(jìn)的狀態(tài),地產(chǎn)紅利結(jié)束,剛兌時(shí)代也順勢(shì)結(jié)束,理財(cái)收益自然也不斷下行。

曾經(jīng)看起來穩(wěn)賺不賠的房產(chǎn)、能讓人收益翻翻的股票和基金,它的變化對(duì)普通人來說并不容易掌握,或許是GDP0.1%的變化,也或許是幾次不太樂觀的國際會(huì)議,再或許是一場突如其來的傳染病。

在對(duì)未來和風(fēng)險(xiǎn)保持敬畏時(shí),控制風(fēng)險(xiǎn)、減少損失,就是個(gè)人投資的最大勝利了。

如今,張婕依然迷茫。盡管工作多年手里有些存款,但她見如今樓市發(fā)展停滯,也抱有喬琳娜類似的觀點(diǎn)。

“現(xiàn)在不像以前,什么都是上升期,一旦把積蓄全部買房,還要還房貸,萬一家里有急用錢,變現(xiàn)也是問題,保本的同時(shí),流通性強(qiáng)才是王道”。

03 風(fēng)險(xiǎn)低、更靈活,他們“既要又要”

然而,沒有任何一個(gè)投資者甘于平庸的收益。

對(duì)于年輕人來說,在就業(yè)形勢(shì)不明朗時(shí),把日常零錢、備用金盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)低、收益低的固定存款是較為合適的。

和吳琳娜同齡的深圳女孩肖瑾也在體制內(nèi)工作。

盡管她和丈夫的父母都有房,但她還是上車了人才房,“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里,拿一部分放在不動(dòng)產(chǎn),一部分做其他投資更能抵御風(fēng)險(xiǎn)”。

但對(duì)于那些在房市高點(diǎn)買入房產(chǎn)或其他投資的中年人來說,職場的天花板擺在那里,如果僅靠工資難以覆蓋房貸,也難以支撐未來家庭的支出。他們更迫切需要流動(dòng)性強(qiáng),收益較高的投資產(chǎn)品。

現(xiàn)居上海,37歲的醫(yī)生陳晨和在互聯(lián)網(wǎng)大廠工作的妻子在今年決定不準(zhǔn)備買房,“我們過了買房的時(shí)間,過了就是過了,現(xiàn)在最操心的是怎么規(guī)劃好自己的現(xiàn)金”。

因?yàn)橛泻⒆樱惓恳患页S泻芏嘤?jì)劃外的開支?!袄先艘院筮€可能會(huì)有點(diǎn)小病小痛,如果有房貸房子又沒辦法賣出,就會(huì)變得很被動(dòng)”,因?yàn)榭粗仂`活性,陳晨也放棄了大額存單的想法。

動(dòng)輒5-10年的大額存單,背后喪失的是流動(dòng)性。5-10年對(duì)于一個(gè)家庭的命運(yùn)來說更加變幻莫測(cè),僅保留絕對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)的存款,無法持續(xù)為未來子女教育和個(gè)人養(yǎng)老添磚加瓦。

圖 | 實(shí)際上大部分4%利率的大額存單也幾乎售罄

為了能盡可能保證靈活性和收益性的平衡,陳晨把家里的備用金選擇一部分放在了短債產(chǎn)品里?!岸虃牧鲃?dòng)性更好,波動(dòng)也比較可控”,陳晨表示。

肖瑾早在去年就開始嘗試用備用金投了一些短債產(chǎn)品?!袄⒁话惚扔囝~寶高,去年八月到現(xiàn)在,基本都是正收益,在市場震蕩的大環(huán)境下,短債的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不大,波動(dòng)較低”。

一則數(shù)據(jù)也體現(xiàn)出如今短債產(chǎn)品正受到求穩(wěn)投資者推崇。

今年以來,A股市場持續(xù)震蕩,兼顧收益與流動(dòng)性的短債產(chǎn)品卻增幅顯著, 去年底規(guī)模為6010億元,三季度達(dá)到8830億元,增幅47%。短債類基金完美地契合了如今資金儲(chǔ)備最強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力最弱的中產(chǎn)家庭訴求。

面對(duì)眾多短債產(chǎn)品,很多人在選擇時(shí)也會(huì)陷入迷茫,不知道應(yīng)該如何選擇最適合自己的產(chǎn)品。

“短債最重要的看兩個(gè)指標(biāo),收益指標(biāo)和回撤指標(biāo),二者缺一不可”,首先可以考慮選擇一款回撤小、修復(fù)快的“雙30”短債基金(近1年最大回撤小于30BP,也就是0.3%,同時(shí)最大回撤修復(fù)天數(shù)小于30天)。

