文|覽富財經(jīng)
當(dāng)?shù)貢r間周二(11月28日),伯克希爾·哈撒韋在其網(wǎng)站上發(fā)布公告稱,投資大師、“股神”巴菲特的黃金搭檔查理·芒格去世,享年99歲。
巴菲特在聲明中表示,如果沒有查理的靈感、智慧和參與,伯克希爾哈撒韋不可能發(fā)展到現(xiàn)在的地位。
巴菲特的“幕后智囊”
據(jù)了解,芒格出生于1924年1月1日,距離他100歲生日只有一個月。年輕時,芒格熱愛閱讀,廣泛涉獵各種學(xué)科,包括科學(xué)、文學(xué)、哲學(xué)、歷史等。
在職業(yè)生涯早期,芒格是一位律師,但他卻對投資產(chǎn)生了濃厚的興趣。芒格與巴菲特的相識,徹底改變了其人生軌跡。兩個人志同道合,開始共同投資,并在1965年創(chuàng)建了伯克希爾·哈撒韋公司。
查理·芒格一直是巴菲特的黃金搭檔,有著“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之稱。
芒格與巴菲特的投資風(fēng)格相近,基本都堅持長期持有、價值投資的策略,并且都很注重基本面分析和企業(yè)的內(nèi)在價值。這種策略使得伯克希爾·哈撒韋公司在過去幾十年中取得了驚人的成功。
巴菲特在聲明中感嘆,如果沒有查理·芒格的靈感、智慧和參與,伯克希爾·哈撒韋不可能發(fā)展到今天的地位。
堅持長期持有,價值投資
據(jù)了解,芒格原本并不是伯克希爾·哈撒韋的大股東,直到20世紀70年代末期,他的兩家控股公司并入伯克希爾·哈撒韋公司之后,芒格才在1978年開始擔(dān)任伯克希爾·哈撒韋公司的董事會副主席。
起初,巴菲特的投資模式是格雷厄姆式的,也就是以白菜價購買便宜的股票,然后當(dāng)它們不再便宜時就賣掉。20世紀八九十年代,巴菲特更傾向于買進一些優(yōu)秀的股票,并長期持有。在格雷厄姆的詞典里,沒有“永遠”這個詞。
在投資風(fēng)格轉(zhuǎn)變的過程中,芒格扮演了至關(guān)重要的角色。巴菲特表示,格雷厄姆曾經(jīng)教給我只買便宜的股票,查理·芒格讓我徹底改變了這種做法。想要從格雷厄姆的局限理論中走出來,需要一股強大的力量,查理·芒格的思想就是那股力量,他幫助我拓展了視野。
在眾多投資理念中,有兩條理念使得巴菲特格外受益。芒格認為,“我們從不關(guān)注市場的泡沫,只會尋找好的長期投資,并頑固地長期持有”、“投資時,沒有百分之百確定的事情。因此使用杠桿是非常危險的,一串美妙的數(shù)字乘以0總是等于0,不要期待能富兩次”。
此外,巴菲特與芒格都非常重視復(fù)利的力量。芒格非常喜歡偶像富蘭克林的一句話,“錢是一種繁殖能力很強大的東西,錢會生子,錢子會生更多的錢孫”。
1972年,芒格曾經(jīng)說服巴菲特使用2500萬美元收購喜詩糖果100%的股權(quán)。這并不是格雷厄姆式的股票,但結(jié)果證明它是一臺復(fù)利機器。
靠知識取得巨大成功
查理·芒格認為,投資不僅僅是金融領(lǐng)域的事情,而是涉及到廣泛的社會、心理和認知科學(xué)等領(lǐng)域。芒格的邏輯思維和投資理念也深受這些學(xué)科的影響。他倡導(dǎo)投資者要有獨立思考的能力,包括獨立做出決策,獨立使用時間等。
在巴菲特與芒格的共同努力下,伯克希爾·哈撒韋從一家瀕臨破產(chǎn)的紡織廠,成長為全球市值前十大上市公司。
自從芒格加入以來,伯克希爾·哈撒韋公司的市值從1000萬美元飆升至7500億美元,漲幅超過7.5萬倍。
芒格的成功經(jīng)歷為我們提供了很好的啟示和榜樣。芒格并不是富二代,也沒有利用任何非正常關(guān)系或者投機,他憑借自己的認知、知識積累和不斷的學(xué)習(xí),最終獲得了巨大的成功,并進一步為社會做出貢獻。
除了投資之外,芒格還是一位慷慨的慈善家,他通過伯克希爾·哈撒韋公司的慈善基金會支持各種社會公益項目,包括教育、醫(yī)療、文化和科學(xué)研究等。種種慈善行為,體現(xiàn)了芒格對社會的責(zé)任感,以及為社會貢獻良多。