界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤
“北交牛”行情在A股掀起，10月24日至今，北證50指數(shù)區(qū)間漲幅接近50%，盡管近兩日有所回調(diào)，但動(dòng)輒30CM漲幅，還是給北交所吸引了大量資金。
個(gè)股狂漲的同時(shí)，跟蹤北證50指數(shù)的12只指數(shù)基金和11只北交所主題基金也在大力“吸金”，已有基金申購份額合計(jì)超上限。
11月28日，易方達(dá)基金發(fā)布公告，決定自2023年11月29日起暫停易方達(dá)北證50成份指數(shù)基金的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)，贖回及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)照常辦理。
公告顯示，暫停申購原因?yàn)榛鸱蓊~達(dá)到5億份的份額上限。根據(jù)往期1月5日公告，該基金約定的基金總份額上限為5億份。按照約定，若11月28日基金的各類份額有效申購和贖回申請(qǐng)（申購包含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資，贖回包含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出）全部確認(rèn)后，基金的總份額超過5億份，將對(duì)2023年11月28日有效申購申請(qǐng)采用“比例確認(rèn)”的原則給予部分確認(rèn)，未確認(rèn)部分的申購款項(xiàng)將由銷售機(jī)構(gòu)退還給投資者。
最新三季度規(guī)模顯示，易方達(dá)北證50是12只北證50指數(shù)基金中總規(guī)模最大的一只，規(guī)模為2.3億。截至三季度末，易方達(dá)北證50指數(shù)基金A類份額為1.34億份，C類份額分別為1.46億份，合計(jì)2.8億份。根據(jù)計(jì)算，自三季度末至今，該基金的份額增長(zhǎng)約78.57%。凈值方面，最新收盤價(jià)A類0.9817元。也意味著，基金規(guī)模接近5億，較三季度末已翻倍。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自10月24日至11月27日，北證50指數(shù)漲幅漲超55%。近兩日，北證50指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)。28日，北交所行情呈現(xiàn)“過山車”走勢(shì)，截至收盤跌4.23%；29日收盤繼續(xù)跌7.32%，僅20只個(gè)股出現(xiàn)上漲。
盡管指數(shù)近兩日有所回調(diào)，但隨著此前“狂飆”，截至目前，12只北證50成份指數(shù)基金實(shí)現(xiàn)了33%至42%的區(qū)間回報(bào)。這波漲幅拉動(dòng)下，多只已扭虧為盈，凈值回到1元以上。
對(duì)于未來行情的判斷，南方北證50成份指數(shù)發(fā)起基金經(jīng)理李佳亮從資金面、政策面及基本面分析了北交所行情的持續(xù)性。他認(rèn)為，從企業(yè)端看，北交所集中專精特新中小企業(yè)，成長(zhǎng)性好，有望保持業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，當(dāng)前，北交所專精特新小巨人占比為45%，高于創(chuàng)業(yè)板（23%）和中證1000（12%）。估值端，截至2023年11月23日，以北證50為參考，北證50成分股平均市值僅為29億元，遠(yuǎn)低于中證1000的118億元和創(chuàng)業(yè)板的503億元，流通市值較小，資金流入帶動(dòng)漲幅大。
短期內(nèi)板塊上漲速度及幅度均較大，短期投資價(jià)值仍需關(guān)注資金面變化及當(dāng)中可能存在的非理性因素。中長(zhǎng)期來看，政策方面，北交所開板以來，北交所及專精特新企業(yè)的相關(guān)支持政策密集持續(xù)出臺(tái)，政策支持穩(wěn)定；從基本面來看，截至2023年三季度，近六成企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，近九成企業(yè)盈利，近半企業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利正增長(zhǎng)，基本面復(fù)蘇節(jié)奏良好，疊加北交所股票科技屬性強(qiáng)，在當(dāng)前核心科技自主可控的發(fā)展基調(diào)下，將有望獲得更多的資金與資源支持并做大做強(qiáng)。從估值上看，在經(jīng)歷本輪上漲后，北證50估值仍僅為21倍，低于創(chuàng)業(yè)板的29倍和中證1000的39倍，估值修復(fù)空間較大。
工銀北證50成份指數(shù)基金經(jīng)理趙栩表示，北交所近期表現(xiàn)亮眼，其中一個(gè)較為重要的原因是中證指數(shù)公司計(jì)劃將符合條件的北交所證券納入中證指數(shù)體系的編制，北交所部分成分股可能出現(xiàn)增量資金。從長(zhǎng)期來看，隨著指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模的快速發(fā)展，對(duì)于北交所的部分成分股也有利于形成長(zhǎng)期的資金效應(yīng)。