每天的收益能給自己的午餐多加一個(gè)蛋也算是賺到,同時(shí)過往回撤可控也讓更加省心,不用每天關(guān)注收益,擔(dān)心啥時(shí)候波動(dòng)大要贖回了”。

短債符合年輕人和中產(chǎn)家庭們備用金理財(cái)?shù)男枨?,一方面啟用靈活,另一方面他們比活期存款的利率更高,能夠兼顧靈活性和貨幣收益。

如今大部分人都傾向于低風(fēng)險(xiǎn),求穩(wěn),這類人的投資需求是既希望獲取比貨幣基金更高的收益,又希望追求下跌可控,波動(dòng)較小,或者基金凈值出現(xiàn)波動(dòng)時(shí),希望修復(fù)速度更快一些,追求穩(wěn)穩(wěn)的幸福感。

像陳晨這類的中產(chǎn)家庭,也更看重零錢理財(cái),要求申購贖回方便,一旦有突發(fā)狀況,也有辦法及時(shí)棄用現(xiàn)金。

因此,在衡量短債基金的標(biāo)準(zhǔn)上,既要看收益指標(biāo),還要看回撤指標(biāo),二者缺一不可。

值得注意的是,天弘基金旗下8支短債基金全部滿足肖瑾所說的“雙30短債”條件,平均最大回撤為-0.16%,平均最大回撤恢復(fù)天數(shù)為15天,均好于市場平均水平——全市場短債基金共337支,近1年平均最大回撤為-0.59%,近1年平均最大回撤修復(fù)天數(shù)為47天,其中滿足“雙30短債”的基金有90支,占比26.7%。

圖 | 數(shù)據(jù)來源:wind,2023-9-30

不僅回撤控制和回撤修復(fù)能力突出,從收益表現(xiàn)看,天弘短債產(chǎn)品近一年平均收益為2.98%,全市場短債近一年平均收益為2.5%。

當(dāng)然,也并不是所有短債基金都能跑贏銀行固定存款、其他貨幣基金的原因。

但天弘基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)自2020年起,就開始通過宏觀經(jīng)濟(jì)周期、貨幣政策周期、機(jī)構(gòu)行為周期、倉位周期和情緒周期等五個(gè)維度來分析市場。

在精細(xì)化管理下,天弘基金短債產(chǎn)品在整體表現(xiàn)上已經(jīng)形成了歷史收益亮眼、歷史回撤小、歷史最大回撤修復(fù)速度更快的管理特色,因此成為很多投資者的選擇。

04 尾聲

經(jīng)歷過過去三年,以及房市的跌宕起伏,如今人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)依然需要時(shí)間調(diào)整心態(tài)。

市場或許還在恢復(fù),但這個(gè)過程是螺旋形上升的,信心的恢復(fù)需要一定時(shí)間。

與其如此,不如擦亮眼睛對(duì)自己的資產(chǎn)負(fù)責(zé),尋找最負(fù)責(zé)和最專業(yè)的團(tuán)隊(duì)及產(chǎn)品,讓專業(yè)的人做專業(yè)的事,也讓自己能放下焦慮,繼續(xù)前行。

(為保護(hù)采訪對(duì)象隱私,本文均采用化名)

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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“既要又要”,“存款特種兵”們又有了新發(fā)現(xiàn)

0.1%的變化,都可能是普通人身上的一座山。

圖片來源:界面新聞 匡達(dá)

文|顯微故事 葉佳琪

編輯|萬芳

存款利率又開始下調(diào)了,有些人慶幸自己趕在了下調(diào)之前搞定了大額存單。

有證券媒體統(tǒng)計(jì),11月以來,包括廣東、廣西、新疆等全國多地農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行密集下調(diào)3個(gè)月至5年期不等的定期存款利率甚至活期存款利率。

4%的長期定期存款利率的銀行越來越少了。

在利率下調(diào)之前,有不少人已嗅到趨勢(shì),甚至不惜跨區(qū)存款,只為了趕在中小鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行跟進(jìn)國有行利率下調(diào)之前,能把存款存到利率最高的銀行——哪怕有些銀行,他們甚至聽都沒聽過。

