文|覽富財(cái)經(jīng)
12月1日，《共建中國氫能高速行動(dòng)倡議》（下稱“倡議”）在首屆中國燃料電池汽車大會(huì)上發(fā)布，旨在加快構(gòu)建以京津冀、上海、廣東、河南和河北五大示范城市群為基礎(chǔ)的氫能高速網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。
國務(wù)院國資委副主任茍坪在大會(huì)上表示，國務(wù)院國資委圍繞實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，落實(shí)能源安全新戰(zhàn)略，高度重視氫能和燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。下一步，將全力推動(dòng)中央企業(yè)加速推動(dòng)氫能和燃料電池汽車高質(zhì)量發(fā)展。
12月4日早盤，燃料電池概念板塊普漲，其中，安凱客車、云內(nèi)動(dòng)力觸及漲停板。
政策暖風(fēng)頻吹
中銀證券研報(bào)顯示，在全球綠色轉(zhuǎn)型的背景下，2021-2030年，綠氫需求有望由3.76萬噸提升至3320.44萬噸，復(fù)合增速超100%。2021-2050年，綠氫在交通業(yè)總能源消耗中的占比預(yù)計(jì)由0.1%提升至12%。
氫燃料電池汽車是綠氫的重要應(yīng)用場景，被視為21世紀(jì)最具發(fā)展?jié)摿Φ那鍧嵞茉雌?。與燃油車、純電車相比，氫燃料電池汽車具備零排放、能量轉(zhuǎn)換效率高、里程長、冷啟動(dòng)能力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。
近年來，國家陸續(xù)出臺(tái)了《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021一2035年）》《綠色交通“十四五”發(fā)展規(guī)劃》等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵(lì)氫燃料電池汽車行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新。
中銀證券研報(bào)顯示，在國家能源局2025年我國氫燃料電池汽車保有量5萬輛的目標(biāo)下，2022-2025年我國氫燃料電池汽車保有量復(fù)合增速或達(dá)55%。預(yù)計(jì)2030年全球氫燃料電池汽車保有量或超過165萬輛，2022-2030年復(fù)合增速或達(dá)48%。
10月以來，包括廣東、安徽、深圳、青島等地相繼出臺(tái)氫能利好政策。多地明確，將對(duì)符合條件的氫燃料電池汽車給予購置補(bǔ)貼或運(yùn)營補(bǔ)貼支持。
11月23日，河北保定市發(fā)布《保定市氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)安全監(jiān)督和管理辦法（試行）》，對(duì)氫燃料汽車生產(chǎn)發(fā)展，化石能源制氫系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、制造和安裝以及氫能生產(chǎn)企業(yè)使用特種設(shè)備要求做出了規(guī)定。
商用車率先開局
氫燃料商用車具備載重大、續(xù)航長、運(yùn)營效率高等優(yōu)點(diǎn)，是我國燃料電池汽車的主要應(yīng)用場景。
中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，截止至2022年，全球主要國家氫燃料電池汽車保有量為67488輛，中國占18.2%，保有量約為12306輛。
從競爭格局分析，氫燃料電池汽車整車市場集中度較高，其中氫能源專用車中CR3達(dá)到62%，申龍客車、中通客車、飛馳汽車市場份額占比分別為33%、25%、4%；氫能源客車CR5為70%，上汽大通、宇通客車、飛馳汽車、廈門金旅、申龍客車市場份額占比分別為23%、17%、14%、9%、7%。
資料顯示，申龍客車成立于2005年，是集產(chǎn)品研發(fā)、制造與銷售為一體的綜合性商用車制造商。目前，申龍客車氫燃料電池汽車產(chǎn)品包括SLK6129燃料電池公交客車、SLK5080燃料電池廂式物流車、SLK5180燃料電池廂式物流車、SLK5133燃料電池商務(wù)車。
宇通客車是一家集客車產(chǎn)品研發(fā)、制造與銷售為一體的大型制造業(yè)企業(yè)，主要產(chǎn)品可滿足5米至18米不同長度的市場需求。2022年，宇通客車燃料電池汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)322輛和323輛。
飛馳汽車從事研發(fā)、生產(chǎn)、銷售公路客車、旅游客車和城市客車，于2016年轉(zhuǎn)向氫燃料電池客車。截止2022年4月，飛馳科技的氫燃料電池汽車產(chǎn)品運(yùn)行總數(shù)已破千輛。
從未來發(fā)展趨勢(shì)看，隨著我國加氫站建設(shè)數(shù)量提升、國產(chǎn)氫燃料汽車功率密度、續(xù)航里程等性能提升，氫燃料電池乘用車市場有望打開。
產(chǎn)業(yè)鏈公司“氫”裝上陣
上市公司是氫燃料電池發(fā)展的重要參與者，目前已有企業(yè)進(jìn)行布局并取得不錯(cuò)的進(jìn)展。
12月4日，云內(nèi)動(dòng)力盤中9.86%漲停，截至發(fā)稿，報(bào)3.23元/股，總市值63.64億元。
資料顯示，云內(nèi)動(dòng)力是一家主要從事柴油機(jī)開發(fā)生產(chǎn)的上市公司，具有年產(chǎn)商用車柴油機(jī)40萬臺(tái)、乘用車柴油機(jī)20萬臺(tái)、非道路柴油機(jī)30萬臺(tái)的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于商用車、乘用車及非道路機(jī)械領(lǐng)域。
據(jù)悉，云內(nèi)動(dòng)力與眾宇動(dòng)力、煦和商貿(mào)共同組建了云南合原新能源動(dòng)力科技有限公司，開展氫燃料電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售工作。2023年1月-9月，云內(nèi)動(dòng)力實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.94億元，同比減少4.84%；歸屬凈利潤-3.95億元，同比增長20.95%。
11月16日，國鴻氫能通過港交所上市聆訊。公司為中國一家專注于研究、開發(fā)、生產(chǎn)及銷售氫燃料電池電堆及氫燃料電池系統(tǒng)的領(lǐng)先技術(shù)型氫燃料電池公司。主要產(chǎn)品包括模壓柔性石墨雙極板、氫燃料電池堆、氫燃料電池系統(tǒng)，其中氫燃料電池系統(tǒng)主要出售給下游運(yùn)輸應(yīng)用客戶和下游固定式應(yīng)用客戶。
根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按氫燃料電池電堆出貨量計(jì)，公司自2017年至2022年連續(xù)六年均排名中國第一，2022年市占率為24.4%；按氫燃料電池系統(tǒng)銷售價(jià)值計(jì)，公司于2022年排名中國第一。
不過，國鴻氫能現(xiàn)階段并未能實(shí)現(xiàn)盈利。2020年至2022年，國鴻氫能營收分別為2.27億元、4.57億元和7.48億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.0億元、1.6億元及2.3億元。