隔夜美股漲跌不一，道指漲0.04%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.09%，納指跌0.16%。由于鷹派代表最新發(fā)聲、以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)褐皮書(shū)對(duì)景氣前瞻展望下調(diào)，美股創(chuàng)新藥板塊跑贏大盤(pán)，表征美股創(chuàng)新藥的納指生物科技指數(shù)（NBI）收漲0.92%；指數(shù)成份股方面，小分子創(chuàng)新藥龍頭BiomeaFusion（BMEA）狂漲28%，基因測(cè)序龍頭因美納（Illumina）漲超5%，渤?。˙iogen）漲超2%，阿斯利康、福泰制藥（Vertex）、莫德納（Moderna）、阿里拉姆制藥（Alnylam）漲超1%，安進(jìn)（Amgen）、再生元制藥（Regeneron）小幅上漲，漲幅不足1%。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023.11.29）
2023年11月30日早盤(pán)，全市場(chǎng)唯一表征美股創(chuàng)新藥的納指生物科技ETF（513290）高開(kāi)高走，現(xiàn)漲0.71%，最新規(guī)模超3億元！
資料顯示，納指生物科技ETF（513290）跟蹤復(fù)制納指生物科技指數(shù)（NBI），可T+0交易，有利于投資者捕捉日內(nèi)交易機(jī)會(huì)；借助納指生物科技ETF（513290），投資者也不需要開(kāi)立美股賬戶，利用普通A股賬戶，即可一手起步低門(mén)檻配置全球范圍內(nèi)的頂級(jí)創(chuàng)新藥龍頭！
（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023.11.29）
在全球醫(yī)藥持續(xù)創(chuàng)新的大背景下，美股創(chuàng)新藥板塊受到利率高企影響，估值卻持續(xù)收縮，資金開(kāi)始借道ETF加速重手布局。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023.11.28）
上交所權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日最新數(shù)據(jù)，納指生物科技ETF（513290）已連續(xù)4個(gè)交易日獲資金凈流入，近60日凈流入超1.4億元，最新規(guī)模超3億元！
（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023.11.29）
資金之所以呈現(xiàn)“越跌越買(mǎi)”態(tài)勢(shì)，或許與美股創(chuàng)新藥“估值性價(jià)比”不無(wú)關(guān)系。從估值上看，截至11月28日最新數(shù)據(jù)，美股生物科技板塊最新PE已回調(diào)至15.27倍，相對(duì)于A股醫(yī)藥和港股醫(yī)藥板塊，估值性價(jià)比更加凸顯！
【鷹派代表重磅發(fā)聲，降息預(yù)期再度強(qiáng)化，10年美債收益率連續(xù)回調(diào)！】
11月28日，F(xiàn)OMC內(nèi)部鷹派代表沃勒重磅發(fā)聲，市場(chǎng)認(rèn)為其與相關(guān)人士立場(chǎng)接近，沃勒大幅下調(diào)其對(duì)四季度景氣展望，并降低對(duì)2024年的經(jīng)濟(jì)展望，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)可能正處于足以降低通脹的疲軟過(guò)程中。“我越來(lái)越相信，目前的政策能夠很好地減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，將通脹率恢復(fù)到2%。”他說(shuō)道，“如果通脹持續(xù)下降，沒(méi)有理由堅(jiān)持利率保持這么高”。
此外，美國(guó)經(jīng)濟(jì)褐皮書(shū)也表明了類似觀點(diǎn)。11月29日，F(xiàn)OMC公布了經(jīng)濟(jì)褐皮書(shū)，褐皮書(shū)顯示，截至11月7日的六周內(nèi)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體放緩，本次報(bào)告期內(nèi)，未來(lái)6至12個(gè)月的經(jīng)濟(jì)前景減弱；勞動(dòng)力需求繼續(xù)放緩，但市場(chǎng)供應(yīng)仍吃緊；物價(jià)漲幅基本放緩，不過(guò)仍處于高位。在本報(bào)告所述期間，未來(lái)6至12個(gè)月的經(jīng)濟(jì)前景減弱。