如今人們比以往更渴望能守住“穩(wěn)穩(wěn)的幸?!薄T贏股、樓市、股票基金都很艱難時(shí),銀行存款反而成了最讓都市人安心的港灣。

但與此同時(shí),又有一波人嗅到了短債的商機(jī)。

相比動(dòng)輒三年至五年的固定存款,短債的申贖靈活,甚至有可能得到比貨幣基金更高的收益,也成為了一些人存放備用金的不二之選。

本期顯微故事講述的是一群執(zhí)著于尋找穩(wěn)健理財(cái)?shù)摹按婵钐胤N兵”,他們?yōu)榱藢ふ曳€(wěn)定、保本的存款,不惜跨區(qū)開戶,只為了爭取多0.1%的利息。也有些人既要穩(wěn)定,又希望靈活,最終尋找各種短債產(chǎn)品,盡可能讓資產(chǎn)安全,增加收益。

無論是哪種選擇,他們都在盡力地在最不確定的環(huán)境里尋找一份微小的可能性。以下是關(guān)于他們的真實(shí)故事:

01 一邊搞錢,一邊忙著存錢

“特種兵”們又出動(dòng)了,這次他們瞄準(zhǔn)的是存款利率。

9月初,多家國有銀行、股份制銀行相繼發(fā)布公告,宣布下調(diào)定期存款利率。國有大行中,中國銀行1至5年的定期存款年利率在1.55%至2.25%左右,農(nóng)行、建行、中國銀行等,3至5年定期存款利率也都在1.8%至2.65%左右徘徊。

相比之下,一些中小城市的“冷門銀行”存款利率相對(duì)可觀。

家住湖北武漢的管女士為了能盡可能地保障存款利息,分別把家中的存款分散在國有行和某地方銀行中,該地方銀行2023年5年定期存款利率能達(dá)到3.90%,“算是目前存款利率比較高的銀行了”。

為了趕在存款利率下調(diào)前,盡量找到利率較高的銀行存到錢。管女士還督促女兒從上海跑到北京某銀行開戶,“那邊存款利率能有個(gè)3.6%,能多一點(diǎn)是一點(diǎn)”。

圖 | 管女士把備用金分在不同的銀行里

在各大社交平臺(tái),“哪里還有4%存款利率的銀行”一度成了年輕人反復(fù)點(diǎn)擊的熱搜話題。

在小紅書中,有個(gè)網(wǎng)友甚至為各大銀行的定期存款利率制作了詳細(xì)的表格,其中顯示個(gè)別銀行等還能勉強(qiáng)維持在4.05%至4%左右的利率。

“現(xiàn)在據(jù)說到處都是坑,與其把錢留在手里不小心花完或者貶值,不如躲到定期里才是最安全的”,其中一位網(wǎng)友表示。

然而,“特種兵”們一邊求穩(wěn)定存款“保平安”,一邊又不甘于靈活備用金就靜靜地躺在手里,總在尋找一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控,收益相對(duì)存款較高的投資產(chǎn)品。

同樣是9月,黃金市場也引來了一度高潮。在這次的購買狂潮中,也出現(xiàn)了一群不再滿足購買傳統(tǒng)黃金飾品,而熱衷于攢“金豆豆”的年輕人。

作為幾乎無制作工藝的黃金,金豆豆的零售價(jià)格近乎于黃金原料的價(jià)格,每顆1克左右重的金豆豆價(jià)格隨金價(jià)波動(dòng),“也就是平常買一件衣服、吃一頓飯的價(jià)位,攢金豆作為一種投資還是蠻好的?!?/p>

圖 | 網(wǎng)友們曬出自己攢的金豆豆

根據(jù)《2022年中國黃金首飾行業(yè)洞察報(bào)告》,從2016年到2021年,年輕人購置黃金的比例從16%增長至59%,在金店消費(fèi)群體中,25歲至35歲的顧客占比也已經(jīng)超過七成。

無論是定期存款還是保值較高的黃金,都不難看出如今都市人在投資上的焦慮——當(dāng)對(duì)未來形勢(shì)不確定時(shí),寧愿犧牲一定流動(dòng)性,盡可能求穩(wěn),求相對(duì)收益的最大化。

這種投資上的盲目和焦慮,并沒有隨著年齡的增長而減緩,反而愈演愈烈。

那些拖家?guī)Э?,在樓市最高點(diǎn)“站崗”買房的中年人,在經(jīng)歷了過往三年和樓市近乎停滯的大環(huán)境下,更不敢再給自己增加多一分的風(fēng)險(xiǎn)。

