文|全球財(cái)說(shuō) 王莉
11月21日,江西銀行8000萬(wàn)股股權(quán)在資產(chǎn)交易平臺(tái)上流拍,總價(jià)值約2.33億元。
近年來(lái),地方銀行股權(quán)頻繁被拍賣,以及頻繁流拍已經(jīng)不稀罕,比如就和江西銀行此批股權(quán)拍賣時(shí)間接近,同樣是港股上市銀行的中原銀行兩筆股權(quán)折價(jià)拍賣再現(xiàn)流拍,其中一筆股權(quán)拍賣為該行2.88億股內(nèi)資股,起拍價(jià)為1.68億元;另外一筆為1872.60萬(wàn)股內(nèi)資股,起拍價(jià)為1184.23萬(wàn)元。溫州銀行也有6382萬(wàn)和4250萬(wàn)股股權(quán)在拍賣平臺(tái)上進(jìn)行了數(shù)次折價(jià)拍賣,但均以流拍告終。
但江西銀行此次流拍引起關(guān)注,主要有兩點(diǎn),一是拍賣方為同一地區(qū)的地方行,二是拍賣價(jià)遠(yuǎn)高于股價(jià)。
江西地區(qū)有4大城商行,目前江西銀行和九江銀行已將在港股上市,差上饒銀行和贛州銀行還未能上市,而此次拍賣江西銀行股權(quán)的是贛州銀行,不久前贛州銀行發(fā)布IPO保薦機(jī)構(gòu)招標(biāo)公告。
流拍的必然性
實(shí)際上,到港股上市的地方銀行成交基本都很慘淡,江西銀行和上饒銀行淪為仙股挺久了。作為江西唯一一家省級(jí)法人銀行,江西銀行2018年6月登錄H股,成為贛金融第一股,當(dāng)年年底實(shí)現(xiàn)股價(jià)峰值6.5港元/股,此后便開始了持續(xù)的下跌,從去年5月股價(jià)跌破1元以來(lái),該行股價(jià)便一直在“仙股”邊緣徘徊。11月28日,江西銀行以每股0.8港元的價(jià)格收盤。
但此次贛州銀行拍賣的價(jià)格要高于市場(chǎng)價(jià),拍賣平臺(tái)顯示,贛州銀行于11月21日、11月23日對(duì)江西銀行的股權(quán)進(jìn)行拍賣,拍賣數(shù)量為8000萬(wàn)股,首次拍賣的起始價(jià)為2.33億元,相當(dāng)于2.91元/股,競(jìng)價(jià)時(shí)間為1天,因無(wú)人報(bào)名出價(jià),以失敗收?qǐng)?。第二次拍賣起始價(jià)為1.86億元,較首次降價(jià)約4700萬(wàn)元,折合單價(jià)2.33元/股,同樣以失敗告終。
根據(jù)贛州銀行對(duì)外界的回復(fù),此次轉(zhuǎn)讓的江西銀行股權(quán)系贛州銀行的抵債資產(chǎn)。與港股不同,該股權(quán)是江西銀行的原始股,定價(jià)與二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格不一致。此外,該行還透露,如果轉(zhuǎn)讓不成功,后續(xù)可能會(huì)繼續(xù)折價(jià)掛拍。
這筆股權(quán)并非贛州銀行首次拍賣。該行曾于2021年8月、2022年3月、5月、6月、10月及2023年1月在拍賣平臺(tái)掛出,期間還曾拆成多筆上架,單價(jià)從1.93元/股至3.64元/股不等。從贛州銀行數(shù)次拍賣的行為來(lái)看,顯示出贛州銀行變現(xiàn)的意愿較強(qiáng)。
淪為仙股、無(wú)人接盤,都顯示出當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)江西銀行似乎并不太看好的情緒。江西銀行當(dāng)前業(yè)績(jī)也的確不吸引投資者。
2023年上半年,該行營(yíng)收和凈利出現(xiàn)雙下滑,今年上半年,江西銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.99億元,同比減少14.55%;歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)12.02億元,同比減少6.21%。實(shí)現(xiàn)利息凈收入人民幣44.82億元,較上年同期減少人民幣1.40億元,下降3.03%。其中,實(shí)現(xiàn)利息收入人民幣99.22億元,較上年同期減少人民幣4.29億元,下降4.14%。
不僅主營(yíng)收入下降,中間業(yè)務(wù)收入也大幅下降,其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降55.27%。利息凈收入下降是和當(dāng)前行業(yè)環(huán)境相關(guān),而中間業(yè)務(wù)收入的大幅下降,顯示出該行除了“靠天吃飯”以外的拓展能力還很弱。
注意到,江西銀行雖然減少了資產(chǎn)減值損失,同比下降了23.94%,但仍未能阻住利潤(rùn)的下滑。
資產(chǎn)質(zhì)量方面表現(xiàn)也不樂(lè)觀,盡管今年上半年該行不良貸款率有所下降,但仍高于行業(yè)平均水平。截至報(bào)告期末,江西銀行不良貸款總額人民幣71.77億元,較上年末增加人民幣3.96億元,增長(zhǎng)5.83%;不良貸款率2.17%,較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率188.65%,比上年末上升10.60個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)關(guān)注類貸款還在增長(zhǎng),意味著未來(lái)該行不良貸款還有上行的壓力,可疑類、損失類貸款也在增長(zhǎng),意味著未來(lái)還有撥備進(jìn)一步消耗的壓力。
貸款行業(yè)方面看,該行建筑業(yè)貸款余額較高,位居前五大貸款行業(yè),不良貸款余額較高的前五大行業(yè)則有建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)。
