文｜全說能源

第36屆部長級會議沒有做出減產(chǎn)決定，八個國家自愿減產(chǎn)無力支撐不斷走低的油價，短期的國際石油市場和歐佩克+體制都正進入寒冬。

2023年11月30日，歐佩克官網(wǎng)終于放出了第36屆歐佩克與非歐佩克+部長級會議的消息，但隨之而來的，是國際石油價格連續(xù)三個交易日的下跌，其主要原因是進入2023年以來，除了沙特阿拉伯、俄羅斯之外，歐佩克+其余國家已經(jīng)基本上都不愿意繼續(xù)減產(chǎn)。如同當下的天氣一樣，雖然還在努力拉巴西入伙，但可以肯定的是，2017年1月運行以來的歐佩克+體制，連同從目前至2024年第一季度的國際石油市場，都正在進入寒冬。

沒有結(jié)論的第36屆歐佩克+部長級會議

2023年11月30日，歐佩克官網(wǎng)連續(xù)發(fā)布了兩份文件，一是第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議的決議，二是有關(guān)部分成員國自愿減產(chǎn)的通告。以下，為我們完整翻譯的這兩份歐佩克+官方文件的全部內(nèi)容。

（一）關(guān)于第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議的決議

2023年6月4日，在維也納舉行的第35屆歐佩克與非歐佩克部長級會議決定，第36屆部長級會議，將于11月26日召開，并且明確是在維也納舉行。但是，11月23日，歐佩克官網(wǎng)發(fā)布消息，將這一次會議推遲到11月30日，并且明確是以虛擬的方式舉行。期間，雖然媒體不斷有消息稱，會議還可能再次推遲，但11月30日，歐佩克官網(wǎng)還是放出了有關(guān)這次會議的消息。

第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議

No 24/2023   奧地利維也納，2023年11月30日

第36屆歐佩克和非歐佩克部長級會議，于2023年11月30日，星期四，通過視頻會議舉行。

會議歡迎巴西聯(lián)邦共和國礦業(yè)和能源部長亞歷山大·西爾韋拉·德奧利維拉，巴西將于2024年1月，加入歐佩克+《合作憲章》。

會議重申，與會各國將繼續(xù)致力于《合作宣言》，確保石油市場的穩(wěn)定和平衡。鑒于當前石油市場的基本面，會議：

1，重申2016年12月10日簽署的、并在隨后會議上得到進一步認可的《合作宣言》框架，包括2023年6月4日舉行的第35屆歐佩克和非歐佩克部長級會議，以及2019年7月2日簽署的《合作憲章》。

2，注意到，根據(jù)第35屆歐佩克和非歐佩克部長級會議的決定，依據(jù)三個獨立來源（埃信華邁、伍德麥肯茲和睿咨得能源），對安哥拉、剛果和尼日利亞2024年可達到的石油產(chǎn)量水平評估如下：安哥拉1110噸/天，剛果277噸/天和尼日利亞1500噸/天。

3，第37屆歐佩克和非歐佩克部長級會議，將于2024年6月1日，在維也納舉行。

（二）有關(guān)部分歐佩克+國家自愿減產(chǎn)的通告

認真閱讀歐佩克官網(wǎng)發(fā)布的有關(guān)第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議的決議，通篇沒有一個字，提到市場渴望的有關(guān)減產(chǎn)的內(nèi)容。不過，與這屆部長級會議決議同時發(fā)布的，還有一份非常奇怪的文件，它不是歐佩克與非歐佩克官方的決定，我們姑且將之稱為一份有關(guān)部分歐佩克+國家自愿減產(chǎn)的通告。

幾個歐佩克+國家宣布進一步自愿減產(chǎn)220萬桶/天

No 25/2023   奧地利維也納，2023年11月30日

歐佩克秘書處注意到，幾個歐佩克+國家，宣布額外自愿減產(chǎn)220萬桶/天，旨在支持石油市場的穩(wěn)定與平衡。

這些自愿減產(chǎn)的數(shù)字，是根據(jù)2023年6月4日舉行的第35屆歐佩克+部長級會議對2024年所需石油產(chǎn)量計算而得出的；此外，2023年4月，幾個歐佩克+國家宣布自愿減產(chǎn)，后來延長到2024年底。

以下歐佩克+國家宣布了以上額外的自愿減產(chǎn)：沙特阿拉伯（100萬桶/天），伊拉克（22.3萬桶/天），阿拉伯聯(lián)合酋長國（16.3萬桶/天），科威特（13.5萬桶/天），哈薩克斯坦（8.2萬桶/天），阿爾及利亞（5.1萬桶/天），以及阿曼（4.2萬桶/天）。這些額外自愿減產(chǎn)的時間，從2024年1月1日至3月底。在這之后，為了支持國際石油市場的穩(wěn)定，這些自愿減產(chǎn)將根據(jù)市場情況逐步恢復。