沒買房的家庭則手握資金,對(duì)樓市依然不敢樂觀。

在深圳體制內(nèi)工作、今年33歲的喬琳娜做了一個(gè)艱難的決定,“暫時(shí)不考慮買房了,結(jié)婚生娃都可以先租房解決”。

她算了一筆賬,如果在市中心買一個(gè)較好的兩室一廳,起碼要首付200萬才能拿到入場券。兩室一廳的總價(jià)起碼在600萬左右,也就是還要承擔(dān)400萬左右的貸款。按現(xiàn)在的貸款利率來算,至少每年需要支付10萬元左右的利息。

如果這5年都只租房,租金大概在每年8萬元左右,大概需要支付40萬的房租。

“200萬首付如果存銀行五年,至少能拿到200萬*2.5%=25萬的利息,但如果拿去買房,則反虧50萬利息”。

考慮到樓市接下來大概率不可能暴漲,喬琳娜寧愿把買房的錢改成大額存單存在銀行,然后平時(shí)租房解決生活問題。

今年的中國居民存款數(shù)據(jù)也可以說明如今大部分都市人的投資心態(tài)。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù),截止2023年10月,人民幣存款余額281.65萬億元,同比增長10.5%。

相比之下,截止2023年6月30日收盤,A股總市值93.42萬億。很顯然,A股早已不再是一個(gè)散戶化的市場,老百姓們的“賭性”也沒有那么強(qiáng)了。

無論是年輕人還是中年人,他們依然手握不少存款,想尋找一個(gè)低波動(dòng)、有收益的產(chǎn)品。

只是經(jīng)過過往十年,他們比以往更擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn),更希望穩(wěn)中求勝。

02 0.1%的變化,都可能是普通人身上的一座山

從“能用杠桿就用杠桿”到“能保本就保本”的投資觀念變化,前后可能也就不到十年時(shí)間。

今年35歲的張婕身上的故事,或許最能體現(xiàn)都市人投資觀念變化的原因。

張婕2013年研究生畢業(yè)后來到北京工作,當(dāng)時(shí)適逢北京樓市正一路飆升。張婕剛畢業(yè),月薪只有6000元左右時(shí),通州房價(jià)正在風(fēng)口,可她手里“沒有子彈”,錯(cuò)過了最好的時(shí)間,只能眼睜睜看著通州限購,再無機(jī)會(huì)入局。

再后來,隨著張婕的工作經(jīng)驗(yàn)增加,薪資也逐步走到1.5萬元左右,可有限的存款依然很難讓她在北京上車。最終,她只能在2017年貸款買入總價(jià)100多萬的商住兩用房。

“畢竟是北京,商住也大部分年輕北漂的跳板”,張婕心想,“如果自己不住了,也能賣給不符合住宅購房要求,又想要低價(jià)買北京房產(chǎn)的年輕人”。

但沒想到,就在網(wǎng)簽后一個(gè)月,2017年3月26日,北京市住建委發(fā)布新政,調(diào)控對(duì)象直指不限購、不限貸聞名的“商住房”。

一時(shí)之間,占據(jù)了北京新房市場半邊天的商住房徹底啞火,從新政前一年67673套的成交直接斷崖式下跌至新政后一年的3366套。

現(xiàn)如今,這套商住房成了“燙手的山芋”,購入140萬總價(jià)的房子,鏈家中介告訴張婕,現(xiàn)在著急出手的話,只能賣到87萬。

圖 | 張婕購買的商住房,入手時(shí)均價(jià)2.5萬元/平方米,如今降到1.8萬元/平方米

除了房產(chǎn)吃癟,股票市場、基金市場,張婕也連連受挫。

2014年,A股正逢牛市行情,在杠桿的加持下發(fā)展地如火如荼,行情加速上行,代表成長股的中證500指數(shù)上升幅度最高達(dá)到119%。

次年,張婕就在招商證券開了戶,把一部分存款放到A股,沒想到剛?cè)胧芯驮庥銮Ч上碌?/p>

一開始張婕不信邪,還覺得跌了要繼續(xù)買入,好在后期漲回來時(shí)降低成本價(jià)。沒想到,時(shí)間來到2016年,由于市場持續(xù)下跌,市場首次開啟熔斷機(jī)制。

