文 | 獨(dú)角金融 姚悅
編輯 | 付影
“量化人才崛起”繼續(xù)在公募基金上演。
近日，萬家基金公告，總經(jīng)理助理喬亮升任公司副總。這也是繼黃海、莫海波之后，萬家基金第三位升任公司副總的投研人士。而與前兩位相比，喬亮的“量化”背景十分突出。
今年，行業(yè)整體縮量，量化規(guī)模卻持續(xù)增長，并且表現(xiàn)不俗。業(yè)內(nèi)有分析認(rèn)為，此次喬亮升任，萬家基金一方面意在加碼量化搶抓行業(yè)機(jī)遇，另一方面也是留住和穩(wěn)住優(yōu)秀投研人才。
“萬家基金應(yīng)該是看到了喬亮在量化投資方面的專業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為他能夠?yàn)楣編硇碌脑鲩L動(dòng)力。”IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為，喬亮的提拔可能是萬家基金在尋求并把握量化投資領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇。
財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮表示，通過提供一個(gè)良好的平臺(tái)給優(yōu)秀人才，給到基金經(jīng)理、管理人員一定的主動(dòng)權(quán)、話語權(quán)，可以提升公司自身競爭優(yōu)勢(shì)，也有利于留住人才，減少優(yōu)秀人員的流失風(fēng)險(xiǎn)，是互利共贏的結(jié)果。
1、喬亮業(yè)績?nèi)绾危?/h4>
據(jù)公開資料，喬亮擁有美國斯坦福大學(xué)工商管理博士學(xué)位，以及統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士學(xué)位，在進(jìn)入萬家基金之前，已經(jīng)在國內(nèi)外擁有多段量化投資經(jīng)歷。
在海外，喬亮曾擔(dān)任量化投資鼻祖——美國巴克萊國際投資管理公司基金經(jīng)理，加拿大退休基金國際投資管理公司基金經(jīng)理等；在國內(nèi)，喬亮擔(dān)任過巨杉(上海)資產(chǎn)管理有限公司量化投資部投資總監(jiān)等，還曾領(lǐng)導(dǎo)開發(fā)、建立了南方基金的量化投資研究平臺(tái)。
2019年，喬亮加入萬家基金，后擔(dān)任公司總經(jīng)理助理，也一直負(fù)責(zé)萬家基金的量化投資。喬亮管理的基金規(guī)模一度在2年時(shí)間增加1274.6%——據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2021年三季度末，喬亮旗下在管基金總規(guī)模為15億元；到2023年三季度末，喬亮已經(jīng)躋身百億基金經(jīng)理行列，在管基金總規(guī)模為206.19億元。
喬亮管理基金的業(yè)績?nèi)绾?？?jù)Wind數(shù)據(jù)，在萬家基金擔(dān)任基金經(jīng)理期間，截至目前投資經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)，總回報(bào)46.76%，近三年-2.52%，今年以來-6.5%。
喬亮在管9只基金，其中，代表基金——萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)A，近三年收益率為18.78%，在同類194只產(chǎn)品中排名第5位；今年以來-2.66%，同類排名112/380。此外，萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)A今年以來收益率為-2.89%，同類排名117/380；近三年收益率7.31%，同類排名20/194。
濟(jì)安金信基金評(píng)級(jí)中心數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，全市場中，公募量化混合型基金共有231只（A/C不合并計(jì)算），成立三年以上的有139只。其中，近三年回報(bào)率超過10%的產(chǎn)品共有11只。
國金量化多策略靈活配置混合A以31.62%的高回報(bào)率位居榜首；民生加銀量化中國靈活配置混合A、長盛量化紅利策略混合、西部利得量化成長混合A的近三年回報(bào)率均超過了20%。
喬亮也有同類排名靠后的基金，如萬家創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A，今年以來收益率-13.35%，同類排名332/380 ；近兩年收益率為-36.78%，同類排名248/264。
喬亮在管基金行業(yè)配置，制造業(yè)占比最大，在管基金重倉股票興業(yè)證券（601377.SH）、貴州茅臺(tái)（600519.SH）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）等。
喬亮曾對(duì)“中證網(wǎng)”表示，奉行純粹的量化投資策略，尊重市場，尊重模型給出的判斷?！澳闼吹降倪@些數(shù)據(jù)都是量化模型跑出的結(jié)果，因?yàn)槲覀兛梢匀藶閮?yōu)化模型，但模型一旦開始運(yùn)作，就會(huì)盡可能減少人為干預(yù)”。
2、“老將”業(yè)績冷暖不一
據(jù)萬家基金官網(wǎng)顯示，萬家基金是一家已成立20余年的公募基金管理公司，旗下?lián)碛袡?quán)益、固收、量化、組合投資四大業(yè)務(wù)。