此外，俄羅斯聯(lián)邦還宣布，在同一時期（從2024年1月1日至3月底），自愿減產(chǎn)50萬桶/天，包括每天30萬桶原油和每天20萬桶精煉產(chǎn)品，減產(chǎn)是根據(jù)2023年5月和6月的平均出口水平計算的。

根據(jù)這份通告，八個歐佩克+國家自愿減產(chǎn)的總數(shù)，為219.6萬桶/天，時間從2024年1月開始到3月底，即2024年第一季度，其中承擔主要減產(chǎn)責任的，還是沙特阿拉伯和俄羅斯，占比68.3%。

連續(xù)三個交易日下跌的國際石油價格

讓人大跌眼鏡的是，第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議之后，雖然傳聞中的加大幅度減產(chǎn)消息得到了確認，但從市場上我們所看到的，卻是國際石油價格連續(xù)三個交易日的下跌。

2023年11月30日，即歐佩克發(fā)布第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議消息的當天，國際石油價格走出了先漲后跌的走勢。

根據(jù)有關(guān)媒體的報道，歐佩克官網(wǎng)發(fā)布有關(guān)會議的消息后，國際石油價格迅速上漲，其中，布倫特原油最高價漲至84.75美元/桶，為11月8日以來的最高價，比11月29日的最高價每桶上漲了1.5美元，漲幅為1.8%；WTI的最高價漲至79.60美元/桶，為11月15日以來的最高價，比11月29日的最高價格每桶上漲了1.51美元，漲幅為1.93%。

但是，此后國際石油價格迅速回落，其中，布倫特原油收于82.83美元/桶，比11月29日的收盤價下跌了0.27美元/桶，跌幅為0.32%；WTI收于75.96美元/桶，比11月29日的收盤價下跌了1.9美元/桶，跌幅為2.44%。

延續(xù)11月30日的跌勢，12月1日，國際石油價格繼續(xù)下跌，且跌幅加大。其中，布倫特原油期貨價格，收于每桶78.88美元，比11月30日的收盤價下跌了3.95美元/桶，跌幅高達4.77%；WTI期貨價格，收于每桶74.07美元，比11月30日的收盤價下跌了1.89美元，跌幅為2.49%。

周末過后的12月4日，新的一周的第一個交易日，經(jīng)過周末消化之后，國際石油價格跌勢未改。其中，布倫特原油期貨價格，收于每桶78.03美元，比12月1日的收盤價下跌了0.85美元/桶，跌幅為1.08%；WTI期貨價格，收于每桶73.04美元，比12月1日的收盤價下跌了1.03美元，跌幅為1.39%。

11月30日、12月1日和12月4日，即第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議之后的三個交易日，布倫特原油期貨價格，累計每桶下跌了5.07美元，跌幅合計為6.17%；WTI期貨價格，累計每桶下跌了4.82美元，跌幅合計為6.32%。

12月4日，布倫特原油期貨的收盤價，與2023年首個交易日，即1月3日的開盤價相比，下跌了7.93美元/桶，跌幅為9.23%；WTI期貨的收盤價，與2023年首個交易日，即1月2日的開盤價相比，下跌了7.53美元/桶，跌幅為9。35%。也就是說，雖然進入2023年以來，沙特阿拉伯等歐佩克+們一直在不斷地減產(chǎn)，但沒有能夠從總體趨勢上，改變2023年國際石油價格的疲勢。

正在進入寒冬的國際石油市場

在10月7日巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）突然襲擊以色列、以色列強力反擊消息的刺激下，國際石油價格出現(xiàn)了短暫的反彈，但沒有能夠改變進入第四季度以來，國際石油價格總體上不斷下跌的趨勢，沒有決議的第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議，加之冬季不振的需求和不斷增加的世界石油供應，可以預期的，如同天氣一樣，國際石油市場正在進入寒冬，歐佩克+體系也將面臨著嚴峻的考驗。