張婕信心和一眾A股股民一樣信心大挫。

圖 | 2015年股災(zāi)的K線圖

再往后,張婕知道自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好其實(shí)是偏穩(wěn)健的,便再也不碰那些所謂收益大的資產(chǎn)投資產(chǎn)品,只敢把錢零散地放在儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)和余額寶、銀行里的月月寶等收益較低,但靈活性較高的保本理財(cái)產(chǎn)品里。

但張婕不知道的是,在她身上所發(fā)生的一切,并不僅僅是她“個(gè)人運(yùn)氣不好”而已。

在2008年剛剛結(jié)束金融危機(jī)后,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)確實(shí)一切都在向好發(fā)展,2009年GDP兩位數(shù)增長。

2010年地產(chǎn)行業(yè)迎來調(diào)控大年,資金緊張的房地產(chǎn)公司用10%以上的融資成本向信托公司借錢,信托公司又通過銀信合作發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品。

當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格高歌猛進(jìn)時(shí),各種理財(cái)產(chǎn)品背后的出資人,往往確實(shí)能順勢(shì)得到不少的收益。

但經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度不可能一直保持在高歌猛進(jìn)的狀態(tài),地產(chǎn)紅利結(jié)束,剛兌時(shí)代也順勢(shì)結(jié)束,理財(cái)收益自然也不斷下行。

曾經(jīng)看起來穩(wěn)賺不賠的房產(chǎn)、能讓人收益翻翻的股票和基金,它的變化對(duì)普通人來說并不容易掌握,或許是GDP0.1%的變化,也或許是幾次不太樂觀的國際會(huì)議,再或許是一場突如其來的傳染病。

在對(duì)未來和風(fēng)險(xiǎn)保持敬畏時(shí),控制風(fēng)險(xiǎn)、減少損失,就是個(gè)人投資的最大勝利了。

如今,張婕依然迷茫。盡管工作多年手里有些存款,但她見如今樓市發(fā)展停滯,也抱有喬琳娜類似的觀點(diǎn)。

“現(xiàn)在不像以前,什么都是上升期,一旦把積蓄全部買房,還要還房貸,萬一家里有急用錢,變現(xiàn)也是問題,保本的同時(shí),流通性強(qiáng)才是王道”。

03 風(fēng)險(xiǎn)低、更靈活,他們“既要又要”

然而,沒有任何一個(gè)投資者甘于平庸的收益。

對(duì)于年輕人來說,在就業(yè)形勢(shì)不明朗時(shí),把日常零錢、備用金盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)低、收益低的固定存款是較為合適的。

和吳琳娜同齡的深圳女孩肖瑾也在體制內(nèi)工作。

盡管她和丈夫的父母都有房,但她還是上車了人才房,“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里,拿一部分放在不動(dòng)產(chǎn),一部分做其他投資更能抵御風(fēng)險(xiǎn)”。

但對(duì)于那些在房市高點(diǎn)買入房產(chǎn)或其他投資的中年人來說,職場的天花板擺在那里,如果僅靠工資難以覆蓋房貸,也難以支撐未來家庭的支出。他們更迫切需要流動(dòng)性強(qiáng),收益較高的投資產(chǎn)品。

現(xiàn)居上海,37歲的醫(yī)生陳晨和在互聯(lián)網(wǎng)大廠工作的妻子在今年決定不準(zhǔn)備買房,“我們過了買房的時(shí)間,過了就是過了,現(xiàn)在最操心的是怎么規(guī)劃好自己的現(xiàn)金”。

因?yàn)橛泻⒆樱惓恳患页S泻芏嘤?jì)劃外的開支?!袄先艘院筮€可能會(huì)有點(diǎn)小病小痛,如果有房貸房子又沒辦法賣出,就會(huì)變得很被動(dòng)”,因?yàn)榭粗仂`活性,陳晨也放棄了大額存單的想法。

動(dòng)輒5-10年的大額存單,背后喪失的是流動(dòng)性。5-10年對(duì)于一個(gè)家庭的命運(yùn)來說更加變幻莫測(cè),僅保留絕對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)的存款,無法持續(xù)為未來子女教育和個(gè)人養(yǎng)老添磚加瓦。

圖 | 實(shí)際上大部分4%利率的大額存單也幾乎售罄

為了能盡可能保證靈活性和收益性的平衡,陳晨把家里的備用金選擇一部分放在了短債產(chǎn)品里?!岸虃牧鲃?dòng)性更好,波動(dòng)也比較可控”,陳晨表示。