因此，昨晚（11.29）兩年美債利率一度下壓到4.62%附近，而10年美債收益率則自9月以來(lái)首次失守4.3%。
【美債利率或見(jiàn)頂，降息預(yù)期下，全球創(chuàng)新藥終迎曙光乍現(xiàn)】
當(dāng)下利率邊際的變化，比絕對(duì)值更加重要，美債利率見(jiàn)頂對(duì)全球權(quán)益市場(chǎng)將產(chǎn)生正向修復(fù)，特別是對(duì)投融資情緒極度敏感的創(chuàng)新藥板塊，一旦降息預(yù)期打開(kāi)，投融資情緒改善，表征全球尖端創(chuàng)新藥、已回調(diào)近3年的——納指生物科技或迎來(lái)一輪波瀾壯闊的估值回歸。
近期，納指生物科技板塊回調(diào)，資金也開(kāi)始加緊布局納指生物科技ETF（513290）。
【全球尖端創(chuàng)新藥業(yè)績(jī)爆棚，減肥藥黃金期或剛開(kāi)始】
納指生物科技ETF（513290）標(biāo)的指數(shù)成份股——百濟(jì)神州11月10日早間公告，第三季度公司營(yíng)業(yè)總收入56.24億元，較上年同比上升111.5%；凈利潤(rùn)13.41億元。前三季度公司營(yíng)業(yè)總收入為128.75億元，較上年同比上升87.4%。2023年第三季度，產(chǎn)品收入為42.87億元，上年同期產(chǎn)品收入為23.93億元。
上周，禮來(lái)Zepbound（替爾泊肽）獲得FDA減肥適應(yīng)癥批準(zhǔn)。從全局的角度來(lái)看，目前華爾街各大投行對(duì)這類GLP-1藥物十年后的年銷售額預(yù)期，大致在大幾百億至上千億美元左右。因?yàn)槟壳?，仍有大量美?guó)企業(yè)尚未將其納入醫(yī)療計(jì)劃，空間依舊相對(duì)廣闊。
作為對(duì)比，諾和諾德在11月初提交的財(cái)報(bào)顯示，今年前9個(gè)月公司旗下所有GLP-1藥物一共賣(mài)了853.71億丹麥克朗（約合122億美元），其中銷售額的大頭正是北美地區(qū)。
公開(kāi)資料顯示，納指生物科技ETF（513290）跟蹤復(fù)制納斯達(dá)克生物科技指數(shù)（NBI），是布局全球前沿創(chuàng)新藥的高效工具，截至2022年底，納指生物科技ETF（513290）標(biāo)的指數(shù)近20年較標(biāo)普500指數(shù)有明顯超額收益。
習(xí)慣場(chǎng)外申贖或沒(méi)有證券賬戶的投資者，相關(guān)產(chǎn)品納指生物科技ETF聯(lián)接基金（A：017894；C：017895）。此外，如果你資金體量大、在一級(jí)市場(chǎng)有申贖需求，納指生物科技ETF(513290)一級(jí)市場(chǎng)最小申贖單位已經(jīng)從100萬(wàn)份降低到了50萬(wàn)份，門(mén)檻大大降低，申購(gòu)相當(dāng)絲滑。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。納指生物科技ETF（513290）屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。請(qǐng)投資者關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險(xiǎn)以及集中投資于單一指數(shù)成分股的持有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)關(guān)注部分指數(shù)成分股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)關(guān)注指數(shù)化投資的風(fēng)險(xiǎn)、ETF運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、投資特定品種的特有風(fēng)險(xiǎn)、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等；以上產(chǎn)品投資于境外證券市場(chǎng)，基金凈值會(huì)因?yàn)樗顿Y證券市場(chǎng)波動(dòng)等因素產(chǎn)生波動(dòng)。境外投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)等。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議。