（一）歐佩克+已無力形成強制性的減產(chǎn)行動

本輪歐佩克+的減產(chǎn)行動，起自2022年10月5日的第33屆歐佩克與非歐佩克+部長級會議。那次會議上，歐佩克+們一改2021年10月4日第21屆歐佩克與非歐佩克+部長級會議決定的增產(chǎn)，從2022年11月至2023年12月，每天減產(chǎn)200萬桶，這次減產(chǎn)是新冠疫情以來第二大規(guī)模的減產(chǎn)行動。這次的減產(chǎn)，是強制性的，除委內(nèi)瑞拉、伊朗和利比亞三個國家外，其余10個歐佩克成員國，加上9個非歐佩克石油生產(chǎn)國，都分配了具體的減產(chǎn)指標。

第33屆歐佩克與非歐佩克部長級會議之后，進入2023年以來，歐佩克與非歐佩克召開了兩屆部長級會議（6月4日的第35屆、11月30日的第36屆），五屆部長級聯(lián)合監(jiān)督委員會會議（2月1日的第47屆、4月3日的第48屆、8月4日的第49屆、10月4日的第50屆和11月30日的第51屆）。仔細分析這7次會議，涉及到2023年和2024年歐佩克+石油產(chǎn)量的，主要有兩次會議：

一是，2023年4月3日舉行的第48屆歐佩克與非歐佩克部長級聯(lián)合監(jiān)督委員會會議，在這次會議上，9個國家，即沙特阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、阿拉伯聯(lián)合酋長國、科威特、哈薩克斯坦、阿爾及利亞、阿曼和加蓬，從5月至年底，合計自愿每天減產(chǎn)166萬桶?？梢哉f，這是決定2023年歐佩克+石油產(chǎn)量最重要的一次會議。

二是，2023年6月4日舉行的第35屆歐佩克與歐佩克+部長級會議。在這次會議上，決定了2024年歐佩克+的原油產(chǎn)量，為4046.3萬桶/天，對比2023年的每天4185.6萬桶，2024年歐佩克+國家將每天減產(chǎn)139.3萬桶，并給歐佩克+國家都分配了具體的產(chǎn)量數(shù)字。

也是在這次會議上，還發(fā)生了一件重要的事，即沙特阿拉伯單方面宣布，從2023年7月起，再自愿減產(chǎn)100萬桶/天，并可延續(xù)。雖然這次部長級會議決議上并沒有載明沙特的這一決定，但8月4日舉行的第49屆歐佩克與非歐佩克部長級聯(lián)合監(jiān)督委員會會議決議，對沙特阿拉伯的這一決定表示了感謝。與此同時，8月4日，俄羅斯也宣布從9月份起每天減少出口30萬桶，支持穩(wěn)定國際石油市場。

進入第四季度之后，面對不斷下跌的國際石油價格，市場對原定于11月26日舉行的第36屆歐佩克+部長級會議充滿了期待。從媒體的報道看，沙特阿拉伯等國也為這次會議進行了多方的努力。會前，就有傳聞，歐佩克+的非洲產(chǎn)油國，如安哥拉、尼日利亞等，以及阿拉伯聯(lián)合酋長國，都對分配的產(chǎn)量數(shù)字不滿。從后來會議的延期，由線下會議改為線上會議，以及會議的決議看，這些傳聞都得到了證實。

更為重要的是，從會議的正式?jīng)Q議看，讓市場充滿期待的第36屆部長級會議，居然沒有任何關(guān)于2023年最后一個月以及2024年石油產(chǎn)量的內(nèi)容，這是自2017年歐佩克+體制運行以來，非常少見的。正是這次讓人失望的會議，從會議消息公布的當天開始，國際石油價格就不斷下跌。

更為重要的是，據(jù)新聞媒體的報道，在這次會議上，歐佩克+的非洲產(chǎn)油國安哥拉，不僅沒有參與自愿減產(chǎn)行動，而且公開拒絕了歐佩克+給其分配的2024年產(chǎn)量配額，重申了從2024年1月開始，自己的原油產(chǎn)量為每天118萬桶。

此外，在11月30日有關(guān)自愿減產(chǎn)的通告中，歐佩克的另一個非洲產(chǎn)量國，加蓬也退出了2024年第一季度的自愿減產(chǎn)，使得自愿減產(chǎn)的國家從9個下降到8個。

（二）不斷增加的石油產(chǎn)量給歐佩克+帶來越來越大的壓力

從供給端看，進入2023年以來的國際石油市場，新冠疫情對世界石油生產(chǎn)造成的沖擊已經(jīng)完全消失，加之美國事實上放松了對委內(nèi)瑞拉、伊朗的制裁，不斷增加的石油產(chǎn)量，給歐佩克+的減產(chǎn)帶來越來越大的壓力。