江西銀行被質(zhì)押的股權(quán)也不少,截至6月末,該行有23戶內(nèi)資股東的5.88億股處于質(zhì)押狀態(tài),占該行股權(quán)的9.76%,其中有22戶質(zhì)押股權(quán)達(dá)到或超過(guò)其持有該行股權(quán)的50%,這22戶也就不再具備股東大會(huì)表決權(quán),即有5.14股的股份表決受限。除了贛州銀行此次拍賣的股權(quán),未來(lái)該行可能還有1.29億股有被拍賣的風(fēng)險(xiǎn),數(shù)據(jù)顯示,該行目前還有1.29億股的質(zhì)押股權(quán)涉及司法凍結(jié)。
贛州銀行股權(quán)同樣遭法拍
作為給江西銀行制造了一次“熱點(diǎn)事件”的贛州銀行,當(dāng)前則正在籌劃IPO工作,11月初,贛州銀行發(fā)布關(guān)于采購(gòu)上市保薦人及主承銷商項(xiàng)目的公開招標(biāo)公告。其中,公告提到,投標(biāo)人作為保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)至少有一例銀行A股首發(fā)(IPO)成功上市的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。
贛州銀行近幾年的業(yè)績(jī)倒是呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),2019-2021年,贛州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為37.33億元、41.21億元和50.93億元;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為9.33億元、7.3億元和8.03億元。2022年繼續(xù)保持了增長(zhǎng),2022年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.23億元,同比增長(zhǎng)6.48%,歸母凈利潤(rùn)8.46億元,同比增長(zhǎng)5.46%。
不過(guò)今年前三季度歸母凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)下滑,2023年1月至9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.71億元,同比去年增長(zhǎng)2.16%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.10億元,同比下降33.81%,由此來(lái)看,該行2023年凈利潤(rùn)是否還能保持增長(zhǎng)存疑。
資料顯示,贛州銀行前身為贛州市商業(yè)銀行,是在原贛州市城市信用合作社基礎(chǔ)上,由地方財(cái)政、國(guó)有法人、民營(yíng)法人共同出資成立的城市商業(yè)銀行,2008年11月更為現(xiàn)名。2019年12月,經(jīng)江西銀保監(jiān)局批準(zhǔn),江西省金融控股集團(tuán)有限公司入股贛州銀行,與贛州市財(cái)政局并列成為該行第一大股東,兩者持股比例均為15.5%。
作為一家規(guī)模不大的城商行,其業(yè)務(wù)仍以公司業(yè)務(wù)為主,2022年該行公司貸款規(guī)模增幅超3成,在貸款中占比則超6成。而相應(yīng)的公司存款占比超過(guò)5成,不過(guò)2022年公司存款余額較上一年度下降。
贛州銀行經(jīng)營(yíng)效率不高,從成本收入比這一數(shù)據(jù)可看出一二,2022年末該行成本收入比為30.22%,較前兩年有所改善,但仍略偏高,值得注意的是在近年來(lái)銀行業(yè)整體惜貸的情況下,該行存貸比在近三年持續(xù)擴(kuò)大,從2020年的68.71%,擴(kuò)大到了2022年的91.09%。
資產(chǎn)質(zhì)量水平和江西銀行相差不大,比江西銀行略高,2022年末,贛州銀行不良貸款率為2.27%,較上年末增加0.59個(gè)百分點(diǎn),撥備覆蓋率為180.23%,較上年略有提高。此外,次級(jí)類、可疑類、損失類貸款均在上升,未來(lái)?yè)軅湎膲毫Ρ容^大。逾期貸款也在增長(zhǎng),逾期超過(guò)3個(gè)月的貸款較上年均在增長(zhǎng)。
贛州銀行還存客戶貸款集中度偏高的問(wèn)題,且最近三年貸款集中度越來(lái)越高,其中單一最大客戶貸款集中度從2020年的4.85%增長(zhǎng)至2022年的7.19%,最大十家客戶貸款集中度也從2020年的40.71%增長(zhǎng)至2022年的48.21%。
贛州銀行和江西銀行類似,建筑業(yè)貸款也是該行的重要貸款,此外,該行的房地產(chǎn)貸款占比也在前五,房地產(chǎn)貸款在該行貸款中占比為15.04%。在其個(gè)貸中,住房貸款占比也是最大的,占比近6成。
在利率不斷下行情況下,該行的存款平均成本率2022年仍然增長(zhǎng),顯示出該行在當(dāng)?shù)氐臄埓婺芰Σ⒉粡?qiáng)。
贛州銀行拍賣江西銀行股權(quán),自己的股權(quán)也在不斷被拍賣,僅12月1日就將有3例贛州銀行股權(quán)的司法拍賣。11月2日也有一大波股權(quán)拍賣且流拍。
圖片來(lái)源:阿里司法拍賣平臺(tái)
根據(jù)2022年報(bào),報(bào)告期末,該行共有151戶股東,其中有28戶股東持有的3.35億股處于質(zhì)押狀態(tài),7戶股東持有的4025萬(wàn)股處于被法院查封、凍結(jié)狀態(tài)。