近一年，萬家基金基金管理規(guī)模增長較快。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年底，公司總計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模3488.68億元；截至2023年三季度末，管理規(guī)模達(dá)到4017.19億元，排在23位。這相較于2022年底的31位，上升8位。
圖源：Wind金融終端
今年以來，收益率排在前三的基金，全部由“老將”黃海管理，均實(shí)現(xiàn)超過10%的收益。
據(jù)天天基金網(wǎng)，今年以來，萬家精選混合A以11.49%的收益率位居萬家基金首位，同類排名62|3412。此外，同樣由黃海管理的萬家新利靈活配置混合、萬家精選混合C、萬家宏觀擇時(shí)多策略混合A分別以10.86%、10.82%、10.71%的收益率分列二、三、四位，同類排名分別為54|2176、65|3412、57|2176。
從上述“上榜”前三的基金來看，黃海押注了能源行業(yè)。潞安環(huán)能（601699.SH）、淮北礦業(yè)（600985）、山西焦煤（000983.SZ），均為這些基金持倉前三。
有正數(shù)第一，就有倒數(shù)第一。據(jù)天天基金網(wǎng)，萬家全球成長一年持有期混合(QDII)C近一年收益率-20.81%，在萬家基金成立超過一年基金中墊底。這只基金的經(jīng)理是同為“老將”的黃興亮。
此外，黃興亮的代表基金萬家行業(yè)優(yōu)選，也曾是萬家基金主推產(chǎn)品，一度在官網(wǎng)首頁位置顯眼。目前階段性收益率均為負(fù)——近三年-30.03%，同類排名1035/1384；今年以來-10.52%，同類排名1566/3511。
清華大學(xué)理工科博士出身的黃興亮尤為青睞科技，有“科技賽道獵手”之稱。目前，黃興亮管理基金產(chǎn)品重倉了深信服（300454.SZ）、信測(cè)標(biāo)準(zhǔn)（300938）、比亞迪（002594）等。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，萬家基金產(chǎn)品整體收益率雖然近三年為1.64%，較大幅度超過平均數(shù)-2.24%，但今年以來的-3.08%，略低于平均數(shù)-3.05%。
3、能否抓住量化機(jī)遇？
與此同時(shí)，當(dāng)前萬家基金內(nèi)外部都面臨著一些新變化。
外部，在風(fēng)格輪動(dòng)頻繁的當(dāng)下行情中，主動(dòng)權(quán)益基金很難維持較高絕對(duì)收益和較低回撤，公募量化憑借分散化投資和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)再次備受推崇。年內(nèi)公募量化基金一度密集宣布限購，熱度可見一斑。
業(yè)績方面，公募量化主力軍也可圈可點(diǎn)。據(jù)“財(cái)經(jīng)網(wǎng)”報(bào)道，截至2023年11月7日，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的457只公募量化基金年內(nèi)收益均值為-4.59%，正收益基金占比超20%。其中，量化對(duì)沖產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)最佳，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的23只量化對(duì)沖基金年內(nèi)收益均值為-0.32%，正收益基金占比過半。
業(yè)績突出、需求旺盛之下，基金公司布局量化產(chǎn)品的步伐也在加快，規(guī)模同步增長。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，我國公募量化基金資產(chǎn)凈值規(guī)模達(dá)3609.33億元，較上季度增長了142.2億元。
隨即，量化人才也在業(yè)內(nèi)崛起，年內(nèi)已經(jīng)有金梓才、姚志鵬、張翼飛、陸彬等多位績優(yōu)基金經(jīng)理升任副總。
萬家基金內(nèi)部，近一年，萬家基金的團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了顯著變化：3名基金經(jīng)理離職，同時(shí)增聘了12名新基金經(jīng)理?，F(xiàn)在，公司共有40名基金經(jīng)理，管理著140只產(chǎn)品，其中，10名新任基金經(jīng)理的任職年限不足一年，人均管理資產(chǎn)超100億，遠(yuǎn)超行業(yè)平均的49億元。
圖源：Wind金融終端
今年上半年，萬家基金投資經(jīng)理年限0.88年的“新手經(jīng)理”周慧，甚至一口氣接了8只基金。
因此，業(yè)內(nèi)有分析認(rèn)為，此次喬亮升任，萬家基金意在一方面加碼量化搶抓行業(yè)機(jī)遇，另一方面也是留住和穩(wěn)住優(yōu)秀投研人才。
針對(duì)喬亮升任副總后，可能會(huì)對(duì)萬家基金業(yè)績和規(guī)模產(chǎn)生什么影響，柏文喜表示，提拔喬亮為副總后，他的專業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn)可能會(huì)幫助萬家基金更好地把握量化投資領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇，提升公司的業(yè)績和規(guī)模。同時(shí)，喬亮的背景和能力也有助于萬家基金在競爭激烈的基金市場中脫穎而出。
對(duì)于業(yè)內(nèi)量化基金經(jīng)理升職的現(xiàn)象，你有什么看法？歡迎留言評(píng)論。