根據(jù)2023年11月的《月度石油市場報告》，歐佩克預計，2023年，非歐佩克石油生產(chǎn)國的石油產(chǎn)量每天增加180萬桶，總量達到6760萬桶/天，比2022年增長了2.7%，美國、巴西、哈薩克斯坦、挪威、圭亞那和墨西哥等石油產(chǎn)量都出現(xiàn)了增長。其中，作為世界最大的石油生產(chǎn)國，2023年8月，美國石油產(chǎn)量創(chuàng)下新的歷史紀錄，原油產(chǎn)量平均為1310萬桶/天，增加110萬桶/天；石油總產(chǎn)量2120萬桶/天，增加170萬桶/天。2023年，美國原油和石油產(chǎn)量的增加，就完全消化掉了沙特阿拉伯的減產(chǎn)。

因為受美國的制裁和內(nèi)戰(zhàn)等原因，很長時間里，歐佩克+減產(chǎn)行動就不包括委內(nèi)瑞拉、伊朗和利比亞三個國家，但是從2022年底以來，無論是委內(nèi)瑞拉還是伊朗的石油生產(chǎn)，都在迅速恢復，石油產(chǎn)量和出口量都大幅度增長，不斷抵銷了沙特阿拉伯和歐佩克+們的減產(chǎn)。

2022年11月26日，美國拜登政府允許雪佛龍公司恢復在委內(nèi)瑞拉的石油生產(chǎn)，2023年10月18日拜登政府部分解除了對委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)的制裁，允許在未來六個月內(nèi)，可以不受限制地生產(chǎn)石油并向其選定的市場出口。

目前，除雪佛龍公司外，諸如殼牌、西班牙的雷普索爾等眾多的國際大石油公司，都在重返委內(nèi)瑞拉。在此情況下，委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)量和出口量正在從谷底走出。歐佩克的數(shù)據(jù)顯示，2023年10月，委內(nèi)瑞拉的石油產(chǎn)量已達到78.6萬桶/天。據(jù)2023年7月20日的塔斯社消息，委內(nèi)瑞拉石油部長佩德羅·特萊切亞表示，計劃到2023年底將石油產(chǎn)量提高到100萬桶/日以上，其中的約60%用于出口。

由于擁有豐富的石油資源，伊朗是世界最主要的石油生產(chǎn)和出口國之一。2018年5月8日，美國總統(tǒng)特朗普宣布中止伊朗核協(xié)議，并分別于2018年11月5日和2019年5月2日，重啟對伊朗的制裁，禁止伊朗石油出口。2017年，伊朗的原油和凝析油產(chǎn)量為470萬桶/天，出口量為250萬桶/天，成品出口量為50.7萬桶/天。美國恢復對伊朗的制裁后，伊朗石油產(chǎn)量不斷下降，2020年原油產(chǎn)量下降到198.8萬桶/天，為近年來的最低水平。

2021年1月20日，拜登就任美國總統(tǒng)后，對伊朗的政策出現(xiàn)了松動。截止2022年2月8日，美國和伊朗共舉行八輪有關(guān)恢復核協(xié)議的談判。雖然到目前為止，伊核協(xié)議沒有得到恢復，但美國對伊朗的石油出口制裁不斷松動，伊朗的石油產(chǎn)量和出口量正處于恢復之中。

根據(jù)伊朗媒體的報道，2021年8月，伊朗的原油產(chǎn)量為220萬桶/天，2023年11月已增至330萬桶/天，大幅增加了110萬桶/天。伊朗石油部長賈瓦德·奧吉表示，預計到2024年3月，伊朗原油產(chǎn)量將增加至360萬桶/天。2023年9月10日，伊朗新聞電視臺網(wǎng)站報道，2023年8月，伊朗對我國的石油出口量平均每天達到150萬桶，高于2018年美國制裁伊朗前的數(shù)量，創(chuàng)下對中國石油出口的最高紀錄。

此外，雖然仍處于戰(zhàn)亂之中，但利比亞的石油生產(chǎn)保持了基本的穩(wěn)定。據(jù)歐佩克的數(shù)字，進入2023年以來，利比亞的原油產(chǎn)量都保持在110萬桶/天以上，其中9月份的原油產(chǎn)量為119.6萬桶/天，比2022年的98.1萬桶/天，每天增加了21.5萬桶。

（三）巴西加入歐佩克+與否不會對國際石油市場產(chǎn)生決定性的影響

如果說，11月30日的第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議，有什么積極的結(jié)果的話，那就是官宣了巴西礦業(yè)和能源部長德奧利維拉參加了視頻會議，并宣布巴西將于2024年1月加入歐佩克+的《合作憲章》。可以說，這是多年來，不時傳聞之中、更是沙特阿拉伯和歐佩克心心念念希望巴西的加入，終于有了可以官宣的結(jié)果。