肖瑾早在去年就開始嘗試用備用金投了一些短債產(chǎn)品?!袄⒁话惚扔囝~寶高,去年八月到現(xiàn)在,基本都是正收益,在市場震蕩的大環(huán)境下,短債的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不大,波動(dòng)較低”。

一則數(shù)據(jù)也體現(xiàn)出如今短債產(chǎn)品正受到求穩(wěn)投資者推崇。

今年以來,A股市場持續(xù)震蕩,兼顧收益與流動(dòng)性的短債產(chǎn)品卻增幅顯著, 去年底規(guī)模為6010億元,三季度達(dá)到8830億元,增幅47%。短債類基金完美地契合了如今資金儲(chǔ)備最強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力最弱的中產(chǎn)家庭訴求。

面對(duì)眾多短債產(chǎn)品,很多人在選擇時(shí)也會(huì)陷入迷茫,不知道應(yīng)該如何選擇最適合自己的產(chǎn)品。

“短債最重要的看兩個(gè)指標(biāo),收益指標(biāo)和回撤指標(biāo),二者缺一不可”,首先可以考慮選擇一款回撤小、修復(fù)快的“雙30”短債基金(近1年最大回撤小于30BP,也就是0.3%,同時(shí)最大回撤修復(fù)天數(shù)小于30天)。

每天的收益能給自己的午餐多加一個(gè)蛋也算是賺到,同時(shí)過往回撤可控也讓更加省心,不用每天關(guān)注收益,擔(dān)心啥時(shí)候波動(dòng)大要贖回了”。

短債符合年輕人和中產(chǎn)家庭們備用金理財(cái)?shù)男枨螅环矫鎲⒂渺`活,另一方面他們比活期存款的利率更高,能夠兼顧靈活性和貨幣收益。

如今大部分人都傾向于低風(fēng)險(xiǎn),求穩(wěn),這類人的投資需求是既希望獲取比貨幣基金更高的收益,又希望追求下跌可控,波動(dòng)較小,或者基金凈值出現(xiàn)波動(dòng)時(shí),希望修復(fù)速度更快一些,追求穩(wěn)穩(wěn)的幸福感。

像陳晨這類的中產(chǎn)家庭,也更看重零錢理財(cái),要求申購贖回方便,一旦有突發(fā)狀況,也有辦法及時(shí)棄用現(xiàn)金。

因此,在衡量短債基金的標(biāo)準(zhǔn)上,既要看收益指標(biāo),還要看回撤指標(biāo),二者缺一不可。

值得注意的是,天弘基金旗下8支短債基金全部滿足肖瑾所說的“雙30短債”條件,平均最大回撤為-0.16%,平均最大回撤恢復(fù)天數(shù)為15天,均好于市場平均水平——全市場短債基金共337支,近1年平均最大回撤為-0.59%,近1年平均最大回撤修復(fù)天數(shù)為47天,其中滿足“雙30短債”的基金有90支,占比26.7%。

圖 | 數(shù)據(jù)來源:wind,2023-9-30

不僅回撤控制和回撤修復(fù)能力突出,從收益表現(xiàn)看,天弘短債產(chǎn)品近一年平均收益為2.98%,全市場短債近一年平均收益為2.5%。

當(dāng)然,也并不是所有短債基金都能跑贏銀行固定存款、其他貨幣基金的原因。

但天弘基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)自2020年起,就開始通過宏觀經(jīng)濟(jì)周期、貨幣政策周期、機(jī)構(gòu)行為周期、倉位周期和情緒周期等五個(gè)維度來分析市場。

在精細(xì)化管理下,天弘基金短債產(chǎn)品在整體表現(xiàn)上已經(jīng)形成了歷史收益亮眼、歷史回撤小、歷史最大回撤修復(fù)速度更快的管理特色,因此成為很多投資者的選擇。

04 尾聲

經(jīng)歷過過去三年,以及房市的跌宕起伏,如今人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)依然需要時(shí)間調(diào)整心態(tài)。

市場或許還在恢復(fù),但這個(gè)過程是螺旋形上升的,信心的恢復(fù)需要一定時(shí)間。

與其如此,不如擦亮眼睛對(duì)自己的資產(chǎn)負(fù)責(zé),尋找最負(fù)責(zé)和最專業(yè)的團(tuán)隊(duì)及產(chǎn)品,讓專業(yè)的人做專業(yè)的事,也讓自己能放下焦慮,繼續(xù)前行。

(為保護(hù)采訪對(duì)象隱私,本文均采用化名)

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