巴西，如同我國一樣曾經(jīng)被稱為“貧油國”，但近年來的石油產(chǎn)量迅速增長。2022年，巴西的石油產(chǎn)量為每天310.7萬桶，是世界第9大石油生產(chǎn)國。2022年11月，巴西國家石油公司宣布，計劃在2023年至2027年間投資780億美元，其中83%或640億美元，用于上游的勘探和生產(chǎn)。預計到2020年末，巴西的石油產(chǎn)量將增長70%，從目前的每天310萬桶提高到540萬桶，有望成為世界第五大石油生產(chǎn)國，僅次于美國、沙特阿拉伯、俄羅斯和加拿大。

不斷增加的石油產(chǎn)量，使得巴西在國際石油市場中的地位越來越重要，同時也不斷削弱著歐佩克+減產(chǎn)維持國際石油市場的努力。因此，很長時間以來，沙特阿拉伯和歐佩克就希望，巴西能夠加入該組織。例如，2019年10月，沙特阿拉伯向巴西發(fā)出了加入歐佩克的邀請，當年11月初時任巴西總統(tǒng)的博索納羅雖然表示，將與歐佩克各方舉行會談,探討巴西加入歐佩克的可能性，但僅僅一周之后，巴西經(jīng)濟部長保羅·格德斯便宣布，對加入一個設(shè)定價格和限制產(chǎn)量的壟斷組織沒有興趣，拒絕了沙特阿拉伯的邀請。

對于本次歐佩克的官宣，2023年12月2日，巴西總統(tǒng)盧拉在迪拜舉行的第28屆聯(lián)合國氣候變化大會上宣布，巴西將以觀察員身份加入歐佩克+，旨在推動全球產(chǎn)油國為化石燃料時代的終結(jié)做準備，加速能源轉(zhuǎn)型，而不會參與歐佩克的決策過程。巴西國家石油公司首席執(zhí)行官保羅·普雷茨明確指出，巴西將以觀察員身份加入歐佩克+，但不會參與石油生產(chǎn)配額機制。

雖然自2024年1月開始，歐佩克+終于拉巴西入伙，但是，由于增加石油產(chǎn)量、擴大石油出口，是巴西振興經(jīng)濟發(fā)展的國家戰(zhàn)略，加之參與巴西石油生產(chǎn)的主要是國際大石油公司，包括我國的中石油、中石化、中海油和中化等，因此，基本可以肯定的是，巴西會如同同樣是拉美石油生產(chǎn)大國的墨西哥一樣，僅僅只是參與了歐佩克+的體制，但不太可能會接受歐佩克+的減少石油產(chǎn)量的約束。

近年來，每次重大的歐佩克+會議，我們都會撰寫分析和評價文章，討論會議對國際石油形勢的影響，其中2023年以來已經(jīng)撰寫并刊發(fā)了5篇文章。在2023年6月6日刊發(fā)的《困境中的歐佩克+與獨撐危局的沙特阿拉伯——歐佩克+第35屆部長級會議及其前后的國際石油形勢》一文中，我們就指出，面對不振的國際石油市場，歐佩克+已經(jīng)陷入困境，僅沙特阿拉伯正獨撐危局，但旺季之后的國際石油市場不會給沙特阿拉伯和歐佩克+們太長的時間。

在2023年10月5日刊發(fā)的《人為哄抬的國際石油價格還能維持多久？——第50屆歐佩克+部長級聯(lián)合監(jiān)督委員會會議述評》一文中，我們更明確指出，2023年的石油需求已經(jīng)進入淡季，人為哄抬的油價是不可能長久的，決定國際石油價格的最根本力量，還是市場的供需形勢。上述文章發(fā)表之后的國際石油市場形勢，非常高程度上符合我們的分析和預期。

進入2023-2024年冬季以來，雖然初冬的氣溫高于往常，但很快就迅速下降，這幾天北半球很多地方正又迎來氣溫的大降，冬天最寒冷時期正在到來。如同天氣一樣，沒有結(jié)果的第36屆歐佩克與非歐佩克部長級會議，以及僅僅8個國家的自愿減產(chǎn)，肯定支撐不了不斷走低的國際石油價格，如果進入2024年之后歐佩克+沒有進一步的強制性減產(chǎn)行動，那么?？梢灶A期的是，這個冬天的國際石油市場會如同天氣一樣，越來越令沙特阿拉伯和歐佩克+們冰寒徹骨！

（本文轉(zhuǎn)載自微信公號“全說能源”，僅代表個人觀點。）